南 方新兴 消费 增长分 级股 票型证 券投 资基
金 2018 年第1 季度 报告
2018 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2018 年 04 月 21 日
南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,
并对其内容 的真实性 、准 确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于2018 年4 月18 日复核 了本报告 中
的财务指标 、 净值 表现和投 资组合报 告等内容,保证复 核内容不存 在虚假记 载、 误 导性陈述 或者重
大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投 资有风险, 投 资者在做出 投资决策 前应仔细 阅读本基 金的
招募说明书 。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年 3 月 31 日 止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基 本情况
基金简称
南方新兴消 费增长分 级股票
场内简称
南方消费
基金主代码
160127
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2012 年 03 月 13 日
报告期末基 金份额总 额
965,743,006.49 份
投资目标
通过深入研 究我国宏 观经济结 构转型方 向和长期 发展 趋势 ， 选择具
备新兴消费 增长主题 的上市公 司进行投 资 ， 追求基金 资产的长期 增
值。
投资策略
本基金运用 定量分析 和定性分 析手段 ， 从宏观 政策 、 经济环境 、 证
券市场走势 等方面对 市场当期 的系统性 风险以及 可预 见的 未来时
期内各类资 产的预期 风险和预 期收益率 进行分析 评估 ， 据此合理制
定和调整资 产配置比 例 。 通过对股票 、 债券等 各类资 产进 行 配 置 ，南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告
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在保持总体 风险水平 相对稳定 的基础上 ， 力 争投资组 合资产的稳 定
增值。
业绩比较基 准
中证内地消 费主题指 数×80%+ 上证国债 指数×20%
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ， 属于 较高预 期风险和 预期收益 的证券投资 基
金品种 ， 其预 期风险和 收益水平 高于混合 型基金 、 债 券基金及货 币
市场基金。
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简 称
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
下属分级基 金的场内 简称
南方消费 消费进取 消费收益
下属分级基 金的交易 代码
160127 150050 150049
下属分级基 金的前端 交易代码
下属分级基 金的后端 交易代码
报告期末下 属分级基 金的份额
总额
920,157,518.49
份
22,792,744.00 份
22,792,744.00 份
注：本基金 在交易所 行情系统 净值揭示 等其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方消 费” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务 指标
单 位： 人民币 元
主要财务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年03 月31 日)
1. 本期已实 现收益
45,161,368.52
2. 本期利润
-59,124,427.71
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.0767
4. 期末基金 资产净值
904,620,590.89
5. 期末基金 份额净值
0.937
注：
1. 本期已 实 现收益指 基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收 益)
扣除相关费 用后的余 额,本期利 润为本期 已实现 收益 加上本期公 允价值变 动损益。
2.南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告
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所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于所
列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-5.40%
1.43%
-2.97%
1.27%
-2.43%
0.16%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注：本基金 建仓期为 自基金合 同生效之 日起 6 个月 ，建仓结束 时各项资 产配置比 例符合合 同约
定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限
说明
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任职日期
离任日期
李佳亮
本基金基
金经理
2016 年8 月5
日
5 年
美国南加州
大学金融工
程硕士，注
册金融分析
师（CFA），
具有基金从
业资格。
2012 年 8 月
加入南方基
金，任数量
化投资部研
究员；2015
年 5 月至
2016 年8 月，
任量化投资
经理助理；
2016 年 8 月
至今，任南
方消费基金
经理；2016
年 11 月至
今，任南方
中证 500 增
强基金经
理；2016 年
12 月至今 ，
任南方绝对
收益基金经
理；2017 年
4 月至今， 任
南方荣优基
金经理；
2017 年11 月
至今，任大
数据 100、大
数据 300、南
方量化成长
基金经理。
蒋秋洁
本基金基
金经理
2014 年12 月
18 日
9 年
女，清华大
学光电工程
硕士，具有
基金从业资
格。2008 年
7 月加入南南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告
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方基金，历
任产品开发
部研发员、
研究部研究
员、高级研
究员，负责
通信及传媒
行业研究；
2014 年 3 月
至2014 年12
月，任南方
隆元基金经
理助理；
2014 年 6 月
至2014 年12
月，任南方
中国梦基金
经理助理；
2014 年12 月
至今，任南
方消费基金
经理；2015
年6 月至今，
任南方天元
基金经理；
2015 年 7 月
至今，任南
方隆元、南
方消费活力
的基金经
理；2017 年
5 月至今， 任
南方文旅混
合基金经
理。
注：1. 对基 金的首任 基金经理， 其 “任职日 期” 为 基金合同生 效日， “离任 日期” 为 根据公司 决
定确定的解 聘日期 ； 对此后 的非首任 基金经理 ， “任 职 日期” 和 “ 离任 日期 ” 分别指 根据公司 决定
确定的聘任 日期和解 聘日期。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
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4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法规、
中国证监会 和《南方 新兴消费 增长分级 股票型证 券投 资基金基金 合同》的 规定，本 着诚实信 用、
勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 在严格控 制风 险的基础上 ，为基金 份额持有 人谋求最 大利
益。本报告 期内，基 金运作整 体合法合 规，没有 损害 基金份额持 有人利益 。基金的 投资范围 、投
资比例及投 资组合符 合有关法 律法规及 基金合同 的规 定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格执行《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》，完
善相应制度 及流程， 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行，公平 对待
旗下管理的 所有基金 和投资组 合。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告期 内不存在 异常交易 行为。本 报告 期内基金管 理人管理 的所有投 资组合参
与的交易所 公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交 易量均未超 过该证券 当日成交 量的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年1 季 度，市场 经历大幅 调整，主 要分为两 个阶 段：年初延 续了的价 值蓝筹行 情；2 月
中旬以后， 受海外市 场波动加 大，中美 贸易战升 级影 响，国内市 场风格悄 然发生变 化，去年 表现
较好的大盘 蓝筹股遭 遇调整， 原来屡创 新低的中 小板 和创业板则 止跌反弹 ，成长主 题回归， 价值
蓝筹遭遇抛 售。我们 的投资策 略是在消 费类股票 中跟 踪市场趋势 ，在一季 度市场风 格变化的 过程
中，缓慢的 做出适应 性调整。 依托南方 基金量化 平台 的策略储备 和风格因 子跟踪系 统，对组 合进
行调整，以 获取稳定 的超额收 益。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 基金份额 净值增长 率为-5.40 ％，同 期业 绩基准增长 率为-2.97 ％。
4.5 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例 （% ）
1
权益投资
781,880,991.75 84.20
其中：股票
781,880,991.75 84.20
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资
产
- -
其中：买断 式回
购的买入返 售金
融资产
- -
7
银行存款和 结算
备付金合计
129,824,420.99 13.98
8 其他资产
16,915,263.63 1.82
- 合计
928,620,676.37 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
11,355,711.73 1.26
B
采矿业
5,829,513.41 0.64
C
制造业
515,743,755.82 57.01
D
电力、热力 、燃气及
水生产和供 应业
8,792,064.00 0.97
E
建筑业
42,811,580.00 4.73
F
批发和零售 业
56,023,027.76 6.19
G
交通运输、 仓储和邮
政业
11,375,993.06 1.26
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信
息技术服务 业
48,103,486.44 5.32
J
金融业
2,318.92 -
K
房地产业
21,243,650.54 2.35
L
租赁和商务 服务业
11,596,410.07 1.28
M
科学研究和 技术服务 - - 南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告
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业
N
水利、环境 和公共设
施管理业
21,349,086.00 2.36
O
居民服务、 修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
19,574,142.00 2.16
R
文化、体育 和娱乐业
8,080,252.00 0.89
S
综合
- -
合计
781,880,991.75 86.43
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 600887 伊利股份 1,322,400 37,675,176.00 4.16
2 000651 格力电器 784,781 36,806,228.90 4.07
3 000333 美的集团 633,650 34,552,934.50 3.82
4 600690 青岛海尔 1,945,481 34,279,375.22 3.79
5 000895 双汇发展 933,819 23,905,766.40 2.64
6 002024 苏宁易购 1,438,100 20,234,067.00 2.24
7 000069 华侨城Ａ 2,451,011 20,196,330.64 2.23
8 601933 永辉超市 2,049,761 20,169,648.24 2.23
9 300244 迪安诊断 758,100 19,574,142.00 2.16
10 300199 翰宇药业 1,199,300 18,948,940.00 2.09
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注： 本基 金本报告 期末未持 有债券投 资。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券投资 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大 小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
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注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
代码
名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
(元)
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1804 IC1804 53 64,439,520.
00
-1,591,369.
85
-
公允价值变 动总额合 计（元）
-1,591,369.
85
股指期货 投 资本期收 益（元）
537,024.71
股指期货投 资本期公 允价值变 动（元）
-1,880,889.
85
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在进行股指期货投资 时，将根据风险管 理原则 ，以套期保值为主要目的， 采用流动性
好、交易活跃的期货合约 ，通过对证券市场 和期货市 场运行趋势的研究，结合 股指期货的定价 模
型寻求其合理的估值水平 ，与现货资产进行 匹配，通 过多头或空头套期保值等 策略进行套期保 值
操作。 基金管理人将充 分考虑股指期货的 收益性、 流动性及风险性特征，运 用股指期货对冲 系
统性风险、对冲特殊情况 下的流动 性风险， 如大额申 购赎回等；利用金融衍生 品的杠杆作用， 以
达到降低投 资组合的 整体风险 的目的。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调查，或在报 告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
13,712,272.80
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
89,739.01
5
应收申购款
3,113,251.82
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
16,915,263.63
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5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位： 份
项目
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
报 告 期期 初 基金
份额总额
615,735,729.20 21,807,873.00 21,807,873.00
报 告 期期 间 基金
总申购份额
369,894,677.48 - -
减: 报 告 期 期 间
基金总赎回 份额
262,795,902.72 - -
报 告 期期 间 基金
拆 分 变 动 份 额
（ 份 额 减 少 以
"-" 填列）
197,323,014.53 984,871.00 984,871.00
报 告 期期 末 基金
份额总额
920,157,518.49 22,792,744.00 22,792,744.00
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管 理人未持 有本基金 份额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 本报告 期内，基 金管理人 不存在申 购、赎回 或买 卖本基金的 情况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
南方 新兴 消费 增长 分级 股票 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备 查 文件目录
1、《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金基 金合同》。
2、《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金托 管协议》。
3、 南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基 金 2018 年1 季度报 告原文 。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层。
9.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
