国泰全球绝对收益：2018年第一季度报告查看PDF公告
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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国 泰 全球 绝 对收 益 型基 金 优选 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2018 年4 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ）
基金主 代码 001936
交易代 码 001936
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,280,736.77 份
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，追 求稳 健的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金 通 过 定 量 和 定 性 相 结 合 的 方 式 优 选 境 外 绝 对 收 益
型公募 基金 （ 以下 简称 “ 标的基 金 ” ） ， 按 照资 产管 理人、
绝对收 益目 标的 实现 策略 等角度 适度 分散 本基 金的 配置，
以期实 现基 金资 产的 稳健 增值。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 美国3 年期 国债 到期 收益 率+3% 。
风险收 益特 征 本基金 主要 投资 于境 外绝 对收益 型基 金， 属于 证券 投资基国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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金中的 预期 风险 和预 期收 益中等 的品 种， 其预 期风 险与预
期收益 水平 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型 基金 和货 币市场
基金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人 英文 名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资 产托 管人 中文 名称 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
下属 分 级基 金的 交易 代码
001936 001934/001935
报告期末下 属 分级基金的份 额
总额
20,102,711.82 份 11,178,024.95 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年3 月31 日)
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
1. 本期 已实 现收 益 -175,630.46 -637,804.64
2. 本期 利润 -776,448.08 -2,869,825.03
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0378 -0.2454
4. 期末 基金 资产 净值 18,907,086.87 67,228,685.41
5. 期末 基金 份额 净值 0.941 0.956
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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平要低 于所 列数 字；
（3） 国泰 全球 绝对 收益(QDII_FOF) 人 民币 份额 以人 民币计 价并 进行 申购 获得 人民币 份额 ；
国泰全 球绝 对收 益(QDII_FOF) 美 元份 额以 美元 计价 并 进行申 购获 得美 元份 额；
（4） 国泰 全球 绝对 收益(QDII_FOF) 美 元份 额的 加权 平均基 金份 额本 期利 润为 每份美 元份 额
对应的 利润 ；
（5） 国泰 全球 绝对 收益(QDII_FOF) 美 元的 期末 基金 份额净 值单 位为 美元 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 国泰全球绝对收益（QDII_FOF ）（人民币）：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -3.78% 0.31% 1.31% 0.65% -5.09% -0.34%
2、 国泰全球绝对收益（QDII_FOF ）（美元）：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -0.21% 0.20% 1.31% 0.65% -1.52% -0.45%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
国泰全 球绝 对收 益型 基金 优选证 券投 资基 金
累计份额 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2015 年 12 月3 日 至2018 年3 月 31 日）
1．国 泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ） （ 人民 币） ： 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2015 年12 月 3 日 。 本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时， 各项 资
产配置 比例 符合 合同 约定 。
2．国 泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ） （ 美元） ：
注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2015 年12 月 3 日 。 本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时， 各项 资
产配置 比例 符合 合同 约定 。
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴向军
本基金
的基金
经理、
国泰中
国企业
境外高
收益
债、国
泰纳斯
达克
100 指
数
(QDII)
、国泰
大宗商
品配置
证券投
资基金
(LOF) 、
国泰中
国企业
信用精
选债券
（QDII
）的基
金经
理、国
际业务
部副总
监（主
持工
作） 、 海
外投资
总监
2015-12-03 - 14 年
硕士研 究生 。 2004 年 6 月至
2007 年 6 月在 美国Avera
Global Partners 工 作， 担
任股票 分析 师；2007 年6
月至2011 年4 月美 国
Security Global
Investors 工作， 担任 高 级
分析师 。 2011 年 5 月起 加 盟
国泰基 金管 理有 限公 司，
2013 年 4 月起 任国 泰中 国
企业境 外高 收益 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2013 年 8 月至 2017 年12
月兼任 国泰 美国 房地 产开
发股票 型证 券投 资基 金的
基金经 理 ， 2015 年7 月起任
国泰纳 斯达 克100 指数 证 券
投资基 金和 国泰 大宗 商品
配置证 券投 资基 金(LOF) 的
基金经 理，2015 年 12 月起
任国泰 全球 绝对 收益 型基
金优选 证券 投资 基金 的基
金经理 ， 2017 年 9 月起 兼 任
国泰中 国企 业信 用精 选债
券型证 券投 资基 金（QDII ）
的基金 经理 。 2015 年 8 月至
2016 年 6 月任 国际 业务 部
副总监 ， 2016 年 6 月起 任 国
际业务 部副 总监 （主 持工
作） ，2017 年 7 月起 任海 外
投资总 监。 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一 季度 ， 人 民币 对 美元显 著升 值3.52% 。 因组 合购买 的基 金以 美元 计价 ， 造 成了
一定得 负面 影响 。
我们投 资的 基金 在一 季度 表现不 一 。 一 方面 ， 我们 组 合里的 低贝 塔多 空对 冲策 略基金 获
得了良 好的 收益 。另 一方 面，我 们投 资的 多资 产配 置基金 中股 票和 固收 类别 整体表 现不 佳 ，国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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主要由 于美 国通 胀预 期抬 升， 美联 储暗 示未 来加 息 节奏加 快 ， 中 美贸 易战 担 忧升温 等因 素共
同导致 了2 月和 3 月 发达 市场间 歇性 的股 市抛 售潮 。 同 时 ， 利 率上 升的 环境 给 固定收 益投 资
带来了 一定 的负 面影 响 。 即便如 此 ， 在 全球 市场 波 动率上 升的 环境 下 ， 我 们 的投资 组合 仍保
持了较 低的 波动 率和 市场 相关性 。
在投资 执行 方面 ， 今年 以 来我们 并未 频繁 交易 。 组 合中各 基金 业绩 不同 导致 了某些 仓位
接近投资 比例限制 。为了 保持偏股 和多资产 配置策 略的平衡, 我们选 择了在组 合内进行 小 范
围重新 分配 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰全 球绝 对收 益- 人民 币 份额 在2018 年 第一 季度 的 净值增 长率 为-3.78% ， 同 期 业绩比
较基准 收益 率 为1.31% 。
国泰全 球绝 对收 益- 美元 份 额在2018 年第 一季 度的 净 值增长 率为-0.21% ， 同期 业 绩比较
基准收 益率 为1.31% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们对 全球 经济 状况 保持 乐观 ， 发 达和 发展 中市 场 的持续 增长 有扎 实的 基本 面支持 。 然
而， 有一 些政 治不 确定 性 正在上 升 ， 特 别是 特朗 普 政府和 中国 的贸 易战 。 我 们认为 不断 升级
的威胁 可能 会给 投资 者情 绪和市 场带 来波 动。
美国在 税改 政策 的提 振下 ， 短 期内 经济 增长 动能 或 仍将持 续 。 一 些中 期风 险 点诸如 财政
赤字上 升 ， 贸 易摩 擦， 和 政治不 确定 性可 能会 导致 波动率 加剧 ， 但股 市大 幅 下跌的 风险 或较
低。
受缓慢 的脱 欧谈 判及 大量 悬而未 决的 关键 问题 影响 ， 欧 洲依 然有 显著 的不 确 定性 。 近 期
的意大 利选 举也 产生 了不 确定的 结果 ， 增加 了政 治 混战的 可能 性 。 然 而， 默 克尔的 政党 最终
与社会 民主 党建 立了 联合 政府， 使得 德国 政局 暂时 平稳， 并为 欧盟 注入 了一 定稳定 性 力 量 。
鉴于潜 在波 动风 险上 升但 经济增 长基 本面 依然 稳健 的背景 ， 我 们认 为相 对收 益 投资或 将
面临一 定的 中短 期的 市场 调整风 险 。 然 而 ， 高 波动 也 可能为 绝对 收益 投资 策略 带来充 足的 交
易机会 。
国泰全 球绝 对收 益管 理团 队将持 续进 行新 基金 评估 。 未来的 工作 重点 为寻 找优 秀绝对 收
益型基 金 ， 同 时， 我们 也 会对组 合中 各基 金表 现进 行实时 监测 及适 当替 换 ， 力求保 持市 场中
性的稳 健收 益。
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资
76,620,356.07 88.04
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,411,618.12 11.96
8 其他各 项资 产 970.53 0.00
9 合计 87,032,944.72 100.00 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型
运
作
方
管理人
公允价 值
（人民 币元）
占基
金资
产净国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
11
式 值比
例(%)
1
OLD MUT GB EQY ABS
RE-IUSDA
Open-End
基金
开
放
式
Old Mutual
Global
Investors
16,764,020.21 19.46
2
HENDERSON GART-UK
A R-IUSDAH
Open-End
基金
开
放
式
Henderson 16,714,078.92 19.40
3
GAM STAR LUX-EUROP
ALPH-IUSD
Open-End
基金
开
放
式
GAM 15,361,293.50 17.83
4
STANDARD LF-GLOB
AB RE-HDUSD
Open-End
基金
开
放
式
Standard Life
Investment
15,335,221.90 17.80
5
DEU CNCPT
KALDEMORGEN-US
FCH
Open-End
基金
开
放
式
Deutsche Asset
Management
S.A.
12,445,741.54 14.45
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.10.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 人民 币 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 970.53
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
12
9 合计 970.53
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
本报告 期期 初基 金份 额总 额 21,492,873.91 12,250,185.41
报告期 基金 总申 购份 额 - -
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 1,390,162.09 1,072,160.46
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 20,102,711.82 11,178,024.95
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金 管
理人未 持有 本基 金。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查 文件目 录
1、国 泰全 球绝 对收 益基 金 优选证 券投 资基 金基 金合 同
2、国 泰全 球绝 对收 益基 金 优选证 券投 资基 金托 管协 议
3、关 于准 予国 泰全 球绝 对 收益基 金优 选证 券投 资基 金注册 的批 复 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
13
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金 托管 人住 所。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十日
