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红土定增(168401)

红土定增:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
红 土创新 定增 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金 
2018 年第 1 季 度报告 
 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 红土 创 新基 金管 理有 限公司 
基 金 托管 人: 中国 工 商银 行股 份有 限公司 
报告送出 日期 :2018 年 4 月 21 日 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 
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§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。 基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2018 年 4 月20 日 复核了本 报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ,保证复 核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈 述或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 红土创新定 增混合 场内简称 红土定增 交易代码 168401 基金运作方 式 上市契约型 封闭式 基金合同生 效日 2016 年12 月30 日 报告期末基 金份额总 额 210,524,085.37 份 投资目标 基 于 对 宏 观 经济 、 资 本 市场 的 深 入分 析 和 理 解, 在基 金 合 同 生 效后 24 个月 (含24 个月) 内, 通过 对定向增 发项目的 深 入研究, 利 用定 向增发项目 的事件性 特征与折 价优势 , 优选 能够改善 、 提升企 业基本 面与经营状 况的定向 增发股票 以及具有 定增概念 的股 票进行投资; 本 基金合同生效 24 个月 后,转为 上市开放 式基金(LOF ) ,通过深度 挖 掘中国经济 战略转型 过程中产 生的各类 投资机遇, 精 选具有估值 优势 和 成 长 优 势 的公 司 股 票 进行 投 资 ,力 争 获 取 超越 业绩 比 较 基 准 的收 益,追求基 金资产的 长期稳定 增值。 投资策略 本基金在基 金 合同生 效后 24 个月( 含 24 个月) , 通 过对宏观经 济, 行业分析轮 动效应与 定向增发 项目优势 的深入研 究的 基础上, 利用 定 向增发项目 的事件性 特征与折 价优势 , 优选 能够改善 、 提升企 业基本 面与经营状 况的定向 增发股票 进行投资。 将定向增 发 改善企业基 本面 与产业结构 作为投资 主线,形 成以定向 增发主题 为核 心的投资策 略。 业绩比较基 准 沪深 300 指 数收益率 ×60%+ 中 证全债指 数收益率 ×40 % 风险收益特 征 本基金是灵 活配置混 合型基金, 其预期收 益及风险 水 平高于货币 市场 基金和债券 型基金 , 低于股 票型基金 , 属 于中高收 益风 险特征的基 金。 基金 管理人 红土创新基 金管理有 限公司 基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 11 页


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1.本期已实 现收益 354,708.28 2.本期利润 3,458,791.76 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0164 4.期末基金 资产净值 218,782,844.00 5.期末基金 份额净值 1.0392 注:1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含公 允价值变 动 收益) 扣除 相关费用后 的余额,本 期利润为 本期已实 现收益 加上 本期公允价 值变动损 益。








2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用, 计入费用 后实际收 益水平要 低于 所列数字。


3.2 基金 净值表现


3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.60% 0.49% -1.46% 0.70% 3.06% -0.21%


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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变 动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 注:1 、本基 金基金合 同于 2016 年12 月 30 日正 式生 效,截至报 告期末已 满一年; 2、 按照 本基金的 基金合同 规定 , 基金管 理人应当 自基 金合同生效 之日起六 个月内使 基金的投 资组 合比例符合基金合同的约 定,截至报告期 末本基金已 完成建仓,建仓期结束时 各项资 产配置比 例 符合合同约 定。


§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 朱然 基金经理 2017 年11 月7 日 - 4 4 年证券行业 投研经 验, 历任广 发证券 (香港) 海外 TMT 行业高级 分析师 。 现红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 11 页


任 红 土 创 新 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金基 金经理。 徐雄晖 基金经理 2016 年12 月30 日 2017 年10 月11 日 8 中国人民大 学经济学 学士、 北京 大学经 济学硕士 。 八年证 券从业经 验, 历任大 成基金研究 员、 基 金经理助 理、 基金经 理。 曾 担任“ 红土创新 定增灵活 配置混 合型证券投 资基金 ” 基金经理 。 丁硕 基金经理 2017 年10 月11 日 2017 年12 月29 日 12 清华大学工 商管理硕 士。 先后在 招商证 券股份有限 公司、兴 凯投资公 司工作; 历任阳光保 险集团交 易主管、 研究员、 投资经理, 东 莞证券资 产管理分 公司权 益投资负责 人、 投 资经理 。 曾担 任红土 创 新 改 革 红 利 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证券投资基 金、 红土定 增灵活配 置混合 型证券投资 基金基金 经理。 注:1. 对基 金的首任 基金经理 ,其 “任 职日期 ”为 基金合同生 效日, “ 离任日期 ”为根据 公司决 定确定的解 聘日期; 对此后的 非首 任基 金经理, “任 职日期 ”和 “离任日 期 ”分别 指根据公 司决 定确定的聘 任日期和 解聘日期 。


2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。


4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 在本报告期 内,本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施 细则、《红 土创新定 增灵活配 置混合型 证券投资 基金 基金合同》 和其他相 关法律法 规的规定 ,并 本着诚实信 用、勤勉 尽责、取 信于市场 、取信于 社会 的原则管理 和运用基 金资产, 为基金持 有人 谋求最大利 益。本报 告期内, 基金投资 管理符合 有关 法规和基 金 合同的规 定,没有 损害基金 持有 人利益的行 为。 4.3 公平 交易专项说明


4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报告期内, 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公 司制定的公 平交易相 关制度。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。 报告期内, 所有投资 组合参与 的交易所 公开竞价 同日 反向交易成 交较少的 单边交易 量未超过 该证券当日 成交量的5%。


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4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 今年 1 季度 ,宏观经 济增速, 金融监管 政策和外 围环 境面临一系 列的不确 定性,A 股市场整 体波动加大 。上证综 指 1 季度 的波动幅 度 15.9% ,已 经超过 2017 年全年 的 14%的幅 度。正如 我们 年度报告所 说, 中 小创在 经历了过 去两年的 持续调整 之后, 估 值下降到 和盈利 增速相匹 配的位置, 而创业板 1 季度继续 保持相对 主板的较 高盈利增 速, 同时在一系 列鼓励高 端制造和 科技创新 的政 策催化下, 市场风格 由大盘 股切换到 中小盘成 长股, 创业板 1 季 度上涨 8% , 一枝 独秀, 医药, 半 导体, 计 算机等板 块成为季 度热点 。 同时 , 我们也 看 到外围不确 定性因素 还在增加 , 人民 币升值, 贸易战影响 和地缘政 治因素, 都对市场 带来了较 大的 干扰。 因为资管新 规,保费 收入下降 和独角兽 上市,市 场流 动性面临一 定的压力 。而国际 地缘政治 风险所带来 的不确定 性还在加 大。二季 度市场整 体不 容乐观,因 此仓位上 会进行适 当的权衡 。从 产业的发展 上来看, 经历 过一年多 的去产 能、 去杠杆 , 经济新动能的 发展可能 是 18 年 经济工作 的 重点。市场 风险偏好 趋于上行 ,因此投 资方向上 ,继 续战略性看 好 TMT, 新能源, 医药等新 兴行 业中估值和 业绩增速 相匹配的 成长股。


4.5 报告 期内基金的业 绩表现 截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.0392 元; 本 报 告期基金份 额净值增 长率为 1.60% , 业 绩 比较基准收 益率为-1.46% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值 预 警说明 本基金本报 告期内未 出现连续20 个工 作日基金 份额 持有人数量 不满 200 人、基金 资产净值 低于 5000 万 的情形 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 47,772,050.51 21.78 其中:股票


47,772,050.51 21.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资


- - 其中:债券


- - 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 11 页


资产支持证 券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和 结算备付 金合计


171,489,646.92 78.20 8 其他资产


29,413.56 0.01 9 合计





219,291,110.99





100.00


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 19,856,020.35 9.08 C 制造业 26,069,482.76 11.92 D 电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应 业 - - E 建筑业 1,846,547.40 0.84 F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 47,772,050.51 21.84


5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末无 沪港通投 资股票。


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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 603993 洛阳钼业 2,617,801 19,856,020.35 9.08 2 300118 东方日升 1,361,626 15,331,908.76 7.01 3 000636 风华高科 457,900 6,653,287.00 3.04 4 002449 国星光电 228,300 4,084,287.00 1.87 5 600039 四川路桥 511,509 1,846,547.40 0.84 注:1 、本基 金主要投 资于非公 开发行的 股票, 本报 告期末持有 的东方日 升、洛阳 钼业和四 川路桥 为非公开发 行的股票 。 2、2017 年 12 月14 日起,根 据中国证 券投资基 金业 协会发布的 《证券投 资基金投 资流通受 限股票 估值指引 (试行) 》 规定的 方法, 委托中 证 指数公司 计 算并提供流 通受限股 票折扣率 信息, 对本基 金投资的流 通受限股 票进行估 值。本基 金持有的 非公 开发行股票 属于流通 受限股票 。 3、 本基金合 同生效 日 (2016 年12 月 30 日) 至 2017 年12 月 13 日, 依据 相关监管 法规规定 , 非公 开发行有明 确锁定期 的股票, 按以下方 法进行估 值: a)估值日在 证券交易 所上市交 易的同一 股票的收 盘价 低于非公开 发行股票 的初始取 得成本时 , 可 采 用在证券交 易所上市 交易的同 一股票的 收盘价作 为估 值日该非公 开发行股 票的价值 ; b)估值日在 证券交易 所上市交 易的同一 股票的收 盘价 高于非公开 发行股票 的初始取 得 成本时 , 可 按 下列公式确 定估值日 该非公开 发行股票 的价值:FV=C+(P-C)*(D1-Dr)/D1 其中:FV 为 估值日该 非公开发 行股票的 价值;C 为该 非公开发行 股票的初 始取得成 本;P 为 估值日 在证券交易 所上市交 易的同一 股票的收 盘价; 为该 非公开发行 股票锁定 期所含的 交易天数 ; 为 估值日剩余 锁定期, 即估值日 至锁定期 结束所含 的交 易天数(不 含估值日 当天) 。 c)股票的锁 定期起始 日及估值 起始日为 上市公司 发布 公告日。





5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


本基金本报 告期末无 债券投资 。


5.5 报告 期末按公允价 值占基金 资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 本基金本报 告期末无 债券投资 。


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明 细


本基金本报 告期末无 资产支持 证券投资 。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 11 页


5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期末无 贵金属投 资。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末无 权证投资 。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期末无 股指期货 投资。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 本基金在股 指期货投 资中将根 据风险管 理的原则 , 以 套期保值为 目的, 在风险 可控的前 提下, 参与股指期 货的投资 ,以管理 投资组合 的系统性 风险 ,改善投资 组合的风 险收益特 性。套期 保值 主要采用流 动性好、 交易活跃 的期货合 约。本基 金在 进行股指期 货投资时 ,将通过 对证券市 场和 期货市场趋 势的研究 ,并结合 股指期货 的定价模 型寻 求其合理的 估值水平 。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 本基金本报 告期末无 国债期货 投资。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1


本基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 出现被监 管部 门立案调查 ,或 在报 告编辑日 前一年受 到公开谴责 、处罚的 情形。 5.11.2


本基金投资 的前十名 股票未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,453.34 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 37,754.42 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 11 页


7 待摊费用 -14,794.20 8 其他 - 9 合计 29,413.56


5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。


5.11.5 报告 期末前十名股 票中 存在流 通受限情况 的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值(元) 占基金资 产 净值比例 (% ) 流通受限情 况说明 1 603993 洛阳钼业 19,856,020.35 9.08 非公开发行, 流通受限 2 300118 东方日升 15,331,908.76 7.01 非公开发行, 流通受限 3 600039 四川路桥 1,846,547.40 0.84 非公开发行, 流通受限


5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,分项之 和与合计 可能有尾 差。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 210,524,085.37 报告期期间 基金总申 购份额 - 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 - 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减 少以"-" 填列 ) - 报告期期末 基金份额 总额 210,524,085.37


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 第 11 页 共 11 页


§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 本报告期内 本基金无 单一投资 者份额比 例达到或 超过20% 的情况。 8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 本基金已于 2017 年7 月3 日在 深圳证券 交易所 上市 交易,场内 简称:红 土定增, 交易代码: 168401 。 本基金原基 金经理徐 雄晖因个 人原因, 于 2017 年 10 月 11 日离职 ,本基金 管理人已 于 2017 年10 月14 日在《上 海证券报 》披露。 本基金原基 金经理丁 硕因个人 原因,于2017 年 12 月29 日离职, 本基金管 理人已于2018 年 1 月 4 日在《 上海证 券报》披 露。 §9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 (1)中国证 监会批准 红土创新 定增灵活 配置混 合型 证券投资基 金设立的 文件 (2)红土创 新定增灵 活配置混 合型证券 投资基 金基 金合同 (3)红土创 新定增灵 活配置混 合型证券 投资基 金托 管协议 (4)基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公 司章 程 (5)报告期 内红土创 新定增灵 活配置混 合型证 券投 资基金在指 定报刊上 各项公告 的原稿 9.2 存放 地点 基金管理人 、基金托 管人处 9.3 查阅 方式 (1)投资者 可在营业 时间免费 查阅,也 可按工 本费 购买复印件 (2) 投资者对 本报告书 如有疑问, 可 咨询本 基金管理 人红土创新 基金管理 有限公司, 客 户服 务电话:4000603333 (免长途 话费)