华 宝 先 进 成长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华宝先进成长混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝先 进成 长混 合
基金主 代码 240009
交易代 码 240009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 339,560,656.77 份
投资目 标
分 享 我 国 经 济 增 长 方 式 转 变 过 程 中 和 转 变 完 成 后 的
先进企 业的 成长 ， 在 控制 风险的 前提 下为 基金 份额 持
有人谋 求长 期超 额回 报。
投资策 略
本基金 将使 用定 量与 定性 相结合 的方 法， 选择 具备 创
新能力 强、 注重 资源 节约 与环境 友好 、 充 分发 挥人 力
资源优 势这 三个 先进 因素 之一的 企业 进行 投资 ， 重 点
关注国 家产 业结 构调 整中 鼓励类 行业 ， 同 时也 兼顾 有
先进企 业的 传统 行业 。
业绩比 较基 准 新上证 综指 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 ， 其 长期 平均 预
期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 ， 高 于债 券型 基
金、货 币市 场基 金。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -21,560,195.86
2.本期 利润 -17,735,563.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0511
4.期末 基金 资产 净值 939,069,306.94
5.期末 基金 份额 净值 2.7655
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.96% 1.25% -4.19% 1.12% 2.23% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2006 年11 月7 日至 2018 年3 月31 日）
注： 按 照基 金合 同的 约定 ， 自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ， 截 至 2007 年5 月7
日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
曾豪
本 基 金 基
金 经 理 、
研 究 部 总
经理
2017 年12 月
27 日
- 9 年
曾任中信证券股份有
限公司担任执行总监
兼 首 席 分 析 师 的 职
务。2015 年 6 月 加入
华宝基金管理有限公
司, 担 任 研 究 部 总 经
理的职 务。2017 年12
月起担任华宝先进成
长混合型证券投资基
金基金 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝先 进成 长混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规
的规定 、监 管部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投
资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋取 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 经济 增速 较 为平稳 ， 但 市场 预期 波动 较大， 尤其 是近 期的 一系 列宏观 数据 包括
PMI 等 均超 之前 一致 较为 悲观的 预期 。A 股市 场一 季 度整体 板块 差异 非常 大， 从风格 指数 上看 大小
风格差 异较 大， 创业 板上 涨 8.43% ， 上证 指数 下跌4.18% 。 从行 业板 块表 现上 看，也 是差 异巨 大，
29 个 中信 一级 行业 指数 中 ， 实现 正收 益的 仅有4 个 ， 涨幅 超过5%的 仅有 计算 机 （11.42% ） 、 餐 饮
旅游 （6.78% ） 和医 药 （6.66% ） ， 而 跌幅 超 过5% 的有 15 个。 一季 度表 现较 好 的行业 主要 有计 算
机、餐 饮旅 游和 医药 ；表 现较差 的主 要包 括煤 炭和 综合， 跌幅 都超 过10% 。 市场资 金明 显由 白马
龙头转 向中 小板 、创 业板 ，表现 优异 的股 票主 要集 中于计 算机 、医 药等 板块 ；白马 龙头 股票 表现华宝先进成长混合 2018 年第 1 季度报告
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不佳。
本基金 期间 主要 操作 是逐 渐调整 仓位 结构 ，1 月份 由 于重仓 价值 和周 期表 现较 好，2 月份 周期
股减配 不够 坚决 导致 回撤 较大， 随后 开始 痛定 思痛 ，从行 业比 较框 架出 发， 将行业 和个 股逐 渐集
中。超 配了 包括 医药 、传 媒、军 工、 风电 等板 块， 减配了 强周 期和 大消 费。 随后 在 3 月 的表 现较
好。仓 位维 持中 性， 基金 表现回 到中 游。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-1.96% ， 同期 业绩 比 较 基准收 益率 为
-4.19% ，基 金表 现领 先比 较基 准 2.23% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 739,556,964.01 76.23
其中： 股票
739,556,964.01 76.23
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
206,198,491.27 21.25
8 其他资 产
24,370,176.60 2.51
9 合计
970,125,631.88
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 14,727,679.20 1.57
C 制造业 422,951,885.84 45.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 30,970,650.00 3.30
F 批发和 零售 业 13,252,348.20 1.41
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 43,505,195.89 4.63
H 住宿和 餐饮 业 9,404,582.40 1.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 47,050,621.50 5.01
J 金融业 31,338,197.03 3.34
K
房地产 业
17,720,929.95 1.89
L
租赁和 商务 服务 业
83,975,511.12 8.94
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
24,659,362.88 2.63
S 综合 - -
合计 739,556,964.01 78.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603688 石英股 份 3,499,957 50,609,378.22 5.39
2 002027 分众传 媒 2,756,989 35,537,588.21 3.78
3 600038 中直股 份 710,200 34,338,170.00 3.66
4 002717 岭南股 份 955,000 30,970,650.00 3.30 华宝先进成长混合 2018 年第 1 季度报告
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5 002396 星网锐 捷 1,149,019 28,070,534.17 2.99
6 002202 金风科 技 1,547,609 28,042,675.08 2.99
7 002203 海亮股 份 3,226,160 27,970,807.20 2.98
8 600029 南方航 空 2,679,977 27,898,560.57 2.97
9 002798 帝王洁 具 535,450 27,859,463.50 2.97
10 002821 凯莱英 322,600 24,678,900.00 2.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
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5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
先进成 长基 金截 至2018 年3 月31 日持 仓前 十名 证 券中的 分众 传媒 （002027 ）于 2017 年 6
月8 日 收到 烟广 东证 监局 的警告 。因 公司 部分 临时 报告信 息未 披露 、披 露不 及时、 不完 整，2015
年年报 信息 披露 存在 遗漏 且公司 未在 股东 大会 授权 范围内 购买 银行 理财 产品 。对分 众传 媒信 息技
术股份 有限 公司 处以 警告 。
本基金 管理 人通 过对 上述 上市公 司进 行进 一步 了解 和分析 ，认 为上 述处 分不 会对公 司的 投资
价值构 成实 质性 影响 ，因 此本基 金管 理人 对上 述股 票的投 资判 断未 发生 改变 。报告 期内 ，本 基金
投资的 前十 名证 券的 其余 九名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编 制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 520,134.18
2 应收证 券清 算款 23,702,581.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,467.01
5 应收申 购款 99,994.10
6 其他应 收款 - 华宝先进成长混合 2018 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,370,176.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 363,408,073.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,586,753.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,434,170.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 339,560,656.77
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 217,642.44
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 217,642.44
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 0.06 华宝先进成长混合 2018 年第 1 季度报告
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额比例 （% ）
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1. 基金 管理 人 于2018 年3 月28 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 基金 修订基 金合 同
有关条 款的 公告 》， 公司 根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》， 对旗 下部
分基金 基金 合同 有关 条款 进行修 订并 相应 修订 了托 管协议 ，具 体修 订内 容详 见公司 公告 ，请 投资
者予以 关注 。
2. 基金 管理 人 于2018 年4 月11 日发 布《 华宝 基金 管 理有限 公司 关于 聘任 公司 副总经 理的 公
告》， 自2018 年4 月11 日起， 公司 聘任 李慧 勇先 生担任 公司 副总 经理 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝先 进成 长混 合型 证券 投资基 金基 金合 同；
华宝先 进成 长混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 ；
华宝先 进成 长混 合型 证券 投资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
