国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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国 泰 可转 债 债券 型 证券 投 资基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2018 年4 月18 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰可 转债 债券
基金主 代码 005246
交易代 码 005246
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 121,285,063.63 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保持基 金资 产流 动性 的前 提下，
力争为 基金 份额 持有 人谋 求稳健 的长 期回 报。
投资策 略
本基金 将根 据对 宏观 经济 形势和 市场 环境 的把 握， 基于对
财政政 策、 货币 政策的 深 入分析 ， 判 断股 票类资 产 、 债券
类资产 之间 和债 券类 资产 内部各 类子 资产 （可 转换 债券、
利率债 、 信 用债 等） 的 配 置比例 。 本 基金 将综合 运 用可转
换债券 投资 策略 、 可 交换 债券投 资策 略、 中小 企业 私募债国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资策 略、 其他 债券 资产 投资策 略、 资产 支持 证券 投资策
略、 国 债期 货投 资策 略、 权证投 资策 略等 多种 策略 构建资
产组合 ，力 争获 取稳 健的 长期回 报。
1、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 兼具 股票 与债 券的特 性。 本基 金也 将充 分利用
可转换 债券 具有 安全 边际 和进攻 性的 双重 特征 ， 在 对可转
换债券 转股 价格 、 回 售、 赎回和 转股 价格 向下 修正 等条款
和发行 人基 本面 进行 深入 分析研 究的 基础 上， 配置 溢价率
低、 具 有一 定安 全边 际或 正股成 长性 较好 、 预 期转 股价值
上升的 可转 换债 券。
（1） 价值 精选 策略
可 转 换 债 券 的 投 资 价 值 主 要 由 纯 债 价 值 和 可 转 换 为 正 股
的转股 价值 两部 分组 成。 一方面 ， 本 基金 将采 用现 金流折
现（DCF ） 方法 ，结 合信 用 评估 、市 场无 风险 利率 的 分析，
评价可 转换 债券 的纯 债价 值。 另 一方 面， 本基 金也 将通过
分析可 转换 债券 发行 人的 盈利能 力 （ 利润 率、 净资 产收益
率等） 、成 长能 力（ 营业 收入增 长率 、净 利润 增长 率等）
等， 评 价可 转换 债券 的转 股 价值 ， 并 结合 可转 换债 券的纯
债价值 筛选 出溢 价率 低或 正股成 长性 较好 的个 券。
（2） 条款 驱动 策略
可转换 债券 通常 设置 一些 特殊条 款， 包括 回售 条款 、 赎回
条款、 转股 价格 向下 修正 条款等 ， 如 果市 场环 境发 生变化
或可转 换债 券的 正股 价格 出现较 大波 动， 可能 触发 这些特
殊条款 ， 从 而影 响可 转换 债券的 价值 和市 场价 格。 本基金
将结合 对市 场情 况和 发行 人的财 务、 经营 、 投 融资 安排等
方面的 跟踪 研究 ，及 时把 握投资 机会 。
2、可 交换 债券 投资 策略
可 交 换 债 券 在 换 股 期 间 用 于 交 换 的 股 票 是 发 行 人 持 有 的
其他上 市公 司 （ 以下简 称 “目标 公司 ”） 的股票 。 可交换国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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债券同 样兼 具股 票和 债券 的特性 。 其 中， 债券 特性 与可转
换债券 相同 ，指 持有 至到 期获取 的票 面利 息和 票面 价值。
股票特 性则 指目 标公 司的 成长能 力、 盈利 能力 及目 标公司
股票价 格的 成长 性等 。 本 基金将 通过 对可 交换 债券 的纯债
价值和 目标 公司 的股 票价 值进行 研究 分析 ， 综 合开 展投资
决策。
3、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
4、其 他债 券资 产投 资策 略
本基金 将灵 活运 用久 期策 略、 收 益率 曲线 策略 、 类 属配置
策略、 信用 策略、 回购 套 利策略 等多 种投 资策 略， 构建其
他固定 收益 类资 产组 合。
（1） 久期 策略
本基金 将基 于对 宏观 经济 政策的 分析 ， 积 极地 预测 未来利
率变化 趋势 ， 并 根据 预测 确定相 应的 久期 目标 ， 调 整债券
组合的 久期 配置 ， 以 达到 提高债 券组 合收 益、 降低 债券组
合利率 风险 的目 的。 当预 期市场 利率 水平 将上 升时 ， 本基
金将适 当降 低组 合久 期； 而预期 市场 利率 将下 降时 ， 则适
当提高 组合 久期 。
在确定 债券 组合 久期 的过 程中， 本基 金将 在判 断市 场利率
波 动 趋 势 的 基 础 上 ， 根 据 债 券 市 场 收 益 率 曲 线 的 当 前 形
态， 通 过合 理假 设下 的情 景分析 和压 力测 试， 最后 确定最
优的债 券组 合久 期。
（2） 收益 率曲 线策 略
在组合 的久 期配 置确 定以 后， 本 基金 将通 过对 收益 率曲线
的研究 ， 分 析和 预测 收益 率曲线 可能 发生 的形 状变 化， 采国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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用子弹 型策 略、 哑铃型 策 略或梯 形策 略， 在长期 、 中期和
短期债 券间 进行 配置， 以 从长、 中、 短 期债 券的 相 对价格
变化中 获利 。
（3） 类属 配置 策略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、
市场流 动性 、 市 场风 险等 因素进 行分 析， 研究 同期 限的国
债、 金 融债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利
差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取不 同债券
类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
（4） 信用 策略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、市 场资 金结 构和 流向、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利
差的合 理性 、 相 对投 资价 值和风 险以 及信 用利 差曲 线的未
来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
（5） 回购 套利 策略
回购套 利策 略也 是本 基金 重要的 投资 策略 之一 ， 把 信用债
投资和 回购 交易 结合 起来 ， 在信 用风 险和 流动 性风 险可控
的前提 下， 或者 通过 回购 融资来 博取 超额 收益 ， 或 者通过
回购的 不断 滚动 来套 取信 用债收 益率 和资 金成 本的 利差 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、股 票投 资策 略
本基金 主要 根据 上市 公司 获利能 力、 成长 能力 以及 估值水
平来进 行个 股选 择。 运用 定性和 定量 相结 合的 方法 ， 综合
分析其 投资 价值 和成 长能 力， 确 定投 资标 的股 票， 构建投国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资组合 。
7、国 债期 货投 资策 略
本基金 投资 国债 期货 ， 将 根据风 险管 理的 原则 ， 以 套期保
值为目 的， 充分 考虑 国债 期货的 流动 性和 风险 收益 特征，
在风险 可控 的前 提下 ，适 度参与 国债 期货 投资 。
8、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无风
险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的超 额收益 。
业绩比 较基 准
中 证 可 转 换 债 券 指 数 收 益 率 ×60 %+ 中 证 综 合 债 指 数 收 益
率×30 %+沪深 300 指 数收 益率 × 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场
基金， 但低 于混 合型基 金 、 股票 型基 金。 本 基金 主 要投资
于可转 换债 券 （ 含可分 离 交易可 转债 ） ， 在 债券 型 基金中
属于风 险水 平相 对较 高的 产品。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -1,852,336.15
2. 本期 利润 -1,945,787.18
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0142
4. 期末 基金 资产 净值 119,214,959.31 国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5. 期末 基金 份额 净值 0.9829
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -1.71% 0.74% 2.65% 0.61% -4.36% 0.13%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰可 转债 债券 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2017 年 12 月 28 日 至 2018 年 3 月 31 日)
国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： （1 ）本 基金 的合 同生 效日为2017 年12 月28 日， 截止至2018 年3 月31 日， 本 基金运 作时 间
未满一 年；
（2） 本基 金的 建仓 期为6 个月， 截至 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在6 个月 建仓
结束时 ，确 保各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
李海
本基金
的基金
经理、
国泰金
鹿保本
混合、
国泰金
泰灵活
配置混
合、国
泰智能
汽车股
票的基
金经理
2017-12-28 - 7 年
硕士研 究生 。 2005 年 7 月至
2007 年 3 月 在中 国银 行 中
山分行 工作 。 2008 年 9 月至
2011 年 7 月 在中 国人 民 大
学学习 。 2011 年 7 月加 入 国
泰基金 管理 有限 公司， 历 任
研 究 员 和 基 金 经 理 助 理 。
2016 年 6 月 起任 国泰 金 鹿
保 本 增 值 混 合 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2017 年 1
月 起 兼 任 国 泰 金 泰 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 （ 由
国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券
投资基 金变 更注 册而 来） 的
基金经 理 ， 2017 年8 月起兼
任 国 泰 智 能 汽 车 股 票 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 12 月 起兼 任国 泰 可
转 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度 可转 债市 场跟 随权 益市场 大幅 波动 ， 从1 月 份 大盘蓝 筹转 债的 大幅 上涨 到 2 月份
以后大 盘蓝 筹转 债持 续下 跌， 小盘 转债 持续 上涨 ， 风格经 历了 巨大 的转 变 。 一季度 中证 转债
指数上 涨 3.88% ，其 中 1 月份单 月上 涨 6.84% 。我 们在 1 月份 下半 月开 始逐 步建仓 ，错 失了
1 月份 上半 月的 大盘 行情 。 在随后 的行 情中 ， 我 们对 于转债 进行 了精 挑细 选， 主要配 置了 部
分的大 盘蓝 筹转 债 ， 以 及 一些我 们比 较看 好的 新债 。 在 仓位 方面 ， 我 们基 本 接近满 仓 。 我 们
认为， 今年 或仍 是结 构性 的行情 ，因 此我 们将 对仓 位进行 灵活 控制 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在 2018 年第 一季 度 的净值 增长 率为-1.71% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.65% 。
国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年转 债市 场， 权 益市场 风格 变化 或仍 然将 主导转 债市 场的 结构 变化 。我们 对
于权益 市场 风格 的判 断在 于：中 国经 济发 展正 如十 九大中 所说 的到 了一 个全 新的发 展时 期 ，
以“土地 财政-房 地产”为 主导的经 济模式料 会逐步 转变，新 旧动能也 有望逐 步切换； 对 应
着权益 市场 也可 能会 体现 在风格 上的 逐步 切换 。 从 转债市 场来 说 ， 未 来由 于 大量小 盘转 债的
上市 ， 转 债市 场投 资人 风 险偏好 和对 小盘 股理 解的 差异 ， 很 多小 盘 转 债的 转 债溢价 率或 会长
期受到 压制 。 其实 目前 这 样的现 象已 经出 现 ， 大 盘 转债的 溢价 率已 经超 过多 数小盘 转债 的溢
价率 。 因 此， 未来 很多 小 盘转债 的驱 动力 在于 正股 或者是 参与 者的 再认 识 ， 而且再 认识 的过
程可能 会比 较长 。 因此 ， 我们在 未来 半年 中仍 将采 取适度 均衡 的配 置 ， 逐 步 往我们 看好 的成
长股转 债中 配置 更大 权重 。 同 时， 我们 认为 后续 二 季度末 、 三季 度的 流动 性 冲击可 能更 多会
冲击大 盘蓝 筹转 债的 转股 溢价率 水平 。 在品 种中 ， 我 们力求 在转 债市 场中 寻找 预期差 比较 大
（有可 能是 对应 的正 股预 期差比 较大 ） 的转 债， 并 选择合 理的 价位 进行 介入 。 从 行业 看， 我
们看好 生物 医药 、新 能源 汽车、 零部 件、 大众 消费 、5G 半导 体为 代表 的高 端 制造等 行业 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 22,662,251.12 18.95
其中： 股票 22,662,251.12 18.95
2 固定收 益投 资 83,251,925.12 69.63
其中： 债券 83,251,925.12 69.63
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,961,971.72 10.84
7 其他各 项资 产 685,819.02 0.57
8 合计 119,561,966.98 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
22,662,251.12 19.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
22,662,251.12 19.01 国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600216 浙江医 药 694,500 10,542,510.00 8.84
2 002250 联化科 技 417,328 4,398,637.12 3.69
3 002332 仙琚制 药 323,300 2,909,700.00 2.44
4 603179 新泉股 份 67,500 2,619,000.00 2.20
5 603345 安井食 品 47,800 1,288,210.00 1.08
6 300568 星源材 质 26,300 904,194.00 0.76
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 83,251,925.12 69.83
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 83,251,925.12 69.83
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 128032 双环转 债 127,101 13,052,001.69 10.95
2 132013 17 宝武 EB 88,410 9,017,820.00 7.56
3 110040 生益转 债 55,360 6,262,323.20 5.25 国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
13
4 123003 蓝思转 债 56,972 5,580,977.12 4.68
5 113011 光大转 债 50,360 5,463,052.80 4.58
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 14,154.26
2 应收证 券清 算款 585,563.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 83,387.93
5 应收申 购款 2,713.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 685,819.02
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转 债 5,463,052.80 4.58
2 110034 九州转 债 3,718,011.60 3.12
3 128016 雨虹转 债 2,621,765.58 2.20
4 110032 三一转 债 1,398,285.20 1.17
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 209,933,644.23
报告期 基金 总申 购份 额 19,599,635.96
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 108,248,216.56
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 121,285,063.63
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年1 月1 日
至 2018 年3 月31
日
60,001
,700.0
0
- -
60,001,700.
00
49.47%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。 国泰可转债债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰可 转债 债 券型证 券投 资基 金注 册的 批复
2、国 泰可 转债 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
3、国 泰可 转债 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
9.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号
院1 号 楼。
9.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十日
