东 方红睿 阳灵 活配置 混合 型证券 投资 基金
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 上海 东 方证 券资 产管 理有限 公 司
基 金 托管 人： 中国 光 大银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 4 月 23 日 东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国光大 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 4 月19 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证 复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 东方红睿阳 混合
场内简称 东证睿阳
基金主代码 169102
前端交易代 码 169102
基金运作方 式
契约型， 本 基金合同 生效后三 年内封闭 运作， 在 交易
所 上 市 交 易 ， 基 金 合 同 生 效 满 三 年 后 转 为 上 市 开 放
式。
基金合同生 效日 2015 年 1 月19 日
报告期末基 金份额总 额 458,345,687.59 份
投资目标
本基金以追 求绝对收 益为目标 ， 在有效 控制投资 组合
风险的前提 下，追求 资产净值 的长期稳 健增值。
投资策略
本基金在中 国经济增 长模式转 型的大背 景下， 寻 找符
合经济发展 趋势的行 业， 积极 把握由新 型城镇化 、 人
口结构调整 、 资源 环境约束 、 产业 升级 、 商业模 式创
新等大趋势 带来的投 资机会， 挖掘重点 行业中的 优势
个股， 自下 而上精选 具有核心 竞争优势 的企业， 分享
转型期中国 经济增长 的成果， 在控制风 险的 前提 下，
追求基金资 产的长期 稳健增值 。
业绩比较基 准
本基金在封 闭期内的 业绩比较 基准为： 三年期银 行定
期 存 款利 率（ 税后 ） ；本 基金 转换 为 上市 开放 式基 金
（LOF）后的 业绩比较 基准为： 沪深 300 指数收 益率
*70%+ 中国债 券总指数 收益率*30% 。
风险收益特 征
本基金是一 只混合型 基金， 属 于较高预 期风险、 较高
预期收益的 证券投资 基金品种 ， 其预期 风险与收 益高东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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于债券型基 金与货币 市场基金 ，低于股 票型基金 。
基金管理人 上海东方证 券资产管 理有限公 司
基金托管人 中国光大银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 89,857,814.81
2.本期利润 18,883,935.05
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0389
4.期末基金 资产净值 641,139,013.46
5.期末基金 份额净值 1.399
注： （1）所 述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易 基金的各项 费用，计 入费用后 实际收益 水平
要低于所列 数字。
（2 ） 本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入 、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.89% 1.39% -5.55% 0.79% 7.44% 0.60%
注：过去三 个月指 2018 年1 月1 日－2018 年 3 月31 日。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：截止日 期为 2018 年3 月31 日。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林鹏
上海东方证券资
产管理有限公司
董事总经理 、 公募
权益投资部总经
理、 兼任东 方红睿
丰灵活配置混合
2015 年1 月19
日
- 20 年
硕 士，曾任 东方证 券研 究
所 研究员、 资产管 理业 务
总 部投资经 理，上 海东 方
证 券资产管 理有限 公司 投
资 部投资经 理、专 户投 资
部 资深投资 经理、 执行 董东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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型证券投资基金
（LOF） 、 东 方红睿
阳灵活配置混合
型证券投资基金
（LOF)、 东 方红中
国优势灵活配置
混合型证券投资
基金、 东方 红睿逸
定期开放混合型
发起式证券投资
基金、 东方 红沪港
深灵活配置混合
型证券投资 基金、
东方红睿华沪港
深灵活配置混合
型证券投资基金
基金经理。
事 ；现任上 海东方 证券 资
产 管理有限 公司董 事总 经
理 、公募权 益投资 部总 经
理 兼任东方 红睿丰 混合 、
东 方红睿阳 混合 、 东方 红
中 国优势混 合、东 方红 睿
逸 定期开放 混合、 东方 红
沪 港深混合 、东方 红睿 华
沪 港深混合 基金经 理。 具
有 基金从业 资格， 中国 国
籍。
王延飞
东方红产业升级
灵活配置混合型
证券投资基 金、 东
方红中国优势灵
活配置混合型证
券投资基金 、 东方
红睿玺三年定期
开放灵活配置混
合型证券投资基
金基金经理 。
2016 年11 月2
日
2018 年1 月
17 日
8 年
硕 士，曾任 东方证 券股 份
有 限公司资 产管理 业务 总
部 研究员、 上海东 方证 券
资 产管理有 限公司 研究 部
高 级研究员 ，现任 东方 红
产 业升级混 合、东 方红 中
国 优势混合 、东方 红睿 玺
三 年定开混 合基金 经理 。
具 有基金 从 业资格 ，中 国
国籍。
秦绪文
东方红睿阳灵活
配置混合型证券
投 资 基 金 （LOF ）
基金经理。
2017 年1 月10
日
- 11 年
硕 士，曾任 平安证 券有 限
公 司证券研 究所分 析师 ，
东 方证券股 份有限 公司 证
券 研究所董 事、汽 车行 业
分 析师，上 海东方 证券 资
产 管理有限 公司研 究部 资
深 研究员、 权益研 究部 资
深 研究员； 现任东 方红 睿
阳 混合基金 经理。 具有 基
金从业资格 ，中国国 籍。
注： （1 ） 上述表格 内基金首 任基金经 理 “任职 日期 ” 指基金合同 生效日， “ 离任日 期 ”指根 据公司
决定确定的 解聘日期 ；对此后 非首任基 金经理， 基金 经理的 “任 职日期 ” 和“离任 日期 ”均 指根
据公司决定 确定的聘 任日期和 解聘日期 。
（2）证券从 业的涵义 遵从行业 协会《证 券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
（3）基金管 理人于 2018 年1 月17 日公 告，王 延飞 先生于 2018 年 1 月 17 日离任 本基金的 基金经东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期， 上海东方 证券资产 管理有限 公司作为 本基 金管理人， 严格遵守 《中华人 民共和国
证券投资基 金法》、 《中华人 民共和国 证券法》 、基 金合同以及 其它有关 法律法规 的规定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和运用 基金资产 ，为 基金份额持 有人谋求 最大利益 ，无损 害 基金
持有人利益 的行为， 本基金投 资组合符 合有关法 规及 基金合同的 约定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和《上 海东 方证券资产 管理有限 公司公平 交易制度 》的
规定。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
报告期内， 未出现涉 及本基金 的交易所 公开竞价 同日 反向交易成 交较少的 单边交易 量 超过该
证券当日成 交量 5% 的 情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
1 季度， A 股市场震 荡为主， 沪深 300 指数和创 业板 指呈现明显 的跷跷板 效应，年 初市场延
续去年的风 格，2 月 初风格演 绎到极致 ，在国家 鼓励 创新、独角 兽上市等 因素的刺 激下，创 业板
开始走强， 整 个季度 沪深 300 指数下跌3.28%， 中 小 板指下跌 1.47% ， 创业 板上涨 8.43% 。 计 算机、
休闲服务、 医药生物 表现优异 ，采掘、 非银、汽 车、 食品饮料等 去年表现 较好的行 业跌幅较 大。
经济方面， 全球 经济依然 维持 17 年全面复 苏的趋势， 除了通胀的 担心外， 川普 政府发起 的贸
易战 是未来 最大的不 确定因素 ，虽然我 们相信最 终的 结局大概率 会以理性 的方式结 束，但是 中间
的过程几乎 不可预测 ，投资上 我们将以 平和的心 态应 对为主。
市场风格方 面，我们 预计今年 会比较均 衡，外资 持有 较多的蓝筹 股可能受 美股涨跌 和人民币
汇率的影响 较大。但 是，股价 的长期表 现最终还 是取 决于公司业 绩增长， 与风格关 系不大， 所以
撇开市值大 小的偏见 ，我们将 努力在跌 幅较大的 公司 寻找被错杀 的个股， 逐步调整 组合，将 一些
涨幅较大， 潜在回报 率已经不 高的个股 换成风险 回报 比更好的标 的，努力 为客户创 造超额收 益。
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4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至 2018 年3 月 31 日， 本基金份 额净值 为 1.399 元 ， 份额累计净值 为 2.125 元； 报告期 内，
基金份额净 值增长率 为 1.89% ，同期业 绩比较基 准收 益率为-5.55% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报告期内， 本基金未 出现连续 二十个工 作日基金 份额 持有人数量 不满二百 人或者基 金资产净
值低于五千 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 590,698,069.62 91.45
其中：股票
590,698,069.62 91.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
2,645,485.92 0.41
其中：债券
2,645,485.92 0.41
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
41,756,932.07 6.46
8 其他资产
10,817,859.59 1.67
9 合计
645,918,347.20
100.00
注：本基金 本报告期 末未持有 通过港股 通交易机 制投 资的港股。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 512,981,009.45 80.01
D 电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应 - - 东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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业
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 32,547,791.99 5.08
G 交通运输、 仓储和邮 政业 36,659.62 0.01
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 34,203.96 0.01
J 金融业 - -
K
房地产业
19,318,404.60 3.01
L
租赁和商务 服务业
25,780,000.00 4.02
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 590,698,069.62 92.13
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有通过 港股通交 易机制投 资的 港股。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002475 立讯精密 2,017,903 48,792,894.54 7.61
2 600104 上汽集团 1,364,410 46,403,584.10 7.24
3 000333 美的集团 800,916 43,673,949.48 6.81
4 002460 赣锋锂业 481,939 37,292,439.82 5.82
5 002078 太阳纸业 3,309,606 36,405,666.00 5.68
6 600297 广汇汽车 4,418,667 32,521,389.12 5.07
7 600196 复星医药 661,364 29,424,084.36 4.59
8 002470 金正大 3,214,756 27,807,639.40 4.34
9 002027 分众传媒 2,000,000 25,780,000.00 4.02
10 603799 华友钴业 212,400 25,177,896.00 3.93
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 2,645,485.92 0.41
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,645,485.92 0.41
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 128029 太阳转债 20,328 2,645,485.92 0.41
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期未进 行股指期 货投资。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金投资 股指期货 以套期保 值为目的 ，以回避 市场 风险。故股 指期货空 头的合约 价值主要
与股票组合 的多头价 值相对应 。 基 金管理人 通过动态 管理股指期 货合约数 量， 以萃取相 应股票组
合的超额收 益。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金投资 国债期货 以套期保 值为目的 ，以回避 市场 风险。故国 债期货空 头的合约 价值主 要
与债券组合 的多头价 值相对应 。 基 金管理人 通过动态 管理国债期 货合约数 量， 以萃取相 应债券组
合的超额收 益。
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5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期未进 行国债期 货投资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未进 行国债期 货投资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金持有 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
基金投资的 前十名股 票未超出 基金合同 规定的备 选股 票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 368,387.92
2 应收证券清 算款 10,438,060.24
3 应收股利 -
4 应收利息 11,411.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,817,859.59
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转债。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 的情 况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 市值占净 值比 例的分项之 和与合 计 项之间可 能存在尾
差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份 东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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报告期期初 基金份额 总额 530,480,573.38
报告期期间 基金总申 购份额 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 72,134,885.79
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 458,345,687.59
注：本基金 合同于 2015 年1 月19 日生 效。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期， 本基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期， 本基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
本基金本报 告期单一 投资者持 有基金份 额比例无 达到 或超过 20% 的 情况。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本基金管理 人于 2018 年3 月 8 日发布公 告，同 意陈 光明同志自 2018 年 3 月7 日起 辞去公司
董事长职务 ，由潘鑫 军同志担 任公司董 事长职务 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、 中国证 监会批准 设立东方 红睿阳灵 活配置混 合型 证券投资基 金的文件 ； 东方 红睿 阳混合 2018 年第 1 季度 报告
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2 、《东方红 睿阳灵活 配置 混合 型证券投 资基金 基金 合同》；
3 、《东方红 睿阳灵活 配置混合 型证券投 资基金 托管 协议》；
4 、 东方红 睿阳灵活 配置混合 型证券投 资基金财 务报 表及报表附 注；
5 、 报告期 内在指定 报刊上披 露的各项 公告；
6 、 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照；
7 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放 地点
备查文件存 放于基金 管理人的 办公场所 ：上海市 中山 南路 318 号2 号楼 31 层。
9.3 查阅 方式
投资者可到 基金管理 人的办公 场所免费 查阅备查 文件 ， 亦可通 过公司网 站查阅 ， 公司 网址为：
www.dfham.com 。
上海 东方证券资产 管理有限公 司
2018 年 4 月 23 日
