华 宝 资 源 优选 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝资 源优 选混 合
基金主 代码 240022
交易代 码 240022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 518,078,724.12 份
投资目 标
把握资 源相 关行 业的 投资 机会， 力争 在长 期内 为基 金
份额持 有人 获取 超额 回报 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 决
定大类 资产 配置 比例 。 本 基金采 用自 上而 下和 自下 而
上相结 合的 方法 ， 通 过对 资源相 关子 行业 的精 选以 及
对行业 内相 关股 票的 深入 分析， 挖掘 该类 型企 业的 投
资价值 ， 分 享资 源稀 缺性 所带来 的行 业高 回报 。 本 基
金采取 自上 而下 的方 法确 定投资 组合 久期 ， 结 合自 下
而上的 个券 选择 方法 构建 债券投 资组 合。 本基 金将 根
据市场 的实 际情 况及 基金 的申购 赎回 状况 ， 将 部分 资
产 投 资 于 中 国 证 监 会 批 准 的 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金
融工具 ， 包 括但 不限 于可 转换债 券、 央行 票据、 以 捕
捉市场 机 会 ，提 高基 金资 产的使 用效 率。
业绩比 较基 准
80%× 中 证 内 地 资 源 主 题 指 数 收 益 率 +20 %× 上 证 国 债
指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ， 其 长期 平均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ， 高 于债 券型 基华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,301,728.99
2.本期 利润 -47,709,356.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1058
4.期末 基金 资产 净值 718,631,496.72
5.期末 基金 份额 净值 1.387
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.88% 1.48% -3.95% 1.32% 0.07% 0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2012 年 8 月 21 日至 2018 年 3 月 31 日) 华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合 比
例符合 基金 合同 的有 关约 定，截 至 2013 年2 月21 日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蔡目荣
国 内 投 资
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
多 策 略 、
华 宝 价 值
发 现 混 合
基金经 理
2012 年 8 月
21 日
- 15 年
硕士。 曾在 金信 研究、
国金证券股份有限公
司 从 事 研 究 工 作 ，
2008 年 6 月 进入 华宝
基金管理有限公司，
先 后 担 任 高 级 分 析
师、研究部总经理助
理、基金经理助理和
交 易 员 的 职 务 。2012
年 8 月起任 华宝 资源
优选混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2015
年6 月至2017 年3 月
任华宝新机遇灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 。2015 年
11 月任 华宝 多策 略增华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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长开放式证券投资基
金基金 经理 。2015 年
3 月起任国内投资部
副总经 理。2018 年 1
月起任华宝价值发现
混合型证券投资基金
基金经 理
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2 、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝资 源优 选混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 、监 管部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投
资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋取 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 由 于供暖 季限产 以及 春节 假期 后不 久就迎 来了 两会 召开 ， 并 且本次 会议 会 期
较以往 年度 有所 延长 等因 素影响 ，国 内经 济活 动旺 季启动 时间 推迟 ，引 发了 市场对 经济 回落 的担
忧。 但2018 年1-2 月份 国 内经济 数据 表现 还是 略超 市场预 期， 这些 数据 主要 包括规 模以 上工 业增
加值、 固定 资产 投资 和 进 出口数 据等 。同 时 3 月份 国内制 造 业 PMI 也超 出了 市场预 期， 达到 了
51.5% ，2018 年 一季 度国 内经济 依然 处于 较好 的发 展势头 之中 。美 国由 于就 业市场 良好 以及 经济
增长数 据， 美联 储3 月份 再次启 动了 加 息 25 个基 点 。 对美 联储 快速 加息 的担 忧以及 美国 采取 的贸
易保护 措施 在一 季度 也是 困扰市 场的 一个 重要 因素 。 欧元 区 2018 年一 季度 前 期经济 表现 良好 ， 但
3 月制 造业PMI 指数 为56.6 ，创 下近8 个 月以 来的 新 低，后 续需 要密 切关 注。 日本一 季度 经济 继
续保持 较好 发展 势头 。未 来主要 风险 点集 中在 美联 储加息 及缩 表进 程过 快以 及美国 贸易 保护 主义
引发贸 易 争 端影 响全 球经 济。
2018 年一 季度A 股 市场 波 动较大 ，1 月份 以金 融地 产为代 表的 低估 值股 票表 现优异 ， 但 2 月
初受海 外市 场剧 烈波 动影 响 A 股 市场 快速 调整 。在 一季度 后半 程受 国内 创新 利好政 策驱 动以 及美
国贸易 保护 主义 影响 ，以 计算机 为代 表的 成长 板块 表现较 好， 而近 两年 表现 出色的 周期 、消 费和
金融地 产等 板块 表现 较差 。综 合 A 股 市场 一季 度走 势分化 严重 ，从 风格 上看 只有创 业板 指数 明显
上涨 ， 上 证指 数下 跌较 多 ， 而 中小 板指 和深 成指 小 幅下跌 。 一季 度市 场表 现 较好的 行业 是计 算机 、
餐饮旅 游和 医药 ， 而煤 炭 、 非银和 农业 表现 较差 。 一季 度上证 指数 涨幅-4.18% ， 深 成指涨 幅-1.56% ，
创业板 指数 涨 幅8.43% ， 内地资 源指 数涨 幅-5.38% ， 煤炭 指数 涨幅-10.3% ， 有色指 数涨 幅-4.89% 。
一季度 资源 板块 表现 不好 ，主要 原因 是经 济活 动旺 季开工 推迟 以及 供给 超预 期导致 以黑 色系
为主的 周期 性行 业库 存高 企，产 品价 格受 到了 压制 ，从而 引发 市场 对经 济前 景的担 忧， 压制 了资
源板块 表现 。本 基金 在一 季度大 部分 时间 维持 了中 性偏低 仓位 ，季 度末 仓位 较期初 略有 提高 。一
季度本 基金 主要 降低 了钢 铁、有 色等 块配 置， 适度 增加了 石油 石化 和化 工配 置比重 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-3.88% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
-3.95% ，基 金表 现领 先比 较基 准 0.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。 华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 565,962,758.31 77.53
其中： 股票
565,962,758.31 77.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
163,524,829.14 22.40
8 其他资 产
481,415.13 0.07
9 合计
729,969,002.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 318,080,134.90 44.26
C 制造业 207,057,124.58 28.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 33,003,658.83 4.59
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
7,821,840.00 1.09 华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 565,962,758.31 78.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600028 中国石 化 6,676,544 43,264,005.12 6.02
2 601699 潞安环 能 2,931,050 31,127,751.00 4.33
3 601857 中国石 油 3,940,541 30,105,733.24 4.19
4 601899 紫金矿 业 6,608,812 28,748,332.20 4.00
5 601088 中国神 华 1,326,333 27,654,043.05 3.85
6 000933 神火股 份 3,363,031 25,222,732.50 3.51
7 600549 厦门钨 业 853,241 22,542,627.22 3.14
8 600362 江西铜 业 1,228,331 21,237,842.99 2.96
9 600348 阳泉煤 业 2,940,864 21,203,629.44 2.95
10 601600 中国铝 业 4,440,791 21,004,941.43 2.92
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资 。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
资源优 选基 金截 至2018 年3 月31 日持 仓前 十名 证 券中的 神火 股份(000933) 于 2017 年8 月华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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30 日 收到 河南 煤矿 安全 监 察局的 处罚 决定 。 因 薛湖 煤矿发 生安 全事 故， 经认 定为煤 与瓦 斯突 出事
故，死 亡3 人， 属于 较大 事故， 是一 起责 任事 故。 对薛湖 煤矿 处 300 万 元罚 款，并 对各 负责 人给
予不同 程度 的处 分。
资源优 选基 金截 至2018 年3 月31 日持 仓前 十名 证 券中的 厦门 钨业 （600549 ）于 2017 年 4
月11 日收 到厦 门市 环境 监 察支队 的处 罚决 定。 因外 排 废水总 口氨 氮微 量超 标， 被 处以罚 款 10,044
元。
厦门钨 业（600549）于 2017 年5 月 26 日收 到 厦门 海沧海 关的 处罚 决定 。因 公司在 申报 中将
进口的 粗制 氢氧 化钴 产地 误报为 南非 ，厦 门海 沧海 关认为 公司 构成 申报 不实 ，影响 海关 统计 准确
性， 于2017 年5 月26 日 由厦门 海沧 海关 处 罚 3,000 元。
本基金 管理 人通 过对 上述 上市公 司进 行进 一步 了解 和分析 ，认 为上 述处 分不 会对公 司的 投资
价值构 成实 质性 影响 ，因 此本基 金管 理人 对上 述股 票的投 资判 断未 发生 改变 。报告 期内 ，本 基金
投资的 前十 名证 券的 其余 八名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 83,771.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,592.20
5 应收申 购款 357,051.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 481,415.13
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 389,486,095.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 391,561,540.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 262,968,911.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 518,078,724.12
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
一、基 金管 理人 于2018 年3 月28 日发 布《 华宝 基 金管理 有限 公司 关于 旗下 基金修 订基 金合华宝资源优选混合 2018 年第 1 季度报告
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同有关 条款 的公 告》 ，公 司根据 《公 开募 集开 放式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定》 ，对 旗下
部分基 金基 金合 同有 关条 款进行 修订 并相 应修 订了 托管协 议， 具体 修订 内容 详见公 司公 告， 请投
资者予 以关 注。
二、基 金管 理人 于2018 年4 月11 日发 布《 华宝 基 金管理 有限 公司 关于 聘任 公司副 总经 理的
公告》 ， 自2018 年4 月11 日起 ，公 司聘 任李 慧勇 先生担 任公 司副 总经 理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝 资 源优 选混 合型 证券 投资基 金基 金合 同；
华宝 资 源优 选混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ；
华宝 资 源优 选混 合型 证券 投资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
