国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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国 联 安鑫 怡 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 国联安 鑫怡 混合
基金主 代码 004326
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 30,036,929.33 份
投资目 标
在 严 格 控 制 投 资 风 险 和 保 持 基 金 资 产 良 好 流 动 性 的 基 础
上，力 争长 期内 实现 超越 业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 是混 合型 基金 ， 根 据宏观 经济 发展 趋势 、 政 策面因
素、 金 融市 场的 利率 变动 和市场 情绪 ， 综 合运 用定 性和定
量的方 法， 对股 票、 债券 和现金 类资 产的 预期 收益 风险及
相对投 资价 值进 行评 估， 确定基 金资 产在 股票 、 债 券及现
金类资 产等 资产 类别 的分 配比例 。 在 有效 控制 投资 风险的
前提下 ，形 成大 类资 产的 配置方 案。 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2、债 券投 资策 略
（1 ） 久 期 配 置 ： 基 于 宏 观 经 济 趋 势 性 变 化 ， 自 上 而 下 的
资产配 置。
（2 ） 期 限 结 构 配 置 ： 基 于 数 量 化 模 型 ， 自 上 而 下 的 资 产
配置。
（3）债券 类别配置/ 个 券选择 ：主要依 据信用利差分析 ，
自上而 下的 资产 配置 。
3、股 票投 资策 略
在股票 投资 中， 本基 金采 用定量 分析 与定 性分 析相 结合的
方法， 选择 其中 经营 稳健 、 具有 核心 竞争 优势 的上 市公司
进行投 资。 其间 ， 本 基金 也将积 极关 注上 市公 司基 本面发
生改变 时所 带来 的投 资交 易机会 。
（1） 定量 分析
本基金 将对 反映 上市 公司 质量和 增长 潜力 的成 长性 指标、
财务指 标和 估值 指标 等进 行定量 分析 ， 以 挑选 具有 成长优
势、财 务优 势和 估值 优势 的个股 。
本基金 考察 的成 长指 标主 要包括 ： 主 营收 入增 长率 、 净利
润增长 率。
本基金 考察 的财 务指 标主 要包括 ： 净 资产 收益 率、 资产负
债率。
本基金 考察 的估 值指 标主 要包括 ： 市 盈率 、 市 盈率/ 净利增
长率。
（2） 定性 分析
本基金 主要 通过 实地 调研 等方法 ， 综 合考 察评 估公 司的经
营情况 ， 重 点投 资具 有较 高进入 壁垒 、 在 行业 中具 备核心
优势、 经营 稳健 的公 司， 并坚决 规避 那些 公司 治理 混乱、
管理效 率低 下的 公司 ，以 确保最 大程 度地 规避 投资 风险 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 20%+ 上 证国 债指 数收 益率× 80% 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 属 于中 等预 期风 险、 中
等预期 收益 的证 券投 资基 金， 通 常预 期风 险与 预期 收益水
平高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 国联安 鑫怡 混 合 A 国联安 鑫怡 混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 004326 004327
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
30,035,000.00 份 1,929.33 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
国联安 鑫怡 混 合 A 国联安 鑫怡 混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 10,726,099.00 105.36
2. 本期 利润 5,224,810.29 38.97
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0247 0.0198
4. 期末 基金 资产 净值 31,212,688.72 1,999.96
5. 期末 基金 份额 净值 1.0392 1.0366
注： 1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 包含 停牌 股 票
按公允 价值 调整 的影 响；
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如， 开放 式基 金的 申购赎 回费 等 ，
计入费 用后 实际 收益 要低 于所列 数字 。
3.2 基金净值表现 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 国联安鑫怡混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.07% 0.20% 0.45% 0.24% 1.62% -0.04%
注：上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水 平
要低于 所列 数字 。
2、 国联安鑫怡混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.94% 0.20% 0.45% 0.24% 1.49% -0.04%
注：上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水 平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
国联安 鑫怡 混合 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 3 月 7 日 至 2018 年 3 月 31 日)
1． 国 联安 鑫怡 混合 A ： 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为： 沪 深 300 指 数收 益 率× 20%+ 上证 国债 指数 收 益率× 80% ；
2 、本 基金 基金 合同 于 2017 年 3 月 7 日生 效。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 的 6 个
月。本 基金 建仓 期结 束距 本报告 期末 不满 一年 ，建 仓期结 束时 各项 资产 配置 符合合 同约 定；
3 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2． 国 联安 鑫怡 混合 C ：
国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为： 沪 深 300 指 数收 益 率× 20%+ 上证 国债 指数 收 益率× 80% ；
2 、本 基金 基金 合同 于 2017 年 3 月 7 日生 效。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 的 6 个
月。本 基金 建仓 期结 束距 本报告 期末 不满 一年 ，建 仓期结 束时 各项 资产 配置 符合合 同约 定；
3 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吕中凡
本基金
基金经
理，兼
任国联
安新精
选灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安双
佳信用
债券型
证券投
资基金
（LOF ）
基金经
理、国
联安鑫
富混合
型证券
投资基
金基金
经理、
2017-03-07 -
7 年（ 自
2011 年起 ）
吕中凡，硕士研究生。2005 年 7
月至 2008 年 7 月 在华 虹宏 力半导
体制造 有限 公司 （ 原宏 力半 导体制
造有限 公司） 担任 企业 内部 管理咨
询管理 师一 职。 2009 年 3 月 至 2011
年 3 月在上海远东资信评估有限
公司 （原 上海 远东 鼎信 财务 咨询有
限公司 ）担 任信 用评 估项 目经理。
2011 年 5 月 加入 国联 安基 金管理
有限公 司， 历 任信 用研 究信 用分析
员、 债 券组 合助 理、 基 金经 理助理
等职位 。2015 年 5 月 起任 国联安
新 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。2015 年 5 月起兼
任 国 联 安 双 佳 信 用 债 券 型 证 券 投
资基金（LOF ） 基 金 经 理 。2015
年 7 月起兼任国联安鑫富混合型
证券投 资基 金基 金经 理。 2016 年 9
月 起 兼 任 国 联 安 鑫 盈 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。 2016 年 10 月
起 兼 任 国 联 安 德 盛 安 心 成 长 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。2016
年 11 月 起兼 任国 联安 德盛 增利债
券 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。2016
年 12 月 起兼 任国 联安 睿利 定期开
放混合 型证 券投 资基 金基 金经理。国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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国联安
德盛安
心成长
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安德
盛增利
债券证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
盈混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
睿利定
期开放
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安信
心增长
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
禧灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理。
2017 年 3 月 起兼 任国 联安 鑫怡混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 2017
年 9 月起兼任国联安信心增长债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。 2018
年 3 月起兼任国联安鑫禧灵活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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沈丹
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫乾
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫隆
混合型
证券投
资基金
基金经
理、兼
任国联
安安稳
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
兼任国
联安保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理。
2017-08-24 -
8 年（ 自
2010 年起 ）
沈丹， 硕士 研究 生。2010 年 8 月
至 2015 年 2 月在 中国 人保 资产管
理股份 有限 公司 担任 交易 员； 2015
年 3 月至 2017 年 2 月 在江 苏常熟
农 村 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 任 投
资经理 。2017 年 3 月 加入 国联安
基金管 理有 限公 司， 担 任基 金经理
助理。2017 年 8 月起 任国 联安鑫
乾混合 型证 券投 资 基 金基 金经理、
国 联 安 鑫 隆 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 国 联安 鑫怡 混合 型证券
投资基 金基 金经 理。2017 年 9 月
起 兼 任 国 联 安 安 稳 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 （ 原国联
安安稳保本混合型证券投资基
金） 、国联安保本混合型证 券投资
基金基 金经 理。
杨子江
本基金
基金经
理、兼
任国联
安德盛
安心成
长混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
2017-12-29 -
17 年 （自
2001 年起 ）
杨子江，硕士研究生，2001 年 5
月至 2008 年 3 月 在上 海睿 信投资
管 理 有 限 公 司 担 任 研 究 员 。2008
年 4 月加入国联安基金管理有限
公司， 历任 高级 研究 员、 研 究部副
总监，现任研究部总监。2017 年
12 月 29 日起 任国 联安 鑫盛 混合型
证券投资基金基金经理。2017 年
12 月 29 日起 任国 联安 鑫汇 混合型
证券投资基金基金经理。2017 年
12 月 29 日起 任国 联安 鑫发 混合型
证券投资基金基金经理。2017 年国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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鑫悦灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
汇混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫盛混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
乾混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫发混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
隆混合
型证券
投资基
金基金
经理。
12 月 29 日起 任国 联安 鑫隆 混合型
证券投资基金基 金经理。2017 年
12 月 29 日起 任国 联安 德盛 安心成
长混合 型证 券投 资基 金基 金经理。
2017 年 12 月 29 日起 任国 联安鑫
乾混合 型证 券投 资基 金基 金经理。
2017 年 12 月 29 日起 任国 联安鑫
悦 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。2017 年 12 月 29 日起
任 国 联 安 鑫 怡 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2 、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 鑫怡 混 合
型证券 投资 基金 基金 合同 》及其 他相 关法 律法 规、 法律文 件的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责 的
原则管 理和 运用 基金 财产 ，在严 格控 制风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基 金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章， 制定 并完善 了《 国联 安基 金管 理有限 公司 公 平
交易制度》 （ 以下简称 “ 公 平交易制度 ” ） ，用以规 范 包括投资授 权、研究 分析 、投资决策 、交易 执
行以及 投资 管理 过程 中涉 及的实 施效 果与 业绩 评估 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ，公 平对 待不 同投 资组合 ，确 保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、投资 建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；在 交易环 节严 格按 照 时
间优先 ，价 格优 先的 原则 执行指 令； 如遇 指令 价位 相同或 指令 价位 不同 但市 场条件 都满 足时 ， 及
时执行 交易 系统 中的 公平 交易模 块； 采用 公平 交易 分析系 统对 不同 投资 组合 的交易 价差 进行 定 期
分析； 对投 资流 程独 立稽 核等。
本报告 期内 ，公 司旗 下所 有 投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交
易量未 发现 有超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 情况 。公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
进入 2018 年， 宏 观经 济显 现出 CPI 走强， PPI 回 落企 稳的总 体态 势。 1 月 CPI 同比增 速 1.5% ，
仍处在 2% 以下 的较 低水 平 ，但 2 月 CPI 同比增 2.9% ，远超 预期 ，创 2013 年 11 月以来 新高 ，主
要原因 在于 农历 新年 以及 今冬气 温偏 低等 季节 性因 素的影 响。2 月 PPI 同比 增 3.7% ， 前值 4.3% ，
创 15 个月 新低。PPI 走 低 主要由 上游 产成 品价 格由 升转降 造成 。2 月 制造 业 PMI 为 50.3% ， 大 幅
低于预 期。 主要 原因 在于 今年春 节较 晚，2 月 生产 经营活 动受 到较 大影 响。 从分项 数据 来看 ， 原
材料库 存指 数 、 生 产经 营 活动预 期指 数有 所上 升 ， 但其余 指数 均在 下降 。 总 体来看 ， 未来 CPI 大
概率将 继续 走高 但涨 幅或 有限，PPI 保持 平稳 ，PMI 走势不明， 目前 ，全 年 经济的 大方 向仍 有待
观察。 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
12
与 2017 年 相比 ，2018 年 一季度 货币 政策 格局 一新 ， “ 紧平 衡 ” 逐 渐松 动 ， 流 动性转 向 “ 适度 宽
松 ” 。 去 年底 ， 人 民银 行发 表公告 在春 节期 间建 立 “ 临 时准备 金动 用安 排 ” （CRA ） 制度 ， 即 现金 投
放中占 比较 高的 全国 性商 业银行 在春 节期 间存 在临 时流动 性缺 口时 可临 时使 用不超 过两 个百 分 点
的法定 存款 准备 金， 使用 期限 为 30 天。 不少 银行 在 春节前 动用 了这 一工 具， 并在春 节后 续作 。 因
此，今 年跨 节资 金呈 现历 史性宽 松， 除节 前、 月末 最后几 个交 易日 出现 的临 时性脉 冲性 紧张 ， 大
部分时 间市 场的 流动 性都 相当充 裕 。3 月 21 日 ， 美 联储进 行今 年首 次加 息操 作， 将联 邦基 金利 率
目标区 间上 调 25 个 基点， 到 1.5% 至 1.75% 的 水平 。 随后， 央行 采取 跟随 操作， 上调 OMO/SLF/MLF
等各期 限工 具利 率 5bp ， 调升幅 度符 合市 场预 期， 市场未 受到 太大 影响 。纵 观一季 度的 资金 变 化
和趋势 ，从 目前 央行 释放 的信号 来看 ，今 年全 年资 金面逐 步边 际宽 松的 概率 较大。
从去年 一季 度建 仓开 始， 本基金 对长 期经 济走 势判 断偏中 性， 对货 币政 策的 判断偏 谨慎 ， 同
时结合 打新 账户 对固 定收 益部分 稳健 可控 的要 求， 本基金 从成 立伊 始就 确立 了配置 短久 期债 券 的
基本策 略。 同时 ，考 虑到 去年过 剩产 能行 业供 需结 构改善 、盈 利回 升的 现实 ，配置 品种 选择 了 过
剩产能 行业 龙头 企业 发行 的短融 、超 短融 。同 时 ， 兼顾基 金整 体的 流动 性和 投资品 种的 分散 性 ，
配置了 性价 比较 高的 中等 评级城 投短 融。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告期内，国联安鑫怡混合 A 的份额净值增长 率为 2.07% ，同期业绩比 较基准收益率为
0.45% ； 国联 安鑫 怡混 合 C 的 份额 净值 增长 率为 1.94% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.45% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
2018 年 1 月 31 日-2018 年 3 月 31 日 本基 金份 额持 有 人数量 不满 二百 人。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 24,975,000.00 47.73 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其中： 债券 24,975,000.00 47.73
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,943,344.39 20.91
8 其他各 项资 产 16,405,740.34 31.35
9 合计 52,324,084.73 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告 期末按行业分 类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 投资 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 10,002,000.00 32.04
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 14,973,000.00 47.97
其中： 政策 性金 融债 14,973,000.00 47.97
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - - 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,975,000.00 80.01
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 018005 国开 1701 150,000 14,973,000.00 47.97
2 019563 17 国债 09 100,000 10,002,000.00 32.04
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
15
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 经查 询上海 证券交 易所 、深 圳 证券交 易所等 机构 公开 信 息披露 平台， 本基 金
投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在 本报 告编 制日前 一年 内受 到 公
开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 36,406.47
2 应收证 券清 算款 15,504,807.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 864,526.09
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,405,740.34
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
16
项目 国联安 鑫怡 混合A 国联安 鑫怡 混合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 250,062,000.00 1,999.11
报告期 基金 总申 购份 额 - 77.49
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 220,027,000.00 147.27
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 30,035,000.00 1,929.33
注：总 申购 份额 包含 本报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额； 总赎 回份 额包含 本报 告 期
内发生 的转 换出 份额 。
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年1 月1 日
至 2018 年3 月31
日
150,03
5,000.
00
0.00
120,000,
000.00
30,035,000.
00
99.99%
2
2018 年1 月1 日
至 2018 年3 月12
日
100,02
7,000.
00
0.00
100,027,
000.00
- 0.00%
产品特 有风 险
（1） 持有 份额 比例 较高 的 投资者 （“ 高比 例投 资者 ”）大 额赎 回时 易使 本基 金发生 巨额 赎回 或连
续巨额 赎回， 中小 投资 者 可能面 临赎 回申 请需 要与 高比例 投资 者按 同比 例部 分延期 办理 的风 险 ， 赎
回款项 延期 获得 。
（2） 基金 净值 大幅 波动 的 风险
高比例 投资 者大 额赎 回时 ， 基金管 理人 进行 基金 财 产变现 可能 会对 基金 资产 净值造 成较 大波 动 ； 若
高比例 投资 者赎 回的 基金 份额收 取赎 回费， 相应 的 赎回费 用按 约定 将部 分或 全部归 入基 金资 产 ， 可
能对基 金资 产净 值造 成较 大波动 。
（3） 基金 规模 较小 导致 的 风险
高比例 投资 者赎 回后 ， 可 能导致 基金 规模 较小 ， 从 而使得 基金 投资 及运 作管 理的难 度增 加。 本 基 金
管理人 将继 续勤 勉尽 责， 执行相 关投 资策 略， 力争 实现投 资目 标。 国联安鑫怡混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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8.2 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 管理 人 于2018 年3 月28 日收 到中 国证 监会 《 关于核 准国 联安 基金 管理 有限公 司变 更
股权的 批复 》 （ 证监 许可[2018]557 号 ） ， 核准 本基 金 管理人 的股 东国 泰君 安证 券股份 有限 公司 将
其持有 的本 基金 管理 人 51% 股权 转让 给太 平洋 资产 管 理有限 责任 公司 。截 至本 报告出 具日 ，上 述
股权转 让事 项尚 未全 部完 成。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 国联 安 鑫怡混 合型 证券 投资 基金 发行及 募集 的文 件
2 、 《国 联安 鑫怡 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》
3 、 《国 联安 鑫怡 混合 型证 券投资 基金 招募 说明 书》
4 、 《国 联安 鑫怡 混合 型证 券投资 基金 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路 1318 号 9 楼
9.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限 公司
二〇一八年四月二十 日
