中欧新动 力混合型证券投资基金(LOF)
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管理人:中 欧基 金管 理有 限公 司
基金托管人: 中 国光 大银 行股 份有 限公 司
报告送出日期:2018 年04 月23日 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 2
§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4 月20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容 ， 保证 复核 内容 不存 在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年01月01 日起至2018 年03 月31 日止。
§2
基金 产 品概 况
基金简称 中欧新动力混合（LOF ）
基金主代码 166009
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011年02月10 日
报告期末基金份额总额 489,964,830.11 份
投资目标
本基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变
的新动力行业和上市公司，以求充分分享中国经济
未来持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取
超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采用"自上而下"和" 自下而上"相结合的投资
策略。在资产配置方面，自上而下地调整股票和债
券等各类资产的配置比例；在投资品种选择方面，
自下而上地选择具有投资价值的证券品种。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×
25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高风
险、较高收益的投资品种，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 3
下属分级基金的基金简称
中欧新动力混
合（LOF ）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动力混
合（LOF ）C
下属分级基金场内简称 中欧动力 - -
下属分级基金的交易代码 166009 001883 004236
报告期末下属分级基金的份额总
额
486,429,664.8
0份
2,490,925.05
份
1,044,240.26
份
§3
主要 财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年01 月01日 - 2018 年03 月31日)
中欧新动力混
合（LOF ）A
中欧新动力混
合（LOF）E
中欧新动力混
合（LOF ）C
1.本期已实现收益
56,964,535.6
8
109,532.83 86,130.61
2.本期利润
-109,404,11
3.06
-330,793.03 -282,517.27
3.加权平均基 金份额本期利润 -0.1535 -0.1288 -0.1833
4.期末基金资产净值
836,764,095.
17
4,323,943.59 1,792,866.60
5.期末基金份额净值 1.7202 1.7359 1.7169
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
中欧 新动 力混 合 （LOF ）A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个 -6.90% 1.34% -1.88% 0.88% -5.02% 0.46% 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 4
月
中欧 新动 力混 合 （LOF ）E净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个
月
-6.97% 1.34% -1.88% 0.88% -5.09% 0.46%
中欧 新动 力混 合 （LOF ）C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个
月
-6.93% 1.34% -1.88% 0.88% -5.05% 0.46%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 5
注：自2015 年 10 月 8 日起，本基金增加E 类份额。图示日期为2015 年10 月 12 日至
2018 年 03 月 31 日。
注： 自 2017 年1 月19 日起 ， 本基 金增 加 C 类份 额。 图示 日期 为 2017 年 1 月 20 日至2018
年03 月 31 日。
中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 6
§4
管理 人 报告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孔晓语 基金经理
2017-06-
21
- 5
历任光大保德信基金管理有限
公司行业研究员。2015-06-16
加入中欧基金管理有限公司，
历任中欧基金管理有限公司基
金经理助理、投资经理
王健
策略组负
责人、基
金经理
2016-11-
03
- 14
历任红塔证券研究中心医药行
业研究员，光大保德信基金管
理有限公司医药行业研究员、
基金经理。2015-06-01加入中
欧基金管理有限公司，历任中
欧基金管理有限公司投资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 实施 细则 、 本
基金基金合同和 其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 按照 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关 ， 通过 系统 和人 工等 方式 在各 个环 节严 格控 制交 易公 平执 行， 未发 现不 同投 资组 合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 7
报告 期内 ， 本基 金管 理人 管理 的所 有投 资组 合不 存在 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情 况， 且不 存在 其他 可能 导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
在国内外政治、经济环境复杂变化的影响下，今年一季度的A 股市场呈现出剧烈波
动的 特征 ， 上证 指数 在年 初大 幅上 涨之 后， 到一 季度 末已 经下 跌了4%， 而创 业板 指数 上
涨超过8% ，市场风格出现了明显的切换。
市场的剧烈波动和风格切换， 本质上是由于投资者对于中国经济增长前景的预期产
生了逆转。1月份金融地产、周期和消费的龙头股大涨，反应了投资者对于经济的乐观
预期，市场对即将到来的开工旺季抱有很高的期待。但2月份以来国内开工数据不及预
期、 钢铁 库存 高企 、 黑色 商品 价格 持续 下跌 ， 地产 新开 工增 速也 持续 回落 ， 诸多 宏观 指
标叠 加， 使得 市场 对于 经济 增长 的持 续性 产生 了担 忧。 这种 对于 需求 端的 担忧 导致 了与
宏观经济相关性比较大的金融地产周期等板块出现大幅调整； 这种担忧同样也反应到债
券市场上，国债收益率在2月份持续下行，债券市场出现了久违 的上涨。
另一 方面 ， 监管 层对 于 “独 角兽 ” 企业 的政 策支 持， 激发 了市 场对 于科 技创 新类 公
司的 热情 ， 新兴 产业 中的 部分 公司 经历 了长 期的 调整 之后 ， 估值 也回 归合 理， 具备 了上
涨的基础。持续的政策催化以及机构的调仓行为加速了这一轮创业板的上涨。
二季 度， 我们 认为 周期 性板 块有 望迎 来情 绪和 股价 的修 复， 随着 两会 结束 之后 各地
陆续 开工 ， 微观 层面 的数 据会 有所 回暖 ， 而目 前市 场的 反应 已经 过于 悲观 。 不过 从中 长
期来 看， 宏观 经济 处于 缓慢 回落 的状 态， 周期 股的 趋势 性机 会可 能并 不明 显， 从较 长期
的角度来看，成长以及医药、消费占优的概率更高。
一季度市场的剧烈波动， 对于我们的投资来说是巨大的挑战。 我们采取了在行业和
风格上均衡配置的方式来应对这种挑战， 我们在一季度增加了信息服务等新兴产业的配
置比 例。 在二 季度 ， 我们 会继 续保 持在 医药 和消 费板 块的 配置 ， 继续 增加 新兴 成长 行业
的配置比例，在个股的选择上我们将更加注重商业模式的可行性和经营业绩的兑现能
力，规避纯粹的概念炒作。
4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为-6.90% ，同期业绩比较基准收益率为
-1.88% ， 基金E类份额净值增长率为-6.97% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为-1.88% ； 基金C
类份额净值增长率为-6.93% ，同期业绩比较基准收益率为-1.88%
4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报 告期 内， 本基 金不 存在 连续 二十 个工 作日 基金 份额 持有 人数 量不 满二 百人 或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组 合报 告 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 8
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 764,661,467.84 90.01
其中：股票 764,661,467.84 90.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 40,052,000.00 4.71
其中：债券 40,052,000.00 4.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
21,723,376.79 2.56
8 其他资产 23,060,460.63 2.71
9 合计 849,497,305.26 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 （% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 471,951,621.57 55.99
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 33,085,387.37 3.93
G 交通 运输 、 仓储 和邮 政业 48,311,118.87 5.73
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技
术服务业
34,203.96 0.00 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 9
J 金融业 96,459,925.93 11.44
K 房地产业 39,948,825.02 4.74
L 租赁和商务服务业 20,045,165.14 2.38
M 科学研究和技术服务业 54,254,820.00 6.44
N
水利 、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O
居民 服务 、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 570,399.98 0.07
S 综合 - -
合计 764,661,467.84 90.72
5.2.2 报 告期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300012 华测检测 10,638,200
54,254,820.0
0
6.44
2 600195 中牧股份 2,360,752
50,590,915.3
6
6.00
3 300203 聚光科技 1,622,801
46,947,632.9
3
5.57
4 600196 复星医药 976,254
43,433,540.4
6
5.15
5 000002 万 科Ａ 1,200,000
39,948,000.0
0
4.74
6 600486 扬农化工 707,791
33,903,188.9
0
4.02
7 300633 开立医疗 1,100,000
33,638,000.0
0
3.99 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 10
8 002236 大华股份 1,200,000
30,744,000.0
0
3.65
9 600521 华海药业 928,441
30,443,580.3
9
3.61
10 002024 苏宁易购 2,000,000
28,140,000.0
0
3.34
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,052,000.00 4.75
其中：政策性金融债 40,052,000.00 4.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,052,000.00 4.75
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180201 18国开01 400,000
40,052,000.0
0
4.75
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 11
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投 资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行 主体本报告期内没有被监管部门 立案调查，或
在报 告编 制日 前 一年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十名 股票 中 ， 没有 投资 于超 出基 金合 同规 定备 选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,229,019.10
2 应收证券清算款 20,751,192.27
3 应收股利 -
4 应收利息 291,617.07
5 应收申购款 788,632.19
6 其他应收款 -
7 其他 - 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 12
8 合计 23,060,460.63
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放 式 基金 份额 变动
单位：份
中欧新动力混
合（LOF ）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动力混
合（LOF ）C
报告期期初基金份额总额
1,135,912,67
7.68
2,590,807.88 1,745,055.42
报告期期间基金总申购份额 71,035,144.85 524,191.93 977,169.19
减：报告期期间基金总赎 回份额
720,518,157.7
3
624,074.76 1,677,984.35
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
486,429,664.8
0
2,490,925.05 1,044,240.26
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
中欧新动力混
合（LOF ）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动 力混
合（LOF）C
报告期期初管理人持有的本基金份 - - 76,644.01 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 13
额
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- - 76,644.01
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- - 7.34
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本基金管理人本报告期内无买入/申购、卖出/赎回本基金的情况。
§8
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2018 年1 月1 日
至2018 年3月31
日
444,313,22
9.19
-
315,754,17
3.96
128,559,055.2
3
26.2
4%
2
2018 年2月27 日
至2018 年3月31
日
108,928,88
2.94
- -
108,928,882.9
4
22.2
3%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20% 的情况，在市场情况突变的情况
下， 可能 出现 集中 甚至 巨额 赎回 从而 引发 基金 的流 动性 风险 ， 本基 金管 理人 将对 申购 赎回 进行 审
慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 1 季度报告
第
页，共 14 页 14
无
§9
备查 文 件目 录
9.1 备查 文 件目 录
1、中欧新动力混合型 证券投资基金（LOF）相关批准文件
2、《中欧新动力混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》
3、《中欧新动力混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、《中欧新动力混合型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放 地 点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅 方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅 ， 或在 营业 时间 内至 基金 管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧 基金 管理 有 限公 司
二〇 一八 年四 月 二十 三日
