南 方永 利 1 年 定期 开放债 券型证 券投 资基
金（LOF ）2018 年第1 季 度报告
2018 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 04 月 21 日
南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真 实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2018 年4 月 18 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年1 月 1 日起至 2018 年 3 月 31 日 止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
南方永利 1 年定期开 放债券（LOF ）
场内简称
南方永利
基金主代码
160130
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2013 年04 月 25 日
报告期末基 金份额总 额
120,027,735.23 份
投资目标
本基金在严 格控制风 险和追求 基金资产 长期稳定 的基 础上，力求 获
得高于业绩 比较基准 的投资收 益。
投资策略
本基金以中 长期利率 趋势分析 为基础, 结 合经济 周期 、 宏观政策方 向
及收益率曲 线分析， 在非开放 期期间原 则上组合 久期 与初始非开 放
期适当匹配 的基础上 ，实施积 极的债券 投资组合 管理 ，以获取较 高
的债券组合 投资收益 。
业绩比较基 准
一年期定期 存款税后 收益率+1.2% 。 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ，其长期 平均风险 和预期收 益率 低于股票基
金、混合基 金，高于 货币市场 基金。
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF）A
南方永利 1 年定期 开放债券 （LOF ）
C
下属分级基 金的场内 简称
南方永利 A
南方永利 C
下属分级基 金的交易 代码
160130 160132
报告期末下 属分级基 金的份
额总额
116,305,644.82 份
3,722,090.41 份
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方永 利” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年 01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF）A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF）C
1. 本期已实 现收益
610,295.39 15,749.92
2. 本期利润
-8,620.21 -3,842.38
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.0001 -0.0010
4. 期末基金 资产净值
114,316,728.94 3,617,134.35
5. 期末基金 份额净值
0.983 0.972
注：
1.本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
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3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③
②－④
过去三个月 0.00%
0.23%
0.58%
0.01%
-0.58%
0.22%
南方永利1 年定期开 放债券（LOF ）C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③
②－④
过去三个月 -0.10%
0.22%
0.60%
0.01%
-0.70%
0.21%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
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注：
1.本基金的 基金合同 生效日为2013 年 4 月 25 日。
2.本基金自 2014 年4 月28 日 起增加 C 类收费模 式， 原有收费模 式称为 A 类。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或 基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
刘文
良
本基
金基
金经
理
2015 年8
月20 日
5 年
北京大学金 融学专业 硕士， 具有基金 从业资
格。2012 年 7 月 加入南方 基金，历 任固定
收益部转债 研究员、 宏观 研究员、 信 用分析
师；2015 年 2 月至 2015 年 8 月， 任 南方永
利基金经理 助理； 2015 年 12 月至 2017 年 2
月， 任南方 弘利基金 经理；2015 年 12 月至
2017 年 5 月，任 南方安心 基金经理 ；2016
年 11 月至 2018 年2 月， 任 南方荣发 基金经
理；2016 年 11 月至 2018 年 2 月，任南方
卓元基金经 理；2015 年 8 月至今， 任南方
永利基金经 理；2016 年 6 月至今， 任南方
广利基金经 理；2016 年 7 月至今， 任南方
甑智混合基 金经 理；2017 年 5 月至 今，任
南方和利、 南方和元 、南方纯 元基金经 理；
2017 年 6 月至今 ，任南方 高元基金 经理；
2017 年 8 月至今 ，任南方 祥元基金 经理；
2017 年 9 月至今 ，任南方 兴利基金 经理；南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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2018 年 3 月至今 ，任南方 希元转债 基金经
理。
注：
1. 对基金 的首任基 金经理 ， 其 “任职日 期” 为 基金 合同生效日， “离 任日期 ” 为根据 公司决定 确
定的解聘日 期； 对 此后的非 首任基金 经理， “任职日 期 ” 和 “ 离任日期 ” 分 别指根据 公司决定 确定
的聘任日期 和解聘日 期。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法规、 中国
证监会和《 南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基 金(LOF)基金 合同》的 规定，本 着诚实信 用、
勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 在严格控 制风 险的基础上 ，为基金 份额持有 人谋求最 大利
益。本报告 期内，基 金运作整 体合法合 规，没有 损害 基金份额持 有人利益 。基金的 投资范围 、投
资比例符合 有关法律 法规及基 金合同的 规定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行《 证券 投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，完
善相应制度 及流程， 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行，公平 对待
旗下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告期 内不存在 异常交易 行为。本 报告 期内基金管 理人管理 的所有投 资组合参
与的交易所 公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交 易量均未超 过该证券 当日成交 量的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年一季 度债券市 场先抑后 扬，2、3 月份在 资金面 超预期宽松、 贸 易战等带 动全球避 险情
绪上升、 年 初配置性 需求释 放等因素 推动下， 收益率 曲线陡峭化 下行，1 年国债 、1 年国 开债收益
率分别较 2017 年末下 行 47BP 、67BP ，10 年国 债、10 年国开债收 益率分别 较 2017 年 末下行 14BP 、
18BP ， 全季中 债总财富 指数上 涨 2.16%。 一季度权 益 市场波动显 著加大， 年 初蓝筹 白马表现 较好，
经过 2 月初 的调整之 后成长股 走势强劲 ， 全季 沪深 300 指数下跌 3.28% ， 中证 500 指数下 跌 2.18% ，
创业板指数 上涨 8.43% ；可转 债市场年 初经历了 一轮 估值修复， 随着个券 数量增加 ，结构分 化日
益明显，全 季中证转 债指数上 涨 3.88% 。南方永 利 基 金一季度纯 债持仓较 为稳定， 保持了中 性久
期，重点获 取信用债 票息收益 ；权益类 方面，年 初提 高了可转债 仓位，2 月初权益 市场调整 的速南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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度和幅度超 出预期， 净值回撤 幅度较大 ，春节后 保持 了中性偏高 的权益类 仓位，重 点捕捉结 构性
行情中的个 券机会。 纯债市 场方面 ， 市场出 于信用收 缩、 房地产 和基建增 速下滑 、 贸易战 等因素
对经济增长 预期较为 悲观，但 旺季开工 的高频数 据和 调研显示二 季度经济 可能保持 较强的韧 性，
一季度资金 面超预期 宽松，货 币政策可 能从实质 偏紧 转向了中性 ，但在市 场整体对 资金面担 忧下
降的情况下 ，二季度 需警惕资 金面出现 阶段性超 预期 紧张 ，资管 新规等监 管政策落 地仍是潜 在的
不确定性， 贸易 战因素对 市场的影 响可能 逐步减弱。 综合来看， 收益 率经过 2、3 月份的 快速下行，
二季度可能 出现一定 的反复， 但目前收 益率的绝 对水 平仍具备良 好的配置 价值，可 以关注市 场回
调后的配置 性机会。 权益市场 方面，经 济基本面 呈现 增长有韧性 、通胀温 和的格局 ，大类资 产配
置层面仍有 利于权益 市场，经 济总量平 稳调结构 的过 程中上市公 司中的各 行业龙头 获益，盈 利水
平和盈利稳 定性提高 ；金融监 管政策仍 是较大的 不确 定因素，但 总基调依 然是稳中 求进，房 住不
炒、 理财打破刚 兑、 提高直接 融资比重 降杠杆 的基调 下， 全社 会资产 配置中长 期向权益 市场迁移 ；
经过 2017 年 蓝筹白马 的估值抬 升和中小 创的估 值压 缩， 目前价值和 成长龙头 的业绩 和估值匹 配度
均较好，二 季度业绩 为王，能 够在经济 转型过程 中获 得盈利水平 和盈利稳 定性提升 的公司或 将提
供较好的结 构性机会 。2017 年四季 度以来可 转债供给 放量、 估 值压缩 、 可选 标的大为 丰富 ，2018
年初估值有 所抬升， 现阶段个 券估值分 化，部分 偏股 型个券估值 较为便宜 ，偏债型 个券的防 御性
仍有欠缺， 机 会主要来 自正股 向好的偏 股型个券， 以 及新券上市 初期的低 价配置窗 口。2018 年二
季度，南方 永利基金 纯债方面 将以获取 信用债票 息 收 益为主，适 当提高信 用债仓位 和组合静 态收
益，并根据 基本面和 信用利差 的变化适 时调整信 用债 行业和个券 的配置比 例，同时 为 7 月初 定期
开放做好准 备；权益 方面积极 捕捉市场 结构性机 会， 灵活调整可 转债仓位 ，重点挖 掘可转债 个券
的超额收益 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期基 金 A 级净 值增长率 为 0.00% ，本报告 期基 金 C 级净值 增长率为-0.10% 。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
5,834,006.65 4.12
其中：股票
5,834,006.65 4.12 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
130,487,512.78 92.25
其中：债券
130,487,512.78 92.25
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
1,558,520.27 1.10
8 其他资产
3,573,157.00 2.53
9 合计
141,453,196.70 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
472,035.60 0.40
C
制造业
2,223,475.67 1.89
D
电力、 热 力、 燃 气及水生 产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
318,987.50 0.27
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输 、 软件 和信息技 术服
务业
- -
J
金融业
2,819,507.88 2.39
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、 环 境和公 共设施管 理业
- -
O
居民服务 、 修理 和其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,834,006.65 4.95
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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比例（％）
1 601336 新华保险 54,824 2,523,000.48 2.14
2 600703 三安光电 42,061 981,283.13 0.83
3 002241 歌尔股份 69,840 937,252.80 0.79
4 600028 中国石化 72,845 472,035.60 0.40
5 000089 深圳机场 37,750 318,987.50 0.27
6 600219 南山铝业 95,893 304,939.74 0.26
7 601318 中国平安 4,540 296,507.40 0.25
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策 性金 融债
- -
4
企业债券
55,592,903.10 47.14
5
企业短期融 资券
10,056,000.00 8.53
6
中期票据
50,202,000.00 42.57
7
可转债（可 交换债）
14,636,609.68 12.41
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
130,487,512.78 110.64
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 1280133 12 乌兰察布 债 100,000 10,446,000.00 8.86
2 101754062 17 晋煤 MTN002 100,000 10,173,000.00 8.63
3 101764070 17 冀中能源MTN002 100,000 10,104,000.00 8.57
4 101780012 17 三友化工MTN001 100,000 10,098,000.00 8.56
5 101453022 14 五矿股 MTN001 100,000 10,057,000.00 8.53
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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注：本基金 本报告期 内未投资 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注： 本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调
查， 或在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚 的情形。如是 ，还应对相 关
证券 的投资决策程 序做出说明
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调查，或在报 告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2 声明 基金投资的前 十名股票是 否超出基金 合同规定 的备选股票库 。如是，还
应对 相关股票的投 资决策程序 做出说明
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
15,072.70
2
应收证券清 算款
989,793.01
3
应收股利
-
4
应收利息
2,568,291.29
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
3,573,157.00
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（人民币元 ）
占基金资产 净值比例 （％）
1 110034 九州转债 1,171,882.50 0.99
2 128015 久其转债 620,596.80 0.53
3 128010 顺昌转债 185,575.50 0.16
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
项目
南方永利1 年定期开 放债券 （LOF ）
A
南方永利 1 年定期开 放债券
（LOF）C
报告期期初 基金份额 总额 116,305,644.82 3,722,090.41
报告期期间基金总申购份 - - 南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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额
减: 报 告 期 期间 基 金 总 赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少 以"-" 填 列）
- -
报告期期末 基金份额 总额
116,305,644.82 3,722,090.41
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 本报告 期内，基 金管理人 不存在申 购、赎 回或 买卖本基金 的情况。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）基金合同
2、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）托管协议
3、南方永利1 年定期 开放债券 型证券投 资基金 （LOF ）2018 年第1 季度报 告原文
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
8.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
