华 富 产 业 升级 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 1 月1 日至 2018 年3 月31 日。
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§2 基金产 品概况
基金简 称 华富产 业升 级灵 活配 置混 合
交易代 码 002064
交易 主 代码 002064
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 24,382,687.40 份
投资目 标
本基金 通过 把握 产业 升级 的战略 性机 遇， 精选 受益 于
产 业 升 级 的 传 统 行 业 和 新 兴 产 业 中 精 选 具 有 核 心 竞
争优势 的个 股， 在严 格控 制风险 的前 提下 ， 力 争实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 、
证券市 场以 及产 业升 级相 关行业 的发 展趋 势， 评估 市
场的系 统性 风险 和各 类资 产的预 期收 益与 风险 ， 据 此
合理制 定和 调整 股票 、 债 券等各 类资 产的 比例 ， 在 保
持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。 此外 ， 本 基金 将持续 地进 行定 期与 不定 期
的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的 调整 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深300 指 数收 益率 ×65 %
＋上证 国债 指数 收益 率 × 3 5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市
场基金 ， 但 低于 股票 型基 金， 属 于中 等风 险水 平的 投
资品种 。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,911,075.35
2.本期 利润 2,617,767.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0832
4.期末 基金 资产 净值 28,500,811.05
5.期末 基金 份额 净值 1.1690
注：1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.54% 1.90% -1.60% 0.77% 10.14% 1.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据《华 富产业升 级 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 ， 本基金的投 资资产配
置比例 为： 股票 投资 比例 为基金 资产 的 0%-95% ， 投 资于基 金合 同界 定的 产业 升级主 题相 关证 券 不
低于非 现金 基金 资产 的 80% ；权 证投 资比 例不 得超 过 基金资 产净 值 的 3% ；保 持 现金或 者到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 投资 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5%。 如法 律法 规或 监管机 构以 后允 许 基
金投资其他品 种，基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳入 投资范围 。 本基金合同 生效未满
一年。 本基 金建 仓期 为2017 年5 月8 日到2017 年 11 月 8 日， 建仓 期结 束时 各 项 资产 配置 比例 符
合合同约定。 本报告期 内 ，本基金严格 执行了《 华 富产业升级灵 活配置混 合 型证券投资 基金基金
合同》 的相 关规 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈启明
华 富 产 业
升 级 灵 活
配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 健 康
文 娱 灵 活
配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 价 值
增 长 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 竞 争
力 优 选 混
合 型 基 金
基金经
理 、 华 富
成 长 趋 势
混 合 型 基
金 基 金 经
理 、 公 司
公 募 投 资
决 策 委 员
会 委 员 、
基 金 投 资
部总监
2017 年 5 月
8 日
- 十二年
复 旦 大 学 会 计 学 硕
士，本科学历，历任
日盛嘉富证券上海代
表处研究员、群益证
券 上 海 代 表 处 研 究
员、中银国际证券产
品经理 ，2010 年 2 月
加入华富基金管理有
限公司，曾任行业研
究员、研究发展部副
总监，2013 年 3 月 1
日至 2014 年 9 月 25
日任华富成长趋势股
票型基金基金经理助
理。
注： 这里 的任 职日 期指 该 基金成 立之 日 。 证 券从 业 年限的 计算 标准 上 ， 证 券 从业的 含义 遵从 行业 协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受春节 因素 扰动 ，2018 年 一季度 各月 经济 数据 波动 较大。 受春 节停 工、 季调 等因素 的影 响，
官方制 造 业PMI 数据 在2 月下滑 至50.3 显著 低于 市 场预期 ， 而 随着 节后 复工 ，3 月PMI 数据 跳升
至51.5 超 市场 预期 ， 合 计 起来 看 2018 年 一季 度整 体 开工情 况不 如2017 年； 净 出口数 据同 样受 到
季节性 因素 影响 ，2018 年 前两个 月的 进出 口增 速出 现较大 幅度 的波 动， 但整 体显示 外需 尚处 在 扩
张阶段 。需 要警 惕的 是：1-2 月 社融 规模4.2 万亿 ， 同比减 少 5500 亿左 右， 反 应内需 有所 弱化 ；
另外 ， 中 美贸 易战 持续 升 温， 如果 事态 进一 步升 级 ， 可 能导 致18 年净 出口 对 宏观经 济的 拉动 不及
2017 年。 值得 乐观 的地 方 在于： 非实 物商 品网 上零 售增速 仍然 有 近 50% 的增 速，设 备更 新投 资增
速高达 近20% ， 高新 技术 产品出 口增 速 超 20% ，总 体显示 新经 济发 展趋 势较 好。
2018 年一 季度 ， 沪 深 300 指数累 计下 跌3.28% ， 创业 板指先 跌后 涨 ， 从 近3 年 低位大 幅反 弹，
单季度 上 涨8.43% ， 从行 业来看 ，大 部分 行业 下跌 ，计算 机、 餐饮 旅游 、医 药走势 较好 。
维持前 期观 点： 目前 正是 挑选未 来数 年真 正能 够跟 随甚至 超越 行业 成长 的龙 头公司 进行 左侧
配置的 良好 时机 。本 基金 组合重 点配 置受 益于 产业 升级的 传统 行业 和新 兴产 业中精 选具 有核 心竞华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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争优势 的个 股， 下一 阶段 本基金 将继 续踏 实寻 找基 本面真 正良 好、 成长 性突 出的行 业、 个股 加以
重点配 置。
展望2018 年二 季度 ， 我们 认为风 险与 收益 并存 ， 一 方面贸 易战 、 美股 风险 仍 然持续 存在 ， 并
可能进 一步 演变 ，同 时宏 观经济 经 过2 年 左右 的大 幅反弹 后也 面临 一定 瓶颈 ，经济 的短 期回 落不
可避免 ；另 一方 面， 从独 角兽回 归到 减免 税收 等一 系列支 持措 施清 晰的 指明 了国家 对于 科技 立国
战略的 重点 支持 。未 来相 对看好 业绩 与估 值匹 配度 强且具 备持 续发 展趋 势的 科技龙 头， 看好 具备
估值切 换空 间的 消费 类个 股。看 好具 备成 长性 且估 值性价 比较 高的 高端 制造 类个股 ，积 极寻 找各
板块业 绩与 估值 匹配 度较 强的龙 头标 的， 仍然 看好 各板块 龙头 整体 由估 值折 价转为 估值 溢价 的长
期机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2017 年5 月 8 日 正式成 立。 截 至2018 年3 月31 日， 本基 金份 额净 值 为 1.169 元 ，
累计基 金份 额净 值 为1.169 元。 报告 期， 本基 金本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 8.54% ，同期 业
绩比较 基准 收益 率为-1.60%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2017 年11 月30 日起 至 本报告 期末 （2018 年 3 月31 日） ，本 基金 基金 资产 净值存 在连 续
六十个 工作 日低 于5000 万 元的情 形， 至本 报告 期期 末 （2018 年 3 月 31 日） 基 金资产 净值 仍低 于
5000 万元 。本 基金 管理 人 会根据 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 ， 积 极采取 相关 措施 ，
并将严 格按 照有 关法 规的 要求对 本基 金进 行监 控和 操作。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 26,158,120.00 87.44
其中： 股票
26,158,120.00 87.44
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
90,737.00 0.30
其中： 债券
90,737.00 0.30
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,008,235.82 10.06
8 其他资 产
657,916.67 2.20
9 合计
29,915,009.49
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,623,720.00 9.21
C 制造业 18,983,840.00 66.61
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,690,080.00 9.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,860,480.00 6.53
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 26,158,120.00 91.78
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300567 精测电 子 18,000 2,773,800.00 9.73
2 603986 兆易创 新 13,800 2,715,840.00 9.53
3 603939 益丰药 房 46,000 2,690,080.00 9.44
4 000426 兴业矿 业 268,000 2,623,720.00 9.21
5 002008 大族激 光 36,000 1,969,200.00 6.91
6 002439 启明星 辰 68,000 1,860,480.00 6.53
7 002415 海康威 视 38,000 1,569,400.00 5.51
8 000063 中兴通 讯 50,000 1,507,500.00 5.29
9 601100 恒立液 压 47,000 1,432,090.00 5.02
10 600703 三安光 电 60,000 1,399,800.00 4.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 90,737.00 0.32
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 90,737.00 0.32
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128035 大族转 债 775 90,737.00 0.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 29,141.39
2 应收证 券清 算款 509,038.94 华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 826.71
5 应收申 购款 118,909.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 657,916.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 40,516,929.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,272,215.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,406,458.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 24,382,687.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富产 业升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富产 业升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、华 富产 业升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4 、报 告期 内华 富产 业升 级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
