诺安油气：2018年第一季度报告查看PDF公告
诺 安油气 能源 股票证 券投 资基金 （LOF ）
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 诺安 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 4 月 21 日
诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年4 月 20 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不 存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称 诺安油气能 源(QDII-FOF-LOF)
场内简称 诺安油气
交易代码 163208
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2011 年9 月27 日
报告期末基 金份额总 额 142,322,513.18 份
投资目标
在有效控制 组合风险 的前提下 ，通过在 全球范围 内精 选优质的石
油、 天然气 等能源行 业类基金 （包括ETF ） 以 及公司 股票进行投 资，
为投资者实 现基金资 产的长期 稳定增值 。
投资策略
本基金具体 的投资策 略由资产 配置策略， “核心 ” 组合 投资策略， “ 卫
星”组合投 资策略， 债券投资 策略和现 金管理策 略五 部分构成。
1、资产配置 策略
本基金在资 产配置上 采用 “双重配 置” 策略 。第一层 是大类资产 类
别配置， 第 二层是在 权益类资 产内的 “ 核心” 组合 和 “卫星” 组
合的配置。 权益类资 产包 括基 金（包括ETF）和 股票 。
2、 “核心” 组合投资 策略
在“核 心” 组合中 ，本基 金将主要 投资于石 油天然气 等能源行业 基
金，主要 包括： （1 ） 以跟踪石 油、 天然气等 能源类行 业公司股票 指
数为投资目 标的 ETF 及指数基 金； （2） 以超越石 油、 天然气等能 源
类行业公司 股票指数 为投资目 标的主动 管理型基 金。
3、 “卫星” 组合投资 策略
在“卫星 ”组合 中，本 基金将主 要投资于： （1 ）以跟 踪石油、 天然诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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气等能源品 商品价格 或商品价 格指数为 投资目标 的能 源类商品
ETF；（ 2）全 球范围内 优质的石 油、天然 气等能 源类 公司股票。
4、债券投资 策略
本基金将在 全球范围 内进行债 券资产配 置， 根据基金 管理人的债 券
选择标准， 运用相应 的债券投 资策略， 构造债券 组合 。
5、现金管理 策略
现金管理是 本基金投 资管理的 一个重要 环节 ， 主要包 含以下三个 方
面的内容： 现金流预 测、现金 持有比例 管理、现 金资 产收益管理 。
业绩比较基 准 标普能源行 业指数 （净 收益） （S&P 500 Energy Sector Index （NTR））
风险收益特 征
本基金将会 投资于全 球范围内 优质的石 油、 天然气等 能源行业基 金
（包括 ETF） 及公司 股票，在 证券投资 基金中属 于较 高预期风险 和
预期收益的 基金品种 。
基金管 理人 诺安基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
境外投资顾 问
英文名称： 无
中文名称： 无
境外资产托 管人
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称： 布朗兄弟 哈里曼银 行
注：本基金 上市交易 的证券交 易所为“ 深圳证券 交易 所” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -41,685.70
2. 本期利润 -11,712,692.38
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0785
4. 期末基金 资产净值 116,051,633.87
5. 期末基金 份额净值 0.815
注：①上述 基金业绩 指标不包 括持有人 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于所
列数字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入（ 不含公允 价值变动 收益）扣 除相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.44% 1.50% -9.63% 1.56% 0.19% -0.06% 诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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注： 本基金的 业绩比较 基准为： 标普能源 行业指数 （ 净 收益） （S&P 500 Energy Sector Index （NTR））。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 的建仓期 为 6 个月 ，建仓期 结束时各 项资 产配置比例 符合合同 约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋青
国 际 业 务
部 总 监 、
诺 安 全 球
黄 金 证 券
投 资 基 金
基金经
理 、 诺 安
油 气 能 源
股 票 证 券
2012 年7 月
20 日
- 9
学士学位， 具 有基金从 业资格。 曾
先 后 任 职 于 香 港 富 海 企 业 有 限 公
司、 中国银行 广西分行 、 中国银 行
伦敦分行、 深 圳航空集 团公司、 道
富 环 球 投 资 管 理 亚 洲 有 限 公 司 上
海代表处， 从 事外汇交 易、 证券 投
资、 固定收益 及贵金属 商品交易 等
投资工作。2010 年 10 月加入诺 安
基金管理有 限公司， 任 国际业务 部诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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投 资 基 金
（LOF）基
金经理
总监。2011 年11 月起 任诺安全 球
黄金证券投 资基金基 金经理， 2012
年 7 月起任诺安油气能源股票 证
券投资基金 （LOF）基 金经理。
注：①此处 基金经理 的任职日 期为公司 作出决定 并对 外公告之日 ；
②证券从业 的含义遵 从《证券 业从业人 员资格管 理办 法》的相关 规定等。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
本基金无境 外投资顾 问。
4.3 报 告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
报告期间， 诺安油气 能源股 票证券投 资基金 （LOF） 管 理人严格遵 守了 《中 华人民 共和国证 券
投资基金法 》及其他 有关法律 法规，遵 守了《诺 安油 气能源股票 证券投资 基金（LOF ）基金合 同》
的规定，遵 守了本公 司管理制 度。本基 金投资管 理未 发生违法违 规行为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会 2011 年修订的 《 证券投资 基金管理 公 司公平交易 制度指导 意见》 ， 本公司更
新并完善了 《诺安基 金管理有 限公司公 平交易制 度》 。制度的范 围包括境 内上市股 票、债券 的一
级市场申购 、二级市 场交易等 投资 管理 活动，同 时涵 盖投资授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执
行、业绩评 估等投资 管理活动 相关的各 个环节。
投资研究方 面，公司 设立全公 司所有投 资组合适 用的 证券备选库 ，在此基 础上，不 同投资组
合根据其投 资目标、 投资风格 和投资范 围的不同 ，建 立不同投资 组合的投 资对象备 选库和交 易对
手备选库； 公司拥有 健全的投 资授权制 度，明确 投资 决策委员会 、投资总 监、投资 组合经理 等各
投资决策主 体的职责 和权限划 分，投资 组合经理 在授 权范围内可 以自主决 策，超过 投资权限 的操
作需要经过 严格的审 批程序； 公司建立 了统一的 研究 管理平台， 所有内外 部研究报 告均通过 该 研
究管理平台 发布，并 保障该平 台对所有 研究员和 投资 组合经理开 放。
交易执行方 面，对于 场内交易 ，基金管 理人在投 资交 易系统中设 置了公平 交易功能 ，交易中
心按照时间 优先、价 格优先的 原则执行 所有指令 ，如 果多个投资 组合在同 一时点就 同一证券 下达
了相同方向 的投资指 令，并且 市价在指 令限价以 内， 投资交易系 统自动将 该证券的 每笔交易 报单
都自动按比 例分拆到 各投资组 合；对于 债券一级 市场 申购、非公 开发行股 票申购等 非集中竞 价交
易的交易分 配，在参 与申购之 前，各投 资组合经 理独 立地确定申 购价格和 数量，并 将申购指 令下
达给交易中 心。公司 在获配额 度确定 后 ，按照价 格优 先的原则进 行分配， 如果申购 价格相同 ，则
根据该价位 各投资组 合的申购 数量进行 比例分配 ；对 于银行间市 场交易、 固定收益 平台、交 易所诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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大宗交易， 投资组合 经理以该 投资组合 的名义向 交易 中心下达投 资指令， 交易中心 向银行间 市场
或交易对手 询价、成 交确认， 并根据“ 时间优先 、价 格优先”的 原则保证 各投资组 合获得公 平的
交易机会。
本报告期内 ，公平交 易制度总 体执行情 况良好， 未发 现违反公平 交易制度 的情况。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合参与
的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量不存在超 过该证券 当日成交 量的 5%的情
况。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和运 作分析
2018 年一季 度标普 500 能源指 数 1 月涨 幅可观，2 月 初随全球股 市调整后 指数走势 平缓。能
源指数季度 初值 391.53 ，季末 收于 367.68 ，一 季度 下跌 6.09%。 油价方 面一月涨 幅明显，2 月有
所调整后波 动上升， 全季度布 油涨 4.10% ， 季 末报 69.35 美元/桶， WTI 原油 涨 6.52% ， 季末 报 61.92
美元/ 桶。
受美国税改 政策落地、12 月ISM 制造业数 据超预期 以 及国际货币 基金组织 上调 2018-2019 年
全球经济增 速，市场 预期向好 ，全球主 要股票市 场基 本录得正收 益，标普500 能源 指数在 1 月份
最高曾录得 8.09% 的 涨幅。 经济增速 提升带动 需求也 使油价在 1 月初收涨 。2 月 初公布的 美国平均
时薪数据超 预期，通 胀预期回 升使美国 长端利率 快速 上行至 2014 年 1 月以 来高点并 预期上涨 至
4%。受长端 利率上行 过快影响 ，美国股 票市场剧 烈波 动，2 月份标 普 500 能源指数 从季度高 点回
调近 15% 。3 月经济 增长和通 胀预期有 所回落 ， 加上中 美贸易摩擦 、 政治风 险 等因 素， 全球 股票市
场普遍收跌 ，标普 500 能源指 数逆市上 涨 1.63% 。原 油市场方面 ，油价同 样受利率 上行影响 ，同
时叠加美国 原油产量 增加、 美国 石油钻井 数量骤 增以 及 OPEC 上调 了非欧佩 克的产量 ，2 月初 油价
下跌。 但随后公 布数据显 示美国原 油库存意 外下滑、OPEC 减产执行 率到 137% 新高、 以色 列与伊朗
政局冲突利 比亚一处 油田供应 中断等因 素影响， 加上IEA 认为未来 五年经 济发展态 势强劲上 调
2018 年原油 需求，油 价逐步反 弹。3 月 下旬受中 美贸 易战影响， 油价承压 。
随着原油库 存的下降 ， 原油 价格底部 抬升 ， 但油价 增 长空间依然 受制于美 国页 岩油 产量增速，
油价中枢有 望上移至60-65 美元/桶 。 油价稳 定上涨有 望使能源公 司迎来拐 点盈利好 转。 而 受贸易
摩擦等因素 影响，未 来股市波 动率或会 上行，配 置相 对低位的能 源板块能 更好的提 供风险均 衡回
报。
投资操作上 我们对于 一季度的 行情相对 保守，减 持一 些仓位。 诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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4.6 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末，本基 金份额净 值为 0.815 元。本 报告 期基金份额 净值增长 率为-9.44% ，同期
业绩比较基 准收益率 为-9.63% 。
4.7 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内 ，本基金 未出现连 续二十个 工作日出 现基 金份额持有 人数量不 满二 百人 或者基金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 108,674,554.57 92.35
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- -
6 货币市场工 具 - -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
8,916,252.83 7.58
8 其他资产 87,400.54 0.07
9 合计 117,678,207.94 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名 股票 及存托凭证 投资
明细
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本项主要列 示按国际 权威评级 机构（标 普、穆迪 ）的 债券信用评 级情况。 本基金本 报告期末
未持有此类 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名金融 衍生品投资 明细
本基金本报 告期末未 持有金 融 衍生品投 资。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币 元）
占基金资产
净值比例(%)
1
ISHARES-
GLB ENRG
ETF 基金
契约型开
放式
Black Rock Fund
Advisers.
23,155,165.00 19.95
2
SPDR-ENE
RGY SEL
ETF 基金
契约型开
放式
SGA Funds Manag
ement, Inc
21,843,002.59 18.82
3
ISHARES-
DJ ENERG
ETF 基金
契约型开
放式
Black Rock Fund
Advisers.
21,596,328.72 18.61
4
VANGUARD
ENERG E
ETF 基金
契约型开
放式
The Vanguard Gr
oup Inc.
21,300,263.66 18.35
5
SPDR OIL
EXP
ETF 基金
契约型开
放式
SGA Funds Manag
ement, Inc
20,779,794.60 17.91
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基 金本报告期投 资的前十名 证券的发行 主体，本 报告期没 有出 现被监管部
门立 案调查的情形 ，也没有出 现在报告编 制日前一 年内受到公开 谴责、处罚 的
情形 。
5.10.2 本基 金本报告期末 未持有股票 。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（人民 币元） 诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 354.63
5 应收申购款 87,045.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 87,400.54
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有可转 换债券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的 说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 166,162,801.02
报告期期间 基金总申 购份额 6,964,153.39
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 30,804,441.23
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 142,322,513.18
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投 资本基 金。
§8 影 响 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比
例达到或者 超过
20%的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比 诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风 险
本报告期内 ， 本基金 未出现单 一投资者 持有基金 份额 比例达到或 者超过 20% 的情形 ， 敬请投 资者留意 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
（1） 根据 中国 证 监会 2017 年8 月 31 日发布 的 《公 开 募集开放式 证券投资 基金流动 性风险管
理规定》， 我司于 2018 年3 月 31 日在 公司网站 和指 定媒体发布 了《诺安 基金管理 有限公司 关于
旗下基金根 据流动性 规定修改 基金合同 和托管协 议的 公告》的公 告，对旗 下部分基 金的《基 金合
同》、《托 管协议》 的相关条 款进行修 订。
（2）经诺安 基金管理 有限公 司 2018 年 度股东会 决议 通过，同意 选举赵照 先生、孙 晓刚先生
担任诺安基 金管理有 限公司的 董事， 原董事会 成员齐 斌先生、 李清章先 生不再担 任公司董 事职务。
同意选举秦 江卫先生 担任诺安 基金管理 有限公司 的监 事，原监事 会 成员李 京先生不 再担任公 司监
事职务。上 述董事、 监事变更 事项已报 深圳证监 局备 案并在各基 金的《招 募说明书 》中披露 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
①中国证券 监督管理 委员会批 准诺安油 气能源股 票证 券投资基金 （LOF）募 集的文件 。
②《诺安油 气能源股 票证券投 资基金（LOF ）基 金合 同》。
③《诺安油 气能源股 票证券投 资基金（LOF ）托 管协 议》。
④基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
⑤诺安油气 能源股票 证券投资 基金（LOF ）2018 年第 一季度报告 正文。
⑥报告期内 诺安油气 能源股票 证券投资 基金（LOF ） 在指定报刊 上披露的 各项公告。
9.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人住所 。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可致电本 基金管理 人全 国统一客户 服务电话 ：400-888-8998 ，诺安 油气 能源(QDII-FOF-LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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亦可至基金 管理人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详 情。
诺安 基金管理有限 公司
2018 年 4 月 21 日
