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添富纯债(164703)

添富纯债:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
汇添富 纯债债券型证券 投资基金(LOF ) 
2018 年第 1 季度报 告 
 
2018 年3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理 人 : 汇添 富 基金 管理 股份 有限 公司 
基金 托管 人 : 中国 工 商银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日 期:2018 年4 月21 日 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年1 月1 日起至3 月 31 日止。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 18 页


§2 基金 产品 概 况 基金简称 汇添富纯债债券 场内简称 添富纯债 交易代码 164703 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 6 日 报告期末基金份额总额 64,641,964.61 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 本基金通过深入分析固定 收益类金融工具的投资价值并进行主动管理, 力争实 现资产的长期稳健增值。 投资策略 本 基 金将 密 切关 注 债券 市场 的 运行 状况 与 风险 收 益 特征,分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势, 自上而下决定类属资产配置及组合久期, 并依据内部 信用 评级 系统 , 深入 挖掘 价值 被低 估的 标的 券种 。 本 基金采取的投资策略主要包括类属资产配置策略、 利 率策略、信用策略、可转债投资策略等。在谨慎投资 的基础上,力争实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 中债综合指数。 风险收益特 征 本基金为债券型基金, 属于具有中低风险收益特征的 基金 品种 , 其长 期平 均风 险和 预期 收益 率低 于股 票基 金,混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:根据《基金合同》的规定,汇添富互利分级债券型证券投资基金的 3 年分级运作期届满后, 本基金无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF ) ,基 金名 称变 更为 “ 汇 添富纯债债券型证券投资基金(LOF ) ” 。


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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告 期( 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 416,966.90 2. 本期利润 1,464,728.33 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0114 4. 期末基金资产净值 53,776,139.66 5. 期末基金份额净值 0.832 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低 于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.97% 0.06% 1.13% 0.04% -0.16% 0.02%


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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率 变动的比较 注: 本基 金建 仓期 为本 《基 金合 同》 生效 之日 (2013 年 11 月 06 日) 起 6 个月 , 建仓 期结 束时 各 项资产配置比例符合合同规定。





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§4 管理人报告 4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陆文磊 汇添富增 强收益债 券基金、 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富纯债 (LOF) 基 金、汇添 富收益快 钱货币基 金、汇添 富鑫瑞债 券基金、 添富年年 泰定开混 合基金、 添富鑫泽 定开债基 金的基金 经理,固 定收益投 资总监。 2013 年11 月 6 日 - 16 年 国 籍 : 中 国。 学 历 : 华 东 师 范 大学 金 融 学 博士 。 相关 业务 资格 : 基 金 从 业 资格 。 从 业 经 历 : 曾 任上 海 申 银 万 国 证 券 研究 所 有 限 公司高级分析师。 2007 年 8 月加入汇添 富 基 金 管 理股 份 有 限 公 司 , 现 任总 经 理 助 理 、 固 定 收益 投 资 总 监。2008 年 3 月 6 日 至 今 任 汇 添富 增 强 收 益 债 券 基 金的 基 金 经 理, 2009 年 1 月 21 日 至 2011 年 6 月 21 日 任 汇 添 富 货币 基 金 的 基金经理,2011 年 1 月 26 日至 2013 年 2 月 7 日任汇添富保本 混合基金的基金经 理, 2012 年 7 月 26 日 至 今 任 汇 添富 季 季 红 定 期 开 放 债券 基 金 的 基金经理,2013 年 11 月 6 日至今任汇添富 纯债(LOF) 基金 (原 汇 添 富 互 利 分级 债 券 基 金) 的基 金经 理, 2013 年 12 月 13 日至 2015 年3 月31 日任汇添富 全 额 宝 货 币基 金 的 基 金经理,2014 年 1 月 21 日至 2015 年 3 月 31 日任汇添富收益快 线 货 币 基 金的 基 金 经汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 18 页


理,2014 年 12 月 23 日 至 今 任 汇添 富 收 益 快 钱 货 币 基金 的 基 金 经理,2016 年 12 月 26 日至今任汇添富鑫 瑞 债 券 基 金的 基 金 经 理, 2017 年 4 月 14 日 至 今 任 添 富年 年 泰 定 开 混 合 基 金的 基 金 经 理,2018 年 3 月 8 日 至今 担 任 添富 鑫 泽 定 开债基金的基金经 理。 李怀定 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富纯债 (LOF) 基 金、汇添 富达欣混 合基金、 汇添富盈 鑫保本混 合基金、 汇添富稳 健添利定 期开放债 券基金、 汇添富长 添利定期 开放债券 基金、汇 添富新睿 精选混合 基金、汇 添富鑫瑞 债券基 金、添富 年年泰定 开混合基 金、汇添 富睿丰混 合基金、 添富鑫泽 2015 年11 月 18 日 - 11 年 国 籍 : 中 国。 学 历 : 复旦大学经济学博 士 。 相 关 业务 资 格 : 基 金 从 业 资格 。 从 业 经 历 : 曾 任光 大 证 券 股 份 有 限 公司 研 究 所 债券 分 析 师, 国 信 证 券 股 份 有 限公 司 经 济 研 究 所 固 定收 益 高 级 分析师。2012 年 5 月 加 入 汇 添 富基 金 管 理 股 份 有 限 公司 任 固 定 收益高级分析师。 2015 年5 月25 日至今 任 汇 添 富 增强 收 益 债 券 基 金 的 基金 经 理 助 理,2015 年 11 月 18 日 至 今 任 汇添 富 季 季 红定期开放债券基 金、 汇添 富纯 债(LOF) 基 金 ( 原 汇添 富 互 利 分 级 债 券 基金 ) 的 基 金经理, 2015 年 12 月 2 日 至 今 任汇 添 富 达 欣 混 合 基 金的 基 金 经 理, 2016 年 3 月 11 日 至 今 任 汇 添富 盈 鑫保 本 混 合 基 金的 基 金 经 理, 2016 年 3 月 16 日 至 今 任 汇 添富 稳 健 添 利 定 期 开 放债 券 基 金 的基金经理,2016 年汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 18 页


定开债基 金的基金 经理,汇 添富增强 收益债券 基金的基 金经理助 理。 12 月 6 日至今任汇添 富 长 添 利 定期 开 放 债 券 基 金 的 基金 经 理 , 2016 年 12 月 21 日至 今 任 汇 添 富新 睿 精 选 混合基金的基金经 理,2016 年 12 月 26 日 至 今 任 汇添 富 鑫 瑞 债券基金的基金经 理, 2017 年 4 月 14 日 至 今 任 添 富年 年 泰 定 开 混 合 基 金的 基 金 经 理, 2017 年 9 月 29 日 至 今 任 汇 添富 睿 丰 混 合 基 金 的 基金 经 理 , 2018 年 3 月 8 日至今 担 任 添 富 鑫泽 定 开 债 基金的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理,其 “ 任职日期 ”为基金合同生效日,其 “离职日期 ” 为根据公司决 议确定的解聘日期; 2、非首任基金经理,其 “ 任职日期 ”和 “离任日期 ”分别指根据公司 决议确定的聘任日期和解聘 日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平 交易 专项 说 明


4.3.1 公平交易制度的 执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放 式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市场汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 18 页


等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化, 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括 投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 1 次, 由于 组合 投资 策略 导致 , 并经 过公 司 内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。


4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析 从制造业 PMI 、房地产销售等高频数据看,一季度经济表现偏弱,固定资产投资和工业增加 值累计增速可能较去年同期有所走低,工业企业盈利在工业品价格大幅下跌下也会明显回落。受 去年高基数影响, 叠加原油、 煤炭、 钢 铁、 水泥 、 有色 等大 宗商 品价 格下 跌, 一季 度工 业品 价格 同比涨幅大幅回落,但 CPI 受基数和春节错位影响,同比增速出现反弹,但大概率应该为年内高 点,后期涨幅会有所回落,总体而言,通胀压力较去年四季度明显缓和。一季度货币政策出现明 显的放松迹象,尽管公开市场利率随美联储加息小幅抬升,但货币市场资金利率整体明显低于去 年同期 ,季末资金利率也未明显抬升。一季度尽管市场依然担心金融监管政策,但受基本面回落 预期,尤其是货币市场资金超预期宽松的影响,债券市场收益率明显下行,各类品种各类期限收 益率普遍回落 20-50BP ,较一季度前期高点下行 50-70BP 。 一季度组合规模变动较大,操作变化相对灵活,但总体上,债券配置比例相对均衡,组合杠 杆比例和久期水平也偏低,略比去年年末水平高。


4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现 报告期内,本基金净值增长率为 0.97% ,比较基准净值增长率为 1.13%。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 18 页


4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明 无。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 18 页


§5 投资 组合 报 告 5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


52,189,680.00 96.34 其中:债券


52,189,680.00 96.34 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


995,648.90 1.84 8 其他资产


984,440.88 1.82 9 合计





54,169,769.78





100.00


5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合


注:本基金本报告期末未投资股票。 5.3 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,009,000.00 18.61 其中:政策性金融债 10,009,000.00 18.61 4 企业债券 37,897,700.00 70.47 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 4,282,980.00 7.96 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 52,189,680.00 97.05


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5.4 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 170413 17 农发 13 100,000 10,009,000.00 18.61 2 136544 16 联通 03 40,000 3,916,800.00 7.28 3 112273 15 金街 01 30,000 2,987,400.00 5.56 4 136195 16 龙湖 01 30,000 2,953,800.00 5.49 5 136527 16 两江 02 30,000 2,924,100.00 5.44





5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9 投资 组合 报告 附 注 5.9.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 13 页 共 18 页


1 存出保证金 142,351.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 825,683.61 5 应收申购款 16,406.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 984,440.88


5.9.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.9.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 14 页 共 18 页


§6 开放 式基 金 份额 变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 380,192,522.63 报告期 期间基金总申购份额 4,102,507.33 减: 报告期期间基金总赎回份额 319,653,065.35 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 64,641,964.61 注:总申购份额含红利再投份额。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 15 页 共 18 页


§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 16 页 共 18 页


§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的 时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2018 年 1 月 11 日至 2018 年 1 月 25 日 43,245,898.44 0.00 43,245,898.44 0.00 0.00% 2 2018 年 1 月 9 日至 2018 年 1 月 24 日,2018 年 1 月 26 日 至 2018 年 2 月 27 日 60,655,273.44 0.00 60,655,273.44 0.00 0.00% 3 2018 年 1 月 11 日至 2018 年 3 月 31 日 39,061,523.44 0.00 0.00 39,061,523.44 60.43% 4 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 10 日 195,311,523.44 0.00 195,311,523.44 0.00 0.00% 个 人 - - - - - - -








产品 特有 风险 1 、持 有人 大 会投 票 权集 中 的风 险 当基 金份 额集 中 度较 高 时, 少数 基 金份 额 持有 人 所持 有 的基 金 份额 占 比较 高 , 其 在召 开 持有 人 大 会并 对审 议事 项 进行 投 票表 决 时可 能 拥有 较 大话 语 权。 2 、巨 额赎 回 的风 险 持有 基金 份额 比 例较 高 的投 资 者大 量 赎回 时 , 更 容易 触 发巨 额 赎回 条 款, 基金 份 额持 有 人将 可 能 无法 及时 赎回 所 持有 的 全部 基 金份 额 。 汇添富纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 17 页 共 18 页


3 、基 金规 模 较小 导 致的 风 险 持有 基金 份额 比 例较 高 的投 资 者集 中 赎回 后 , 可 能导 致 基金 规 模较 小 , 基 金持 续 稳定 运 作可 能 面 临一 定困 难。 本 基金 管 理人 将 继续 勤 勉尽 责 ,执 行 相关 投资 策略 , 力争 实 现投 资 目标 。 4 、基 金净 值 大 幅波 动的 风 险 持有 基金 份额 比 例较 高 的投 资 者大 额 赎回 时, 基金 管 理人 进 行基 金 财产 变 现可 能 会对 基 金资 产 净 值造 成较 大波 动 。 5 、提 前终 止 基金 合 同的 风 险 持有 基金 份额 比 例较 高 的投 资 者集 中 赎回 后 , 可 能导 致在 其赎 回 后本 基 金资 产 规模 长 期低 于5000 万元 ,进 而可 能 导致 本 基金 终 止、 转 换运 作 方式 或 与其 他基 金合 并 。


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§9 备查 文件 目 录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富互利分级债券证券投资基金募集的文件; 2、《汇添富互利分级债券证券投资基金基金合同》;


3、《汇添富互利分级债券证券投资基金托管协议》; 4、汇添富纯债债券型证券投资基金(LOF )上市交易公告书;


5、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6、报告期内指定报刊上披露的各项公告;


7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 19-22 楼


汇添富基金管 理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。 汇添 富基 金管 理 股份 有限 公司 2018 年 4 月 21 日