华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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华安MSCI 中国A 股指数增强型证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3月 31 日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年四月二十一日华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018年4 月18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安中国A股增强指数
基金主代码 040002
交易代码 040002（前端） 041002（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年 11月 8日
报告期末基金份额总额 2,580,267,691.47份
投资目标
运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对
MSCI中国A股指数有限度的偏离， 力求基金收益率适度超
越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础
上，择机实现一定的收益和分配。
投资策略
（1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资
产净值的 95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险
工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。
（2）股票投资：本基金以 MSCI 中国 A股指数成分股构成
及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方
法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理
定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组
合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，
本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。
（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准
的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收
益。
业绩比较基准
95% ×MSCI 中国 A 股指数收益率 + 5%×金融同业存款利
率
风险收益特征
本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风
险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的
投资产品。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 1月 1日-2018年3月31日)
1.本期已实现收益 236,434,747.31
2.本期利润 -44,017,254.06
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0156
4.期末基金资产净值 2,075,376,862.32
5.期末基金份额净值 0.804 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易
佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.13% 1.12% -4.87% 1.14% 1.74% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安 MSCI中国A 股指数增强型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002年 11 月8 日至2018 年3月 31 日）
华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
牛勇
本基金
的基金
经理
2010-09-02 2018-01-15 13 年
复旦大学经济学硕士，FRM
（金融风险管理师）,13 年
证券金融从业经历，曾在泰
康人寿保险股份有限公司
从事研究工作。2008 年 5
月加入华安基金管理有限
公司后任风险管理与金融
工程部高级金融工程师，
2009年 7 月至 2010年8月
担任本基金的基金经理助
理，2010 年 6 月至 2012年
12 月担任上证 180 交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理。 2010年 9月起
同时担任本基金的基金经
理。2010 年 11 月起担任上
证龙头企业交易型开放式
指数证券投资基金及其联
接基金的基金经理。2012
年 6 月至 2015 年 5 月同时
担任华安沪深300指数分级
证券投资基金的基金经理。
2014 年 12 月起担任华安沪
深300量化增强型指数证券
投资基金的基金经理。2016
年 12 月起，同时担任华安
事件驱动量化策略混合型
证券投资基金的基金经理。
2018年 1月离开华安基金。
许之彦
本基金
的基金
经理、
指数与
量化投
2017-12-25 - 14 年
理学博士，14 年证券、基金
从业经验，CQF(国际数量金
融工程师)。曾在广发证券
和中山大学经济管理学院
博士后流动站从事金融工华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资部高
级总监
程工作， 2005年加入华安基
金管理有限公司，曾任研究
发展部数量策略分析师，
2008 年 4 月至 2012 年 12
月担任华安 MSCI 中国 A 股
指数增强型证券投资基金
的基金经理， 2009年 9月起
同时担任上证180交易型开
放式指数证券投资基金及
其联接基金的基金经理。
2010 年 11 月至 2012 年 12
月担任上证龙头企业交易
型开放式指数证券投资基
金及其联接基金的基金经
理。 2011年 9月起同时担任
华安深证300指数证券投资
基金（LOF）的基金经理。
2013 年 6 月起担任指数投
资部高级总监。2013 年 7
月起同时担任华安易富黄
金交易型开放式证券投资
基金的基金经理。2013年8
月起同时担任华安易富黄
金交易型开放式证券投资
基金联接基金的基金经理。
2014 年 11 月至 2015 年 12
月担任华安中证高分红指
数增强型证券投资基金的
基金经理。 2015年6 月起同
时担任华安中证全指证券
公司指数分级证券投资基
金、华安中证银行指数分级
证券投资基金的基金经理。
2015 年 7 月起担任华安创
业板 50 指数分级证券投资
基金的基金经理。2016年6
月起担任华安创业板 50 交
易型开放式指数证券投资
基金基金的基金经理。2017
年 12 月起，同时担任本基
金、华安沪深 300量化增强
型指数证券投资基金的基
金经理。
马韬 本基金 2018-01-15 - 3年 硕士研究生，3 年证券、基华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的基金
经理
金行业从业经验。曾任国泰
君安证券股份有限公司研
究员。 2017年2 月加入华安
基金，任指数与量化投资部
数量分析师。 2018年 1月起
担任本基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组
合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。
控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议
过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合
经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和
投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资
组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环
节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 （1） 交易所
二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间
下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。 （2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按
意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进
行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协
商分配。 （3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部
共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投
标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投
标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，
且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节， 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投
资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资
组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进
行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值） ，定期对各投资
组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查， 对不同投资组合临近交易日的同
向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合规监察稽核
部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在
交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统
控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理
部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交
易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞
价交易中， 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1
次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度，宏观经济向好的基本条件没有改变，消费保持平稳，出口较前期有所
好转，“房地产+基建”维持较强动能，但制造业投资动能不足。整体来看，一季度经济波
动较大、扰动较大，并未传达趋势性信号。前期“类滞胀”的经济结构并无本质变化，经济
稳健但边际下行压力仍存，利率高位实现趋势性下行仍需等待。从量化角度来看，一季度基
本面因子表现有所回撤，技术面因子较之前则有所恢复。本基金配置上偏向基本面较好且与华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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技术面共振的价值股。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年03月31日， 本基金份额净值为0.804元， 本报告期份额净值增长率为-3.13%，
同期业绩比较基准增长率为-4.87%。截至 2018年 03 月 31 日，本基金过去30个交易日日均
跟踪偏离度为0.27%（按照基金合同和招募说明书规定） 。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年二季度，在货币政策与财政政策双支柱调控框架下，宏观经济仍将保持平
稳运行。政策方面，市场担心的金融监管因素在 4 月份也能渐渐落地，市场的结构性机会
仍在。一方面在独角兽、新 BATJ 等科技股的政策信号频出的背景下，科技股主题行情的逻
辑不断兑现，另一方面消费升级仍是长期趋势，部分大众消费品也有一定的投资机会。作为
MSCI中国A 股增强型指数基金的管理人， 我们将在跟踪指数的前提下， 通过适度增强操作，
勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,877,989,328.03 89.96
其中：股票 1,877,989,328.03 89.96
2 固定收益投资 4,044,770.44 0.19
其中：债券 4,044,770.44 0.19
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 169,736,155.45 8.13
7 其他各项资产 35,840,817.36 1.72
8 合计 2,087,611,071.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
850,389.12 0.04
C 制造业
106,842,982.71 5.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,065,520.00 0.05
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
3,122,482.07 0.15
G 交通运输、仓储和邮政业
100,980.42 0.00
H 住宿和餐饮业
6,232,320.00 0.30
I 信息传输、软件和信息技术服务业
60,778,441.94 2.93
J 金融业
401,401.80 0.02
K 房地产业
1,180,632.13 0.06
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
97,360.00 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
43,153,103.27 2.08
S 综合
- -
合计
223,825,613.46 10.78 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
29,557,276.69 1.42
C 制造业
793,976,038.90 38.26
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
34,705,585.00 1.67
E 建筑业
57,886,591.71 2.79
F 批发和零售业
87,603,860.02 4.22
G 交通运输、仓储和邮政业
48,209,436.87 2.32
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
5,747,132.70 0.28
J 金融业
454,462,827.26 21.90
K 房地产业
107,728,936.00 5.19
L 租赁和商务服务业
30,477,212.32 1.47
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,808,817.10 0.18
S 综合
- -
合计
1,654,163,714.57 79.70
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 1,541,892 100,700,966.52 4.85
2 000333 美的集团 1,260,455 68,732,611.15 3.31
3 601166 兴业银行 4,022,800 67,140,532.00 3.24
4 601398 工商银行 7,863,676 47,889,786.84 2.31
5 600029 南方航空 4,300,495 44,768,152.95 2.16 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 600036 招商银行 1,494,955 43,488,240.95 2.10
7 601607 上海医药 1,532,260 37,785,531.60 1.82
8 000786 北新建材 1,499,295 37,752,248.10 1.82
9 000402 金 融 街 3,231,155 31,665,319.00 1.53
10 600519 贵州茅台 43,458 29,708,757.96 1.43
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002531 天顺风能 3,816,586 27,861,077.80 1.34
2 600845 宝信软件 940,238 26,035,190.22 1.25
3 002739 万达电影 443,900 23,100,556.00 1.11
4 300426 唐德影视 1,061,543 20,052,547.27 0.97
5 600309 万华化学 477,115 16,756,278.80 0.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,044,770.44 0.19
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,044,770.44 0.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 128024 宁行转债 34,309 3,942,790.28 0.19
2 128028 赣锋转债 866 101,980.16 0.00
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也
没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 744,549.58
2 应收证券清算款 34,068,984.88
3 应收股利 -
4 应收利息 45,120.67
5 应收申购款 982,162.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用
-
8 其他 -
9 合计 35,840,817.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002739 万达电影 23,100,556.00 1.11
重大资产重
组
2 600309 万华化学 16,756,278.80 0.81 重大资产重华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
15
组
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,784,090,414.48
报告期基金总申购份额 1,011,231,699.50
减：报告期基金总赎回份额 1,215,054,422.51
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,580,267,691.47
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无.
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20180101-201803
15
580,00
0,000.
00
60,752
,126.3
7
640,752,
126.37
0.00 0.00% 华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
16
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额
赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、 《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》
2、 《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》
10.2 存放地点
基 金管 理人和 基金托管 人的 办公场 所，并登 载于 基金管 理人互联 网站
http://www.huaan.com.cn。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一八年四月二十一日
