华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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华 安 生态 优 先混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年4 月18 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 华安生 态优 先混 合
基金主 代码 000294
交易代 码 000294
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 60,853,510.78 份
投资目 标
本 基 金 重 点 投 资 于 生 态 保 护 与 生 态 友 好 相 关 的 行 业 或 企
业， 在 严格 控制 风险 的前 提下， 力争 把握 标的 行业 投资机
会实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 。
投资策 略
本基金 采取 相对 稳定 的资 产配置 策略 ， 一 般情 况下 将保持
股票配 置比 例的 相对 稳定 ， 避免 因过 于主 动的 仓位 调整带
来额外 的风 险。 在大 类资 产配置 过程 中， 本基 金将 使用定
量与定 性相 结合 的研 究方 法对宏 观经 济、 国家 政策 、 资金华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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面 和 市 场 情 绪 等 可 能 影 响 证 券 市 场 的 重 要 因 素 进 行 研 究
和预测 ， 结 合使 用公 司自 主研发 的多 因子 动态 资产 配置模
型、 基 于投 资时 钟理 论的 资产配 置模 型等 经济 模型 ， 分析
和 比 较 股 票 、 债 券 等 市 场 和 不 同 金 融 工 具 的 风 险 收 益 特
征，确 定合 适的 资产 配置 比例， 动态 优化 投资 组合 。
业绩比 较基 准 80%中证 800 指 数收 益率 ＋20%中 国债 券总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 高于 债券型
基金和 货币 市场 基金 、 低 于股票 型基 金， 属于 证券 投资基
金中的 中高 风险 投资 品种 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 1,883,653.36
2. 本期 利润 -201,799.18
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0032
4. 期末 基金 资产 净值 125,860,544.30
5. 期末 基金 份额 净值 2.068
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交
易佣金 ，开 放式 基金 的申 购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.48% 1.43% -2.15% 0.95% 1.67% 0.48%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
华安生 态优 先混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2013 年 11 月 28 日 至 2018 年 3 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 说明 华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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任职日 期 离任日 期
限
刘伟亭
本基金
的基金
经理
2015-09-25 - 12 年
硕士研 究生 ，12 年证 券、 基
金从业 经验， 曾任 长江 巴 黎
百 富 勤 证 券 有 限 公 司 助 理
经理、 国 海富 兰克 林基 金 基
金经理 。 2015 年 6 月加 入 华
安基金 管理 有限 公司，2015
年9 月起 担任 本基 金及 华 安
宝 利 配 置 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 2016 年9 月起同
时 担 任 华 安 智 增 精 选 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。2018 年 2 月
起， 同时 担任 华安 慧增 优 选
定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
陈媛
本基金
的基金
经理
2018-02-26 - 9 年
硕士研 究生 ，9 年 基金 行 业
从业经 验。 上 海交 通大 学 应
届毕业 加入 华安 基金， 历 任
投资研 究部 研究 员、 基 金 投
资 部 基 金 经 理 助 理 。2018
年2 月 起， 担 任本 基金 的 基
金经理 。
注： 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资
产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益 ， 不 存在 违法 违 规或未 履行 基金
合同承 诺的 情形 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司制定 了《华 安
基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ，将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组
合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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控制措 施包 括 ： 在 研究 环 节， 研究 员在 为公 司管 理 的各类 投资 组合 提供 研究 信息 、 投 资建 议
过程中 ， 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合
经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 ， 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和
投资策略 ，制定并 严格执 行交易决 策规则 ， 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。
同时严 格执 行投 资决 策委 员会 、 投 资总 监、 投资 组 合经理 等各 投资 决策 主体 授权机 制 ， 投 资
组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 ， 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环
节，公司 实行强 制公平交 易机制， 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 （1） 交易 所
二级市 场业 务 ， 遵 循价 格 优先 、 时 间优 先 、 比 例分 配、 综合 平衡 的控 制原 则 ， 实 现同 一时 间
下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 （2） 交易所一 级市场 业务，投 资组合经 理 按
意愿独 立进 行业 务申 报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进
行申报 与中 签 ， 则 按实 际 中签情 况以 价格 优先 、 比 例分配 原则 进行 分配 。 若 中签量 过小 无法
合理进 行比 例分 配 ， 且 以 公司名 义获 得 ， 则 投资 部 门在合 规监 察员 监督 参与 下， 进行 公平 协
商分配。 （3 ） 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则，先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部
共同 的iwind 群 ， 发布 询 价需求 和结 果 ， 做 到信 息 公开 。 若 是多 个投 资组 合 进行一 级市 场投
标， 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ， 交 易员以 此进 行投
标，以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 ，
且以公司 名 义获得 ，则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下， 进行公平 协商分 配。交易 监控 、
分析与 评估 环节 ， 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投
资品种 、 进行 场外 的非 公 开发行 股票 申购 、 以公 司 名义进 行的 债券 一级 市场 申购 、 不 同投 资
组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进
行监控； 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息（ 如：中债 登的债券 估值） ， 定期对各 投 资
组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 ， 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同
向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内，公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司合规 监察稽 核
部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在
交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 ， 并在 投 资系统 中进 行了 设置 ， 实 现了完 全的 系统
控制 。 同 时加 强了 对基 金 、 专 户间 的同 日反 向交 易 的监控 与隔 日反 向交 易的 检查 ； 风 险管 理
部开发 了同 向交 易分 析系 统， 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 ， 并 定期 对 组合间 的同 向交华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 ， 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞
价交易 中， 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的次 数 为1
次，未 出现 异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
金融去 杠杆 实施 、 流动 性 趋紧加 大了 市场 的波 动 ， 因此本 基金 在一 季度 降低 了仓位 。 考
虑到贸 易战 带来 经济 前景 的不确 定性 ， 而政 策风 口 转向新 旧动 能转 换 、 成 长 股经历 两年 的调
整， 部分 龙头 公司 体现 出 较好的 风险 收益 比 ， 因 此 一季度 减少 了周 期股 配置 ， 并 增加 了部 分
消费品 和成 长股 ， 接 下来 我 们会保 持持 续跟 踪并 动态 修正对 投资 标的 预期 从而 对持仓 进行 调
整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本 基金份 额净 值 为2.068 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-0.48% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-2.15% 。
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
对经济 判断 ： 金融 监管 周 期有利 于利 率上 行 ， 而 经 济基本 面和 贸易 战的 发酵 会压低 利率
上行空 间 ， 未 来利 率预 计 仍有反 复 ， 但 较难 超越 前 期高点 。 全球 经济 次第 复 苏的步 伐仍 在继
续， 贸易 战的 影响 可能 滞 后反应 ， 出口 成为 经济 发 展的一 个不 确定 因素 ， 但 最终消 费已 经是
我国经 济发 展的 主要 推动 力， 国家 政策 强调 新旧 动 能转换 ， 服务 类消 费保 持 稳定增 长和 产业
结构升 级调 整将 对GDP 形 成稳定 支撑 。 未来 一个 季度 ， 出 口在 贸易 战预 期下 有可 能短期 加速 ，
消费稳 定增 长， 地产 投资 表现不 弱， 经济 表现 可能 好于预 期。
股市展望 ：信用收 紧+地产 景气度下 滑预期+ 春节后开 工延迟+贸 易战导 致市场对 于经 济
增长过度 悲观，高 性价比 的成长股 已经出现 了显著 的涨幅。 站在眼下 时点， 开工逐步 恢复 ，
悲观的 经济 预期 有望 得到 修复， 周期 、消 费、 成长 各个方 向的 机会 都更 加均 衡。
操作思 路 ： 寻 找真 成长 。 风险偏 好提 升带 来一 季度 剧烈的 风格 切换 ， 成长 股 中高性 价比
的品种 显著 减少 ， 在经 济预 期修复 的背 景下 可能 发生 阶段性 的风 格纠 偏 ， 之 后机 会趋于 均衡 。
经济上 名 义 GDP 仍有 9% 水 平，成 长是 我们 永恒 的主 题，自 下而 上的 寻找 行业 逻辑和 收入 端华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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均有支 撑的 成长 型企 业 ， 看好居 民收 入提 升带 来的 内生消 费升 级需 求 尤 其是 服务性 消费 ， 如
旅游 、 医 疗 、 航 空等 ， 以 及获得 国家 政策 支持 的新 经济新 动能 加速 发展 ， 看 好半导 体 、 新 能
源汽车 、消 费电 子等 成长 性行业 的机 会。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于200 人 或 基金资 产净 值低 于5000 万 元的情 形 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 107,935,562.05 81.91
其中： 股票 107,935,562.05 81.91
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,612,793.30 17.92
7 其他各 项资 产 223,495.13 0.17
8 合计 131,771,850.48 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
60,755,508.33 48.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
1,263,255.00 1.00
F 批发和 零售 业
11,592,780.80 9.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
3,231,946.92 2.57
H 住宿和 餐饮 业
4,150,080.00 3.30
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,645,201.00 4.49
J 金融业
2,780,380.00 2.21
K 房地产 业
5,817,287.00 4.62
L 租赁和 商务 服务 业
11,915,123.00 9.47
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
784,000.00 0.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
107,935,562.05 85.76
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600309 万华化 学 190,300 6,683,336.00 5.31
2 601888 中国国 旅 122,500 6,481,475.00 5.15
3 603799 华友钴 业 46,500 5,512,110.00 4.38
4 000786 北新建 材 214,200 5,393,556.00 4.29
5 603708 家家悦 254,900 5,301,920.00 4.21
6 000568 泸州老 窖 78,700 4,466,225.00 3.55
7 600258 首旅酒 店 144,100 4,150,080.00 3.30
8 002094 青岛金 王 185,400 3,963,852.00 3.15
9 600585 海螺水 泥 122,100 3,927,957.00 3.12 华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
10
10 002127 南极电 商 224,400 3,446,784.00 2.74
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 流动 性 好、 交易 活
跃的股 指期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 首先 将基 于对 证券 市 场总体 行情 的判 断和 组合 风险收 益
的分析确 定投资时 机以及 套期保值 的类型（ 多头套 期保值或 空头套期 保值） ， 并根据风 险 资
产投资 （ 或拟 投资 ） 的 总 体规模 和风 险系 数决 定股 指期货 的投 资比 例 ； 其 次 ， 本 基金 将在 综
合考虑 证券 市场 和期 货市 场运行 趋势 以及 股指 期货 流动性 、 收益 性 、 风 险特 征 和估值 水平 的华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基础上 进行 投资 品种 选择 ，以对 冲风 险资 产组 合的 系统性 风险 和流 动性 风险 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
无。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 报告 期内 ，本 基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 没有 被监 管部 门立 案调查 的， 也
没有在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 不存 在投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股
票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 176,497.71
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,789.07
5 应收申 购款 44,208.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 223,495.13
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况
说明
1 600309 万华化 学 6,683,336.00 5.31 重大事 项停 牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 67,313,842.51
报告期 基金 总申 购份 额 9,187,703.36
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 15,648,035.09
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 60,853,510.78
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、 《华 安生 态优 先混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2、 《华 安生 态优 先混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
3、 《华 安生 态优 先混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
8.2 存放 地点 华安生态优先混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的
办公场 所免 费查 阅。
华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
