南方聚 利 1 年定期开放 债券型证券投资 基
金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金 管理 人 ：南 方基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ：中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2018 年04 月21 日
南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
2.1 基金基本情况
基金简称
南方聚利 1 年定期开放债券（LOF ）
场内简称
南方聚利
基金主代码
160131
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2013 年 11 月 28 日
报告期末基金份额总额
83,871,807.01 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高
的债券组合 投资收益。
业绩比较基准
1 年期银行定期存款利率(税后)+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司 南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方聚利 A
南方聚利 C
下属分级基金的交易代码
160131 160134
报告期末下属分级基金的份
额总额
75,867,005.76 份
8,004,801.25 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等 其他信息披露场合下，可简称为“南方聚利” 。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2018 年 01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方聚利 A 南方聚利 C
1. 本期已实现收益
316,332.91 43,165.54
2. 本期利润
4,637,960.10 208,972.62
3. 加 权 平 均 基 金份
额本期利润
0.0077 0.0121
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
78,467,140.59 8,281,267.76
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.034 1.035
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现 南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
南方聚利 A
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
2.27%
0.17%
0.59%
0.01%
1.68%
0.16%
南方聚利 C
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
2.48%
0.20%
0.61%
0.01%
1.87%
0.19%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 份额 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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注： 本基金自 2014 年 12 月1 日起增加C 类收费模式，原有收费模式称为A 类。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
何康
本基
金基
金经
理
2017 年 8 月
10 日
13 年
西南 财经 大 学金 融学 硕士 ， 具有 基金 从
业资 格。 曾 先后 就职 于国 海 证券 固定 收
益部 、大 成 基金 固定 收益 部 、南 方基 金
固定 收益 部 、国 海证 券金 融 市场 部， 历
任研 究员 、 投资 经理 、基 金 经理 、副 总
经理；2013 年 11 月至 2016 年8 月，任
南 方 丰 元 、 南方 聚 利 基金 经 理 ； 2014
年 4 月至 2016 年8 月， 任南 方通 利基 金
经理；2015 年2 月至 2016 年8 月， 任南
方双元基金经理。2017 年 6 月加入南方
基金；2017 年 8 月至今，任南方双元、
南方聚利基金经理；2017 年 9 月至今，
任南方稳利基金经理；2017 年 12 月至
今，任南方通利基金经理。
陶铄
本基
金基
金经
理
2016 年1 月5
日
2018 年 2
月 2 日
15 年
清华 大学 应 用数 学专 业学 士 ，中 国科 学
院金 融工 程 专业 硕士 ，具 有 基金 从业 资
格。 曾任 职 于招 商银 行总 行 、普 华永 道
会计 师事 务 所、 穆迪 投资 者 服务 有限 公
司、中国国际金融有限公司；2010 年 9
月至2014 年9 月任职于大成基金管理有
限公 司， 历 任研 究员 、基 金 经理 助理 、南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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基金经理； 2012 年2 月至 2014 年9 月任
大成 景丰 分 级债 券型 基金 的 基金 经理 ；
2012 年 5 月至 2012 年 10 月任大成货币
市场 基金 的基 金经 理；2012 年 9 月至
2014 年 4 月任大成月添利基金的 基金经
理；2012 年 11 月至 2014 年4 月任大成
月月盈基金的基金经理；2013 年 5 月至
2014 年 9 月 任大 成 景安 基金 的基 金经
理； 2013 年6 月至 2014 年9 月任大成景
兴基金的基金经理；2014 年 1 月至 2014
年9 月任大成信用增利基金的基金经理。
2014 年 9 月加入南方基金产品开发部，
从事产品研发工作； 2014 年12 月至2015
年 12 月， 任固 定收 益部 资深 研究 员 ， 现
任固定收益研究部总经理；2016 年 8 月
至 2017 年9 月，任南方荣毅基金经理；
2016 年 1 月至 2018 年 2 月 ， 任南 方聚 利
基金经理；2016 年 8 月至 2018 年 2 月，
任南 方荣 欢 、南 方 双元 基金 经理 ；2016
年 11 月至 2018 年 2 月，任南方荣光基
金经理；2015 年 12 月至 今， 任南 方启 元
基金经理；2016 年 1 月至今，任南方弘
利基金经理；2016 年 9 月至今，任南方
颐元基金经理；2016 年 12 月至 今， 任南
方宣利基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人 员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国 证监 会和 《南 方聚 利 1 年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 基金 合同 》 的规 定， 本着 诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范
围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5% 。
4.4 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
一季度经济开局良好，工业增加值与社会零售略超预期，固定资产投资 与房地产投资较去年
有明 显提 升。 受春 节错 位和 气候 因素 的影 响， 2 月 CPI 同比 增 长 2.9% ， PPI 同比增幅已回落至 3.7% 。
M2 增速 企稳 回升 ， 表内 信贷 增长 较高 ， 但社 融整 体弱 于去 年。 央行 在美 联储 加息 后跟 随小 幅提 升
公开市场操作利率 5 个基点，银行间市场流动性较去年四季度明显改善。市场层面，一季度收益
率先上后下，最终录得较大幅度的下行。10 年国开、10 年国债收益率分别下行 14BP 、18BP ，利
率曲线陡峭化下移。信用债收益率跟随利率债下行，中票表现优于城投债，高等级品种表现优于
中低等级。 二季 度， 随着 传统 开工 旺季 到来 ， 经济 有望保持前期的反弹趋势， 通胀压力不大， 中
美的贸易争端进程对未来市场影响较大，我们认为货币政策进一步收紧的概率不大，央行将在未
来一段时间内维持宽松的资金面和基准利率水平不变。市场层面，利率债收益率将在目前水平维
持稳 定， 信用 债投 资价 值低 于利 率债 ， 继续 关注 个别 地区 城投 债和 民营 企业 债风 险。 投资运作上，
本基金在一季度平稳应对组合年度开放，1 月份顺利减仓并在开放期后快速建仓完毕，组合呈现
低久期高杠杆特点。展望未来，我们计划择机增持中期利率债，减持短期品种，提升组合久期，
保持杠杆率。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
本报告期南 方聚利 A 基金净值增长率为 2.27% ， 同期 业绩 比较 基准 增长 率为 0.59% ； 南方 聚利
C 基金净值增长率为 2.48% ，同期业绩比较基准增长率为 0.61% 。
4.5 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- - 南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
141,971,933.45 89.46
其中：债券
141,116,933.45 88.92
资产支持
证券
855,000.00 0.54
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
14,075,445.76 8.87
8 其他资产
2,646,853.34 1.67
9 合计
158,694,232.55 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
注：
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
25,003,000.00 28.82
其中：政策性金融债
25,003,000.00 28.82
4
企业债券
76,287,133.45 87.94
5
企业短期融资券
6,013,800.00 6.93
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
33,813,000.00 38.98
9 其他
- -
10 合计
141,116,933.45 162.67 南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开 1701 150,000 14,973,000.00 17.26
2 111813034 18 浙商银行 CD034 150,000 14,493,000.00 16.71
3 180202 18 国开 02 100,000 10,030,000.00 11.56
4 111892839 18 南京银行 CD035 100,000 9,661,000.00 11.14
5 111891579 18 宁波银行 CD023 100,000 9,659,000.00 11.13
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（人
民币元）
占基金资产净值比例（% ）
1 1789144 17 光盈 2A 300,000 855,000.00 0.99
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 贵金属 投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情况说明
注： 本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 声明 本基 金投 资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 期是 否出 现被 监管 部门 立案 调
查， 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。如 是， 还应 对相 关
证券 的投 资决 策 程序 做出 说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明 基金 投资 的 前十 名股 票是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库。 如是 ，还
应对 相关 股票 的 投资 决策 程序 做出 说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构 成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
12,975.57
2
应收证券清算款
94,612.59
3
应收股利
-
4
应收利息
2,539,265.18
5
应收申购款
-
6
其他应收款
- 南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,646,853.34
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位 ： 份
项目
南方聚利 A 南方聚利 C
报告期期初基金份额总额 892,812,377.89 23,462,764.79
报告期期间基金总申购份
额
1,147,111.14 1,037,297.72
减: 报告 期期 间基 金总 赎回
份额
818,092,483.27 16,495,261.26
报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
75,867,005.76 8,004,801.25
注：
本基金自 2014 年 12 月1 日起增加C 类份额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注： 基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况
报告 期末 持有 基 金
情况
序号
持有 基金 份额 比
例达 到或 者超 过
20% 的 时间 区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构
1
20180101-20180
228
189,932,
573.60
-
189,932,
573.60
- -
2
20180101-20180
304
443,862,
780.75
-
443,862,
780.75
- -
产品 特有 风险
本基 金存 在持 有 基金 份 额超 过 20% 的基 金份 额 持有 人 ， 在特 定赎 回 比例 及 市场 条 件下 ， 若基
金管 理人 未能 以 合理 价 格及 时 变现 基 金资 产 ，将 会 导致 流动 性风 险 和基 金 净值 波 动风 险 。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同
2、南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）托管协议
3、南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF ）2018 年 1 季度报告原文
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
