国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金
招募说明书摘要
（2018 年 4 月更新）
基金管 理人：国投瑞银基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行 股 份有限公司 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
【 重要 提示】
国投瑞银顺益纯债 债券型证券投资基金 （以下简称 “ 本基金” ） 经中国 证监会
2016 年 11 月 22 日证监许可[2016]2798 号文注 册募集。 本基金基金合同已于 2017
年 3 月 10 日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有 风险 ， 投资 人 认 购（或 申购 ）基金 份额 时应认 真阅 读本招 募说 明书，
全面认 识本基 金产 品的 风险收 益特征 ，应 充分 考虑 投 资人 自 身的 风险 承受能 力，
并对认购 （或申购） 基 金的意愿、 时机、 数量 等投资行为作出独立决策。 投资人
根据所持有份额享受基金的收益， 但同时也需承担相应的投资风险。 本基金集中
投资于 固定收 益类 资产 ，影响 证券价 格波 动的 因素主 要有： 宏观 经济 周期变 化、
财政与货币政策变化、 利率和收益率曲线变化、 通货膨胀风险、 债券发行人的信
用风险以及政治因素的变化等； 此外， 还包括 由于基金 投资人连续大量赎回基金
产生的流动性风险， 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险， 本
基金的特定风险等等， 其中， 本基金的投资范围包括中小企业私募债券， 该券种
具 有较高的流动性风险和信用风险， 可能增加本基金总体风险水平 。 基金管理人
提醒 投资人注意基金投资的 “买者自负” 原则， 在 投资人作出投资决策后， 基金
运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由 投资人自行负责。
本基金为债券型基金， 主要投资于固定收益类资产， 本基金不参与可 转债 （可
分离交易可转债的公司债券部分除外） 、 可交换债 投资， 也不进行股票、 权证投
资。 本基金属证券投资基金中的较低风险品种， 风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金 。
基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩表现的保证。 基
金管理人承诺以恪尽职守、 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但
不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书摘要 所载内容截止日期为 2018 年 3 月 10 日， 其中投资组合报
告与基金业绩截止日期为 2017 年 12 月 31 日。 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
本基金托管人交通 银行股份有限公司于 2018 年 4 月 4 日对本招募说 明书 摘
要 （2018 年 4 月更新）进行了复核。国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
1
一 、基 金管理 人
（一）基金管理人概况
名称：国投瑞银基金管理有限公司
英文名称：UBSSDICFUNDMANAGEMENTCO., LTD
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
法定代表人： 叶柏寿
设立日期：2002 年 6 月 13 日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002 】25 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期限：持续经营
联系人：杨蔓
客服电话：400-880-6868
传真：（0755）82904048
股权结构：
股东名称 持股比例
国投 泰康信托有限公司 51%
瑞银集团 49%
合计 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
叶柏寿先生，董事长，中国籍，经济学学士。现任国投资本股份有限公司董事
长、国家开发投资集团有限公司副总经济师、国投资本控股有限公司董事长、兼任
国投泰康信托有限公司董事长、安信证券股份有限公司董事，曾任国家计委经济研
究所干部、副主任科员、财政金融研究室副主任，国家开发投资集团有限公司财务国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
2
会计部干部、处长，深圳康泰生物制品股份有限公司董事长，国家开发投资集团有
限公司财务会计部副主任、主任，国投资本控股有限公司副董事长。
王彬女士，总经理，董事，中国籍，工商管理硕士，高级经济师 ，兼任国投瑞
银资本管理有限公司董事长及 国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事 。曾任国投
泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副总经理兼
董事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京京能热电
股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京市人民政
府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。
董日成先生，董事，中国香港籍， 文学学士 。现任瑞银资产管理（香港）有限
公司 中国区董事总经理 ，曾任瑞银资产管理公司中国区业务经理、执行董事，瑞银
资产管理对冲基金亚太区首席营运官，瑞银资产管理台湾总经理，香港瑞银财富管
理部门主管，国投瑞银基金管理有限公司 的代总经理和首席营运官，美林投资经理
人公司亚太地区首席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及营运领域担任多个重
要职务等。
李涛 先生， 董事， 中国籍， 管理学硕士。 现任国投泰康信托 有限公司财务总监，
曾任国投泰康信托 有限公司 信托财务部副经理、信托财务部 经理、计划财务部 总经
理， 国家开发投资公司金融投资部项目经理，国融资产 管理有限公司证券投资部业
务主管、 国投煤炭公司 计划财务部业务主管，山东省茌平造纸厂设计部职员 。
黄雪婷女士，董事，中国香港籍，工商学学士。现任瑞银资产管理( 新加坡) 有
限公司亚太区产品开发及管理主管， 曾任美盛集团(Legg Mason, Inc.) 亚洲及澳大利
亚产品开发部主管，瀚亚投资(Eastspring Investments) 区域投资解决方案及基金平台
主管，富达基金(Fidelity) 亚洲产品部董事， 苏黎世保险(Zurich Insurance Company)
业务规划及项目高级经理 ， 怡富基金 Jardine Fleming (JPMorgan) 产品 开发部业务分
析师。
李哲平先生，独立董事，中国籍，金融学硕士。现任《当代金融家》杂志执行
社长兼主编，兼任鸿儒金融教育基金会理事、光大证券股份有限公司独立董事、南
粤银行独立董事、中航证券有限公司独立董事。曾担任中国证券报理论版主编、统
信资产评估有限公司董事长、中信银行股份有限公司独立董事。 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
3
史克通先生，独立董事，中国籍，法学学士。现任北京金诚同达律师事务所高
级合伙人、 律师， 主要 从事公司及证券业务， 兼任中国忠旺控股有限公司独立董事、
昆山金利表面材料应用科技股份有限公司独立董事、北京公共交通控股（集团）有
限公司外部董事、渤海产业投资基金管理有限公司独立董事及重庆广电数字传媒股
份有限公司独立董事。曾任职于山东鲁中律师事务所、北京市京都律师事务所。
龙涛先生，独立董事，中国籍，经济学硕士。现任北京海问投资咨询有限公司
董事长，兼任庆铃汽车股份有限公司独立董事、王府井百货（集团）股份有限公司
独立董事、 爱慕 股份有限公司独立董事、 中外名人文化传媒股份有限公司独立董事、
皇冠环球集团股份有限公司独立董事。曾任中央财经大学会计系副教授和华夏基金
管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担任审计和财务分析工作。
2、监事会成员
卢 永 燊 先 生 ，监 事 会 主席 ， 中 国 香 港籍 ， 工 商管 理 硕 士 ， 现任 瑞 银 资产 管 理 公
司中国区财务部主管和 瑞银资产管理( 中国) 有限公司监事。曾任瑞银 资产管理公司
泛亚地区财务部主管。以往在金融服务及电信行业担任多个财务部管理职位。
张宝成先生，监事，中国籍，资源产业经济学博士，经济师。现任国投泰康信
托有限公司 股权管理部总经理。曾任国投创新投资管理有限公司投资经理，国家开
发投资公司办公厅公司领导秘书，国投信托有限公司行政助理，中国石油管道分公
司内部控制处科员，中国石油管道秦京输油气分公司计划科科员。
王明辉先生，监事，中国籍，经济学硕士，特许金融分析师协会会员、全球风
险协会会员， 拥有特许金融分析师(CFA) 、 金 融风险管理师(FRM) 、 国际注册内部审
计师(CIA) 资格。 现任 国投瑞银基金管理有限公司 首席风险官、 公司总经理助理， 兼
任 监察稽核部 及风险管理部 部门总经理。曾任职国投瑞银基金管理有限公司监察稽
核部副总监、国泰君 安证券股份有限公司稽核审计总部审计总监。
冯伟女士，监事，中国籍，经济学硕士，高级会计师。现任国投瑞银基金管理
有限公司 总经理助理，兼任运营部部门总经理 。曾任职中融基金管理有限公司清算
主管，深圳投资基金管理有限公司投研人员。
3、公司高级管理人员及督察长
王彬女士， 总经理， 董事， 中国籍， 香港中文大学工商管理硕士， 高级经济师 ，国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
4
兼任国投瑞银资本管理有限公司董事长及国投瑞银资产管理 （香港） 有限公司董事 。
曾任国投泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副
总经理兼董事会秘书、国投泰康信托有限公司资 产管理部经理兼董事会秘书，北京
京能热电股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京
市人民政府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。
王书鹏先生，副总经理兼董秘，中国籍，北京航空航天大学工程硕士，兼任国
投瑞银资本管理有限公司董事。曾任职国投瑞银资本管理有限公司总经理，国投泰
康信托有限公司财务、信托资产运营管理部门经理，利安达信隆会计师事务所项目
经理，北京拓宇交通通用设施有限公司财务经理，内蒙古自治区交通征费稽查局哲
盟分局，内蒙古哲盟交通规划设计院。
张南森先生，副总经理，中国籍，北京大学高级管理人员工商管理硕士。曾任
国投瑞银基金管理有限公司机构服务部总监、总经理助理，中邮创业基金管理有限
公司机构理财部副总经理，银华基金管理有限公司市场营销部执行主管，湘财证券
有限公司营业部总经理助理。
袁野先生，副总经理，中国籍，复旦大学工商管理硕士。曾任招商基金管理有
限公司总经理助理，国投瑞银基金管理有限公司基金经理、基金投资部总监，国信
证券基金债券部投资经理，深圳投资基金管理公司基金经理。
储诚忠先生，副总经理，中国籍，武汉大学经济学博士。曾任宝盈基金管理有
限公司总 经理助理、副总经理，长盛基金管理有限公司营销策划部总监、北京分公
司总经理、华南营销中心总经理，国投瑞银基金管理有限公司研究部总监、产品开
发部总监、渠道服务部总监，国信证券有限公司综合研究部总经理，武汉大学金融
系副主任、副教授，重庆建筑专科学校（现重庆大学）经济学教研组组长。
刘 凯 先 生 ， 督察 长 ， 中国 籍 ， 复 旦 大学 工 商 管理 学 硕 士, 兼任 国 投 瑞银 资 本 管
理有限公司董事及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事。曾任国投瑞银基金管
理有限公司市场服务部总监、 总经理助理， 招商基金管理有限公司客户服务部总监，
平安证券蛇口营业部投 资顾问，君安证券东门南营业部研究员，尊荣集团证券投资
项目经理。
4、本基金基金经理 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
5
宋璐女士 ，中国籍， 上海财经大学管理学硕士，6 年证券从业经历。曾任中国
人保资产管理股份有限公司信用评估部助理经理。 2015 年 3 月加入国投瑞银基金管
理有限公司固定收益部， 2016 年 5 月 4 日起至 2016 年 7 月 25 日担任国投瑞银融华
债券、国投瑞银景气混合、国投瑞银创新动力混合、国投瑞银稳健增长混合、国投
瑞银锐意改革混合、国投瑞银新丝路混合（LOF ）基金的基金经理 助理。2016 年 7
月 26 日起担任国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金经理 ， 2017 年 3 月 10 日
起兼任国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金基金经理， 2017 年 5 月 6 日起兼任国
投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银新活力 定期开放混合型证券
投资基金（原国投瑞银新活力 灵活配置混合型证券投资基金 ）基金经理，2017 年 5
月 13 日起兼任国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金、 国投瑞银新收益灵活
配置混合型证券投资基金、国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞
银优选收益灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，2018 年 2 月 23 日起兼 任国投
瑞银顺银 6 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金基金经理 。
5、投资决策委员会成员的姓名、职务
（1 ）投资决策委员会召集人： 袁野先生，副 总经理
（2 ）投资决策委员会成员：
杨冬冬先生：基金投资部部门总经理，基金经理
桑俊先生：研究部部门副总经理，基金经理
韩海平先生：总经理助理兼固定收益部部门总经理，基金经理
李怡文女士：固定收益部副总监，基金经理
殷瑞飞先生：量化投资部部门副总经理，基金经理
汤海波先生：基金投资部海外投资副总监，基金经理
杨俊先生：交易部部门总经理
马少章先生：专户投资部部门总经理，投资经理
吴翰先生：资产配置部部门总经理
（3 ）总经理和督察长列席投资决策委员会会议。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
6
二 、基 金托管 人
（一）基本情况
公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）
公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：牛锡明
住所：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 188 号
邮政编码：200120
注册时间：1987 年 3 月 30 日
注册资本：742.62 亿元
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25 号
联系人： 陆志俊
电话：95559
交通银行始建于 1908 年， 是中国历史最悠久的银行之一， 也是近代中国的发钞
行之一。 1987 年重新组 建后的 交通银行正式对外营业， 成为中国第一 家全国性的国
有股份制商业银行， 总 部设在上海。 2005 年 6 月交通银行在香港联合交易所挂牌上
市，2007 年 5 月在上海证券交易所挂牌上市。根据 2016 年英国《银行家》杂志发
布的全球千家大银行报告， 交通银行一级资本位列第 13 位， 较上年上升 4 位； 根据
2016 年美国 《财富》 杂 志发布的世界 500 强公司排行榜， 交通银行营业收入位列第
153 位，较上年上升 37 位。
截至 2017 年 9 月 30 日，交通银行资产总额为人民币 89357.90 亿 元。2017 年
1-9 月，交通银行实现净利润( 归属于母公司股东) 人民币 544.19 亿元。
交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心” ） 。现有员工具有多
年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工程
师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技能
优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
7
产托管从业人员队伍。
（二）主要人员情况
牛锡明先生，董事长、执行董事。
牛先生 2013 年 10 月至今任本行董事长、执行董事，2013 年 5 月至 2013 年 10
月任本行董事长、执行董事、行长，2009 年 12 月至 2013 年 5 月任 本行副董事长、
执行董事、行长。牛先生 1983 年毕业于中央财经大学金融系，获学士学位，1997
年毕业于哈尔滨工业大学管理学院技术经济专业， 获硕士学位，1999 年享受国务院
颁发的政府特殊津贴。
彭纯先生，副董事长、执行董事、行长。
彭先生 2013 年 11 月起 任本行副董事长、执行董事，2013 年 10 月起任本行行
长；2010 年 4 月至 2013 年 9 月任中国投资有 限责任公司副总经理兼中央汇金投资
有限责任公司执行董事、总经理；2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本 行执行董事、副
行长； 2004 年 9 月至 2005 年 8 月任本行副行长； 2004 年 6 月至 2004 年 9 月任本行
董事、 行长助理； 2001 年 9 月至 2004 年 6 月任本行行长助理； 1994 年至 2001 年历
任 本 行 乌 鲁 木 齐 分 行 副 行 长 、 行 长 ， 南 宁 分 行 行 长 ， 广 州 分 行 行 长 。 彭 先 生 1986
年于中国人民银行研究生部获经济学硕士学位。
袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁。
袁女士 2015 年 8 月起任本行资产托管业务中心总裁； 2007 年 12 月至 2015 年 8
月，历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁；
1999 年 12 月至 2007 年 12 月，历任本行乌 鲁木齐分行财务会计部副 科长、科长、
处长助理、 副处长， 会 计结算部高级经理。 袁女士 1992 年毕业于中国石油大学计算
机科学系，获得学士学位，2005 年于新疆财经学院获硕士学位。
（三） 基金托管业务经营情况
截至2017年9月30 日， 交通银行共托管证券投资基金319只。 此外， 交通银行还
托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理财产
品、信托计划、私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管理基金、企
业年金基金、QFII 证券 投资资产、RQFII 证券 投资资产、QDII 证券投 资资产和QDLP国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
8
资金等产品。
三、 相关 服务机 构
（一）基金份额 销 售机构
1、 直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
法定代表人： 叶柏寿
电话：(0755)83575992
83575993
传真：(0755)82904048
联系人： 杨蔓、贾亚莉
客服电话：400-880-6868
网站：www.ubssdic.com
2、 基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（二）登记机构
名称：国投瑞银基金管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
法定代表人： 叶柏寿
联系人：冯伟
电话：（0755）83575836
传真：（0755）82912534
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
9
经办律师：刘佳 、张雯倩
联系人：刘佳
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称： 安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙 ）
住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
办公地址： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
执行事务合伙人 ：NgAlbertKongPing 吴港平
电话： （010）58153000、（ 0755）25028288
传真： （010）85188298、（ 0755）25026188
签章注册会计师： 昌华、高鹤
联系人： 昌华
四 、基 金的名 称
本基金的名称： 国投瑞银 顺益纯债债券型证券投资基金
五 、基 金的类 型
债券 型证券投资基金。
六 、基 金的投 资目 标
本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资人实
现超越业绩比较基准的投资业绩。
七 、基 金的投 资方 向
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、金融
债、企业债、公司债、可分离交易可转债的公司债券部分、次级债、短期融资券、
超短期融资券、 中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券、债券
回购、 同业存单、 银行存款、货币市场工具等金融工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他证券品种。 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
10
本基金不参与可转债 （可分离交易可转债的公司债券部分除外） 、 可交换债投资，
也不 进行股票、权证投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ， 本基金持有现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
八 、基 金的投 资策 略
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风
险。
1、基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Equilibrium Yield Curves）。
均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位
置。风险补偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿） 、通货膨胀补偿、期限补偿、
流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析，得到均衡收
益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余
期限的个券及组合预期回报的基础。
本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预
期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部
收益率低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收 益率的债券。
2、债券投资策略
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选
择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采
用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
（1 ）久期策略
久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，确定债券组合
的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时，适当拉长债券组合的久期水平，在
预期市场利率上行时，适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
11
平。
（2 ）收益率曲线策略
收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平 ，以及均衡收益率曲线合理形
态，然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价
值偏离程度，在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进
行配置，由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。
（3 ）类别选择策略
类别选择策略是指在国债、央行票据、金融债、各类型信用债等债券类别间的
配置。债券类别间估值比较基于各类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差
波 动 、 信用 转移 概 率、流 动 性 溢价 等数 量 分析） ， 在遵 循 价格/ 内 在 价值 原 则下 ， 根
据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。
在各类 型信用债券之间，本基金将基于不同类型信用债券信用利差水平的变化
特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，
建立不同类型的收益率曲线预测模型和利差变动预测模型，并进行估值分析，由此
在各类型信用债券之间进行优化配置。同时，在市场配置层面，本基金将在控制市
场风险与流动性风险的前提下，根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到
期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况，相机调整不同市场中信用债券所占
的投资比例。
（4）个券选择策略
个券选择策略是指， 在价格/ 内在价值分析基础上， 通过自下而 上的债券分析流
程，鉴别出价值被市场误估的债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。
在进行各类型信用债券的个券选择时，本基金将根据信用债券市场的收益率水
平， 在综合考虑个券信用等级、 剩余期限、 流 动性、 市场分割、 息票 率、 税赋特点、
提前偿还和赎回等因素的基础上，进行个券内在价值分析，从中重点选择具备以下
特征的个券： 价值被低估、 预期信用等级将提升、 较高到期收益率、 较高当期收入、
预期信用质量将改善、 期权和债权突出、 属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。
3、中小企业私募债券投资策略
本基金将在严格控制信用风险的基础上投资于中小企业私募债券，并通过组合国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
12
管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现投资收益的最大
化。本基金将 统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风
险进行评估并作出及时反应。
4、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿
还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数
量化模型确定其内在价值。
5、组合构建及调整
管理人结合债券研究管理团队的债券研究和投资管理经验，评估债券 价格与内
在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券 投资组合。
债券研究管理团队定期开会讨论债券策略组合， 买入低估债券， 卖出高估债券。
同时从风险管理的角度，评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。
随着债券市场的发展与金融创新的深入，以及日后相关法律法规允许本基金可
投资的固定收益类金融工具出现时，管理人将基于审慎的原则，对这些新品种予以
评估，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。
九 、基 金的业 绩比 较基准
中债综合指数收益率
中 债 综 合 指 数由 中 央 国债 登 记 结 算 有限 责 任 公司 编 制 ， 样 本债 券 涵 盖的 范 围 全
面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好
地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，因此，本基金选取中债综合指数收
益率作为业绩比较基准。
在 不 对 份 额 持有 人 利 益产 生 实 质 性 不利 影 响 的情 况 下 ， 如 果 上 述 基 准指 数 停 止
计算编制或更改名称，或者 今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场
普遍接受的业绩比较基准推出，基金管理人可以在与基金托管人协商一致、报中国
证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告 ，对业绩比较基准进行变更， 而无需召
开基金份额持有人大会 。
国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
13
十 、基 金的风 险收 益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十 一、 基金的 投资 组合报 告
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 12 月 31 日。
1、报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 181,568,400.00 90.03
其中：债券 181,568,400.00 90.03
资产支持证券 - -
3
贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 9,500,134.25 4.71
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,812,258.61 3.87
7
其他各项资产 2,791,339.38 1.38
8
合计 201,672,132.24 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
14
本基金本报告期末未持有股票。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 119,364,000.00 59.27
其中：政策性金融债 119,364,000.00 59.27
4 企业债券 53,209,800.00 26.42
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 8,994,600.00 4.47
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 181,568,400.00 90.16
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 170410 17 农发 10 1,200,000 119,364,000.00 59.27
2 136093 15 华信债 150,000 14,743,500.00 7.32
3 1780256 17 淮南山南债 01 150,000 14,713,500.00 7.31
4 1780194 17 安庆皖江债 150,000 14,661,000.00 7.28
5 124915 14 宏桥 02 90,000 9,091,800.00 4.51
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
15
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不参与股指期货交易。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不参与国债期货交易。
11 、投资组合报告附注
（1 ） 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
（2 ）本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
（3 ）其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 980.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,790,359.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,791,339.38
（4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
16
（5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
（6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二 、 基金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金净值表现详见下表：
国 投 瑞 银 顺 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 历 史 各 时 间 段 净 值 增 长 率 与 同 期 业 绩
比较基准收益率比较表（截止 2017 年 12 月 31 日 ）
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生
效日
（2017.3.10）
至今
1.02% 0.12% -2.18% 0.06% 3.20% 0.06%
注： 本基 金为 债券 型基 金 ， 属 证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 ， 风险 与预 期 收益高 于货 币
市场基金，低于混 合型基 金和股票型基金。 本基金 选取中债综合指数 收益率 作为本基金的业 绩
比较基 准。
十三 、 费用概览
（一）基金费用的种类
1、与基金运作有关的费用列示
（1 ）基金管理人的管理费；
（2 ）基金托管人的托管费；
（3 ）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
17
（4 ）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
（5 ）基金份额持有人大会费用；
（6 ）基金的证券交易费用；
（7 ）基金的银行汇划费用；
（8 ）基金的账户开户费用、账户维护费用；
（9 ） 按照国家有关规 定和 《基金合同》 约定 ， 可以在基金财产中列 支的其他费
用。
2、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1 ）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。管理费的计算方
法如下：
H ＝E× 0.30%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日 计提 ，逐日累计至每月月末，按月支付， 经基金管理人与基金
托管人 核对一致后 ，由基金托管人于次月 首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、 公休日或不可抗力 致使无法按时支付的 ，支
付日期顺延。
（2 ）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。托管费的计算
方法如下：
H ＝E× 0.10%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日 计提 ，逐日累计至每月月末，按月支付， 经基金管理人与基金
托管人 核对一致后 ，由基金托管人于次月 首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力 致使无法按时支付的 ，支付日期顺延。 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
18
上述 “1、 与基金运作有关的费用列示 ” 中第 （3） － （9） 项费用， 根据有关法
规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产
中支付。
3、 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1 ） 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失；
（2 ）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3 ）《基金合同》生效前 的相关费用；
（4 ） 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（二）与基金销售有关的费用
1、本基金的申购费用
（1 ）申购费率
本基金基金份额申购费率如下：
申 购金 额（M ） 申 购费 率
M ＜100 万元 0.80%
100 万元≤M ＜500 万元 0.40%
500 万元≤M 1000 元/ 笔
（2 ）申购费用的计算方式
本基金申购采用金额申购的方式，申购的有效份额为净申购金额除以当日的基
金份额净值，有效份额单位为份，上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点
后 2 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。申购份额的计算公式为：
①申购费用适用比例费率时，申购份额的计算方法如下：
申购费用= 申购金额×申购费率÷（1+ 申购费率）
净申购金额= 申购金额 —申购费用
申购份额= 净申购金额÷申购当日基金份额的基金份额净值
②对于申购金额在 500 万元（含）以上的投资人，适用固定金额申购费，申购
份额的计算方法如下： 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
19
净申购金额= 申购金额－申购费用
申购份额= 净申购金额÷申购当日基金份额净值
2、本基金的赎回费用
（1 ）赎回费率
本基金的赎回费率如下：
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金
份额时收取。 不低于赎回费总额的 25% 应归入基金财产， 其余用于支付登记费和其
他必要的手续费。
（2 ）赎回费用的计算方式
本基金采用“份额赎回”方式，赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日
基金份额净值为基准并扣除相应的费用， 赎回金额单位为元。上述计算结果均按四
舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 赎回
金额的计算公式为：
赎回总金额= 赎回份额 ?T 日基金份额净值
赎回费用= 赎回总金额 ? 赎回费率
净赎回金额= 赎回总金额 ? 赎回费用
3、本基金的转换费用
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金
管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规
则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知
基金托管人与相关机构。
4、 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式， 并最迟应于
新的费率或收费方式实施日前依照 《信息披露办法》 的有关规定在指定媒介上公告。
5、在不违反法律法规且在不 对份额持有人权益产生实质性不利影响的情况下，
持 有时 间 赎 回费 率
持有时间＜180 日 0.10%
持有时间满≥180 日 0 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
20
基金管理人及其他销售机构可以根据市场情况对基金销售费用实行一定的优惠，并
履行必要的报备和信息披露手续。
（三 ）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执行。
（四 ）费用调整
在不对基金份额持有人权益产生实质性不利影响的情况下， 基金管理人和基金
托管人协商一致 且履行适当程序 后，可按照基金发展情况，并根据法律法规规定和
基金合同约定酌情 调整 基金管理费率、基金托管费率等相关费率。
基金管理人必须于新的费率实施日前 按照《信息披露办法》的规定 在指定 媒介
上公告。
十四 、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 （以下简称 《基 金法》 ） 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资
基金销售管理方法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办
法》 （以下简称 《信息披露办法》 ） 及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人
对本基金实施的投资管理活动，对2017年10月25 日刊登的本基金招募说明书进行了
更新，更新的主要内容如下：
1、 在 “重要提示 ” 部分 ， 更新了招募说明书内 容的截止日期及投资组合报告的
截止日期。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的信息。
3、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的信息。
4、 在 “七、 基金份额的申购与赎回” 部分， 对基金管理人拒绝或暂停申购情形
的内容做了补充说明。
5、在“八、基金的投资”部分，说明了本基金最近一期投资组合报告的内容。
6、在“九、基金的业绩”部分，说明了基金合同生效以来的投资业绩。
7、 在 “二十一、 其他应披露事项” 部分， 更新披露了自上次招募说明书截止日
以来涉及本基金的相关公告以及其他应披露事项。 国投瑞 银顺 益纯 债债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 摘要（2018 年 4 月 更新 ）
21
上述内容仅为本基金更新招募说明书的摘要，详细资料须以本更新招募说明书
正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容，可登录国投瑞银基金管
理有限公司网站www.ubssdic.com 。
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年四月二十日
