嘉实 中证 中期 企业 债指 数证 券投 资基 金
(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 4 月 21 日 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月18 日 复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 2018 年3 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实中证中期企业债指数(LOF)
场内简称
中期企债
基金主代码
160720
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2013 年 2 月5 日
报告期末基金份额总额
44,978,251.73 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量
化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率与业绩 比较基准之
间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%， 年跟 踪误差不超过4% 。
投资策略
本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复制策略，
投资于标的指数中具有代表性的部分成份债券，或选择非成份债
券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并
根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及银行
间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，通过“久期匹
配” 、 “信用等级匹配” 、 “期限匹配” 等优化策略对基金资产进
行抽样化调整， 降低交易成本， 以期在规定的风险承受限度之内，
尽量控制跟踪误差最小化。
业绩比较基准
中证中期企业债指数×95% ＋银行活 期存款利率( 税后) ×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要
采用代表性分层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与标的
指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实中证中期企业债指数 （LOF ）A
嘉实中证中期企业债指数 （LOF）C
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
下属分级 基金的交易代码
160720
160721
报告期末下属分级基金的份
额总额
37,845,416.05 份
7,132,835.68 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年
3 月31 日)
报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年
3 月31 日)
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C
1.本期已实 现收益
-22,979,445.99 -1,011,728.94
2.本期利润
1,478,046.95 84,166.49
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
0.0074 0.0114
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
40,412,184.58 7,662,529.86
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0678 1.0743
注： （1 ） 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ） 嘉实
中证中期企业债指数 （LOF ）A 收取认 （ 申） 购费， 嘉实中证中期企业债指数 （LOF ）C 不收 取认 （申）
购费但计提销售服务费。 （3 ） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 1.19%
0.07%
1.88%
0.06%
-0.69%
0.01%
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 1.12%
0.07%
1.88%
0.06%
-0.76%
0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
图 1: 嘉实中 证中期企业债指数（LOF ）A 基金份额 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 2 月 5 日至2018 年3 月31 日） 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
图 2: 嘉实中 证中期企业债指数（LOF ）C 基金份额 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 2 月 5 日至2018 年3 月31 日）
注： 按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（七）投资禁止行
为与限制”的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
王亚洲
本基金、嘉实中证中期国
债 ETF 、 嘉 实 中 证 金 边 中
期国债 ETF 联接、嘉实稳
祥纯债债券、嘉实稳泰债
券、嘉实稳盛债券、嘉实
丰安 6 个月定期债券、嘉
实稳华纯债债券、嘉实稳
怡债券、嘉实稳愉债券 基
金经理
2015 年7 月
9 日
5 年
曾 任 国 泰 基 金 管 理
有 限 公 司 债 券 研 究
员，2014 年 6 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 固 定 收 益 业
务体系任研究员。 具
有基金从业资格， 中
国国籍。
胡永青
本基金、嘉实稳固收益债
券、嘉实信用债券、嘉 实
增强收益定期债券、嘉实
2015 年 12
月 15 日
15 年
曾 任 天 安 保 险 股 份
有 限 公 司 固 定 收 益
组合经理， 信 诚基金嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
丰益策略定期债券、嘉实
元和、嘉实新财富混合、
嘉实新起航混合、嘉实新
常态混合、嘉实新优选混
合、嘉实新趋势混合、嘉
实新思路混合、嘉实稳泰
债券、嘉实稳盛债券、嘉
实策略优选混合、嘉实主
题增强混合、嘉实价值增
强混合、嘉实稳宏债券、
嘉实稳怡债券、嘉实稳愉
债券、嘉实润泽量化定期
混合、嘉实润和量化定期
混合基金经理
管 理 有 限 公 司 投 资
经理， 国泰基 金管理
有 限 公 司 固 定 收 益
部总监助理、 基金经
理。2013 年11 月加
入嘉实基金 管 理 有
限公司， 现任 固定收
益 业 务 体 系 全 回 报
策略组组长。 硕士研
究生， 具有基 金从业
资格。
曲扬
本基金、嘉实债券、嘉实
稳固收益债券、嘉实纯债
债券、嘉实中证中期国债
ETF 、 嘉实中证金边中期国
债 ETF 联接 、嘉实丰益纯
债定期债券、嘉实新财富
混合、嘉实新起航混合、
嘉实稳瑞纯债债券、嘉实
稳祥纯债债券、嘉实新常
态混合、 嘉实新优选混合、
嘉实新思路混合、嘉实稳
鑫纯债债券、嘉实安益混
合、嘉实稳泽纯债债券、
嘉实策略优选混合、嘉实
主题增强混合、嘉实价值
增强混合、嘉实新添瑞混
合、嘉实新添程混合、嘉
实稳元纯债债券、嘉实稳
熙纯债债券、嘉实稳怡债
券、嘉实稳悦纯债债券、
嘉实新添辉定期混合基金
经理
2015 年4 月
18 日
13 年
曾 任 中 信 基 金 任 债
券 研 究 员 和 债 券 交
易员、 光大银 行债券
自 营 投 资 业 务 副 主
管，2010 年 6 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经 理
助理， 现任职 于固定
收 益 业 务 体 系 全 回
报策略组。 硕 士研究
生， 具有基金 从业资
格，中国国籍。
注：（1 ）任 职日期是指公司作出决定后公告之日；（2 ）证 券从业的含义遵从行业协会《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《 证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在 获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 2 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2018 年一季 度市场收益率先小幅上行， 后续明显显著下行： 金融债从高点下行近 50bp， 高等
级信用债下行 30bp 左右 。回溯一季度的市场表现，我们认为主要逻辑有以下几点：一是从 17 年
四季度开始，以社融增速为表征的信用环境有所收缩，今年前两个月下行更为显著，后续可能传
导到基本面上，使得经济下行压力有所增加。二是货币政策在不松不紧的大背景下，随着监管政
策的陆续落地，较去年明显紧张的流动性环境有一定的缓解，尤其是去年四季度的时点性波动对
市场的预期影响较大。三是从通胀角度，在去产能的大背景下，部分产能过剩品种的盈利水平明
显高于 历史平均水平，供给有所放量，对于价格的负面冲击更为明显，ppi 的压力 有明显缓解，
cpi 的压力也 相对有限。叠加较好的市场交易结构，使得债券市场在一季度表现较好。
组合操作层面，仍以跟踪标的指数为主，保持组合杠杆中性。报告期内本基金日均跟踪误差
为 0.05% （A 类、C 类）， 年度化拟合偏离度为 1.08% （A 类）、1.09% （C 类 ），符合基金合同约
定的日均跟踪误差不超过 0.3% 的限 制。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A 基金份额 净值为 1.0678 元，本报告 期基
金份额净值增 长率为 1.19% ；截至本 报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C 基 金份额净值为嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
1.0743 元， 本报告期基金份额净值增长率为 1.12% ；业绩比 较基准收益率为 1.88% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
41,935,224.40 86.71
其中：债券
41,935,224.40 86.71
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
5,583,431.94 11.54
8
其他资产
846,188.82 1.75
9
合计
48,364,845.16 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,501,000.00 5.20
其中：政策性金融债
2,501,000.00 5.20
4
企业债券
35,398,624.40 73.63
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
4,035,600.00 8.39 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
41,935,224.40 87.23
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
1382284
13 赣投 MTN1
40,000 4,035,600.00 8.39
2
124064
12 国网 04
40,000 4,014,000.00 8.35
3
122410
15 龙湖 03
40,000 3,887,200.00 8.09
4
127362
16 闽投 01
40,000 3,800,800.00 7.91
5
143194
17 电投 10
30,000 2,968,800.00 6.18
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末， 本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
6,370.58
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
839,818.24
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
846,188.82
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位： 份
项目
嘉实中证中期企业债指数
（LOF ）A
嘉实中证中期企业债指数
（LOF ）C
报告期期初基金份额总额
449,998,547.15 7,896,612.02
报告期期间基金总申购份额
2,884,264.14 292,982.53
减: 报告期期 间基金总赎回份额
415,037,395.24 1,056,758.87
报告期期间基金拆分变动份额 （份额
减少以"-" 填 列）
- -
报告期期末基金份额总额
37,845,416.05 7,132,835.68
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机构
1
2018/01/01
至
2018/03/31
437,328,798.70
-
410,000,000.00
27,328,798.70
60.76
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额 赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作日出现基金份额持有人数量不满200 人 或者基金资产净值低于5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
(1) 中国证 监会批核准嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 募 集的文件；
(2) 《嘉实中 证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 基金合同 》；
(3) 《嘉实中 证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 招募说明 书》；
(4) 《嘉实中 证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 托管协议 》；
(5) 基金管 理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期 内嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
9.3 查阅方式
(1) 书面查询 ：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2) 网站查询 ：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
2018 年 4 月 21 日
