浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金
（LOF）
2018年第1季度报告
2018 年3月31 日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年4月21 日 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1日起至 3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浦银安盛稳健增利债券（LOF）
场内简称 增利 C
基金主代码 166401
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 13 日
报告期末基金份额总额 835,383,579.45 份
投资目标
本基金在严格控制投资风险的基础上，力争获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资
产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，寻
找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在个券
选择上采用自下而上的方法，通过流动性考察和
信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的
严格控制，运用多种积极的资产管理增值策略，
实现投资目标。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基
金中的较低风险品种。一般情形下，其风险收益
预期低于股票型基金、混合型基金，高于货币型
基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
浦银安盛稳健增利债券
（LOF）A
浦银安盛稳健增利债
券（LOF）C
下属分级基金的场内简称 - 增利 C 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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下属分级基金的交易代码 004126 166401
报告期末下属分级基金的份额总额 803,065,003.76 份 32,318,575.69 份
注：1、本基金由浦银安盛增利分级债券型证券投资基金于 2014 年12月16 日转型而来。
2、本基金于 2017年 1月23 日增加 A类份额，详见本基金管理人于 2017年 1 月23 日发布的《关
于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（ LOF）增加 A 类基金份额并修订基金合同部分条款的
公告》
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ）
浦银安盛稳健增利债券（LOF）
A
浦银安盛稳健增利债券
（LOF）C
1．本期已实现收益 7,234,269.33 272,883.41
2．本期利润 9,332,141.70 364,740.29
3．加权平均基金份额本期利润 0.0116 0.0107
4．期末基金资产净值 845,201,169.19 33,936,181.90
5．期末基金份额净值 1.052 1.050
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、2017 年1月 23 日增加 A 类份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.06% 0.08% 2.14% 0.05% -1.08% 0.03%
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月
1.06% 0.08% 2.14% 0.05% -1.08% 0.03%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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注：1、本基金于 2017 年 1 月23 日新增 A 类份额，具体内容详见本基金管理人于 2017 年1 月
23 日发布的《关于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）增加A 类基金份额并修订基金
合同部分条款的公告》 。
2、本基金由浦银安盛增利分级债券型证券投资基金于 2014 年 12 月 16 日转型而来。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘大巍
公司旗下
浦银安盛
6 个月债
券基金、
浦银安盛
2016 年 8
月17日
- 8
刘大巍先生，上海财经大学
经济学博士。加盟浦银安盛
基金前，曾在万家基金、泰
信基金工作，先后从事固定
收益研究、基金经理助 理、浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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季季添利
债券基
金、浦银
安盛稳健
增利债券
基金
（LOF） 、
浦银安盛
月月盈债
券基金、
浦银安盛
幸福聚利
债券基
金、浦银
安盛盛跃
纯债债券
基金、浦
银安盛日
日盈货币
市场基
金、浦银
安盛日日
丰货币市
场基金、
浦银安盛
盛通定期
开放债券
型发起式
证券投资
基金基金
经理。
债券投资经理等工作。2014
年4月加盟浦银安盛基金公
司，从 事固定收益专户产
品的投资工作。2016年8月
转岗至固定收益投资 部，
担任公司旗下浦银安盛稳
健增利债券型证券投资基
金（LOF） 、浦银安盛 6 个
月定期开放债券型证券投
资基金以及浦银安盛季季
添利定期开放债券型证券
投资基金的基金经理。2017
年 4 月起，担任公司旗下浦
银安盛月月盈安心养老定
期支付债券型证券投资基
金及浦银安盛幸福聚利定
期开放债券型证券投资基
金的基金经理。2017年6月
8 日起，担任浦银安盛盛跃
纯债债券型证券投资基金
基金经理。2017 年 11 月 1
日起，担任浦银安盛日日盈
货币市场基金及浦银安盛
日日丰货币市场基金基金
经理。 2017年12月28日起，
担任浦银安盛盛通定期开
放债券型发起式证券投资
基金基金经理。
章潇枫
公司旗下
浦银安盛
盛鑫债券
基金、浦
银安盛盛
泰债券基
金、浦银
安盛盛达
债券基
金、浦银
安盛幸福
聚益 18
个月债券
基金、浦
2017 年 5
月15日
- 7
章潇枫先生，复旦大学数学
与应用数学专业本科学历。
加盟浦银安盛基金前，曾任
职于湘财证券股份有限公
司，历任金融工程研究员、
报价回购岗以及自营债券
投资岗。 2016 年6 月加盟浦
银安盛基金公司，在固定收
益投资部担任基金经理助
理岗位。2017 年 5 月 15 日
起担任公司旗下浦银安盛
盛鑫定期开放债券型证券
投资基金、浦银安盛盛泰纯
债债券型证券投资基金、浦浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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银安盛稳
健增利债
券基金
（LOF） 、
浦银安盛
幸福回报
债券基
金、浦银
安盛优化
收益债券
基金、浦
银安盛盛
元债券基
金以及浦
银安盛盛
勤债券基
金基金经
理。
银安盛盛达纯债债券型证
券投资基金、浦银安盛幸福
聚益 18 个月定期开放债券
型证券投资基金及浦银安
盛稳健增利债券型证券投
资基金（LOF）的基金经理。
2017年6月8日起担任公司
旗下浦银安盛幸福回报定
期开放债券型证券投资基
金、浦银安盛优化收益债券
型证券投资基金、浦银安盛
盛元债券型证券投资基金
及浦银安盛盛勤纯债债券
型证券投资基金的基金经
理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募
基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资
指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面
是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日和 10 日）发生的不同组合
对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一
方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进
行及时的报告。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度，货币政策逐渐回归真正中性，17 年12 月底重启两个月逆回购、临时降准等
措施反映央行稳定资金面意图明显。金融机构主动拉长负债结构的同时，同业存单发行利率逐步
下降，资金面宽松的持续性相较去年有明显提升，时点性恐慌并未再现。
去杠杆政策方面，从第一阶段的降低杠杆率增速，进入到第二阶段的杠杆率趋稳，其中金融
去杠杆政策的关注点逐渐从严控负债端转向严控资产端。 即保持总杠杆率稳定以保证总需求稳定，
负债端杠杆从企业转移到居民和政府已经取得一定成效，进一步地，通过对金融机构资产端投向
的管控来改善资源配置效率，低效、空转的降杠杆，高效的加杠杆，从而降低杠杆风险。在此背
景下，金融机构对于信贷等资产端的配置更加市场化，社融与实体经济真实需求接轨，增速不断
放缓，与 M2的剪刀差有所收敛，资金供需关系缓解带动债券收益率下行。
海外方面，美联储 3 月议息会议关于年内加息的表述低于市场预期；3月下旬美国公布 301
调查结果主动挑起可能的贸易战，引发市场避险情绪，股票市场波动加剧，债券市场收益率进一
步下行。
报告期内，本基金在债券市场情绪改善背景下适当拉长了组合久期，保持中性的杠杆水平，
同时调仓提高了组合整体资质和流动性。未来，本基金将继续秉承稳健专业的投资理念，谨慎操
作、严格风控，力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银安盛稳健增利债券（LOF）A 基金份额净值为 1.052元，本报告期基金份
额净值增长率为 1.06%；截至本报告期末浦银安盛稳健增利债券（LOF）C 基金份额净值为 1.050浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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元，本报告期基金份额净值增长率为 1.06%；同期业绩比较基准收益率为 2.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,106,960,712.00 97.67
其中：债券
1,106,960,712.00 97.67
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 1,146,370.22 0.10
8 其他资产
25,221,386.31 2.23
9 合计
1,133,328,468.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,067,980.80 0.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 128,774,000.00 14.65
其中：政策性金融债 128,774,000.00 14.65
4 企业债券 647,373,231.20 73.64
5 企业短期融资券 183,594,000.00 20.88
6 中期票据 8,771,500.00 1.00
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 135,380,000.00 15.40
9 其他 - -
10 合计 1,106,960,712.00 125.91
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1480492 14马高新债 900,000 73,755,000.00 8.39
2 011756054
17 华侨城
SCP004
700,000 70,287,000.00 7.99
3 011800561
18 招商局
SCP002
700,000 70,021,000.00 7.96
4 111710359
17兴业银行
CD359
700,000 67,718,000.00 7.70
5 111781300
17南京银行
CD138
700,000 67,662,000.00 7.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。 浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围尚未包含国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金投资范围尚未包含国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金投资范围尚未包含国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体除17南京银行CD138以外不存在被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2018 年1 月30日，南京银行公告称，其
镇江分行收到中国银行业监督管理委员会江苏监管局行政处罚决定书，对镇江分行违规办理票据
业务违反审慎经营原则的行为罚款 3230 万元人民币。本基金管理人的研究部门对 17南京银行
CD138 保持了及时的研究跟踪，投资决策符合本基金管理人的投资流程。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,010.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,208,375.36
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,221,386.31浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
浦银安盛稳健增利债券（LOF）
A
浦银安盛稳健增利债
券（LOF）C
报告期期初基金份额总额 803,059,259.42 37,878,300.14
报告期期间基金总申购份额 10,548.19 42,505.88
减:报告期期间基金总赎回份额 4,803.85 5,602,230.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
--
报告期期末基金份额总额 803,065,003.76 32,318,575.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 803,054,455.57 0.00 0.00 803,054,455.57 96.13%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基
金持有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本
的风险，并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；（2）
基金净值大幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的
风险；以及（4）因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等相关规定，经与基金托管人协
商一致，浦银安盛基金管理有限公司对旗下所涉及的公开募集证券投资基金的基金合同有关条款
进行了修改。详见本基金管理人于 3 月30 日发布的《关于根据<公开募集开放式证券投资基金流
动性风险管理规定>修改基金合同的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、
中国证监会批准基金募集的文件
2、
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）基金合同
3、
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书
4、
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）2018年第 1季度报告
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6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38楼基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
2018年4月21日
