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华宝策略(240005)

华宝策略:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华宝多策略增长开放式证券投资基金 
2018年第1 季度报告 
 
2018年3 月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华宝基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2018 年 4 月21日 华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年 4月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1 月1日起至3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝多策略增长 基金主代码 240005


交易代码 240005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年 5月11日 报告期末基金份额总额 2,955,722,967.92份 投资目标 通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股, 在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。 投资策略 本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的 投资机会,注重资产在各风格板块间的配置,同时在 各风格板块内部精选个股。 业绩比较基准 80%×上证 180 指数和深证 100 指数的复合指数 +20%×上证国债指数


复合指数=(上证 180流通市值/成分指数总流通市 值)× 上证 180 指数+(深证 100 流通市值/成分 指数总流通市值)×深证 100 指数


成分指数总流通市值=上证 180 流通市值+深证 100 流通市值 风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预 期风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基 金、货币市场基金。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司


华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 13 页


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年 1月 1日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 18,706,255.19 2.本期利润 -52,694,695.65 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0179 4.期末基金资产净值 1,462,181,925.42 5.期末基金份额净值 0.4947 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.83% 1.13% -2.70% 0.94% -1.13% 0.19%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 (2004年 5月 11 日-2018年3月31日) 华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 13 页


注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2004 年 11 月 11日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 蔡目荣 国内投资 部副总经 理、本基 金基金经 理、华宝 资源优选 混合、华 宝价值发 现混合基 金经理 2015年11月 5日 - 15 年 硕士。曾在金信研究、 国金证券股份有限公 司从事研究工作。 2008 年 6 月进入华宝 基金管理有限公司, 先后担任高级分析 师、研究部总经理助 理、基金经理助理和 交易员的职务。2012 年 8 月起任华宝资源 优选混合型证券投资 基金基金经理。2015 年6月至2017年3月 兼任华宝新机遇灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理。2015 年11月任华宝多策略华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 13 页


增长开放式证券投资 基金基金经理。2015 年 3 月起任国内投资 部副总经理。2018 年 1 月起任华宝价值发 现混合型证券投资基 金基金经理 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施细则、《华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法 规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制 投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,多策略增长开放式证券投 资基金在短期内出现过持有股票、债券占基金资产总值低于 80%的情况。发生此类情况后,该基 金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投 资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价 差;分析结果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 13 页


的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度,由于供暖季限产以及春节假期后不久就迎来了两会召开,并且本次会议会期 较以往年度有所延长等因素影响,国内经济活动旺季启动时间推迟,引发了市场对经济回落的担 忧。但2018年1-2月份国内经济数据表现还是略超市场预期,这些数据主要包括规模以上工业增 加值、固定资产投资和进出口数据等。同时 3月份国内制造业 PMI也超出了市场预期,达到了 51.5%,2018年一季度国内经济依然处于较好的发展势头之中。美国由于就业市场良好以及经济 增长数据,美联储3月份再次启动了加息 25个基点。对美联储快速加息的担忧以及美国采取的贸 易保护措施在一季度也是困扰市场的一个重要因素。欧元区 2018年一季度前期经济表现良好,但 3月制造业PMI指数为56.6,创下近8个月以来的新低,后续需要密切关注。日本一季度经济继 续保持较好发展势头。未来主要风险点集中在美联储加息及缩表进程过快以及美国贸易保护主义 引发贸易争端影响全球经济。 2018年一季度A股市场波动较大,1月份以金融地产为代表的低估值股票表现优异,但 2月 初受海外市场剧烈波动影响 A股市场快速调整。在一季度后半程受国内创新利好政策驱动以及美 国贸易保护主义影响,以计算机为代表的成长板块表现较好,而近两年表现出色的周期、消费和 金融地产等板块表现较差。综合 A股市场一季度走势分化严重,从风格上看只有创业板指数明显 上涨,上证指数下跌较多,而中小板指和深成指小幅下跌。一季度市场表现较好的行业是计算机、 餐饮旅游和医药, 而煤炭、 非银和农业表现较差。 一季度上证指数涨幅-4.18%, 深成指涨幅-1.56%, 创业板指数涨幅8.43%。 本基金在一季度大部分时间维持了中性偏低仓位,季度末仓位较期初略有提高。一季度本基 金主要降低了钢铁、农业和采掘等块配置,适度增加了银行、航空和建筑配置比重。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本报告期基金份额净值增长率为-3.83%,业绩比较基准收益率为-2.70%,业 绩表现落后比较基准1.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 13 页


于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,116,831,168.12 75.92 其中:股票


1,116,831,168.12 75.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


169,890,700.80 11.55 其中:债券


169,890,700.80 11.55 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


168,407,065.17 11.45 8 其他资产


15,866,131.97 1.08 9 合计





1,470,995,066.06





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 60,985,368.28 4.17 C 制造业 400,003,845.49 27.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 65,139,779.20 4.45 F 批发和零售业 81,623,105.19 5.58 G 交通运输、仓储和邮政业 86,598,439.40 5.92 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,051,800.00 1.03 J 金融业 182,308,526.79 12.47 华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 13 页


K 房地产业 117,364,806.87 8.03 L 租赁和商务服务业 23,164,385.64 1.58 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 76,800,138.98 5.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,790,972.28 0.53 S 综合 - - 合计 1,116,831,168.12 76.38


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600388 龙净环保 5,484,852 79,969,142.16 5.47 2 002221 东华能源 5,013,654 57,707,157.54 3.95 3 600582 天地科技 9,995,388 42,680,306.76 2.92 4 600029 南方航空 3,726,500 38,792,865.00 2.65 5 601998 中信银行 5,961,931 38,454,454.95 2.63 6 300070 碧水源 2,113,174 38,290,712.88 2.62 7 600266 北京城建 3,140,290 36,772,795.90 2.51 8 601398 工商银行 6,014,764 36,629,912.76 2.51 9 600039 四川路桥 9,305,919 35,362,492.20 2.42 10 601169 北京银行 4,627,955 31,840,330.40 2.18





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 169,890,700.80 11.62 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 13 页


6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 169,890,700.80 11.62


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 010107 21 国债⑺ 1,680,090 169,890,700.80 11.62





5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


多策略基金截至 2018 年3月31日持仓前十名证券中的中信银行(601998)于 2017年11月 24日收到各省市银监局、银监会处罚通知。由于公司存在办理无真实贸易背景票据业务、以存单 质押再投资的方式虚增存款、资产质量反映不真实、未对借款人关联企业重大风险信息进行调查、 未对借款人务状况真实性进行认真核实等情况,严重违反审慎经营规则,处以罚款。 中信银行(601998)于 2017年 11 月 24 日收到各省市税务稽查局的处罚决定。由于公司存在 未代扣代缴个人所得税、未按规定申报缴纳营业税、城市维护建设税、教育费附加税等情况,要 求其补交税款及滞纳金,并处以罚款。 中信银行(601998)于 2017年 11 月 24 日收到各省市外汇管理局处罚决定。由于公司存在办 理经常项目资金收付但未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查、国际收支 统计申报业务错误、报送结售汇报表错误、外汇业务违规、为个人办理结售汇业务未录入个人结 售汇系统等情况,处以罚款。 中信银行(601998)于 2017年 11 月 24 日收到各省市物价局处罚决定。由于公司存在将应由 委托人缴纳的委托贷款手续费转嫁由借款人支付、开立信用证绑定资金资本市场咨询顾问业务费 且未提供实质性服务、强制捆绑收费和变相强制以贷收费、转嫁房屋抵押登记费等情况,处以罚 款。 中信银行(601998)于 2017年 11 月 24 日收到中国人民银行各支行处罚决定。由于公司存在 个人及企业征信查询未严格遵照国家相关规定、假币收缴程序不规范、占压政存款或者资金、虚华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 13 页


报金融统计数据、未按规定报关可疑交易报告、未按规定识别或留存特约商户身份资料、客户信 息登记不完整、银行卡收单业务不规范等情况,处以罚款。 本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资 价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内,本基金 投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 680,230.72 2 应收证券清算款 13,916,260.68 3 应收股利 - 4 应收利息 1,214,029.82 5 应收申购款 55,610.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,866,131.97


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 13 页


§6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,825,856,148.33 报告期期间基金总申购份额 280,922,425.30 减:报告期期间基金总赎回份额 151,055,605.71 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 2,955,722,967.92 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 1,171,745.16 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 1,171,745.16 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 0.04


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 一.基金管理人于2018年3月 28 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金合 同有关条款的公告》,公司根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》,对旗下 部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投 资者予以关注。 二.基金管理人于2018年4月 11 日发布 《华宝基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公华宝多策略增长 2018 年第 1 季度报告 第 13 页 共 13 页


告》,自2018年4月11日起,公司聘任李慧勇先生担任公司副总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件;


华宝多策略增长开放式证券投资基金基金合同;


华宝多策略增长开放式证券投资基金招募说明书;


华宝多策略增长开放式证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2018 年 4月 21日