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健康B(150220)

健康B:2018年第一季度报告

 
 
 
前 海开源中 证健康 产业指数 分级 证券投资 基金 
2018 年第1 季度报 告 
2018 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:前 海开源基金管 理有限公司 
基金 托管人:国 信证券股份有 限公司 
报告 送出日期:2018 年04 月23日 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 




































页 ,共 15 页 2 §1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4 月19日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容 , 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。


§2


基金产 品概况 2.1 基金基 本情况 基金简称 前海开源健康分级 场内简称 健康分级 基金主代码 164401 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年04月16日 报告期末基金份额总额 405,714,820.16 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数--- 中证健康产业指数, 通 过严谨数量化管理和投资纪律约束,力争保持基金 净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度 的绝对值不超过【0.35%】,年跟踪误差不超过 【4%】。 投资策略 本基金采用动态复制标的指数的投资方法,参照成 份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组 合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相 应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控 制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下, 力争 获取与标的指数相似的投资收益。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、 分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金 跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 3 殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有 效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资 组合管理进行适当变通和调整, 力求降低跟踪误差。 本基金力争前海开源中证健康份额净值增长率与同 期业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不 超过0.35%, 年跟踪误差不超过4%。 如因指数 编制 规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超 过上述范围,基金管理人应采取合 理措施避免跟踪 偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、资产配置策略


为实现跟踪标的指数的投资目标,本基金将以不低 于非现金基金资产的90%的比例投资于标的指数成 份股及其备选成份股,并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 2、股票投资策略 (1)股票投资组合的构建


本基金在建仓期内,将参照标的指数各成份股的基 准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前 提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。 当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而 无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成 份股 即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基 金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产 进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内, 尽量缩小跟踪误差。 (2)股票投资组合的调整


本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份 股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根 据法律法规中的投资比例限制、 申购赎回变动情况、 新股增发因素等变化,对其进行适时调整,以保证 前海开源中证健康份额净值增长率与标的指数收益 率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人 将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳 的个股将可能采用合理方法寻 求替代。由于受到各 项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持 有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。 3、债券投资策略


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页 ,共 15 页 4 本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一 年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合 将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、 资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券 定价技术,进行个券选择。 业绩比较基准 中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期 存款利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于 混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同 时本 基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与 标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收 益特征。 从本基金所分拆的两类基金份额来看,前海开源中 证健康A份额为稳健收益类份额; 前海开源中证健康 B份额为积极收益类份额。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源健康 分级 前海开源健康A 前海开源健康B 下属分级基金场内简称 健康分级 健康A 健康B 下属分级基金的交易代码 164401 150219 150220 报告期末下属分级基金的 份额总 额 28,427,144.16 份 188,643,838.0 0份 188,643,838.0 0份 下属分级基金的风险收益特征 本基金属于股 票型基金, 其预 期的风险与收 益高于混合型 基金、 债券型基 金与货币市场 基金。 同时本基 金为指数基金, 通过跟踪标的 指数表现, 具有 与标的指数以 及标的指数所 代表的公司相 前海开源中证 健康A份额为稳 健收益类份额。 前海开源中证 健康B份额为积 极收益类份额。 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 5 似的风险收益 特征。 §3


主要财 务指标和基金 净值表现 3.1 主要财 务指标 单位:人民币元 主要 财务指标 报告期(2018年01月01日 - 2018年03 月31日) 1.本期已实现收益 -9,771,269.99 2.本期利润 -8,539,764.15 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0207 4.期末基金资产净值 392,984,724.05 5.期末基金份额净值 0.969 注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本 期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净 值表现 3.2.1 本 报告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.92% 1.20% -2.90% 1.22% 0.98% -0.02% 注: 本基金业绩比较基准为: 中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率 (税后)×5%。 3.2.2 自 基金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准 收益率 变动 的比较 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 6 3.3 其他指标 无。 §4


管理人 报告 4.1 基金经 理(或基金经 理小组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 陶曙斌 本基金的 基金经 理、公司 投资副总 监 2017-12- 14 - 9年 陶曙斌先生,北京大学金融学 硕士,2005年7月至2008年3月 任职德勤会计师事务所审计 部; 2008 年4月至2015 年12月任 南方基金管理有限公司运作保 障部ETF 业务负责人。2016年1 月加盟前海开源基金管理有限 公司,现任公司投资副总监。 注: ①对基金的首任基金经理, 其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 7 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人 对报告期内本 基金运作遵 规守信情况说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项 实施细则、 本基金 《基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控 制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损 害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交 易专项说明 4.3.1 公 平交易制度的 执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 , 完善相应制度及流程, 通过系统和人工 等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异 常交易行为的 专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本 报告 期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报告期 内基金的投资 策略和运作 分析 本报告期内, 在无大额申购或赎回等特殊情况时, 基本保持了基金合同所允许的90% 到95% 的仓位,指数跟踪效果良好。 4.5 报告期 内基金的业绩 表现 截至报告期末前海开源健康分级基金份额净值为0.969元; 本报告期内, 基金份额净 值增长率为-1.92% ,同期业绩比较基准收益率为-2.90% 。 4.6 报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警说 明 本 基金本报告期内, 未出现连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组 合报告 5.1 报告期 末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例 (%) 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 8 1 权益投资 367,347,425.41 93.06 其中:股票 367,347,425.41 93.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 27,012,221.83 6.84 8 其他资产 365,034.43 0.09 9 合计 394,724,681.67 100.00 5.2 报告期 末按行业分类 的股票投资 组合 5.2.1 报 告期末(指数 投资)按行 业分类的境内股 票投资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 37,584,843.03 9.56 B 采矿业 - - C 制造业 215,817,431.82 54.92 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 19,626,909.45 4.99 E 建筑业 18,265,823.74 4.65 F 批发和零售业 25,533,206.43 6.50 G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 2,998,639.56 0.76 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 9 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 22,143,656.70 5.63 O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 16,874,181.30 4.29 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 358,844,692.03 91.31 5.2.2 报 告期末(积极 投资)按行 业分类的境内股 票投资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,405,466.93 2.14 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,402.87 0.01 G 交通运输、 仓储和邮政业 36,659.62 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 34,203.96 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 10 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,502,733.38 2.16 5.2.3 报 告期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 5.3.1 报 告期末指数投 资按公允价 值占基金资产净 值比例大小排 序的前十名 股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300015 爱尔眼科 272,135 11,206,519.3 0 2.85 2 000963 华东医药 142,970 9,364,535.00 2.38 3 000661 长春高新 45,000 8,261,100.00 2.10 4 600887 伊利股份 273,596 7,794,750.04 1.98 5 000538 云南白药 71,416 7,070,184.00 1.80 6 000998 隆平高科 272,993 7,056,869.05 1.80 7 300203 聚光科技 231,405 6,694,546.65 1.70 8 600276 恒瑞医药 75,186 6,541,933.86 1.66 9 000028 国药一致 109,369 6,504,174.43 1.65 10 300003 乐普医疗 190,130 6,411,183.60 1.63 5.3.2 积极 投资按公允价 值占基金资 产净值比例大 小排序的前五 名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值 公允价值占基 金资产净值比 例(%) 1 300054 鼎龙股份 400,000 4,208,000.0 0 1.07 2 002219 恒康 医疗 346,379 4,056,098.0 9 1.03 3 300504 N天邑 3,062 57,596.22 0.01 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 11 4 600929 湖南盐业 5,696 44,542.72 0.01 5 002930 宏川智慧 2,467 36,659.62 0.01 5.4 报告期 末按债券品种 分类的债券 投资组合 本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例 大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本基金投资 的股指期货 交易情况说明 5.9.1 报 告期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本 基金投资股指 期货的投资 政策 本基金本报告 期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况说 明 5.10.1 本期国债期货 投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓和损 益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货 投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 12 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本期 没有出现被监 管部门立案 调查,或在 报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。 5.11.2 基金投资的前 十名股 票没 有超出基金合同 规定的备选股 票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 192,987.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,432.40 5 应收申购款 159,614.25 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 365,034.43 5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换债券 明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限情况 的说明 5.11.5.1 期末指数 投 资前十名 股票中存在 流通受 限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末积极 投资前五名 股票中存在 流通受 限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式 基金份额变动 单位:份 健康分级 健康A 健康B 报告期期初基金份额总额 13,937,758.67 199,126,107.0 0 199,126,107.0 0 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 13 报告期期间基金总申购份额 21,631,501.68 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 40,571,920.73 - - 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 33,429,804.54 -10,482,269.0 0 -10,482,269.0 0 报告期期末基金份额总额 28,427,144.16 188,643,838.0 0 188,643,838.0 0 注: 拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及定期、 不定期折算调整的份 额。 §7


基金管 理人运用固有 资金投 资本 基金情况 7.1 基金管 理人持有本基 金份额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投 资者决策的其 他重要信息 8.1 报告期 内单一投资者 持有基金份 额比例达到或 超过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 20180101 -2018033 1 131,868,358.0 0 7,951,128.00 7,951,100.00 131,868,386.0 0 32.5 1% 产品特有风险 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 14 1. 巨额赎回风险


(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基 金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要, 对本基金的投资运作及净值表现产生较大影 响;


(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符 合基金合同约定情况下, 如基金管理人认为有必要, 可延期 办理本基金的赎回申请, 投资者可能 面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续2个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可 能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;


2. 转换运作方式或终止基金合同的风险


单一投资者巨额赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的, 基金管理人应当向中国证监会提出解决方案, 或按基金合同约定, 转换运 作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;


3.流动性风险


单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对, 可能会产生 基金仓位调整困难,导致流动性风险;





4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小, 导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资 目的及投资策略。 8.2 影响投 资者决策的其 他重要信息 1 、本报告期内,根据本基金基金合同约定,基金管理人以2018年1月2日为基金份 额折算基准日对本基金办理定期份额折算业务。 投资者敬请查阅基金管理人刊登在中国 证监会指定媒介发布的相关公告。


2 、为了向投资者更好地提供服务,本报告期内,基 金管理人根据基金合同等有关 规定,基金管理人自2018年1月29日起,对投资者通过直销柜台认购、申购本公司旗下 开放式基金的单笔最低金额进行调整。投资人敬请查阅基金管理人于2018 年1月27日刊 登在中国证监会指定媒介上的有 《前海开源基 金管理有限公司关于调整通过直销柜台认 购、申购旗下开放式基金单笔最低金额的公告》。


3 、本报告期内,根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要 求及相关规定, 并经与本基金基金托管人协商一致, 基金管理人对本基金调整投资交易 限制、 申购与赎回安排、 基金估值和信息披露等 内容并 修改本基金基金合同的相应条款。 本次修改后的基金合同自2018 年3月31日起生效。具体内容详见基金基金管理人于2018 年3月24日在中国证监会指定媒介发布的《关于前海开源基金管理有限公司旗下基金根 据流动性风险管理规定修改基金合同的公告》及相关法律文件。 §9


备查文 件目录 前海 开源 中证 健康 产业 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告



































页 ,共 15 页 15 9.1 备查文 件目录 (1)中国证券监督管理委员会批准前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 设立的文件


(2)《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同》


(3)《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金托管协议》


(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


(5)前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地 点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方 式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件


(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)


(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com 前海 开源基金管理 有限公司 二〇 一 八年四月二 十三日