国债ETF：2018年第一季度报告查看PDF公告
嘉实 中证 金边 中期 国债 交易 型开 放式 指数
证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 4 月 21 日 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月18 日 复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年3 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实中证中期国债 ETF
场内简称
国债 ETF
基金主代码
159926
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2013 年 5 月10 日
报告期末基金份额总额
162,698.00 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量
化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之
间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25% ，年 跟踪误差不超过
3%。
投资策略
本基金主要采用代表性分层抽样复制策略，投资于标的指数中 具
有代表性的成份券及备选成份券，或选择非成份券作为替代，综
合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产
规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及交易所和银行间债券
交易特性及交易惯例等情况， 通过 “久期匹配” 、 “ 信用等级匹配” 、
“期限匹配”等优化策略对基金资产进行抽样化调整，降低交易
成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量控制跟踪误差最小
化。
业绩比较基准
中证金边中期国债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型
基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金为指数 型基金，
主要采用代表性分层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与
标的指数、 以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实 现收益
-27,999.31
2.本期利润
267,596.69
3.加权平均 基金份额本期利润
1.5495
4.期末基金 资产净值
17,784,138.38
5.期末基金 份额净值
109.308
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.49% 0.08% 0.78% 0.05% 0.71% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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图：嘉实中证中期国债 ETF 基金份额 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 5 月 10 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同 生效日起 3 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（七）投资禁止行为与
限制”的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
王亚
洲
本 基 金 、 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债
指数(LOF) 、 嘉实中证金边中期
国债 ETF 联 接、嘉实稳祥纯债
债 券 、 嘉 实 稳 泰 债 券 、 嘉 实 稳
盛债券、嘉实丰安 6 个 月定期
债券、 嘉 实 稳 华 纯 债 债 券 、 嘉
实 稳 怡 债 券 、 嘉 实 稳 愉 债 券 基
金 经理
2015 年7 月
9 日
5 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年
6 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 业 务 体
系 任 研 究 员 。 具
有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债 券 、 嘉 实 稳 固
收 益 债 券 、 嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉
实中证中期企业债指数(LOF) 、
嘉实中证金边中期国债 ETF 联
2015 年4 月
18 日
13 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券 交 易 员 、 光 大
银 行 债 券 自 营 投嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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接 、 嘉 实 丰 益 纯 债 定 期 债 券 、
嘉 实 新 财 富 混 合 、 嘉 实 新 起 航
混 合 、 嘉 实 稳 瑞 纯 债 债 券 、 嘉
实 稳 祥 纯 债 债 券 、 嘉 实 新 常 态
混 合 、 嘉 实 新 优 选 混 合 、 嘉 实
新思路混合 、 嘉 实 稳 鑫 纯 债 债
券 、 嘉 实 安 益 混 合 、 嘉 实 稳 泽
纯债债券、 嘉实策略优选混合、
嘉 实 主 题 增 强 混 合 、 嘉 实 价 值
增 强 混 合 、 嘉 实 新 添 瑞 混 合 、
嘉 实 新 添 程 混 合 、 嘉 实 稳 元 纯
债 债 券 、 嘉 实 稳 熙 纯 债 债 券 、
嘉 实 稳 怡 债 券 、 嘉 实 稳 悦 纯 债
债 券 、 嘉 实 新 添 辉 定 期 混 合 基
金 经理
资 业 务 副 主 管 ，
2010 年6 月加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组。 硕士研究生，
具 有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。
注： （1 ）任 职日期是指公司作出决定后公告之日； （2 ）证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制 度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 2 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发 生反向交易，不存在利益输送行为。 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2018 年一季 度市场收益率先小幅上行， 后续明显显著下行： 金融债从高点下行近 50bp， 高等
级信用债下行 30bp 左右 。回溯一季度的市场表现，我们认为主要逻辑有以下几点：一是从 17 年
四季度开始，以社融增速为表征的信用环境有所收缩，今年前两个月下行更为显著，后续可能传
导到基本面上，使得经济下行压力有所增加。二是货币政策在不松不紧的大背景下，随着监管政
策的陆续落地，较去年明显紧张的流动性环境有一定的缓解，尤其是去年四季度的时点性波动对
市场的预期影响较 大。三是从通胀角度，在去产能的大背景下，部分产能过剩品种的盈利水平明
显高于历史平均水平，供给有所放量，对于价格的负面冲击更为明显，ppi 的压力 有明显缓解，
cpi 的压力也 相对有限。叠加较好的市场交易结构，使得债券市场在一季度表现较好。
本基金操作上谨慎跟踪债券指数， 报告期内本基金日均跟踪误差为 0.05% ， 年度化拟合偏
离度为 1.11% ，符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过 0.25% 的限制。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 109.308 元； 本报告期基金份额净值增长率为 1.49% ，业
绩比较基准收益率为 0.78% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金 2018-1-1 至2018-3-31 连续 59 个工作日基金资产净值低于五千万元、基
金份额持有人数量不满两百人。
鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
15,014,752.40 83.80
其中：债券
15,014,752.40 83.80
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回 - - 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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购的买入返售金
融资产
7
银行存款和结算
备付金合计
2,667,269.04 14.89
8
其他资产
234,904.63 1.31
9
合计
17,916,926.07 100.00
注：债券 投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
15,014,752.40 84.43
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
15,014,752.40 84.43
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 010303 03 国债⑶ 149,240 14,522,544.40 81.66
2 150003 15 附息国 债03 4,400 439,296.00 2.47
3 101526 国债 1526 200 19,380.00 0.11
4 101507 国债 1507 100 9,968.00 0.06
5 101502 国债 1502 100 9,908.00 0.06
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
472.70
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
234,431.93
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
234,904.63
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报告期期初基金份额总额 192,698.00
报告期期间基金总申购份额
-
减: 报告期期 间基金总赎回份额
30,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列）
-
报告期期末基金份额总额
162,698.00
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机构
1
2018/01/01 至
2018/03/31
77,200.00
-
-
77,200.00
47.45
个人
-
-
-
-
-
-
-
联接基金
1
2018/01/01 至
2018/03/31
89,416.00
-
20,639.00
68,777.00
42.27
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作日出现基金份额持有人数量不满200 人 或者基金资产净值低于5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录 嘉实中证中期国债 ETF2018 年第 1 季度报 告
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9.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国证 监会核准嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；
（2 ）《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
（4 ）《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报告期 内嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资 基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
9.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可按工
本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 4 月 21 日
