国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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国 泰 招惠 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2018 年4 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月24 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 3 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰招 惠收 益定 期开 放
基金主 代码 005185
交易代 码 005185
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 210,078,773.91 份
投资目 标
本基金 在追 求安 全、 保持 资产流 动性 以及 严格 控制 风险的
基础上 ， 通 过积 极主 动的 投资管 理， 力争 为持 有人 提供较
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 及 时 跟 踪 市 场 环 境 变 化 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 态
势、 宏 观经 济政 策变化 、 证券市 场运 行状 况、 国 际 市场变国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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化情况 等因 素的 深入 研究 ， 判断 证券 市场 的发 展趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、债 券投 资策 略
（1） 类属 配置 策略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、
市场流 动性 、 市 场风 险等 因素进 行分 析， 研究 同期 限的国
债、 金 融债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利
差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取不 同债券
类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
（2） 收益 率曲 线策 略
本基金 将通 过对 收益 率曲 线的研 究， 分析 和预 测收 益率曲
线可能 发生 的形 状变 化， 采用子 弹型 策略 、 哑 铃型 策略或
梯形策 略 ， 在 长期 、 中 期和 短期债 券间 进行 配置 ， 以 从长、
中、短 期债 券的 相对 价格 变化中 获利 。
（3） 信用 债策 略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、市 场资 金结 构和 流向、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利
差的合 理性 、 相 对投 资价 值和风 险以 及信 用利 差曲 线的未
来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
（4） 可转 债投 资策 略
本 基 金 将 在 对 可 转 债 条 款 以 及 发 行 人 基 本 面 要 素 进 行 深
入研究 的基 础上 ， 适 时地 投资于 被低 估的 可转 债， 通过积
极主动 管理 ， 获 得超 额收 益。 本 基金 将同 时对 可转 债对应
的标的 股票 以及 可转 债自 身的票 面特 点进 行深 入研 究， 标
的股票 的价 值分 析结 果和 可转债 自身 的信 用评 估结 果， 将
作为选 取个 券的 重要 依据 。 此外 ， 本 基金 还将 密切 关注可
转债与 标的 股票 之间 的价 格对比 关系 以及 其他 相关 信息，
把握各 种潜 在的 投资 机会 。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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3、股 票资 产投 资策 略
本基金 股票 投资 部分 将重 点投资 于成 长性 好、 估值 水平具
有一定 安全 边际 的股 票。 本基金 将全 面考 察公 司所 处行业
的产业 竞争 格局 、 业务 发 展模式 、 盈 利增 长模式 、 公司治
理 结 构 等 基 本 面 特 征 等 对 公 司 的 投 资 价 值 进 行 分 析 和 比
较，挖 掘具 备投 资价 值的 股票。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 投资 国债 期货 ， 将 根据风 险管 理的 原则 ， 以 套期保
值为目 的， 充分 考虑 国债 期货的 流动 性和 风险 收益 特征，
在风险 可控 的前 提下 ，适 度参与 国债 期货 投资 。
7、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资
产增值 、控 制下 跌风 险、 实现保 值和 锁定 收益 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下，将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 ×80 % + 沪深300 指数 收益 率 ×2 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场基金 ， 低 于混 合型 基金 和股票 型基 金， 属于 较低 预期风
险和预 期收 益的 产品 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 24 日 （基 金 合同生 效日 ）-2018 年 3
月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 771,074.83
2. 本期 利润 2,191,383.57
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0104
4. 期末 基金 资产 净值 212,270,157.48
5. 期末 基金 份额 净值 1.0104
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
①-③ ②-④ 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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④
2018/01/24
（基金合同
生效日 ）
-2018/03/31
1.04% 0.07% -1.36% 0.25% 2.40% -0.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰招 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年1 月 24 日 至 2018 年3 月 31 日)
注：1 、本 基金 的合 同生 效 日为2018 年1月24 日 ，截 止 至2018 年3 月31 日， 本基 金 运作时 间未
满一年 。
2、本 基金 的建 仓期 为6 个 月，截 止本 报告 期末 ，本 基金尚 处于 建仓 期内 ，将 在6个 月建 仓结
束时， 确保 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金
的基金
经理、
国泰信
用互利
分级债
券、国
泰金龙
债券、
国泰新
目标收
益保本
混合、
国泰鑫
保本混
合、国
泰双利
债券、
国泰民
惠收益
定期开
放债
券、国
泰民丰
回报定
期开放
灵活配
置混
合、国
泰民安
增益定
期开放
灵活配
置混
合、国
泰安心
回报混
合、国
泰中国
企业信
用精选
2018-01-24 - 16 年
硕士研 究生 ， CFA ， FRM 。 2001
年6 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，历 任股 票交 易员 、
债券交 易员 ； 2004 年 9 月至
2005 年 10 月 ，英 国城 市 大
学卡斯 商学 院金 融系 学习 ；
2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助 理 ；2008
年 4 月至 2009 年 3 月在长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事
债券研 究；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 。
2010 年 4 月 起担 任国 泰 金
龙 债 券 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ； 2010 年9 月至2011
年 11 月 担任 国泰 金鹿 保 本
增 值 混 合 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理；2011 年12 月起
任 国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2012 年 9 月至 2013 年
11 月 兼任 国泰 6 个月 短 期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ；2013 年 10 月
起 兼 任 国 泰 双 利 债 券 证 券
投资基 金的 基金 经理；2016
年1 月起 兼任 国泰 新目 标 收
益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 12 月 起兼 任国 泰 民
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月 起兼 任国 泰 民
丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 8 月起 兼 任
国 泰 民 安 增 益 定 期 开 放 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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债券
（QDII
） 、 国 泰
安惠收
益定期
开放债
券的基
金经
理、绝
对收益
投资
（事
业）部
副总监
（主持
工作） 、
固收投
资总监
金 的 基 金 经 理 ，2017 年 9
月 起 兼 任 国 泰 中 国 企 业 信
用 精 选 债 券 型 证 券 投 资 基
金（ QDII ） 的基 金经 理， 2017
年 11 月 起兼 任国 泰安 心 回
报混合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 ， 2018 年1 月起兼
任 国 泰 招 惠 收 益 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2018 年 2 月起 兼 任
国 泰 安 惠 收 益 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。2014 年 3 月至 2015
年5 月 任绝 对收 益投 资 （ 事
业） 部 总监 助理，2015 年5
月至 2016 年 1 月 任绝 对 收
益投资 （事 业） 部副 总监 ，
2016 年 1 月 起任 绝对 收 益
投资 （ 事业 ） 部 副总 监 （ 主
持工作 ） ，2017 年 7 月起任
固收投 资总 监。
陈雷
本基金
的基金
经理、
国泰民
惠收益
定期开
放债
券、国
泰民利
保本混
合、国
泰民福
保本混
合、国
泰中国
企业信
用精选
债券
（QDII
）的基
金经理
2018-02-01 - 7 年
硕士研 究生 。 2011 年 9 月至
2013 年 12 月 在国 泰君 安 证
券股份 有限 公司 工作， 任 研
究员。2013 年 12 月至2017
年3 月在 上海 国泰 君安 证 券
资产管 理有 限公 司工 作， 历
任研究 员、 投资 经理。2017
年3 月加 入国 泰基 金管 理 有
限 公 司 ， 拟 任 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 国泰 民 惠
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金的 基金 经理，2017
年8 月起 兼任 国泰 民福 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 和国
泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年9 月起 兼任 国泰 中国 企 业
信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资
基金（QDII ）的 基金 经理 ，
2018 年 2 月 起兼 任国 泰 招
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 一季度债 券收益 率 整体下行受 多方面 因素共 同影响，第 一，央 行定向 降准、临
时准备 金动 用安 排等 维稳 措施下 市场 整体 流动 性超 预期宽 松， 并且 两会 维稳 及 金融机 构改 革
令强监 管节 奏趋 缓 ， 政 策 面边际 利好 债市 表现 ； 第 二， 融资 放缓 对经 济下 行 拖累预 期有 所加
重， 通胀 短期 受春 节错 位 冲高而 将回 落 ， 也 对债 市 形成支 撑 ； 第 三， 中美 贸 易战加 剧市 场避
险情绪 升温 ，也 对收 益率 下行推 波助 澜； 第四 ，经 历 2017 年 四季 度债 市调 整 ，机构 久期 普国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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遍较低 ， 尤其 对长 端利 率 债仓位 也不 高 ， 微 观交 易 结构也 对长 端利 率下 行形 成支撑 。 全季 度
来看， 1 年国 债下 行47bp 至3.32%， 10 年 国债 下行14bp 至3.74% ， 1 年 国开 下行67bp 至4.01% ，
10 年 国开 下行18bp 至 4.65% ， 信用 债收 益率 降幅 普 遍在 25-40bp ， 信 用利 差多 数有所 收窄 、
幅度 在10bp 附 近。
回顾过 去一 季度 ， 管理 人 维持产 品杠 杆比 例在 较高 水平 ， 资 金面 宽松 使得 杠 杆套息 价值
得以体 现 ， 同 时适 当增 配 了一定 的 3 年内 中高 评级 信用债 ， 组合 久期 基本 维 持在 1-2 年 之间
波动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 自合 同生 效日 起 至2018 年 3 月 31 日的 净值 增长率 为 1.04% ， 同 期业 绩 比较基 准
收益率 为-1.36% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二 季度 ， 资金 面和 监 管态度 逐渐 明朗 下 ， 影 响 债市的 主要 因素 仍在 于基 本面的 边际
变化。3 月 官方 制造 业 PMI 好于预 期， 节后 复工 生产 和需求 均有 所回 升， 但上 游价格 指数 继
续回落 ， 高频 数据 显示 高 炉开工 率和 电厂 耗煤 量3 月以来 开始 回升 ， 新建 住 宅商品 房价 格环
比下跌 ， 二手 房价 格回 暖 。 监 管对 地方 政府 融资 进 一步规 范 ， 房 地产 和基 建 投资受 制于 资金
来源下 行压 力加 大 。 此 外 ， 随 着央 行和 银保 监会 人 事变动 揭晓 ， 新监 管体 系 成立 ， 后 续监 管
或相继 落地 ， 短期 形成 冲 击， 长期 扰动 则收 敛。 海 外市场 来看 ， 鉴于 中美 贸 易战可 能更 多体
现为美 国作 为加 大我 国金 融服务 业开 放 、 增 加知 识 产权保 护等 领域 的谈 判筹 码， 后续 事件 演
变可能 随着 协商 、 谈判 而 逐渐解 决 。 综 合来 看， 经 济开年 高增 持续 性值 得关 注， 基本 面放 缓
仍是驱 动后 期收 益率 回落 的重要 信号 ， 二季 度可 适 当拉长 组合 久期 ， 个券 以 利率债 和中 高等
级信用 债为 主， 仍应 规避 低评级 信用 利差 走阔 的风 险。
基于上 述判 断 ， 债 券方 面 ， 管 理人 将密 切跟 踪基 本 面数据 变化 ， 择机 拉长 组 合久期 ， 增
配个券 以中 高评 级为 主， 同时规 避低 评级 信用 利差 走阔带 来的 估值 风险 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
11
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 380,156,850.00 95.36
其中： 债券 380,156,850.00 95.36
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,346,854.34 2.85
7 其他各 项资 产 7,146,315.94 1.79
8 合计 398,650,020.28 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - - 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 335,003,850.00 157.82
5 企业短 期融 资 券 45,153,000.00 21.27
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 380,156,850.00 179.09
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011800227
18 巨化
SCP001
200,000 20,070,000.00 9.45
2 011800220
18 义 乌国
资 SCP001
200,000 20,064,000.00 9.45
3 136402 16 红星 01 200,000 19,808,000.00 9.33
4 136531 13 牡丹 02 200,000 19,786,000.00 9.32
5 122402 15 城建 01 200,000 19,598,000.00 9.23
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 24,172.27
2 应收证 券清 算款 15,802.05
3 应收股 利 - 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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4 应收利 息 7,106,341.62
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,146,315.94
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合 同生 效日 基金 份额 总额 210,078,773.91
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
-
减： 基金 合同 生效 日起 至 报告期 期末 基金 总赎 回
份额
-
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 210,078,773.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰招 惠收 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰招 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
3、国 泰招 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十日
