嘉实 恒生 中国 企业 指数 证券 投资 基金
（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度 报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 4 月 21 日
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4 月18 日复核了本
报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年3 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）
场内简称
恒生 H 股
基金主代码
160717
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2010 年 9 月30 日
报告期末基金份额总额
412,593,355.40 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的
风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的
日平均跟踪误差小于 0.3%， 年跟踪误 差不超过 4% ， 以实现对恒生中国
企业指数的有效跟踪，给投资者提供一个投资恒生中国企业指数的有
效投资工具。
投资策略
本基金为被动式指数基金，按照成份股在恒生中国企业指数中的基准
权重构建指数化投资组合。
业绩比较基准
人民币/ 港币 汇率×恒生中国企业指数
风险收益特征
较高风险、较高收益
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称：美国道富银行
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 3 页 共 11 页
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
1.本期已实 现收益
4,293,846.28
2.本期利润
-22,347,948.18
3.加权平均 基金份额本期利润
-0.0354
4.期末基金 资产净值
331,042,674.06
5.期末基金 份额净值
0.8023
注：（1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2 ） 所述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -4.26% 1.46% -1.78% 1.58% -2.48% -0.12%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
图：嘉实 H 股指数（QDII-LOF ）基金 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 4 页 共 11 页
历史走势对比图
（2010 年 9 月 30 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：按基金 合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（二）投资范围和（六）1 、组合 投资比例限制）
的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
陈正宪
本基金、嘉实沪
深 300ETF 联接
(LOF) 、 嘉实 基本
面 50 指数
(LOF) 、 嘉实 黄金
（QDII-FOF-LOF
） 、 嘉 实 中 创
400ETF 、 嘉 实 中
创 400ETF 联 接、
嘉实沪深
300ETF 、 嘉 实 中
证 500ETF、 嘉实
中证 500ETF 联
接、嘉实中关村
A 股ETF 、 嘉 实富
时中国 A50ETF
联接、嘉实富时
中国 A50ETF、嘉
实创业板 ETF 基
金经理
2016 年1 月5
日
13 年
曾 任 职 于 中 国 台
湾台育证券、 中国
台 湾 保 诚 投 信 。
2008 年 6 月加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限公司， 先后任职
于产品管理部、 指
数投资部， 现任指
数 投 资 部 执 行 总
监及基金经理。 硕
士研究生， 具有基
金从业资格， 中国
台湾籍。
何如
本基金、嘉实沪
深 300ETF 联接
(LOF) 、 嘉实 基本
面 50 指数
(LOF) 、 嘉实 黄金
（QDII-FOF-LOF
） 、 嘉 实 沪 深
300ETF 、 嘉 实 中
证 500ETF、 嘉实
中证 500ETF 联
接、嘉实中证主
2016 年1 月5
日
12 年
曾任职于 IA 克莱
灵 顿 投 资 管 理 公
司
(IA-Clarington
Investments
Inc ) 、富兰克林
坦 普 顿 投 资 管 理
公司(Franklin
Templeton
Investments
Corp.) 。2007 年6嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 5 页 共 11 页
要消费 ETF、嘉
实中证医药卫生
ETF 、 嘉实中 证金
融地产 ETF、嘉
实中证金融地产
ETF 联 接 、 嘉 实
富时中国
A50ETF 联接 、 嘉
实 富 时 中 国
A50ETF 、 嘉 实 创
业板 ETF 基 金经
理
月 加 入 嘉 实 基 金
管理有限公司， 先
后 任 职 于 产 品 管
理 部 、 指 数 投 资
部， 现任指数投资
部副总监、 基金经
理。硕士研究生，
具 有 基 金 从 业 资
格，加拿大籍。
注：（1 ）任 职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2 ）证 券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实恒 生中国企业指数证券投资基金 (QDII - LOF) 基 金合同》 和其他相关法律法规的规定 ，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成 交量的 5% 的， 合计 2 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 6 页 共 11 页
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本报告期内， 本基金日均跟踪误差为 0.22%,年化跟 踪误差为 3.5%， 符合基金 合同约定的日均
跟踪误差不超过 0.3% 的 限制。 本基金跟踪误差来源主要包括： 基金申购赎回的影响、 限制投资股
票的替代选择、单个股票最高仓位限制、人民币港币的汇率变化等。
本基金作为一只投资于香港恒生 H 股指数 的被动投资管理产品，我们继续秉承指数化被动投
资策略，积 极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低本基金的跟踪误
差，给投资者提供一个标准化的香港恒生 H 股 指数的投资工具。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8023 元； 本 报告期基金份额净值增长率为-4.26% 。 业绩
比较基准收益率为-1.78% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
312,642,829.07 48.96
其中：普通股
312,642,829.07 48.96
优先 股
-
-
存托 凭证
- -
房地 产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
323,233,623.60 50.62
8
其他资产
2,720,985.68 0.43 嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 7 页 共 11 页
9
合计
638,597,438.35 100.00
注：通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 1,888,329.91 元, 占基 金资产净值的比例为
0.57% ；通过 深港通交易机制投资的港股公允价值为 972,276.81 元, 占基 金资产净值的比例为
0.29% 。
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
中国香港
312,642,829.07 94.44
合计
312,642,829.07 94.44
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
5.3.1 报 告期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 股 票 及存 托 凭 证 投资 组 合
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
非必需消费品
11,700,922.17 3.53
必需消费品
640,759.63 0.19
能源
35,092,886.30 10.60
金融
216,331,333.89 65.35
医疗保健
5,497,953.15 1.66
工业
12,535,123.58 3.79
信息技术
6,104,371.20 1.84
原材料
4,846,861.41 1.46
房地产
5,272,096.81 1.59
电信服务
9,542,110.29 2.88
公用事业
5,078,410.64 1.53
合计
312,642,829.07 94.44
注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS ）进 行行业分类。
5.3.2 报 告期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 股 票 及存 托 凭 证 投资 组 合
报告期末，本基金未持有积极投资股票及存托凭证。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投
资明细
5.4.1 报 告期 末 指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票及 存
托 凭 证 投 资明 细
序
号
公司名称
( 英文)
公司
名称
( 中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
( 地
区)
数量（股）
公允价值 （人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Industrial
& Commer
工商
银行
1398
HK
香港证
券交易
中国
香港
5,945,000 32,057,892.31 9.68 嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 8 页 共 11 页
cial
Ban
k of Chin
a Ltd
所
2
Ping An I
nsurance G
roup Co o
f China L
td
中国
平安
2318
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
481,000 30,755,019.75 9.29
3
Bank of C
hina Ltd
中国
银行
3988
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
9,076,000 30,688,451.90 9.27
4
China Merc
hants Bank
Co Ltd
招商
银行
3968
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
999,850 25,756,323.47 7.78
5
China Petr
oleum & C
hemical Co
rp
中国
石化
386
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,915,600 16,095,897.81 4.86
6
China Life
Insurance
Co Ltd
中国
人寿
2628
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
851,000 14,728,257.00 4.45
7
Bank of C
ommunicatio
ns Co Ltd
交通
银行
3328
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,925,400 14,415,457.01 4.35
8
China CITI
C Bank Co
rp Ltd
中信
银行
998
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,950,000 12,669,365.00 3.83
9
Agricultura
l Bank of
China Lt
d
农业
银行
1288
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
3,161,000 11,296,070.58 3.41
10
PetroChina
Co Ltd
中国
石油
857
HK
香港证
券交易
所
中国
香港
2,412,000 10,416,794.85 3.15
注： （1 ） 根 据本基金基金合同的约定， 本基金为被动式指数基金， 投资组合中成份股及备选股投
资比例不低于基金资产的 90% 。（2 ）本表所使用的证券代码为彭博代码。
5.4.2 报 告期 末 积 极 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票及 存
托 凭 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有积极 投资股票及存托凭证。
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
报告期末，本基金未持有债券。
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 9 页 共 11 页
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
报告期末，本基金未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
报告期末，本基金未 持有基金。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序
号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
2,270,764.19
3
应收股利
-
4
应收利息
22,701.65
5
应收申购款
427,519.84
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,720,985.68
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 10 页 共 11 页
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.10.5.1 报 告 期 末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
报告期末，本基金指数投资的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报 告 期 末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
报告期末，本基金未持有积极投资股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报告期期初基金份额总额
544,323,281.30
报告期期间基金总申购份额
316,473,511.72
减: 报告期期 间基金总赎回份额
448,203,437.62
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列）
-
报告期期末基金份额总额
412,593,355.40
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机构
1
2018/01/01 至
2018/03/25
184,159,450.43
121,668,086.14
305,827,536.57
-
-
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ）2018 年第 1 季度报 告
第 11 页 共 11 页
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作日出现基金份额持有人数量不满200 人 或者基金资产净值低于5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
(1) 中国证监 会批准嘉实恒生中国企业指数证券投资基金(QDII-LOF)募集 的文件；
(2) 《嘉实恒 生中国企业指数证券投资基金(QDII-LOF) 基金合 同》；
(3) 《嘉实恒 生中国企业指数证券投资基金(QDII-LOF) 招募说 明书》；
(4) 《嘉实恒 生中国企业指数证券投资基金(QDII-LOF) 基金托 管协议》 ；
(5) 基金管 理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期 内嘉实恒生中国企业指数证券投资基金(QDII-LOF)公告的各 项原稿。
9.2 存放地点
(1) 北京市建 国门北大街 8 号华润大 厦 8 层嘉实 基金管理有限公司
(2) 北京市西 城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建 设银行投资托管业务部
9.3 查阅方式
(1) 书面查询 ：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2) 网站查询 ：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如 有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 4 月 21 日
