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煤炭分级(161724)

煤炭分级:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
 招商中 证煤炭 等权 指数 分级证 券投 资
基金2018 年第 1 季 度报 告 
 
 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 招商 基 金管 理有 限公 司


基 金 托管 人: 中国 银 行股 份有 限公 司


报告送出 日期 :2018 年 4 月 23 日


招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 1 页 共11 页 §1 重要 提示 基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大 遗漏,并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。 基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于2018 年4 月20 日 复核了本 报 告中 的财务 指标、 净值 表现和 投资组 合报 告等内 容, 保证 复核内 容不存 在虚 假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。 基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,但 不保 证基金 一 定盈利。 基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ,投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细 阅读本基金 的招募说 明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。 §2 基金 产品 概 况 基金简称 招商中证煤 炭等权指 数分级 场内简称 煤炭分级 基金主代码 161724 交易代码 161724 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2015 年 5 月 20 日 报告期末基 金份额总 额 582,763,120.42 份 投资目标 本基金进行 被动式指 数化投资 , 通 过严格的 投资纪律 约束和数量 化 的风险管理 手段, 实现 对标的指 数的有效 跟踪, 获得 与标的指数 收 益相似的回 报。 本基金的 投资目标 是保持基 金净值收 益率与业绩 基 准日均跟踪 偏离度的 绝对值不 超过 0.35% , 年 跟踪误 差不超过 4% 。 投资策略 本基金以中 证煤炭等 权指数为 标的指数, 采用完全 复 制法, 按照标 的指数成份 股组成及 其权重构 建基金股 票投资组 合, 进行被动式 指 数化投资 。 股票 投资组合 的构建主 要按照标 的指数的 成份股组成 及 其权重来拟 合复制标 的指数 , 并根 据标的指 数成份股 及其权重的 变 动而进行相 应调整, 以 复制和跟 踪标的指 数。 基金管 理人将对成 份 股的流动性 进行分析 , 如 发现流动 性欠佳的 个股将可 能采用基本 面 替代策略、 相 关性检验 策略构造 替代股组 合。 本基金 管理人每日 跟 踪基金组合 与标的指 数表现的 偏离度, 每 月末、 季度 末定期分析 基 金的实际组 合与标的 指数表现 的累计偏 离度 、 跟踪误 差 变化情况 及 其原因, 并优 化跟踪偏 离度管理 方案。 可 运用股指 期 货, 以提高投 资效率更好 地达到本 基金的投 资目标。 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 2 页 共11 页 业绩比较基 准 中证煤炭等 权指数收 益率×95 %+金融 机构人民 币活 期存款基准 利率(税后 )×5% 风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ,具有较 高风险、 较高预期 收益 的特征。 基金管理人 招商基金管 理有限公 司 基金托管人 中国银行股 份有限公 司 下属分级基 金的基金 简称 招商中证煤 炭 A 招商中证煤 炭 B 招商中证煤 炭 下属分级基 金场内简 称 煤炭 A 煤炭 B 煤炭分级 下属分级基 金的交易 代码 150251 150252 161724 报告期末下 属分级基 金的 份额总额 21,674,352.00 份 21,674,352.00 份 539,414,416.42 份 下属分级基 金的风险 收益 特征 招商中证煤 炭 A 份 额具有低风 险、 收益 相对稳定的 特征。 招商中证煤 炭 B 份 额具有高风 险、高 预期收益的 特征。 本基金为股 票型基 金 , 具有较高风 险、 较高 预 期收益的特 征。 §3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现 收益 -15,195,053.78 2. 本期利润 -85,082,121.14 3. 加权平均基 金份额 本期利润 -0.1483 4. 期末基金资 产净值 598,970,808.72 5. 期末基金份 额净值 1.028 注:1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ,计入费用 后实际收益 水平要低于 所列数字 ; 2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收 益)扣除相关 费用后的 余额,本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -10.92% 2.12% -11.04% 2.13% 0.12% -0.01% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收益 率变动的比较 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 3 页 共11 页 §4 管理 人报 告 4.1 基金经理 (或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的 基金 经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任 日期 侯昊 本基金 基金经 理 2017 年 9 月 5 日 - 8 男,硕士。2009 年 7 月加入招 商基金管 理有限公司 , 曾任 风险管理 部风控经 理, 量化投资部 助理投资 经理、投 资经理, 现任量化投 资部副总 监兼招商 中证白酒 指数分级证 券投资基 金、招商 中证大宗 商品股票指 数证券投 资基金(LOF) 、 招商 中证煤炭等 权指数分 级证券投 资基金、 招商深证 100 指数证 券投资基 金、招商 国证生物医 药指数分 级证券投 资基金、 招商央视财 经 50 指数 证券投资 基金 、 招 商中证银行 指数分级 证券投资 基金基金 经理。 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 4 页 共11 页 注:1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日,后任 基金经理的 任职日期以 及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告(生 效)日期 ; 2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券 从业人员范 围的相关 规定。 4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明 基金管理人 声明:在 本报告期 内,本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定 以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定,本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运 用 基金 资产, 在严格 控制 风险的 前提下 ,为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内, 基金 运 作整 体合法 合规, 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有 关法律法规 及基金合 同的规定 。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平 交易制度的 执行情况 基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各投资 组合 享有 公平的 投 资 决 策 机 会 。 基 金 管 理 人 建 立 了 所 有 组 合 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库 , 制 定 明 确 的 备 选 库 建 立 、维 护程序 。基金 管理 人拥有 健全的 投资 授权制 度, 明确 投资决 策委员 会、 投资总 监、 投 资组 合经理 等各投 资决 策主体 的职责 和权 限划分 ,投 资组 合经理 在授权 范围 内可以 自主 决 策, 超过投 资权限 的操 作需要 经过严 格的 审批程 序。 基金 管理人 的相关 研究 成果向 内部 所有投资组 合开放, 在投资研 究层面不 存在各投 资组 合间不公平 的问题。 4.3.2 异常 交易行为的 专项说明 基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ,严 格禁止 可能 导致 不公平 交 易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反 向 交易 ,基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据, 并留存 记录备 查, 完全按 照有 关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。 本 报告 期内, 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 , 本 基金 管理人 所有投 资组 合参与 的交易 所公 开竞价 同日 反向 交易不 存在成 交较 少的单 边交 易量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形 。报告期内 未发现有可能导 致不公平交 易和利益输 送的重大异 常交易行 为。 4.4 报告 期内 基金投资策 略和运作分析 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 5 页 共11 页 报 告期 内,从 国内 宏观 经济数 据来 看,经 济缓 慢下 行, 货币 政策相 对宽 松。 煤炭等 权 指数报告期内下 跌 11.65% ,从市场风 格来看,报告 期内市场风格先 是价值股行 情,后是小 盘 股行 情。从 行业来 看, 整个报 告期内 仅计 算机、 休闲 服务 、医药 生物板 块有 正的收 益, 综合、采掘 、非银金 融、汽车 、农林牧 渔等行业 板块 跌幅较大。 关于本基金 的运作, 股票仓位 维持在 94.5% 左右 的水 平,基本完 成了对基 准的跟踪 。 4.5 报告期内 基金的业绩 表现 报告期内, 本基金份 额净值增 长率为-10.92% , 同期 业绩基准增 长率为-11.04%。 4.6 报告期内 基金持有人 数或基金资产 净值预警说 明 报 告期 内,本 基金 未发 生连续 二十 个工作 日出 现基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人或 者 基金资产净 值低于五 千万元的 情形。 §5 投资 组合 报 告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 568,540,331.00 93.32 其中:股票 568,540,331.00 93.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 - - 其中:债券 - -








资产 支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 - - 其中: 买断式回 购的买入 返售金 融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 34,541,176.65 5.67 8 其他资产 6,129,474.22 1.01 9 合计 609,210,981.87 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 报告 期末指数投 资按行业分 类的境内股票投 资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 420,043,309.30 70.13 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 6 页 共11 页 C 制造业 130,359,010.46 21.76 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 17,834,075.00 2.98 合计 568,236,394.76 94.87 5.2.2 报告 期末积极投 资按行业分 类的境内股票投 资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 200,850.43 0.03 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 26,402.87 - G 交通运输、 仓储和邮 政业 37,130.26 0.01 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 37,211.12 0.01 J 金融业 2,341.56 - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 7 页 共11 页 S 综合 - - 合计 303,936.24 0.05 5.2.3 报告 期末按行业 分类的港股 通投资股票投资 组合 本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 5.3.1 报 告 期 末 指 数 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600740 山西焦化 2,220,798 24,650,857.80 4.12 2 601699 潞安环能 2,115,293 22,464,411.66 3.75 3 600348 阳泉煤业 3,028,264 21,833,783.44 3.65 4 600188 兖州煤业 1,584,571 21,819,542.67 3.64 5 000552 靖远煤电 6,090,183 21,193,836.84 3.54 6 601088 中国神华 955,606 19,924,385.10 3.33 7 601225 陕西煤业 2,582,259 19,909,216.89 3.32 8 600395 盘江股份 3,191,265 19,498,629.15 3.26 9 600792 云煤能源 4,950,861 19,209,340.68 3.21 10 002128 露天煤业 1,901,943 19,190,604.87 3.20 5.3.2 报 告 期 末 积 极 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 股 票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 300504 天邑股份 3,062 57,596.22 0.01 2 603680 今创集团 1,443 56,522.31 0.01 3 600929 湖南盐业 5,696 44,542.72 0.01 4 002930 宏川智慧 2,467 36,659.62 0.01 5 300634 彩讯股份 2,058 34,203.96 0.01 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例 大小排名的前十名资产支持证券 投资 明细 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 8 页 共11 页 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例 大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指 期货持仓和损益 明细 本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。 5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资 政策 本 基金 管理人 可运 用股 指期货 ,以 提高投 资效 率更 好地 达到 本基金 的投 资目 标。本 基 金 在股 指期货 投资中 将根 据风险 管理的 原则 ,以套 期保 值为 目的, 在风险 可控 的前提 下, 参 与股 指期货 的投资 ,以 改善组 合的风 险收 益特性 。本 基金 主要通 过对现 货和 期货市 场运 行 趋势 的研究 ,结合 股指 期货定 价模型 寻求 其合理 估值 水平 ,采用 流动性 好、 交易活 跃的 期 货合 约,达 到有效 跟踪 标的指 数的目 的。 此外, 本基 金还 将运用 股指期 货来 对冲特 殊情 况 下的 流动性 风险以 进行 有效的 现金管 理, 如预期 大额 申购 赎回、 大量分 红等 ,以及 对冲 因其他原因 导致无法 有效跟踪 标的指数 的风险。 5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明 5.10.1 本期 国债期货投 资政策 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.10.2 报告 期末本基金 投资的国债 期货持仓和损益 明细 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.10.3 本期 国债期货投 资评价 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.11 投资组 合报告附注 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 9 页 共11 页 5.11.1


报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查, 不存 在报告 编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 5.11.2


本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库,本 基金 管理 人从制 度 和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 274,783.96 2 应收证券清 算款 2,720,168.95 3 应收股利 - 4 应收利息 9,077.64 5 应收申购款 3,125,443.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,129,474.22 5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明 细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的 说明 5.11.5.1 报告期 末指数投资前 十名股票中 存在流通 受限情况的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值(元) 占基金资产 净 值比例(% ) 流通受限情 况说明 1 002128 露天煤业 19,190,604.87 3.20 重大事项 5.11.5.2 期末积 极投资前五名 股票中存在 流通受限 情况的说明 本基金本报 告期末积 极投资前 五名股票 中不存在 流通 受限的情况 。 §6 开放 式基 金 份额 变动 单位:份 项目 招商中证煤 炭 A 招商中证煤 炭 B 招商中证煤 炭 报告期期初 基金份额 总额 21,395,142.00 21,395,142.00 409,980,668.87 报告期期间 基金总申 购份额 - - 839,870,469.37 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 10 页 共11 页 减:报告期 期间基金 总赎回份 额 - - 709,878,301.82 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减少 以"-" 填列) 279,210.00 279,210.00 -558,420.00 报告期期末 基金份额 总额 21,674,352.00 21,674,352.00 539,414,416.42 §7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基金 情 况 7.1 基金管理 人持有本基 金份额变动情 况 本报告期内 基金管理 人无运用 固有资金 投资本基 金的 情况。 7.2 基金管理 人运用固有 资金投资本基 金交易明细 本报告期内 基金管理 人无运用 固有资金 投资本基 金的 情况。 §8 备查 文件 目 录 8.1 备查文件 目录 1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件; 2 、中国证券监督管理委员会批准招商中证煤炭等权 指数分级证券投资基金设立的文 件; 3、《招商中 证煤炭等 权指数分 级证券投 资基金 基金 合同》; 4、《招商中 证煤炭等 权指数分 级证券投 资基金 托管 协议》; 5、《招商中 证煤炭等 权指数分 级证券投 资基金 招募 说明书》; 6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。 8.2 存放地点 招商基金管 理有限公 司 地址:中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦 8.3 查阅方式 上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅, 或者 在营业 时间 内到 招商基 金 管理有限公 司查阅。 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。 客户服务中 心电话:400-887-9555 招商 中证 煤炭 等权 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告 第 11 页 共11 页 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管 理有限公 司 2018 年 4 月 23 日