华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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华 安 安华 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年4 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招 募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 华安安 华保 本混 合
基金主 代码 002350
交易代 码 002350
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,518,921,125.73 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术，有 效控 制本 金损 失的 风险，
在本金 安全 的基 础上 力争 实现基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 基于VaR 的风 险乘数 全程 可变的CPPI 策 略 （恒
定比例 组合 保险 策略 ）。 基金管 理人 主要 通过 数量 分析，
根据市 场的 波动 来调 整和 修正安 全垫 放大 倍数 （即 风险乘
数） ， 动 态调 整固 定收 益类 资产与 权益 类资 产的 投资 比例，
以 确 保 基 金 在 一 段 时 间 以 后 其 价 值 不 低 于 事 先 设 定 的 某华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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一目标 价值 ，从 而实 现投 资组合 的保 本增 值目 标。 同时，
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 国家 政策 等可 能影 响证 券市场
的重要 因素 的研 究和 预测 ， 分析 和比 较不 同证 券子 市场和
不同金 融工 具的 收益 及风 险特征 ， 确 定具 体的 投资 券种选
择，积 极寻 找各 种可 能的 套利和 价值 增长 机会 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中的 低风险
品种。
投 资 者 投 资 于 保 本 基 金 并 不 等 于 将 资 金 作 为 存 款 放 在 银
行或存 款类 金融 机构 ， 保 本基金 在极 端情 况下 仍然 存在本
金损失 的风 险。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 235,694.59
2. 本期 利润 10,817,781.08
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0056
4. 期末 基金 资产 净值 1,598,228,221.58
5. 期末 基金 份额 净值 1.052
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交
易佣金 ，开 放式 基金 的申 购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。 华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.48% 0.07% 0.68% 0.01% -0.20% 0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
华安安 华保 本混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2016 年 2 月 3 日至2018 年 3 月 31 日)
注： 根 据本 基金 基金 合同 ， 本基金 建仓 期为6 个 月。 基 金管理 人自 基金 合同 生效 之日起 6 个
月内已 使基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
贺涛
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2016-02-03 - 20 年
金 融 学 硕 士 （ 金 融 工 程 方
向） ，20 年证 券、 基金 从 业
经历。 曾 任长 城证 券有 限 责
任公司 债券 研究 员， 华 安 基
金 管 理 有 限 公 司 债 券 研 究
员、债 券投 资风 险管 理员 、
固 定 收 益 投 资 经 理 。2008
年4 月起 担任 华安 稳定 收 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理.2011 年 6 月起 同 时
担 任 华 安 可 转 换 债 券 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2012 年 12 月至 2017
年6 月担 任华 安信 用增 强 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理 。 2013 年6 月 起同 时 担
任 华 安 双 债 添 利 债 券 型 证
券投资 基金 的基 金经 理、 固
定 收 益 部 助 理 总 监 。2013
年8 月起 担任 固定 收益 部 副
总监。2013 年 10 月至2017
年7 月， 同时 担任 华安 现 金
富利投 资基 金、 华 安月 月 鑫
短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资
基金、 华 安季 季鑫 短期 理 财
债券型 证券 投资 基金、 华 安
月 安 鑫 短 期 理 财 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2014 年7 月至2017 年7 月，
同 时 担 任 华 安 汇 财 通 货 币
市场基 金的 基金 经理。2015
年 2 月至 2017 年 6 月担任
华 安 年 年 盈 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2015 年 5 月起 担任 固 定
收益部 总监 。 2015 年 5 月至
2017 年 7 月， 担任 华安 新 回华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 。2015
年9 月起 担任 华安 新乐 享 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金的基 金经 理；2015 年 12
月至 2017 年 7 月 ，同 时 担
任本基 金的 基金 经理。2016
年2 月 起， 同 时担 任本 基 金
的基金 经理 。 2016 年 7 月起
同 时 担 任 华 安 安 进 保 本 混
合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。2016 年 11 月
起， 同时 担任 华安 睿享 定 期
开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基金、 华安 新希 望灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。2017 年2 月起，
同 时 担 任 华 安 新 活 力 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。2018 年 2 月
起 ， 同 时 担 任 华 安 丰 利 18
个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金的 基金 经理。
廖发达
本基金
的基金
经理
2016-02-18 - 16 年
博士研 究生 ， 16 年 金融 行 业
从业经 验， 曾 任上 海证 大 投
资管理 有限 公司 副经 理、 金
鹰基金 研究 员、 中 国人 寿 资
产管理 研究 员、 太 平洋 资 产
管 理 投 资 经 理 。2015 年 6
月 加 入 华 安 基 金 管 理 有 限
公司 ， 2015 年8 月 起担 任 本
基金的 基金 经理。2016 年2
月 起 担 任 本 基 金 的 基 金 经
理。 2016 年 8 月起 同时 担 任
华 安 安 进 保 本 混 合 型 发 起
式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2017 年8 月 起， 同 时 担
任 华 安 大 安 全 主 题 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
注： 此处 的任 职日 期和 离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日 ， 即 以公 告日 为准 。 证券从 业的 含义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》等 有关法律 法规及 基金合同 、
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资
产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益 ， 不 存在 违法 违 规或未 履行 基金
合同承 诺的 情形 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司制定 了《华 安
基金管理 有限公司 公平交 易管理制 度》 ，将 封闭式基 金、开放 式基金、 特定客 户资产管 理 组
合及其他 投资组合 资产在 研究分析 、投资决 策、交 易执行等 方面全部 纳入公 平交易管 理中 。
控制措 施包 括 ： 在 研究 环 节， 研究 员在 为公 司管 理 的各类 投资 组合 提供 研究 信息 、 投 资建 议
过程中 ， 使用 晨会 发言 、 发送邮 件 、 登 录在 研究 报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合
经理可 以公 平享 有信 息获 取机会 。 在投 资环 节 ， 公 司 各投资 组合 经理 根据 投资 组合的 风格 和
投资策略 ，制定并 严格执 行交易决 策规则 ， 以保证 各投资组 合交易决 策的客 观性和独 立性 。
同时严 格执 行投 资决 策委 员会 、 投 资总 监、 投资 组 合经理 等各 投资 决策 主体 授权机 制 ， 投 资
组合经 理在 授权 范围 内自 主决策 ， 超过 投资 权限 的 操作需 要经 过严 格的 审批 程序 。 在 交易 环
节，公司 实行强 制公平交 易机制， 确保各 投资组合 享有公平 的交易 执行机会 。 （1） 交易 所
二级市 场业 务 ， 遵 循价 格 优先 、 时 间优 先 、 比 例分 配、 综合 平衡 的控 制原 则 ， 实 现同 一时 间
下达指令 的投资 组合在交 易时机上 的公平 性。 （2） 交易所一 级市场 业务，投 资组合经 理 按
意愿独 立进 行业 务申 报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。 若该 业 务以公 司名 义进
行申报 与中 签 ， 则 按实 际 中签情 况以 价格 优先 、 比 例分配 原则 进行 分配 。 若 中签量 过小 无法
合理进 行比 例分 配 ， 且 以 公司名 义获 得 ， 则 投资 部 门在合 规监 察员 监督 参与 下， 进行 公平 协
商分配。 （3 ） 银行 间市场 业务遵循 指令时 间优先原 则，先到 先询价 的控制原 则。通过 内 部
共同 的iwind 群 ， 发布 询 价需求 和结 果 ， 做 到信 息 公开 。 若 是多 个投 资组 合 进行一 级市 场投
标， 则各 投资 组合 经理 须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ， 交 易员以 此进 行投
标，以确 保中签结 果与投 资组合投 标意向一 一对应 。若中签 量过小无 法合理 进行比例 分配 ，
且以公司 名 义获得 ，则投 资部门在 风控部门 的监督 参与下， 进行公平 协商分 配。交易 监控 、
分析与 评估 环节 ， 公 司风 险 管理部 对公 司旗 下的 各投 资组合 投资 境内 证券 市场 上市交 易的 投
资品种 、 进行 场外 的非 公 开发行 股票 申购 、 以公 司 名义进 行的 债券 一级 市场 申购 、 不 同投 资华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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组合同日和临近交易 日的 反向交易以及可能导 致不 公平交易和利益输送 的异 常交易行为进
行监控； 风险管理 部根据 市场公认 的第三方 信息（ 如：中债 登的债券 估值） ， 定期对各 投 资
组合与 交易 对手 之间 议价 交易的 交易 价格 公允 性进 行审查 ， 对 不同 投资 组合 临 近交易 日的 同
向交易的 交易时机 和交易 价差进行 分析。 本报告期 内，公司 公平交易 制度总 体执行情 况 良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国 证监会《 证券投 资基金管 理公司公 平交易 制度指导 意见》 ，公 司合规 监察稽 核
部会同 基金 投资 、 交易 部 门讨论 制定 了公 募基 金 、 专户针 对股 票 、 债 券、 回 购等投 资品 种在
交易所 及银 行间 的同 日反 向交易 控制 规则 ， 并在 投 资系统 中进 行了 设置 ， 实 现了完 全的 系统
控制 。 同 时加 强了 对基 金 、 专 户间 的同 日反 向交 易 的监控 与隔 日反 向交 易的 检查 ； 风 险管 理
部开发 了同 向交 易分 析系 统， 对相 关同 向交 易指 标 进行持 续监 控 ， 并 定期 对 组合间 的同 向交
易行为 进行 了重 点分 析 。 本报告 期内 ， 除指 数基 金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞
价交易 中， 出现 同日 反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的次 数 为1
次，未 出现 异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度 ， 欧 美经 济继 续保 持稳健 增长 ，3 月美 联储 新 如期调 高基 准利 率。 受通 胀预期 上
升以及 中美 贸易 战的 影响 ， 全 球股 市波 动剧 烈， 美 债收益 率大 幅上 行后 震荡 企稳 。 国 内社 融
增速连 续走 低 ， 经 济平 稳 回落 。 其 中， 工业 增加 值 增速有 所回 升 ， 基 建和 制 造业投 资增 速略
有下滑， 房地产投 资高于 预期，进 出口增速 继续回 升，消费 小幅下滑 。CPI 增幅低于 预期 ，
PPI 持 续走 低 。 人 民币 兑美 元保持 升值 态势 但逐 渐趋 于均衡 。 一季 度央 行货 币政 策总体 中性 ，
调升公开 市场操作 利率 5BP, 但通过 定向降准 和临时 降准等措 施保持市 场流动 性相对充 裕。
货币市 场利 率下 行明 显，3 个 月 SHIBOR 利率 回到 一 年来的 低位 。宽 松的 资金 面叠加 “贸易
战 ”导 致的 预期 变化 ， 债 市整体 收益 水平 下行 ， 收 益率曲 线陡 峭化 。 股票 市 场波动 加大 ， 金
融周期 股冲 高回 落， 成长 创业板 股票 大幅 反弹 。转 债市场 新 增 14 只 转债 、发 行量 255 亿，
市场继 续扩 容； 转债 指数 冲高回 落后 震荡 调整 ，个 券表现 分化 。
报告期 内本 基金 债券 短久 期、股 票低 仓位 操作 ，以 实现净 值稳 健增 长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本 基金份 额净 值 为1.052 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 0.48%，华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.68%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年 将是波动 率显著 加 大的一年， 宏观经 济在过 去两年地产 销售超 预期从 一、二线
向三四 线扩 散之 后 ， 未 来地 产销售 存在 下行 压力 ， 地产 相关产 业链 业后 周期 属性 也将 在 2018
年显现。2017 年外贸超 预 期和供给 侧改革带 动了宏 观经济的 上行，在 中美贸 易摩擦、 供给
侧改革 边际 效应 降低 条件 下，2018 年宏 观经 济整 体 下行压 力大 于上 行压 力。
中美关 系是 2018 年 中国 资 本市场 的最 重要 新增 变量 ，中美 贸易 摩擦 、地 缘政 治阶段 性
紧张 、 中 国新 一轮 开放 等 将对中 国部 分行 业带 来新 的机遇 ， 但部 分行 业也 将 面临新 的竞 争和
冲击。 美联 储加 息、 缩表 节奏和 美国 股市 波动 将影 响港股 市场 ，并 通 过 AH 联动影 响国 内 A
股市场 。 从国 内看 ， 稳 健 中性的 货币 政策 和资 管新 规实施 、 金融 去杠 杆的 节 奏、 力度 等都 将
对A 股 市场 带来 结构 性机 会和风 险。
“脱钩 ”即 投资 与宏 观经 济脱钩 、与 外向 型经 济脱 钩将是 二季 度 A 股投 资的 重要选 择 ，
积极把 握医 药生 物 、 休 闲 旅游 、 商 业贸 易、 纺织 服 装、 大众 消费 品等 内需 型 消费服 务行 业和
工业 互 联网 、 人工 智能 、 信息安 全 、 医 疗信 息化 、 半导体 等产 业升 级和 国防 军工等 行业 的投
资机会 。
下阶段,本 基金将 采取相对 审慎、相 对均衡的 配置策 略,自上而 下与自 下而上相 结合, 积
极寻找 结构 性机 会。 在操 作 上,以 绝对 收益 思路, 通过 组合的 动态 调整,在 控制 回 撤的条 件下 ，
实现基 金业 绩的 持续 、稳 健增长 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于200 人 或 基金资 产净 值低 于5000 万 元的情 形 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 4,481,765.00 0.28
其中： 股票 4,481,765.00 0.28 华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 固定收 益投 资 1,144,168,000.00 71.34
其中： 债券 1,144,168,000.00 71.34
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 177,990,639.40 11.10
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 160,812,729.99 10.03
7 其他各 项资 产 116,331,583.98 7.25
8 合计 1,603,784,718.37 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
2,007,770.00 0.13
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
1,603,755.00 0.10
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
870,240.00 0.05 华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
4,481,765.00 0.28
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 603686 龙马环 卫 83,000 2,007,770.00 0.13
2 603359 东珠景 观 47,100 1,603,755.00 0.10
3 000888 峨眉山 Ａ 88,800 870,240.00 0.05
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 169,663,000.00 10.62
其中： 政策 性金 融债 169,663,000.00 10.62
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 40,500,000.00 2.53
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 934,005,000.00 58.44
9 其他 - -
10 合计 1,144,168,000.00 71.59
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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值比例(％)
1 111815082
18 民 生银
行 CD082
1,500,000
148,380,000.0
0
9.28
2 111893560
18 杭 州银
行 CD016
1,500,000
148,365,000.0
0
9.28
3 111817057
18 光 大银
行 CD057
1,000,000 98,930,000.00 6.19
4 111820058
18 广 发银
行 CD058
1,000,000 98,930,000.00 6.19
5 111808054
18 中 信银
行 CD054
1,000,000 98,910,000.00 6.19
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本本基 金将 根据 风险 管理 的原则 ， 以套 期保 值为 目 的， 有选 择地 投资 于流 动 性好 、 交 易
活跃的 股指 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 首先 将基 于对 证券 市 场总体 行情 的判 断和 组合 风险收 益
的分析确 定投资时 机以及 套期保值 的类型（ 多头套 期保值或 空头套期 保值） ， 并根据风 险 资
产投资 （ 或拟 投资 ） 的 总 体规模 和风 险系 数 决 定股 指期货 的投 资比 例 ； 其 次 ， 本 基金 将在 综华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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合考虑 证券 市场 和期 货市 场运行 趋势 以及 股指 期货 流动性 、 收益 性 、 风 险特 征 和估值 水平 的
基础上 进行 投资 品种 选择 ， 以 对冲 风险 资产 组合 的 系统性 风险 和流 动性 风险 。 此 外， 基金 管
理人还 将建 立股 指期 货交 易决策 部门 或小 组， 授权 特 定的管 理人 员负 责股 指期 货的投 资审 批
事项， 同时 针对 股指 期货 交易制 定投 资决 策流 程和 风险控 制等 制度 并报 董事 会批准 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
无。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 不存在 投资于 超出 基金合 同规 定备选 股票
库之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 496,785.72
2 应收证 券清 算款 104,200,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,634,798.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计 116,331,583.98
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,019,391,801.76
报告期 基金 总申 购份 额 0.95
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 500,470,676.98
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,518,921,125.73
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比 华安安华保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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20% 的 时间 区间
机构 1
20180101-201803
31
1,000,
359,00
0.00
0.00
500,000,
000.00
500,359,000
.00
32.94%
2
20180101-201803
31
500,17
9,000.
00
0.00 0.00
500,179,000
.00
32.93%
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 出现 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 者超 过20% 的 情形 。 如该单 一投 资者 大额
赎回将 可能 导致 基金 份额 净值波 动风 险、 基金 流动 性风险 等特 定风 险。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、 《华 安安 华保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2、 《华 安安 华保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
3、 《华 安安 华保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
9.2 存放 地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
9.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的
办公场 所免 费查 阅。
华 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
