兴 全趋势 投资 混合型 证券 投资基 金（LOF ）
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 兴全 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 兴业 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 4 月 23 日 兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 兴业银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 4 月 20 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 兴全趋势投 资混合（LOF ）
场内简称 兴全趋势
基金主代码 163402
交易代码 163402
前端交易代 码 163402
后端交易代 码 163403
基金运作方 式 上市契 约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2005 年 11 月 3 日
报告期末基 金份额总 额 14,803,549,219.23 份
投资目标
本基金旨在 把握投资 对象中长 期可测的 确定收益 ， 增
加投资组合 收益的确 定性和稳 定性； 分 享中国上 市公
司高速成长 带来的资 本增值； 减少决策 的失误率 ， 实
现最优化的 风险调整 后的投资 收益。
投资策略
根 据 对 股 市 趋 势 分 析 的 结 论 实 施 灵 活 的 大 类 资 产 配
置；运用兴 全多维趋 势分析系 统，对公 司成长趋 势、
行业景气趋 势和价格 趋势进行 分析， 并 运用估值 把关
来精选个股 。 在固定 收益类证 券投资方 面， 本基 金主
要 运 用“ 兴 全 固定 收 益证 券组 合优 化模 型 ” ， 在固 定
收 益 资 产 组 合 久 期 控 制 的 条 件 下 追 求 最 高 的 投 资 收
益率。
业绩比较基 准
沪深300 指数 ×50% ＋ 中证国债 指数 ×45 % ＋同业 存款
利率 ×5%
风险收益特 征
本基金在混 合型基金 大类中属 于强调控 制风险， 中高
风险，中高 回报的基 金产品。 兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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基金管理人 兴全基金管 理有限公 司
基金托管人 兴业银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 860,718,338.12
2.本期利润 55,335,722.55
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0039
4.期末基金 资产净值 13,772,651,966.11
5.期末基金 份额净值 0.9304
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用（例如 ：申购赎 回费、红 利再
投资费、基 金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益 水平 要低于所列 数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.45% 1.20% -0.60% 0.59% 1.05% 0.61%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、净值 表现所取 数据截至 到 2018 年 3 月 31 日。
2 、 按 照 《兴 全趋势 投资混合 型证券投 资基金 （LOF ） 基金合 同》 的 规定 ， 本基金 建仓期为2005
年11 月3 日至2006 年5 月 2 日。建仓期结束时 本基 金各项资产 配置比例 符合本基 金合同规 定的
比例限制及 投资组合 的比例范 围。
3.3 其他 指标
无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
董承非 副 总 经 理 兼 2013 年10 月 - 14 年 理学硕士，历任兴全兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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本 基 金 、 兴
全 新 视 野 灵
活 配 置 定 期
开 放 混 合 型
发 起 式 证 券
投 资 基 金 基
金经理
28 日 基金管理有限公司研
究 策 划 部 行 业 研 究
员、兴全趋势投资混
合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 助
理、基金管理部副总
监、兴全商业模式优
选混合型证券投资基
金（LOF ）基 金经理 、
兴全全球视野股票型
证券投资基金基金经
理，上海兴全睿众资
产管理有限公司执行
董事，兴全基金管理
有限公司基金管理部
投资总监。
乔迁
本 基 金 基 金
经理
2017 年 7 月
13 日
- 10 年
工商管理硕士，历任
兴全基金管理有限公
司行业研究员、兴全
合润分级混合型证券
投资基金基金经理助
理。
注：1 、职务 指截止报 告期末的 职务（报 告期末 仍在 任的）或离 任前的职 务（报告 期内离任 的） 。
2 、 任职日 期指基 金合同生 效之日 （基 金成立时 即 担任基金经 理） 或公司 作出聘任 决定之日 （基
金成立后担 任基金经 理） ；离任 日期指公 司作出 解聘 决定之日。
3 、 “证 券从业年 限 ”按其 从事证券 投资、 研究 等业务的年 限计算。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵循了 《证券投 资基 金法》及其 各项实施 细则、《 兴全趋势
投资混合型 证券投资 基金 （LOF） 基金合 同》 和 其他相 关法律法规 的规定 ， 本着诚 实信用 、 勤勉 尽
责、取信于 市场、取 信于社会 的原则管 理和运用 基金 资产，为基 金份额持 有人谋求 最大利益 。本
报告期内， 基金投资 管理符合 有关法规 和基金合 同的 规定，无违 法违规、 未履行基 金合同承 诺或
损害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格按照《 证券投资 基金 法》、《证 券投资基 金管理公 司公平交
易制度指导 意见》及 公司相关 制度等规 定，从投 资授 权、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩
评估等环节 严格把 关 ，确保各 投资组合 之间得到 公平 对待，保护 投资者的 合法权益 。公司风 险管兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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理部对公司 管理的不 同投资组 合的整体 收益率差 异进 行统计，从 不同的角 度分析差 异的来源 、考
察是否存在 非公平的 因素。
本报告期内 公司旗下 基金严格 遵守公司 的公平交 易制 度，未发现 违反公平 交易原则 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量不存
在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 未发现可 能导 致不公平交 易和利益 输送的异 常交易情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
今年一季度 ，市场无 论总体 还 是结构均 出现了大 幅波 动，其中有 来自海外 市场及全 球贸易环
境变化带来 的外部原 因，也有 基本面预 期变化及 国内 机构调仓等 内部因素 。总体看 ，今年的 市场
大环境较去 年更为复 杂， 如我们在 基金年 报中所述， 对 2018 年股 票市场的 回报需要 降低预期， 结
构上我们认 为今年的 投资风格 也会更加 均衡。
基于上述判 断及我们 对基本面 的持续跟 踪，本基 金今 年以来整体 仓位水平 变化不大 ，从中长
期角度，我 们仍然认 可优质龙 头公司长 期竞争力 和目 前经济阶段 下其所表 现出的较 为突出和 持续
的盈利能力 ， 仍然 以此作为 核心底仓 品种， 同时在市 场剧烈波动 中， 积 极关注行 业、 模 式及公司
管理能力良 好但前期 由于市场 风格被边 缘化的公 司， 关注其盈利 和估值的 匹配度和 性价比， 总体
仍然坚持自 下而上精 选个股的 策略，从 结果上看 ，目 前的持仓结 构较前期 更为均衡 。本基金 坚持
以基本面为 导向，旨 在为投资 者创造中 长期价值 。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.9304 元； 本 报 告期基金份 额净值增 长率为 0.45% ， 业 绩
比较基准收 益率为-0.60% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 11,575,028,126.49 83.77
其中：股票
11,575,028,126.49 83.77
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3 固定收益投 资
1,100,052,486.46 7.96
其中：债券
1,100,052,486.46 7.96
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
106,700,000.00 0.77
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备 付 金合计
921,423,228.90 6.67
8 其他资产
115,232,222.93 0.83
9 合计
13,818,436,064.78
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 29,385,462.70 0.21
B 采矿业 410,209,528.75 2.98
C 制造业 6,757,662,675.04 49.07
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
174,834,917.78 1.27
E 建筑业 22,691,649.28 0.16
F 批发和零售 业 530,031,142.35 3.85
G 交通运输、 仓储和邮 政业 149,842,535.17 1.09
H 住宿和餐饮 业 6,741,948.80 0.05
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 387,400,951.37 2.81
J 金融业 1,020,979,352.53 7.41
K 房地产业 745,177,530.61 5.41
L 租赁和商务 服务业 508,135,081.77 3.69
M 科学研究和 技术服务 业 9,761,308.20 0.07
N 水利、环境 和公共设 施管理业 7,936,389.71 0.06
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
814,237,652.43 5.91
S 综合 - -
合计 11,575,028,126.49 84.04
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
无。
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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产 净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601318 中国平安 13,982,815 913,217,647.65 6.63
2 600048 保利地产 54,153,963 729,453,881.61 5.30
3 300144 宋城演艺 27,714,671 578,959,477.19 4.20
4 601933 永辉超市 49,273,129 484,847,589.36 3.52
5 000858 五 粮 液 7,110,104 471,826,501.44 3.43
6 600060 海信电器 30,360,788 469,681,390.36 3.41
7 600584 长电科技 21,059,751 457,838,986.74 3.32
8 002223 鱼跃医疗 18,216,998 447,591,640.86 3.25
9 600703 三安光电 19,119,308 446,053,455.64 3.24
10 601100 恒立液压 12,917,117 393,584,554.99 2.86
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 897,960,000.00 6.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 48,047,156.40 0.35
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 154,045,330.06 1.12
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,100,052,486.46 7.99
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 019571 17 国债 17 6,000,000 600,420,000.00 4.36
2 019537 16 国债 09 3,000,000 297,540,000.00 2.16
3 132015 18 中油 EB 792,880 76,774,570.40 0.56
4 112030 11 鲁西债 479,130 48,047,156.40 0.35
5 132009 17 中油 EB 377,830 37,420,283.20 0.27
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明 细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
股指期货暂 不属于本 基金的投 资范围， 故此项不 适用 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
国债期货暂 不属于本 基金的投 资范围， 故此项不 适用 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
国债期货暂 不属于本 基金的投 资范围， 故此项不 适用 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,263,370.06
2 应收证券清 算款 66,276,465.60
3 应收股利 -
4 应收利息 23,109,635.14
5 应收申购款 22,582,752.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 115,232,222.93 兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 132004 15 国盛EB 14,664,542.90 0.11
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 的情 况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 14,316,369,345.59
报告期期间 基金总申 购份额 3,031,853,702.38
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 2,544,673,828.74
报告期期间 基金拆分 变 动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 14,803,549,219.23
注：买入/申 购总份额 含红利再 投资、转 换转入 份额 ，卖出/赎回 总份额含 转换转出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 0.00
报告期期间 买入/ 申购 总份额 0.00
报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 0.00
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额 0.00
报告期期末 持有的本 基金份额 占基金总 份
额比例（%）
0.00
注：买入/申 购总份额 含红利再 投资、转 换转入 份额 ，卖出/ 赎回 总份额含 转换转出 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本基金管理 人本报告 期未运用 固有资金 对本基金 进行 交易。 兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
产品特有风险
本基金本报告期内 未出现单一投 资者持有基金 份 额 比例达到或超过20%的情 况， 故不涉及本 项特
有风险。
注：1 、 “ 申购金额 ” 包含份 额申购、 转换转入 、分 红再投资等 导致投资 者持有份 额增加的 情形。
2、 “ 赎回份额 ” 包含份 额赎回、 转换转出 等导 致投资者持 有份额减 少的情形 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准本 基金设立 的文件
2 、《兴全趋 势投资混 合型证券 投资基金 （LOF） 基金 合同》
3 、《兴全趋 势投资混 合型证券 投资基金 （LOF） 托管 协议》
4 、《兴全趋 势投资混 合型证券 投资基金 （LOF） 招募 说明书》
5 、 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公司 章程
6 、 本报告 期内在中 国证监会 指定报纸 上公开披 露的 各项公告原 件
9.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人的办 公场所。 兴全 趋势 投资 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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9.3 查阅 方式
投资者可登 录基金管 理人互联 网站（http://www.xqfunds.com ） 查阅，或 在营业时 间内至基
金管理人、 基金托管 人办公场 所免费查 阅。
兴全 基金管理有限 公司
2018 年 4 月 23 日
