上 银 基金管 理 有限公 司
上银 鑫 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
更新 招 募 说明 书 摘要
（2018 年第 1 号）
基金管 理人：上银基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
上银鑫达灵活配置混合型 证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
重 要提 示
上银 鑫达 灵活配 置混合 型 证券投 资基金 （以下 简称“本 基金” ） 的募 集申请
已于 【2016 】年【6 】月【3 】日获中国证监会证监许可【2016 】1202 号文注册，
并于【2016 】年【12 】 月【8 】 日获 中 国证监 会证券基 金机构 监管部 《关于上银
鑫 达 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 延 期 募 集 备 案 的 回 函 》 （ 机 构 部 函[2016]3126
号） 的许可延期募集 。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会 注册， 但中国证监会对本基金募集的 注册， 并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险， 投资者认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书， 全面
认识本基金产品的风险收益特征， 充分考虑投资 者自身的风险承受能力， 并对于
认购 （或申购） 基金的意愿、 时机、 数量等投资行为 做出独立决策。 基金管理人
提 醒投资 者基金投资要承担相应风险，包括市场风险、管理风险、流动性风险、
本基金 的 特定风险和其他风险 等。 本基金是混合 型证券投资基金， 属于具有 中高
预期风险和预期收益的证券投资基金品种， 预期风险与预期收益高于债券型基金
及货币市场 基金， 但 低于股票型基金。 基金净值会因为证券市场波动等因素产生
波动， 投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。
基金管理人提醒投资 人注意基金投资的 “ 买者自负” 原则， 在做出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担 。
基金的过往业绩并不预示其未来表现， 基金管理人管理的其他基金的业绩也
不构成对本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤
勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书所载内容截止日为 2018 年 3 月 8 日,有关财务数据和净值表现
截止日为 2017 年 12 月 31 日（财务数据未经审计） 。
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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一 、基 金管理 人
（一）基金管理人概况
本基金管理人为 上银基金管理有限公司，基本信息如下：
名称： 上银基金管理有限公司
住所： 上海市浦东新区秀浦路 2388 号 3 幢 528 室
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 9 层
设立日期：2013 年 8 月 30 日
法定代表人： 胡友联
组织形式：有限责任公司
注册资本： 人民币 30,000 万元
联系人： 王蕾
联系电话： （021 ）60232799
股权结构： 本公司经中国证监会证监许可[2013]1114 号文批准成立 ， 上海银
行股份有限公司持有 90% 股权；中国机械工业集团有限公司持有 10% 股权。
（二）主要人员情况
1、董事会成员：
胡友联先生， 董事长， 复旦大学经济学本科毕业， 会计师。 历任中国建设银
行江苏省分行财会处副处长， 中国建设银行财会部财务处处长， 中国建设银行计
划财务部综合处处长、计划处处长，中国建设银行中山市分行党委书记、行长，
上海银行浦东分行党委书记、 行长， 上海银行党委委员、 行长助理、 副行长。 现
任上海银行党委副书记、 副董事长、 执行董事、 行长， 上银基金管理有限公司董
事长。
施红敏先生， 董事， 清华大学经济管理学院技术经济专业硕士研究生， 高级
经济师。 历任中 国建设 银行计划 财务部 财务处 副处长（ 主持工 作） 、 综合处兼政
策制度处 副处长 （主持 工 作） ， 中国建 设银行 股份制改 革领导 小组办 公室财务组
副处长（ 主持工 作） ， 中国建设 银行计 划财务 部政策制 度处高 级经理 ，中国建设
银行上海市分行第一支行副行长，中国建设银行信用卡中心会计结算处高级经
理， 中国建设银行信用卡中心总经理助理、 副总经理， 上海银行首席财务官， 现上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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任上海银行股份有限公司副行长、 首席财务官、 党委委员， 中国银联股份有限公
司董事会董事、上银基金管理有限公司董事。
李永飞先生， 董事兼总经理， 财政部财政科学研究所经济学博士研究生。 历
任申银万国证券股份有限公司董事、 副总经理， 中国银河证券股份有限公司投资
银行总部 总经理， 银河创新资本管理有限公司董事长、 上银瑞金资本管理有限公
司董事长，现任上银基金管理有限公司董事、总经理。
徐筱凤女士， 独立董事， 复旦大学经济学专业硕士研究生， 副教授， 硕士生
导师。1985 年至今任教复旦大学经济学院， 从事财务审计教学 30 多年； 曾兼职
复旦大学主管经济学院主办的学术期刊主编及编辑部主任； 现兼职院长助理， 分
管经费预算及收支审核管理工作，并兼任上银基金管理有限公司独立董事。
晏小江先生， 独立董事， 毕业于上海理工大学， 获系统工程硕士学位。 历任
建行上海分行部门副总经理； 建新银行 （香港） 执行董事、 副行 长； 建行南非分
行行长； 建行香港分行行长； 建银国际 （香港） 行政总裁； 香港大新银行执行董
事， 大新银行 （中国） 行长。 现任复星保德信人寿保险公司独立董事、 上银基金
管理有限公司独立董事。
李德峰先生， 独立董事， 中央财经大学金融学专业博士研究生。 历任山东省
菏泽地区林业局办公室秘书， 中央财经大学金融学院教师、 外国语学院副书记兼
副院长、 金融学院副书记； 曾任中国证券业协会教材编写与命题委员会委员、 培
训委员会委员。 现任中央财经大学金融学院副教授， 研究生导师； 中央财经大学
金融学院中国城乡发展与金融研究中心主任、上银基金管理有限公 司独立董事。
2、监事：
董建红女士， 监事， 西安理工大学管理工程专业硕士研究生。 历任中国一拖
集团有限公司计划处、财务处科员、副科长、科长，一拖股份公司财务部部长、
总会计师， 中国一拖集团财务部部长、 财务总监， 兼任中国一拖集团财务有限责
任公司董事长、 洛阳银行董事。 现任中国机械工业集团有限公司金融投资事业部
总监、资产财务部副部长（兼） 、上银基金管理有限公司监事。
顾文女士， 职工监事， 硕士研究生， 英国曼彻斯特大学法学院国际商法专业，
英国英格兰及威尔士法律学院研究生， 持有法律职业资格证书。 曾供职于国浩律
师 （上海） 事务所 、 北 京国枫律师事务所。 现于上银基金管理有限公司监察稽核上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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部任职，并兼任上银瑞金资本管理有限公司监事。
3、 总经理及其他高级管理 人员：
李永飞先生，总经理。 （简历请参见上述董事会成员介绍）
唐云先生， 副总经理兼投资总监， 上海财经大学经济学硕士研究生。 历任申
银万国证券股份有限公司投资银行总部项目经理、执行副总经理、执行总经理，
保荐代表人； 中国银河证券股份有限公司投资银行总部执行总经理， 保荐代表人，
上银基金管理有限公司副总经理，上银瑞金资本管理有限公司总经理。
史振生先生， 督察长兼监察稽核部总监， 财政部财政科学研究 所会计学专业
博士研究生。 历任河北商业高等专科学校会计系讲师、 河北经贸大学会计学院副
教授、 中国银行总行财务管理部财务经理、 北京中讯四方股份有限公司总裁办副
总经理， 上银基金管理有限公司任固收事业部总监、 运营部总监、 监察稽核部总
监、总经理助理、副总经理等职务，曾兼任上银瑞金资本管理有限公司董事长、
董事、 副总经理、 风险控制与合规部总监等职务。 谢新先生， 副总经理兼固收事
业部总监、 上银慧添利债券型证券投资基金基金经理。 西南财经大学货币银行学
本科毕业。 历任四川绵阳富乐城市信用社柜员、 绵阳市商业银行债券投资交易员、
兴业银行 资金中心债券投资交易副处长， 上银基金管理有限公司任固收事业部总
监、总经理助理。
汪天光先生， 副总经理， 中南财经政法大学经济学专业硕士 研究生 。 历任湖
北省政府接待办公室科员、副主任科员，中国银监会主任科员、副处长、处长，
浦银金融租赁公司副总裁， 横琴华通金融租赁公司总裁， 上银基金管理有限公司
督察长。
4、 本基金拟任 基金经理：
赵治烨先生， 北京大学微电子学士，6 年证券从业经验。 历任 中国银河证券
北京中关村大街营业部理财分析师 ， 现任上银基金投资研究部 副总监、 研究副总
监、 上银新兴价值成长 混合型证券投资基金、 上银鑫达灵活配 置混合型证券投资
基金 基金经理 。
常璐先生， 上海财经大学会计学专业硕士研究生，6 年证券从业经验。 历任
上海申银万国证券研究所有限公司制造业研究部高级分析师， 华安基金管理有限
公司投资研究部高级研究员，华夏久盈资产管理有限责任公司权益三部投资经上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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理， 现任上银基金管理有限公司投资研究部副总监兼研究总监、 上银新兴价值成
长混合型证券投资基金、上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员 ：
唐云 先生（副总经理 、投资总监） ；
常璐先生（投资研究部副总监、研究总监）
赵治烨先生（投资研究部副总监、 研究副总监、 基金经理） ；
楼昕宇先生（基金经理） 。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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二 、基 金托管 人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称： 兴业银行股份有限公司 （简称： 兴业银行）
住所： 福建省福州市湖东路 154 号
办公地址： 上海市江宁路 168 号
法定代表人： 高建平
成立时间：1988 年 8 月 22 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：207.74 亿元人民币
存续期间： 持续经营
基金托管业务批准 文号：证监基金字[2005]74 号
托管部门 联系人： 张小燕
联系电话 ：021-52629999
传真：021-62159217
2、 发展概况及财务状况
兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股
份制商业银行之一， 总行设在福建省福州市， 2007年2月5日正式在上海证券交易
所挂牌上市（股票代码：601166） ，注册资本207.74亿元。
开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，
致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2016年12月31日，兴业
银行资产总额达6.09 万亿元， 实现营业收入1570.60 亿元， 全年实现归属于母公司
股东的净利润538.50 亿元。 在2016年英国 《银 行家》 杂志全球银行1000 强排名中，
兴业银行按总资产排名第33位， 按一级资本排名第32位； 在2016年 《财富》 世界
500 强中， 兴业银行排名第195位； 在2016年 《福布斯》 全球上市企业2000强排名
中，兴业银行位居第59位，稳居全球银行50 强、全球上市企业100强、世界企业
500 强。品牌价值同步提升，根据英国《银行家》杂志联合世界知名品牌评估机
构Brand Finance 发布的 “2017全球银行品牌500 强” 榜单， 兴业银行 排名第21位，
大幅上升15位， 品牌价值突破百亿美元达105.67亿美元， 同比增长63.70% 。 在国上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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内外权威机构组织的评奖中， 兴业银行连续六年蝉联中国银行业 “年度最具社会
责任金融机构奖” ，并先后获得“亚洲卓越商业银行” 、 “杰出中资银行奖” 、 “年
度最佳股份制银行” 、 “卓越竞争力金融控股集团” 、 “卓越创新银行奖” 、 “年度优
秀绿色金融机构” 、 “最佳责任企业”等多项殊荣。
3、 托管业务部的部门设置及员工情况
兴业银行股份有限公司总行设资产托管部， 下设综合管理处、 市场处、 委托
资产管理处、 科技支持处、 稽核监察处、 运营管理及产品研发处、 养老金管理中
心等处室，共有员工100余人，业务岗位人员均具有基金从业资格。
4、基金托管业务经营情况
兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务
批准文号： 证监基金字[2005]74 号。 截止2017 年12月31日， 兴业银行已托管开放
式基金214 只，托管基金财产规模7234.37亿元。
（二）基金托管人的内部控制制度
1、内部控制目标
严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规
定， 守法经营、 规范运作、 严格监察， 确保业务的稳健运行， 保证基金资产的安
全完整， 确保有关信息的真实、 准确、 完整、 及时， 保护基金份额持 有人的合法
权益。
2、内部控制组织结构
兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业银行风险管理部、 法律
与合规部、 审计部、 资 产托管部内设稽核监察处及资产托管部各业务处室共同组
成。 总行风险管理部、 法律与合规部、 审计部对托管业务风险控制工作进行指导
和监督 ； 资产托管部内设独立、 专职的稽核监察处， 配备了专职内控监督人员负
责托管业务的内控监督工作， 具有独立行使监督稽核工作职权和能力。 各业务处
室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。
3、内部控制 原则
（1 ）全 面性原 则：风 险控制必 须覆盖 基金托 管部的所 有处室 和岗位 ，渗透
各项业务过程和业务环节； 风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位， 每
位员工对自己岗位职责范围内的风险负责。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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（2 ）独 立性原 则：资 产托管部 设立独 立的稽 核监察处 ，该处 室保持 高度的
独立性和权威性，负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。
（3 ）相 互制约 原则： 各处室在 内部组 织结构 的设计上 要形成 一种相 互制约
的机制，建立不同岗位之间的制衡体系。
（4 ）定 性和定 量相结 合原则： 建立完 备的风 险管理指 标体系 ，使风 险管理
更具客观性和操作性。
（5 ）防 火墙原 则：托 管 部自身 财务与 基金财 务严格分 开；托 管业务 日常操
作部门与行政、研发和营销等部门严格分离。
（6 ）有 效性原 则。内 部控制体 系同所 处的环 境相适应 ，以合 理的成 本实现
内控目标， 内部制度的制订应当具有前瞻性， 并应当根据国家政策、 法律及经营
管理的需要， 适时进行相应修改和完善； 内部控制应当具有高度的权威性， 任何
人不得拥有不受内部控制约束的权力， 内部控制存在的问题应当能够得到及时反
馈和纠正；
（7 ）审 慎性原 则。内 控与风险 管理必 须以防 范风险， 审慎经 营，保 证托管
资产的安全与完整为出发点；托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则，
在 新设机构或新增业务时，做到先期完成相关制度建设；
（8 ）责 任追究 原则。 各业务环 节都应 有明确 的责任人 ，并按 规定对 违反制
度的直接责任人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。
4、内部控制 制度及措施
（1 ）制 度建设 ：建立 了明确的 岗位职 责、科 学的业务 流程、 详细的 操作手
册、严格的人员行为规范等一系列规章制度。
（2 ）建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。
（3 ）风 险识别 与评估 ：稽核监 察处指 导业务 处室进行 风险识 别、评 估，制
定并实施风险控制措施。
（4 ）相 对独立 的业务 操作空间 ：业务 操作区 相对独立 ，实施 门禁管 理和音
像 监控。
（5 ）人 员管理 ：进行 定期的业 务与职 业道德 培训，使 员工树 立风险 防范与
控制理念，并签订承诺书。
（6 ） 应急预案： 制定完备的 《应急预案》 ， 并组织员工定期演练； 建立异地上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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灾备中心，保证业务不中断。
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金
法》 、 《运作办法》 、 基金合同及其他有关规定， 托管人对基金的投资对象和范围、
投资组合比例、 投资限制、 费用的计提和支付方式、 基金会计 核算、 基金资产估
值和基金净值的计算、 收益分配、 申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项，
对基金管理人进行业务监督、核查。
基金托管 人发现 基金管 理人有违 反《基 金法》 、 《运作办 法》 、 基金合 同和有
关法律法规规定的行为， 应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正， 基金管理
人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。 在限期内， 基金
托管人有权随时对通知事项进行复查， 督促基金管理人改正。 基金管理人对基金
托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立 即报告中国证监会，同时，
通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、 行政法规和其他有关规定， 或
者违反基金合同约定的， 应当拒绝执行， 立即通知基金管理人， 并及时向中国证
监会报告。
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、 行
政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，
并及时向中国证监会报告。上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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三 、相 关服务 机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1 ）上银基金管理有限公司直销中心
地址： 上海市浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 9 层
电话： （021）60232799
传真： （021）60232794
客服电话： （021 ）60231999
联系人： 王蕾
网址：www.boscam.com.cn
2、代销机构
（1 ）兴业银行股份有限公司
住所：福州市湖东路 154 号中山大厦
办公地址：上海市江宁路 168 号兴业大厦
法定代表人：高建平
电话： （021）52629999
联系人：李博
客服电话：95561
公司网址：www.cib.com.cn
（2 ）上海银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 168 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
法定代表人：金煜
电话： （021）68475888
传真： （021）68476111
联系人：王笑
客服电话：95594
公司网址：www.bankofshanghai.com
（3 ）招商银行股份有限公司 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：广东省深圳市深南大道 7088 号招银大厦 8 层
法定代表人：李建红
客服电话：95555
传真：0755-83195049
网址：www.cmbchina.com
（4 ）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯 国际大厦 903-906 室
法定代表人：杨文斌
电话： （021）58870011
传真： （021）68596919
联系人： 陆敏
客服电话：400-700-9665
公司网址：http://www.howbuy.com
（5 ）上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴 环路 1333 号 15 楼
法定代表人： 胡学勤
电话： （021）20665952
传真： （021）22066653
联系人： 程晨
客服电话：4008219031 公司网址：www.lufunds.com
（6 ）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼
法定代表人：凌顺平
联系人: 吴杰 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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电话: 0571-88911818
传真: 0571-86800423
客户服务电话：4008773772
官方网站（爱基金网） ： www.5ifund.com
（7 ）上海万得基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座
办公地址：上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼
法定代表人：王廷富
联系人：徐亚丹
电话：021-51327185
传真：021-50710161
客服电话：4008210203
（8 ）上海天天基金销售有限公司
注册地址： 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址： 上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
法定代表人： 其实
联系人： 朱玉
电话：021-54509977
传真：021-54509981
客服电话：95021/4001818188
网址：www.1234567.com.cn
基金管理人可以根据相关法律法规要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（二）登记机构
名称： 上银基金管理有限公司
地址： 上海市浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 9 层
电话： （021）60232799
传真： （021）60232779 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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客服电话： （021 ）60231999
联系人： 刘漠
网址：www.boscam.com.cn
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称： 远闻（上海）律师事务所
办公地址： 上海市浦东新区 浦电路 438 号双鸽大厦 18G
负责人： 奚正辉 电话： （021）50366223
传真： （021）50366733
联系人： 孙贤
经办律师： 屠勰、孙贤
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称： 毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙 ）
住所： 北京东长安街 1 号东方广场东二座 8 楼
办公地址： 北京东长安街 1 号东方广场东二座 8 楼
法定代表人： 邹俊
电话： （010）85085000
联系人： 虞京京
经办注册会计师： 黄小熠、虞京京上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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四、基 金名称
本基金名称：上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
五 、基 金的类型
本基金为混合型 证券投资基金
六、基 金的投资目标
本 基 金 通 过 灵 活 运 用 股 票 与 债 券 等 资 产 配 置 策 略 ， 充 分 挖 掘 和 利 用 各 大 类
资产潜在的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。
七、基 金 的投资方向
本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市
的股票 （包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 （包
括 国 债 、 央 行 票 据 、 金 融 债 、 企 业 债 、 公 司 债 、 可 转 债 （ 含 可 分 离 交 易 可 转 换
债 券 ） 、 次 级 债 、 短 期 融 资 券 、 中 期 票 据 、 中 小 企 业 私 募 债 券 等 ） 、 资 产 支 持
证 券 、 债 券 回 购 、 银 行 存 款 、 货 币 市 场 工 具 、 股 指 期 货 、 国 债 期 货 、 权 证 以 及
法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 它 金 融 工 具 （ 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的
相关规定）。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适
当程序后，可以将其纳入投资范 围。
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0% –95% ， 权证投
资占基金资产净值的比例为 0% –3% ， 每个交 易日日终在扣除国债期货和股指期
货 合 约 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后 ， 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于
基金资产净值的 5% 。 本基金将根据基金管理人的净资本规模， 以及本基金的投
资 风 格 和 流 动 性 特 点 ， 兼 顾 基 金 投 资 的 安 全 性 、 流 动 性 和 收 益 性 ， 合 理 控 制 基
金投资流通受限证券的比例。
如 果 法 律 法 规 对 该 比 例 要 求 有 变 更 的 ， 以 变 更 后 的 比 例 为 准 ， 本 基 金 的 投
资范围会做相应调整。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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八、基 金 的投资策略
本 基 金 的 投 资 策 略 包 括 类 别 资 产 配 置 策 略 、 股 票 精 选 策 略 、 折 价 与 套 利 策
略、债券投资策略等。
（一）资产配置策略
本 基 金 通 过 定 性 与 定 量 研 究 相 结 合 的 方 法 ， 确 定 投 资 组 合 中 权 益 类 资 产 和
固定收益类资产的配置比例。
本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP 、 CPI 、 利率等宏观经 济指标，
以 及 估 值 水 平 、 盈 利 预 期 、 流 动 性 、 投 资 者 心 态 等 市 场 指 标 ， 确 定 未 来 市 场 变
动 趋 势 。 本 基 金 通 过 全 面 评 估 上 述 各 种 关 键 指 标 的 变 动 趋 势 ， 对 股 票 、 债 券 等
大 类 资 产 的 风 险 和 收 益 特 征 进 行 预 测 。 根 据 上 述 定 性 和 定 量 指 标 的 分 析 结 果 ，
运 用 资 产 配 置 优 化 模 型 ， 在 目 标 收 益 条 件 下 ， 追 求 风 险 最 小 化 目 标 ， 最 终确定
各大类资产投资权重，实现资产合理配置。
（二）股票投资策略
本 基 金 股 票 投 资 采 用 “ 自 上 而 下 ” 与 “ 自 下 而 上 ” 相 结 合 的 研 究 方 法 ， 利
用 基 金 管 理 人 投 资 研 究 团 队 的 资 源 ， 对 企 业 内 在 价 值 进 行 深 入 细 致 的 分 析 ， 并
进一步挖掘出价格低估、 质地优良、 未来成长 性良好的上市公司股票进行投资。
采 用 实 地 调 研 、 案 头 研 究 以 及 电 话 访 谈 等 多 种 方 式 对 上 市 公 司 进 行 调 研 ， 寻 找
备 选 企 业 能 够 在 所 处 行 业 生 存 并 不 断 发 展 的 根 本 驱 动 要 素 ， 从 而 为 研 究 员 进 行
业绩预测和估值提供依据。股票研究的过程及框架如下：
1、案头研究，具体又分为：
（1） 行业研究： 公司 所处行业 的发展空间、 所处的周期阶段、 行业内的竞
争结构分析；
（2）公司研究：分析内容包括公司历史沿革、定期财务报表、竞争劣势、
核 心 竞 争 力 、 核 心 管 理 团 队 、 以 及 公 司 治 理 。 案 头 研 究 一 般 会 产 生 调 研 提 纲 以
及初步的估值模型，作为下一步研究的基础。
2、 实地调研， 包括对 公司核心管理团队的拜访， 对公司生产车间的实地调
研，对上下游环节以及竞争对手的调研。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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3、 估值模型的完善， 通过调研对核心假设进行修正， 从而获得对公司价值
的全面认识并在日后的跟踪中不断完善。
具体来讲，基金管理人采用如下方法对股票进行评估：
1、主要财务评估：
（1）ROE 质量分析
ROE 是全面分析公司业绩的起点和根本，它表明管理层运用公司股东投入
的资金创造收益的好坏程度。 从长期看， 公司 股票价值取决于公司 ROE 与公司
权益资本成本之间的关系。ROE 分析也有助于权衡提高未来盈利的途径。如果
缺 乏 有 效 的 进 入 壁 垒 ， 持 续 超 常 的 盈 利 能 力 将 引 进 竞 争 。 偏 离 “ 正 常 ” 水 平 一
般 有 两 个 原 因 ： 一 是 行 业 环 境 和 竞 争 战 略 促 使 公 司 至 少 在 短 期 内 创 造 出 正 的 超
常（或负的超常）经济收益，一是会计造成的歪曲。
ROE 传统上可以分解为资产收益率（ROA ）和一个财务杠杆衡量指标，如
下所示：
ROE ＝ROA ×财务杠杆＝（ 净资产／资产）×（资产／股东权益）
ROA ＝（净收益／销售 收入）×（销售收入／ 资产）＝销售净利率× 资产
周转率
尽管上述方法在分解公司 ROE 时被普遍使用， 但它也有一些局限性 。 有时
我们采用替代方法分解 ROE ：
ROE ＝（税后净营业利润／股东权益）－（税后净利息费用／股东权益）
＝ （ 税 后 净 营 业 利 润 ／ 净 资 产 ） × ［1+(净债务/ 股 东 收 益) ］ － （ 税 后 净 利
息费用／净债务）×（净债务／股东权益）
＝营业资产收益率＋（营业资产收益率－税后实际利息率）×净财务杠杆
（2）EPS 增长质量分 析
这里主要考虑 EPS 增长的质量和可持续 性，同时判断增长的原因与公司战
略 的 吻 合 度 ， 由 于 中 小 企 业 的 业 绩 基 数 比 较 低 ， 判 断 每 股 收 益 的 增 长 质 量 尤 为
重要。 通过分解损益表 的成份， 量化归因分析 不同因子对个股利润的影响程度，
经过实证验证，研究 EPS 增长需要考虑的因素包括：主营销售增长，毛利率变
动 ， 其 他 利 润 增 长 ， 三 项 费 用 变 动 ， 非 营 业 利 润 增 长 情 况 ， 税 率 变 动 情 况 ， 经
营活动现金流量变化等。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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（3）估值与市场预期分析
基 金 管 理 人 使 用 逆 向 思 维 来 考 察 市 场 价 格 反 映 了 企 业 多 少 成 长 性 ， 然 后 通
过基本面来判断这种成长性是否合理。另外的估值手段是通过历史和目前 ROE
与市场认为的 P/B ，P/E 比较来发现定价缺陷与机会。
（4）企业特质分析
企 业 特 质 指 企 业 的 一 些 重 要 特 性 ， 对 股 票 性 质 起 到 了 决 定 性 作 用 ， 比 如 收
益 变 化 幅 度 大 的 公 司 其 股 票 价 格 波 动 也 较 大 。 通 过 实 证 分 析 ， 我 们 考 虑 以 下 几
个因素：
A. 企业规模： 采用 BV ，CAP 和总资产。 一般 说来， 考察成长型企业 ， 规模
也是一个有价值的参考指标。
B. 杠杆比率：一般说来 ，财务杠杆越高，运营杠杆越高，股票波动越大。
C. 增长性：采用收入的增长和利润的增长。
D. 股 利 ： 采 用 支 付 比 率 与 股 利 率 ， 一 般 来 说 ， 企 业 成 长 初 期 ， 股 利 支 付 不
是一个关键因素。
E. 收益的变化性：采用利润 、收入与每股经营现金流的变化性，一般来说，
业绩波动越大，股票价格波动越大。
F. 业务分布：采用市场 分布、产品分布和行业分布数据。
G. 生产力：采用折旧／收入和资本支出／收入数据。
（5）财务健康度分析
通 过 研 究 财 务 数 据 ， 来 判 别 企 业 风 险 ， 数 据 采 用 三 年 财 务 报 告 数 据 ； 指 标
选择选取反映公司收益、市场比率、成长、效率和风险的五大类指标。
2、价值评估
研 究 员 通 过 上 述 财 务 指 标 分 析 、 结 合 定 性 方 法 ， 分 析 公 司 盈 利 稳 固 性 ， 判
断相对投资价值。 主要指标包括：EV/EBITDA 、EV/Sales、P/E 、P/B 、P/RNAV、
股息率 、ROE 、经营利润率和净利润率等。
3 、成长性评估。主要 基于收入、EBITDA 、 净 利 润 等 的 预 期 增 长 率来 评 价
公司盈利的持续增长前景。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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4、 现金流预测。 通过 对影响公司现金流各因素的前瞻性估计， 得到公司未
来 自 由 现 金 流 量 。 进 而 通 过 现 金 流 贴 现 模 型 进 行 估 值 。 买 入 估 值 更 具 吸 引 力 的
股票，卖出估值吸引力下降的股票，构建股票投资组合，并对其进行调整。
（三）债券投资策略
1、平均久期配置
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分 析 ， 预 测 未 来 的 利 率 趋
势 ， 并 据 此 积 极 调 整 债 券 组 合 的 平 均 久 期 ， 在 控 制 债 券 组 合 风 险 的 基 础 上 提 高
组 合 收 益 。 当 预 期 市 场 利 率 上 升 时 ， 本 基 金 将 缩 短 债 券 投 资 组 合 久 期 ， 以 规 避
债 券 价 格 下 跌 的 风 险 。 当 预 期 市 场 利 率 下 降 时 ， 本 基 金 将 拉 长 债 券 投 资 组 合 久
期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
2、期限结构配置
结 合 对 宏 观 经 济 形 势 和 政 策 的 判 断 ， 运 用 统 计 和 数 量 分 析 技 术 ， 本 基 金 对
债 券 市 场 收 益 率 曲 线 的 期 限 结 构 进 行 分 析 ， 预 测 收 益 率 曲 线 的 变 化 趋 势 ， 制 定
组 合 的 期 限 结 构 配 置 策 略 。 在 预 期 收 益 率 曲 线 趋 向 平 坦 化 时 ， 本 基 金 将 采 取 哑
铃 型 策 略 ， 重 点 配 置 收 益 率 曲 线 的 两 端 。 当 预 期 收 益 率 曲 线 趋 向 陡 峭 化 时 ， 采
取 子 弹 型 策 略 ， 重 点 配 置 收 益 率 曲 线 的 中 部 。 当 预 期 收 益 率 曲 线 不 变 或 平 行 移
动时，则采取梯形 3、类属配置
本 基 金 对 不 同 类 型 债 券 的 信 用 风 险 、 流 动 性 、 税 赋 水 平 等 因 素 进 行 分 析 ，
研 究 同 期 限 的 国 债 、 金 融 债 、 央 票 、 企 业 债 、 公 司 债 、 短 期 融 资 券 之 间 的 利 差
和 变 化 趋 势 ， 制 定 债 券 类 属 配 置 策 略 ， 确 定 组 合 在 不 同 类 型 债 券 品 种 上 的 配 置
比 例 。 根 据 中 国 债 券 市 场 存 在 市 场 分 割 的 特 点 ， 本 基 金 将 考 察 相 同 债 券 在 交 易
所 市 场 和 银 行 间 市 场 的 利 差 情 况 ， 结 合 流 动 性 等 因 素 的 分 析 ， 选 择 具 有 更 高 投
资价值的市场进行配置。
对 于 中 小 企 业 私 募 债 ， 本 基 金 将 重 点 关 注 发 行 人 财 务 状 况 、 个 券 增 信 措 施
等 因 素 ， 以 及 对 基 金 资 产 流 动 性 的 影 响 ， 在 充 分 考 虑 信 用 风 险 、 流 动 性 风 险 的
基础上，进行投资决策。策略，债券投资资产在各期限间平均配置。
对 于 资 产 支 持 证 券 ， 其 定 价 受 市 场 利 率 、 发 行 条 款 、 标 的 资 产 的 构 成 及 质
量 、 提 前 偿 还 率 等 多 种 因 素 影 响 。 本 基 金 将 在 基 本 面 分 析 和 债 券 市 场 宏 观 分 析
的基础上，以数量化模型确定其内在价值。 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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4、回购套利
本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例 内 ， 适 时 适 度 运 用 回 购
交 易 套 利 策 略 以 增 强 组 合 的 收 益 率 ， 比 如 运 用 回 购 与 现 券 之 间 的 套 利 、 不 同 回
购期限之间的套利进行低风险的套利操作。
（四）金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本 基 金 投 资 股 指 期 货 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则 ， 以 套 期 保 值 为 目 的 ， 选 择 流
动性好、 交易活跃的期 货合约， 并根据对证券 市场和期货市场运行趋势的研判，
以 及 对 股 指 期 货 合 约 的 估 值 定 价 ， 与 股 票 现 货 资 产 进 行 匹 配 ， 实 现 多 头 或 空 头
的 套 期 保 值 操 作 ， 由 此 获 得 股 票 组 合 产 生 的 超 额 收 益 。 本 基 金 在 运 用 股 指 期 货
时 ， 将 充 分 考 虑 股 指 期 货 的 流 动 性 及 风 险 收 益 特 征 ， 对 冲 系 统 性 风 险 以 及 特 殊
情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性
2、权证投资策略
本 基 金 将 按 照 相 关 法 律 法 规 通 过 利 用 权 证 进 行 套 利 、 避 险 交 易 ， 控 制 基 金
组 合 风 险 ， 获 取 超 额 收 益 。 本 基 金 进 行 权 证 投 资 时 ， 将 在 对 权 证 标 的 证 券 进 行
基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上 ， 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数 ， 运 用 数 量 化 期 权 定 价 模
型 ， 确 定 其 合 理 内 在 价 值 ， 从 而 构 建 套 利 交 易 或 避 险 交 易 组 合 。 未 来 ， 随 着 证
券 市 场 的 发 展 、 金 融 工 具 的 丰 富 和 交 易 方 式 的 创 新 等 ， 基 金 还 将 积 极 寻 求 其 他
投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
3、国债期货投资策略
为 更 好 地 实 现 投 资 目 标 ， 本 基 金 在 注 重 风 险 管 理 的 前 提 下 ， 以 套 期 保 值 为
目 的 ， 适 度 运 用 国 债 期 货 。 本 基 金 利 用 国 债 期 货 流 动 性 好 、 交 易 成 本 低 和 杠 杆
操作等特点，通过国债期货提高投资组合的运作效率。
九 、基 金的业 绩比 较基准
本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益 率×50%+ 上证国债指 数收益
率×50% 。
中证 800 指数是由中证指数有限公司编制，由中证 500 和沪深 300 成份股
一 起 构 成 ， 综 合 反 映 沪 深 证 券 市 场 内 大 中 小 市 值 公 司 的 整 体 状 况 。 上 证 国 债 指
数 是 以 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 所 有 固 定 利 率 国 债 为 样 本 ， 按 照 国 债 发 行 量 加 权上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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而 成 。 上 证 国 债 指 数 是 上 证 指 数 系 列 的 第 一 只 债 券 指 数 ， 它 的 推 出 使 我 国 证 券
市场股票、债券、基金三位一体的指 数体系基本形成。
随 着 市 场 环 境 的 变 化 ， 或 因 指 数 编 制 及 发 布 等 方 面 的 原 因 ， 如 果 上 述 业 绩
比 较 基 准 不 适 用 本 基 金 ， 或 者 有 更 权 威 的 、 更 能 为 市 场 普 遍 接 受 的 业 绩 比 较 基
准 推 出 时 ， 本 基 金 管 理 人 可 以 依 据 维 护 基 金 份 额 持 有 人 合 法 权 益 的 原 则 ， 根 据
实 际 情 况 对 业 绩 比 较 基 准 进 行 相 应 调 整 。 调 整 业 绩 比 较 基 准 无 需 召 开 基 金 持 有
人 大 会 ， 但 应 经 基 金 托 管 人 同 意 ， 报 中 国 证 监 会 备 案 ， 基 金 管 理 人 应 在 调 整 前
在中国证监会指定的信息披露媒介上刊登公告。
十 、基 金的风 险收 益特征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 高 于 债 券 型 基 金 与 货 币
市场基金，低于股票型基金， 属于中高风险、中高收益的基金品种。
十 一、 基金的 投资 组合报 告
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对 其内容的真实性、 准确 性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2018 年 01 月
18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 12 月 31 日， 报告期自 2017 年 10 月
1 日起至 2017 年 12 月 31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 202,623,198.50 80.29
其中：股票 202,623,198.50 80.29
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 392,230.10 0.16
其中：债券 392,230.10 0.16
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － － 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 35,070,531.95 13.90
8 其他各项资产 14,290,966.05 5.66
9 合计 252,376,926.60 100.00
注：本基金本报告期 末 未持有通过沪港通交 易 机制投资的港股。
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 139,707,474.36 55.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 2,626,000.00 1.05
G 交通运输、仓储和邮政业 21,444,938.25 8.56
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
110,748.67 0.04
J 金融业 38,685,570.82 15.44
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － － 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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S 综合 － －
合计 202,623,198.50 80.86
2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未 持 有通过沪港通交易机 制 投资的港股。
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 600036 招商银行 669,591 19,431,530.82 7.75
2 600115 东方航空 2,304,969 18,923,795.49 7.55
3 600887 伊利股份 584,000 18,798,960.00 7.50
4 600519 贵州茅台 26,800 18,692,732.00 7.46
5 002304 洋河股份 161,100 18,526,500.00 7.39
6 300477 合纵科技 839,000 18,281,810.00 7.30
7 000858 五 粮 液 209,132 16,705,464.16 6.67
8 601398 工商银行 2,050,000 12,710,000.00 5.07
9 002531 天顺风能 911,400 7,382,340.00 2.95
10 600741 华域汽车 230,000 6,828,700.00 2.73
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － － 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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7 可转债 392,230.10 0.16
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 392,230.10 0.16
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 123003 蓝思转债 2,631 263,100.00 0.10
2 128029 太阳转债 1,250 125,000.00 0.05
3 128028 赣锋转债 20 2,000.00 0.00
4 113015 隆基转债 10 1,184.10 0.00
5 128018 时达转债 10 946.00 0.00
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
11 、投资组合报告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2） 本基金投资的前 十名股票中， 没有投资 于超出基金合同规定备选库之外
的股票。
（3）其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 249,332.33
2 应收证券清算款 14,008,329.15
3 应收股利 －
4 应收利息 15,518.40
5 应收申购款 17,786.17
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 14,290,966.05
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
十 二、 基金的业绩
本 基 金 管 理 人 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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财 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 ， 也 不 保 证 最 低 收 益 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表
其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 做 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募
说明书。
（一） 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
4.44% 1.00% 1.15% 0.38% 3.29% 0.62%
基金合同
生效日
（2017年3
月9日）
-2017年12
月31日
11.27% 0.61% 5.58% 0.34% 5.69% 0.27%
注：本基金的业绩比 较 基准为中证800指数 收益 率×50%+ 上证国债指 数 收益率×
50% 。
（二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
上银鑫达灵活配置 业绩比较基准
2017-03-09 2017-04-21 2017-06-06 2017-07-17 2017-08-25 2017-10-11 2017-11-21 2017-12-31
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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注：1、 本基金合同生 效日为2017年3月9日， 截至本报告期末， 基金合同生
效不满一年；
2、 本基金建仓期为2017年3月9日( 基金合同生效日） 至2017年9月8日， 本基
金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
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十 三、 基金的 费用 与税收
（一 ）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费 或仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券 、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、 基金的账户开户费用、账户维护费用；
9、按照 国家有 关规定 和《基金 合同》 约定， 可以在基 金财产 中列支 的其他
费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20% 年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H ＝E× 1.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 经基金 管理人与
基金 托管人 核对一致后，由 基金托管人于次月 第 2-5 个工作日内从基金财产中一
次性 支付给 基金管理 人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
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E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 经基金 管理人与
基金 托管人 核对一致后，由 基金托管人于次月 第 2-5 个工作日内从基金财产中一
次性 支付给 基金托管 人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
上述“（ 一）基金费用的种类中第 3－9 项费 用 ” ，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可按照基金发展情况， 并根据法律法
规规定和基金合同约定调低基金管理费率或基金托管费率。
基金管理人必须于新的费率实施日前按照 《信息披露办法》 的规定在指定媒
介上公告。
（五 ）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
更新招 募说明书 摘要
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十四、 对招募说明书更新 部分的说明
我公司结合上银鑫达灵活配置 混合型证券投资基金的运行情况， 对其原招募
说明书进行了更新，主要更新的内容说明如下：
一、在“重要提示”部分更新了相关内容。
二、更新了“三、基金管理人”的相关信息。
三、更新了“四、基金托管人”的相关信息。
四、在“九、基金的投资”中更新了“基金投资组合报告”的相关信息。
五、在“十、基金的业绩”中更新了基金业绩表现数据的相关信息。
六、在“二十二、其他应披露事项”中披露了本期已刊登的公告内容。
上银基金管理有限公司
二〇一八年四 月二十一日
