华 宝 中 证 全指 证 券 公 司交 易 型 开 放式 指 数
证 券 投 资 基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝中 证全 指证 券公 司 ETF
场内简 称 券商ETF
基金主 代码 512000
交易代 码 512000
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 513,017,683.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化。
投资策 略
本 基 金 主 要 采 用 组 合 复 制 策 略 及 适 当 的 替 代 性 策 略 以
更好的 跟踪 标的 指数 ，实 现基金 投资 目标 。
1、组 合复 制策 略
本基金 主要 采取 复制 法， 即按照 标的 指数 成份 股及 其权
重构建 基金 的股 票投 资组 合， 并 根据 标的 指数 成份 股及
其权重 的变 动对 股票 投资 组合进 行相 应地 调整 。
2、替 代性 策略
对于出 现市 场流 动性 不足 、 因法 律法 规原 因个 别成 份股
被限制 投资 等情 况， 导致 本基金 无法 获得 足够 数量 的股
票时， 基金 管理 人将 通过 投资成 份股 、 非 成份 股、 成份
股个股 衍生 品等 进行 替代 。
3、债 券投 资策 略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将投 资于
国债 、 金 融债 等期 限在 一 年期以 下的 债券 ， 债券 投 资的
目的是 保证 基金 资产 流动 性， 有效 利用 基金 资产 ， 提高
基金资 产的 投资 收益 。
4、股 指期 货、 权证 等金 融 衍生工 具投 资策 略 华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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在法律 法规 许可 的前 提下 ， 本基 金可 基于 谨慎 原则 运用
权证、 股指 期货 等相 关金 融衍生 工具 对基 金投 资组 合进
行管理 ， 以提 高投 资效 率， 管理基 金投 资组 合风 险水 平，
降低跟 踪误 差， 以更 好地 实现本 基金 的投 资目 标。
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择
流动性 好 、 交 易活 跃的 股 指期货 合约 。 本基 金力 争 利用
股指期 货的 杠杆 作用 ， 降 低股票 仓位 频繁 调整 的交 易成
本。
本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行
研究， 结合 期权 定价 模型 和我国 证券 市场 的交 易制 度估
计权证 价值 ， 主 要考 虑运 用的策 略包 括： 杠杆 策略 、 价
值挖掘 策略、 获利 保护 策 略、 价差 策略、 双向 权证 策 略、
卖空有 保护 的认 购权 证策 略、 买 入保 护性 的认 沽权 证策
略等。
业绩比 较基 准 中证全 指证 券公 司指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 收益 及预 期风 险水 平高
于混合 型基 金 、 债 券型 基 金与货 币市 场基 金 ， 属 于 高风
险、高 收益 的开 放式 基金 。
本基金 为被 动式 投资 的股 票型指 数基 金， 主要 采用 组合
复制策 略 ， 跟 踪中 证全 指 证券公 司指 数 ， 其 风险 收 益特
征与标 的指 数所 表征 的市 场组合 的风 险收 益特 征相 似 。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,965,766.33
2.本期 利润
-22,751,022.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0616
4.期末 基金 资产 净值 432,318,669.93
5.期末 基金 份额 净值 0.8427 华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.76% 1.86% -6.81% 1.87% 0.05% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2016 年 8 月 30 日至 2018 年 3 月 31 日)
注： 按 照基 金合 同的 约定 ， 基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日起 六个 月内 使基金 的投 资组 合 比
例符合 基金 合同 的有 关约 定 。截至 2017 年2 月28 日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
丰晨成
本 基 金 基
金 经 理 、
上证 180
价值ETF 、
华 宝 上 证
180 价值
ETF 联接
基金经 理
2016 年8 月
30 日
- 9 年
硕士 。 2009 年 加入 华宝 基 金
管理有 限公 司 ， 先 后担 任 助
理产品 经理 ，数 量分 析师 ，
投资经 理助 理 ， 投 资经 理 等
职务。2015 年11 月任 上 证
180 价值 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 、 华 宝 上 证
180 价值 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基
金经理 。 2016 年8 月兼 任 华
宝 中 证 全 指 证 券 公 司 交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人遵守《中华 人民共和 国 证券法 》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金
法》 及其 各项 实施 细则、 《 华宝中 证全 指证 券公 司交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同 》 和 其
他相关法律法 规的规定 、 监管部门的相 关规定， 依 照诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和运 用基金
资产，在控制 投资风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋取最大利 益，没有 损 害基金份额持 有人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 基金管理人 通过严格执行 投资决策委 员会议事规则 、公司股票 库管理制度 、 中
央交易室制度 、防火墙 机 制、系统中的 公平交易 程 序、每日交易 日结报告 、 定期基金投资 绩效评
价等机制，确 保所管理 的 所有投资组合 在授权、 研 究分析、投资 决策、交 易 执行、业绩评 估等投
资管理活动和 环节得到 公 平对待。同时 ，基金管 理 人严格遵守法 律法规关 于 公平交易的相 关规定华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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和公司内部制 度要求， 分 析了本公司旗 下所有投 资 组合之间的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股
票、债券）的 收益率差 异 以及连续四个 季度期间 内 、不同时间窗 下同向交 易 的交易价差； 分析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 基金管理人 未发生所有投 资组合参与 的交易所公开 竞价同日反 向交易成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
券商股 在1 月初 伴随 着大 盘蓝筹 的风 格强 势而 连续 上涨， 但 在 1 月 月底 随着 市场调 整， 指数
持续走 低， 之后 在创 业板 强势反 弹的 同时 ，券 商股 的走势 相对 低迷 ，在 三月 下旬创 新低 后有 所反
弹。
本报告 期本 基金 为正 常运 作期， 在操 作中 ，我 们严 格遵守 基金 合同 ，坚 持既 定的指 数化 投资
策略， 在指 数权 重调 整和 基金申 赎变 动时 ，应 用指 数复制 和数 量化 技术 降低 冲击成 本和 减少 跟踪
误差。 券 商ETF 在一 季度 跌幅少 于所 跟踪 指数 的跌 幅。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截 至 本 报 告 期 末 ， 本 报 告 期 内 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-6.76% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-6.81% ，基 金表 现领 先比 较基 准 0.05% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告期内， 本基金不存 在连续二十个 工作日基金 份额持有人低 于二百人或 基金资产净 值 低
于五千 万 元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 429,986,432.38 98.67
其中： 股票 429,986,432.38 98.67 华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,705,219.95 1.31
8 其他资 产 76,233.37 0.02
9 合计 435,767,885.70 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J 金融业 429,986,348.38 99.46
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 429,986,348.38 99.46
华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
本报告 期末 未持 有积 极投 资部分 的股 票投 资。
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 3,883,500 72,155,430.00 16.69
2 600837 海通证 券 3,955,400 45,447,546.00 10.51
3 601211 国泰君 安 1,852,738 31,607,710.28 7.31
4 601688 华泰证 券 1,602,400 27,625,376.00 6.39
5 000776 广发证 券 1,475,900 24,322,832.00 5.63
6 600999 招商证 券 1,112,892 19,319,805.12 4.47
7 600958 东方证 券 1,439,400 17,862,954.00 4.13
8 601377 兴业证 券 2,258,745 14,862,542.10 3.44
9 000783 长江证 券 1,891,900 13,697,356.00 3.17
10 002736 国信证 券 1,202,800 13,074,436.00 3.02
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本报告 期末 未持 有积 极投 资部分 的股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资 股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
券商 ETF 基 金截 至 2018 年 3 月 31 日前 十名 证券 中 的海通 证券 （600837 ）于 2017 年 5 月 25
收到中国证监 会处罚决 定 。因海通证券 涉嫌违法 违 规，依据《证 券公司监 督 管理条例》拟 决定责华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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令海通 证券 改正 ，给 予警 告，没 收违 法所 得509,653.15 元， 并处 罚款2,548,265.75 元。
海通证 券 （600837）于 2018 年2 月 7 收到 安徽 证监 局的整 改通 知 。 因 其阜 阳 清河东 路证 券营
业部存在经纪 人使用客 户 交易区电脑代 客户交易 股 票的情况。上 述情况反 映 出该营业部在 内控管
理方面 存在 缺陷 ， 违 反了 《 证券公 司监 督管 理条 例》 第二十 七 条 的相 关规 定。 责令该 营业 部 在 2018
年 2 月1 日至 2019 年 1 月 31 日期 间， 每三 个月 开 展一次 内部 合规 检查 ，并 报送经 公司 合规 总监
签字确 认的 合规 检查 报告 。
券商 ETF 基 金截 至 2018 年 3 月 31 日前 十名 证券 中 的中信 证券 （600030 ）于 2017 年 5 月 25
日收到中国证 监会处罚 决 定。在客户开 户未满半 年 的情况下为其 开立信用 账 户，提供融资 融券服
务， 违 反了 《 证券 公司 融 资融券 业务 管理 办法 》 。 责 令中信 证券 改正 ， 给 予警 告， 没 收违 法所 得人
民币61,655,849.78 元， 并处人 民 币 308,279,248.90 元 罚款 。
中信证 券（600030）于 2017 年 9 月 21 日收 到北 京 证监局 整改 通知 。旗 下北 京安外 大街 证券
营业部违规为 机构客户 通 过邮寄资料方 式开立账 户 ，采用违规手 段为客户 开 户申请单套印 章，客
户的账户资料 存在用印 缺 失、日期涂改 问题，反 映 出营业部存在 内部控制 不 完善的问题。 责令中
信证券 改正 ，健 全完 善内 部控制 机制 ，规 范客 户账 户开立 ，严 格开 户流 程， 加强客 户档 案管 理。
券商 ETF 基金 截至 2018 年 3 月 31 日 持仓 前十 名 证券中 的国 信证 券（002736 ）于 2017 年 5
月25 日收 到中 国证 监会 的 处罚决 定。 由于 国信 证券 作为托 管人 为国 信期 货开 立了信 用证 券账 户 ，
致使大 规模 的融 券交 易得 以开展 ， 违反 了 《证券 公司 融资融 券业 务管 理办 法》 （ 证监会 公告[2011]31
号）第十一条 以及《证 券 公司监督管理 条例》第 八 十四条第（七 ）项。责 令 国信证券改正 、给予
警告， 没收 违法 所 得20,886,681.63 元， 并处104,433,408.15 元罚 款。
国信证 券（002736）于 2018 年 1 月 31 日被 中国 证 监会立 案调 查。 由于 公司 保荐业 务及 财务
顾问业 务涉 嫌违 反证 券法 律法规 ，对 其开 展调 查。
本基金为交易 型开放式指 数证券投资基 金，采用完 全复制法进行 指数化投资 ，按照成份 股 在
中证全指证券 公司指数 中 的 基准权重构 建指数化 投 资组合。基金 管理人对 上 述股票的投资 决策程
序符合相关法 律法规和 公 司制度的要求 。本报告 期 内，本基金投 资的前十 名 证券的其余七 名证券华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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的发行 主体 没有 被监 管部 门立案 调查 或在 本报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 74,792.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,440.92
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 76,233.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本报告 期末 未持 有积 极投 资部分 的股 票投 资。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 279,617,683.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 517,200,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 283,800,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 513,017,683.00
华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
一、基 金管 理人 于 2018 年 3 月 28 日发 布《 华宝 基 金管理 有限 公司 关于 旗下 基金修 订基 金合
同有关条款的 公告》 ，公 司 根据《公开募 集开放式 证 券投资基金流 动性风险 管 理规定》 ，对旗 下部
分基金基金合 同有关条 款 进行修订并相 应修订了 托 管协议，具体 修订内容 详 见公司公告， 请投资
者予以 关注 。
二、基 金管 理人 于 2018 年 4 月 11 日发 布《 华宝 基 金管理 有限 公司 关于 聘任 公司副 总经 理的
公告》 ，自2018 年4 月 11 日起， 公司 聘任 李慧 勇先 生担任 公司 副总 经理 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝中 证全 指证 券公 司交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同；
华宝中 证全 指证 券公 司交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金招 募说 明书 ；
华宝中 证全 指证 券公 司交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 华宝中证全指证券公司 ETF2018 年第 1 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
