国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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国 投瑞 银岁添 利一 年期定 期开 放债券 型证 券投资 基金
2018 年第 1 季度报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 19
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银一年定期开放债券
基金主代码 000237
基金运作方式
契约型、 以定期开放方式运作。 本基金以 1 年为一
个 运 作 周 期 ， 每 个 运 作 周 期 为 自 基 金 合 同 生 效 日
（包括基金合同生效日） 或每个开放期结束之日次
日起（包括该日）至 1 年后的对应日的前一日止。
在运作周期内， 本基金不办理申购与赎回业务 （红
利再投资除外） ， 也不 上市交易。 本基金自每个运
作周期结束之后第一个工作日起进入开放期， 期间
可以办理申购与赎回业务。
基金合同生效日 2013 年 8 月 21 日
报告期末基金份额总额 131,398,038.59 份
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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投资管理， 力争为投资者实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
模拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线，进行基本价值评估，
计算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期
超额回报， 并对预期超额回报进行排序， 得到投资
评级。 在此基础上， 卖出内部收益率低于均衡收益
率 的 债 券 ， 买 入 内 部 收 益 率 高 于 均 衡 收 益 率 的 债
券。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准
本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率 （税
后）+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国 投 瑞 银 一 年 定 期 开 放
债 A
国 投 瑞 银 一 年 定 期 开 放
债 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000237 000238
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
126,758,282.20 份 4,639,756.39 份 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
国投瑞银一年定期开
放债 A
国投瑞银一年定期开
放债 C
1. 本期已实现收益 1,557,201.46 52,878.71
2. 本期利润 3,772,851.69 133,268.67
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0298 0.0287
4. 期末基金资产净值 136,999,337.70 4,969,041.26
5. 期末基金份额净值 1.081 1.071
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银一 年定 期开 放债 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.85% 0.11% 0.62% 0.01% 2.23% 0.10%
2、 国投 瑞银一 年定 期开 放债 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－ ③ ②－④ 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
2.78% 0.12% 0.62% 0.01% 2.16% 0.11%
注：本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为1年，期间投资者不
能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的 “ 一年期银行定期存
款利率（税后） + 1%” 作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投资
者理性判断本基金产品的风险 收 益 特 征 和 流 动 性 特 征 ， 合 理 衡 量 本 基 金 的 业 绩 表 现 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 8 月 21 日至 2018 年 3 月 31 日)
1． 国投瑞银一年定期开放债 A ：
2． 国投瑞银一年定期开放债 C ： 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
狄晓娇
本基
金基
金经
理
2016-05-
17
- 9
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 2010 年 7 月加入国投瑞
银基金， 2011 年 7 月转入固定
收益部任研究员。 曾任国投瑞
银进宝灵活配置混合型证券
投资基金 （原国投瑞银进宝保
本混合型证券投资基金） 、国
投瑞银瑞兴保本混合型证券
投资基金和国投瑞银优化增
强债券型证券投资基金基金
经理。 现任国投瑞银岁添利一
年期定期开放债券型证券投
资基金、 国投瑞银顺鑫一年期
定期开放债券型证券投资基国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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金、 国投瑞银瑞宁灵活配置混
合型证券投资基金、 国投瑞银
新增长灵活配置混合型证券
投资基金、 国投瑞银新动力灵
活配置混合型证券投资基金、
国投瑞银新丝路灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF）、
国投瑞银顺源 6 个月定 期开放
债券型证券投资基金和国 投
瑞银顺银 6 个月定期开 放债券
型发起式证券投资基金基金
经理。
徐栋
本基
金基
金经
理
2016-11-1
8
- 9
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 2009 年 7 月加入国投瑞
银，从事固定收益研究工作。
曾任国投瑞银瑞易货币市场
基金、 国投瑞银钱多宝货币市
场基金、 国投瑞银增利宝货币
市场基金、 国投瑞银货币市场
基金基金经理。 现任国投瑞银
双债增利债券型证券投资基
金、 国投瑞银岁添利一年期定
期开放债券型证券投资基金、
国投瑞银进宝灵活配置混合
型证券投资基金 （原国投瑞银
进宝保本混合型证券投资基
金 ） 、 国 投 瑞 银 瑞 兴 灵 活 配 置
混合型证券投 资基金 （原国投
瑞银瑞兴保本混合型证券投
资基金） 和国投瑞银和顺债券
型证券投资基金基金经理。
李达夫
本基
金基
金经
理
2017-06-
24
- 11
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 曾任东莞农商银行资金
营运中心交易员、 研究 员， 国
投瑞银基金管理有限公司交
易员、 研究员、 基金经 理， 大
成基金管理有限公司基金经
理。2016 年 10 月加入国投瑞
银基金管理有限公司， 现任国
投瑞银货币市场基金、 国投瑞
银钱多宝货币市场基金、 国投
瑞银增利宝货币市场基金、 国
投瑞银添利宝货币市场基金、
国投瑞银岁添利一年期定期国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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开放债券型证券投资基金和
国投瑞银新活力定期开放混
合型证券投资基金 （原国投瑞
银新活力灵活配置混合型证
券投资基金）基金经理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》 等 有关规定， 本着
恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资
产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度， 组合通过使用杠杆， 择机增加了中长期债券， 其中以利率债为主， 拉长
组合久期。 转债方面， 逐步增加该类资产的投资比例， 在均衡配置的基础上， 根据市国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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场风格切换，小幅度调整个别转债的配置比例，争取获得更高的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.081 元，C 级份额净值 为 1.071 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 2.85% ，C 级份额净值增长率为 2.78% ， 同期业绩比
较基准收益率为 0.62% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 198,835,141.33 91.36
其中：债券 198,835,141.33 91.36
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 11,500,000.00 5.28
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,508,245.95 1.61
7 其他各项资产 3,798,415.50 1.75
8 合计 217,641,802.78 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 7,104,015.20 5.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,879,600.00 22.46
其中：政策性金融债 21,924,600.00 15.44
4 企业债券 131,106,146.67 92.35
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 9,557,000.00 6.73
7 可转债（可交换债） 19,188,379.46 13.52
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 198,835,141.33 140.06
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 170210 17 国开 10 200,000
18,930,000.0
0
13.33
2 112595 17 国信 03 100,000 9,955,000.00 7.01
3 136513 16 电投 03 100,000 9,942,000.00 7.00
4 136131 15 陕投债 100,000 9,900,000.00 6.97
5 143081 17 长电 01 100,000 9,890,000.00 6.97
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中， 持有 “ 17 国信 03” 市值 9,955,000.00 元， 占基金资
产净值 7.01% 。 根据国 信证券 2017 年 5 月 25 日公告， 该公司因违反 《证券公司融资
融券业务管理办法》 （证监会公告[2011]31 号） 第十一条 “ 对未按照要求提供有关情况、
在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不
足半年 … 证 券 公 司 不 得向 其 融 资 、 融 券 ” 的 规定 ， 构 成 《 证 券 公 司 监督 管 理 条 例 》 第
八十四条第（七）项 “未按照规定与客户签订 业务合同，或者未在与 客户的业务合同
中载入规定的必要条款 ” 所 述 行 为 ， 收 到 证 监 会 《 行 政 处 罚 事 先 告 知 书 》 （ 处 罚 字
[2017]58 号） ，证监会 拟责令国信证券改正、给予警告，没收违法所得 20,886,681.63
元，并处 104,433,408.15 元罚款。
基金管理人认为， 该公 司上述被调查事项有利于公司加强内 部管理， 公司当前总体生
产经营和财务状况保持稳定， 事件对该公司经 营活动未产生实质性影响， 不改变该公
司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元) 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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1 存出保证金 12,818.92
2 应收证券清算款 184,273.82
3 应收股利 -
4 应收利息 3,601,322.76
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,798,415.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110033 国贸转债 694,860.00 0.49
2 128015 久其转债 491,670.00 0.35
3 110034 九州转债 400,155.00 0.28
4 128010 顺昌转债 341,550.00 0.24
5 128016 雨虹转债 233,940.00 0.16
6 113008 电气转债 36,219.60 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
国投瑞银一年定期
开放债A
国投瑞银一年定期
开放债C
本报告期期初基金份额总额 126,758,282.20 4,639,756.39 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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报告期 基金总申购份额 - -
减： 报告期 基金总赎回份额 - -
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 126,758,282.20 4,639,756.39
注： 本基金以1 年为一个运作周期， 每个运作周期为自基金合同生效日 （包括基
金合同生效日） 或每个开放期结束之日次日起 （包括该日） 至1 年后 的对应日的前一
日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外） ，也不上市
交易。 本基金自每个运 作周期结束之后第一个工作日起进入开放期， 期间可以办理申
购与赎回业务。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
20180101-2018033
1
47,663,48
9.04
- -
47,663,489.
04
36.27
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险 国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，在某个开放期届满时，若发生
基金资产净值低于5000 万元或份额持有人数量不满200人的， 基金合同将终止， 并根据基金
合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值缩减而导
致本基金转型。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 修 改 本基 金 基 金合同 有 关 条 款进 行 公 告，指 定 媒 体 公
告时间为 2018 年 3 月 23 日。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
《 关 于 核 准 国 投 瑞 银 岁 添 利 一 年 期 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》
（证监许可[2013]787 号）
《 关 于 国 投瑞 银 岁 添利一 年 期 定 期开 放 债 券型证 券 投 资 基金 备 案 确认的 函 》 （ 基
金部函[2013]721 号）
《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞 银岁 添利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告
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国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十日
