恒生交易型开放式指数证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一八年四月二十一日恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
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§ 1 重 要提 示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 4 月 19 日复核 了本报告 中
的财务指标 、净值表 现和投资 组合报告 等内容， 保证 复核内容不 存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重
大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
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§ 2 基 金产 品概 况
基金简称 华夏恒生 ETF
场内简称 恒生 ETF
基金主代码 159920
交易代码 159920
基金运作方 式 交易型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 8 月 9 日
报告期末基 金份额总 额 2,431,559,219 份
投资目标 紧密跟踪标 的指数， 追求跟踪 偏离度和 跟踪误差 最小 化。
投资策略
本 基 金 主 要 采 用 组 合 复 制 策 略 及 适 当 的 替 代 性 策 略 以 更 好 的 跟
踪标的指数 ，实现基 金投资目 标。
业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为经人 民币汇率 调整的恒 生指 数收益率。
风险收益特 征
本基金属于 股票基金， 风险与收 益高于混 合基金、 债 券基金与货
币市场基金 。
基金管理人 华夏基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
境外资产托 管人英文 名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托 管人中文 名称 中国银行（ 香港）有 限公司
§ 3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实现 收益 272,923.09
2.本期利润 -193,682,317.03
3.加权平均基 金份额 本期利润 -0.0936 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
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4.期末基金资 产净值 3,718,191,573.97
5.期末基金份 额净值 1.5291
注： ① 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用后实 际收益水 平
要低于所列 数字。
② 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入（ 不含公允 价值变动 收益）扣 除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告 期基金份 额净值增 长率及其 与同期业 绩比 较基准收益 率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.48% 1.32% -3.59% 1.31% 0.11% 0.01%
3.2.2 自基 金合同生 效以来 基 金累计份额 净值增 长率变 动及其与同 期业绩比 较基准收 益率变动 的比较
恒生交易型 开放式指 数证券投 资基金
累计份额 净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2012 年 8 月 9 日 至 2018 年 3 月 31 日）
恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
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§ 4 管 理人 报告
4.1 基金经理 （或基 金经理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
徐猛
本基金
的基金
经理、
数量投
资部总
监
2015-12-21 - 15 年
清华大学工 学硕士。 曾任财
富证券助理 研究员， 原中关
村证券研究 员等。2006 年 2
月加入华夏 基金管理 有限公
司，曾任数 量投资部 基金经
理助理，上 证原材料 交易型
开放式指数 发起式证 券投资
基金基金经 理（2016 年 1 月
29 日至 2016 年 3 月 28 日期
间）等。
注： ① 上述 任职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
② 证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内 本基金运 作遵规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》 、 《 公开募集 证券投资 基
金运作管理 办法》 、 《 证券投资 基金管理 公司公平 交易 制度指导意 见》 、 《基 金管理公 司开展投 资、研
究活动防控 内幕交易 指导意见》 、 基 金合同和 其他有 关法律法规 ， 本着 诚实信用 、 勤勉 尽责、 安全高
效的原则管 理和运用 基金资产 ，在严格 控制投资 风险 的基础上， 为基金 份 额持有人 谋求最大 利益，
没有损害基 金份额持 有人利益 的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交 易制度的 执行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合，制定并 严格遵守 相应的制 度和流程 ，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投资
基金管理公 司公平交 易制度指 导意见》 和《华夏 基金 管理有限公 司公平交 易制度》 的规定。
4.3.2 异常交 易行为的 专项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
报告期内， 未出现涉 及本基金 的交易所 公开竞价 同日 反向交易成 交较少的 单边交易 量超过该 证
券当日成交 量 5% 的情况。 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
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4.4 报告期内 基金的投 资策略和 业绩表现 说明
4.4.1 报告期 内基金投 资策略和 运作分析
本基金跟踪 的标的指 数为香港 恒生指数 ，恒生指 数目 前是以香港 股市中市 值最大及 成交最活 跃
的 50 家蓝筹 股票为成 份股样本， 以其经调 整的流通 市 值为权数计 算得到的 加权平均 股价指数。 该 指
数自 1969 年 11 月 24 日 起正式发 布， 是香港 股市最有 影响力的标 杆性指数。 本基金主 要采用组 合复
制策略及适 当的替代 性策略以 更好地跟 踪标的指 数， 实现基金投 资目标。
1 季度，美国 经济继 续扩张， 就业形势 依然强劲 ，美 联储 3 月份 提高联邦 基金利率 。中国经 济
较为平稳， 房地产投 资超预期 ，受益于 外围经济 向好 ，外需仍保 持较快增 速，但贸 易战也增 加了出
口的不确定 性。货币 方面，人 民币对美 元升值， 货币 市场利率维 持中性。 中国香港 市场受发 达市场
和中国内地 市场的双 重影响， 在美国股 票市场大 幅波 动以及中美 贸易摩擦 加大的背 景下，中 国香港
市场也呈现 大幅震荡 走势。
报告期内， 本基金在 做好跟踪 标的指数 的基础上 ，认 真应对投资 者日常申 购、赎回 等工作。
4.4.2 报告期 内基金的 业绩表现
截至 2018 年 3 月 31 日，本基 金份额净 值为 1.5291 元 ，本报告期 份额净值 增长率为-3.48% 。同
期经人民币 汇率调整 的恒生指 数增长率 为-3.59% 。 本 基金本报告 期跟踪偏 离度为+0.11% ， 与业绩比
较基准产生 偏离的主 要原因为 日常运作 费用、 指数 结 构调整、 申购赎 回、 成份股 分红等产 生的差异 。
4.5 报告期内 基金持有 人数或基 金资产净 值预警 说明
报告期内， 本基金未 出现连续 二十个工 作日基金 份额 持有人数量 不满二百 人或者基 金资产净 值
低于五千万 元的情形 。
§ 5 投 资组 合报 告
5.1 报告期末 基金资 产组合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资 产的比
例(%)
1 权益投资 3,257,216,623.48 81.69
其中： 普通 股 3,257,216,623.48 81.69
存托凭证 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投 资 - - 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
6
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工 具
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 432,527,718.35 10.85
8 其他各项资 产 297,435,554.25 7.46
9 合计 3,987,179,896.08 100.00
注： ① 股票 投资的公 允价值包 含可退替 代款的估 值增 值。
② 本基金本 报告期末 通过沪港 通机制投 资香港股 票的 公允价值为 2,816,725,412.30 元 ， 占基 金资
产净值比例 为 75.76% 。
5.2 报告期末 在各个国 家（地区 ）证券市 场的股 票及 存托凭证投 资分布
国家（地区 ） 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 （％）
中国香港 3,257,216,623.48 87.60
合计 3,257,216,623.48 87.60
5.3 报告期末 按行业分 类的股票 及存托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
金融 1,601,328,362.93 43.07
信息技术 395,175,510.29 10.63
房地产 358,067,310.90 9.63
能源 196,337,002.06 5.28
电信业务 180,782,651.83 4.86
公用事业 158,465,602.45 4.26
工业 146,337,158.88 3.94
非必需消费 品 137,158,842.32 3.69 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
7
必需消费品 83,549,424.70 2.25
材料 - -
保健 - -
合计 3,257,201,866.36 87.60
注：以上分 类采用全 球行业分 类标准（GICS）。
5.4 报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 序的前十名 股票及存 托凭证投 资明细
序
号
公司名称（ 英文）
公司
名称
（中
文）
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值 （ 元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
HSBC HOLDINGS
PLC
汇丰
控股
有限
公司
00005
香
港
中国
香港
5,406,932.00 320,590,515.61 8.62
2
TENCENT
HOLDINGS LTD.
腾讯
控股
有限
公司
00700
香
港
中国
香港
952,903.00 312,735,141.38 8.41
3 AIA GROUP LTD.
友邦
保险
控股
有限
公司
01299
香
港
中国
香港
5,262,360.00 279,973,339.08 7.53
4
CHINA
CONSTRUCTION
BANK CORP.
中国
建设
银行
股份
有限
公司
00939
香
港
中国
香港
41,911,465.00 270,667,384.33 7.28
5
INDUSTRIAL &
COMMERCIAL
BANK OF CHINA
LTD.
中国
工商
银行
股份
有限
公司
01398
香
港
中国
香港
32,152,948.00 173,381,958.71 4.66
6
CHINA MOBILE
LTD.
中国
移动
00941
香
港
中国
香港
2,677,230.00 154,342,142.18 4.15 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
8
有限
公司
7
PING AN
INSURANCE
（GROUP ） CO. OF
CHINA, LTD.
中国
平安
保险
( 集团)
股份
有限
公司
02318
香
港
中国
香港
2,272,064.00 145,275,204.14 3.91
8
BANK OF CHINA
LTD.
中国
银行
股份
有限
公司
03988
香
港
中国
香港
34,622,487.00 117,068,149.73 3.15
9
HONG KONG
EXCHANGES &
CLEARING LTD.
香港
交易
及结
算所
有限
公司
00388
香
港
中国
香港
513,319.00 104,962,955.80 2.82
10
CK HUTCHISON
HOLDINGS LTD.
长江
和记
实业
有限
公司
00001
香
港
中国
香港
1,176,902.00 88,547,017.11 2.38
注：所用证 券代码采 用当地市 场代码。
5.5 报告期末 按债券信 用等级分 类的债券 投资组 合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 名的前五名 债券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 名的前十名 资产支持 证券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 名的前五名 金融衍生 品投资明 细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例（% ）
1 股指期货
HANG SENG
IDX FUT Apr18
- -
2 - - - -
3 - - - - 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
9
4 - - - -
5 - - - -
注：期货投 资采用当 日无负债 结算制度 ，相关价 值已 包含在结算 备付金中 ，具体投 资情况详 见
下表（买入 持仓量以 正数表示 ，卖出持 仓量以负 数表 示） ：
代码 名称
持仓量
（买/ 卖）
（单位：
手）
合约市值 公允价值变 动
HIJ8
HANG SENG
IDX FUT Apr18
388
466,637,709.53
-12,621,089.69
公允价值变 动总额合 计
-12,621,089.69
股指期货投 资本期收 益
13,386,526.12
股指期货投 资本期公 允价值变 动
-15,352,378.07
5.9 报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 序的前十名 基金投资 明细
本基金本报 告期末未 持有基金 。
5.10 投资组 合报告附 注
5.10.1 报告期 内，本 基金投资 决策程序 符合相关 法律 法规的要求 ，未发现 本基金投 资的前十 名证券
的发行主体 本期出现 被监管部 门立案调 查，或在 报告 编制日前一 年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.10.2 基金投 资的前 十名股票 未超出基 金合同规 定的 备选股票库 。
5.10.3 其他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 45,697,929.60
2 应收证券清 算款 250,329,273.80
3 应收股利 1,328,658.33
4 应收利息 79,692.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 297,435,554.25
5.10.4 报告期 末持有 的处于转 股期的可 转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
10
5.10.5 报告 期末前十 名股票中 存在流通 受限情况 的说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.10.6 投资组 合报告 附注的其 他文字描 述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§ 6 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 1,375,559,219
报告期 基金 总申购份 额 1,256,000,000
减： 报告期 基金总赎 回份额 200,000,000
报告期 基金 拆分变动 份额 -
报告期期末 基金份额 总额 2,431,559,219
§ 7 基 金 管理 人运 用固 有资 金 投资 本基 金情 况
7.1 基金管理 人持有 本基金份 额变动情 况
本基金本报 告期无基 金管理人 运用固有 资金投资 本基 金的情况。
7.2 基金管理 人运用 固有资金 投资本基 金交易明 细
本基金本报 告期无基 金管理人 运用固有 资金投资 本基 金的情况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其他 重 要信 息
8.1 报告期内 单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序
号
持有基金份 额
比例达到或 者
超过 20% 的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
2018-01-01 至
2018-03-31
323,662,484.00 334,929,807.00 - 658,592,291.00 27.09%
华
夏
恒
生
E
T
1
2018-01-01 至
2018-03-26
478,874,248.00 128,000,000.00 158,896,400.00 447,977,848.00 18.42% 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
11
F
联
接
产品特有风 险
本基金在报告期内存在单 一投资者持有基金 份额比例 达到或者超过基金总份额20% 的情形， 在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回 ，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基
金资产，有 可能对基 金净值产 生一定的 影响，甚 至可 能引发基金 的流动性 风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大 量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产
规模持续低 于5000 万 元，面临 转换运作 方式、与 其他 基金合并或 者终止基 金合同等 情形。
8.2 影响投资 者决策 的其他重 要信息
1 、报告期内 披露的主 要事项
2018 年 1 月 2 日发布 关于恒生 交易型开 放式指数 证券 投资基金中 国香港证 券市场 2018 年节假
日暂停申 购 、赎回业 务的公告 。
2018 年 1 月 31 日发 布华夏基 金管理有 限公司关 于杭 州分公司营 业场所变 更的公告 。
2018 年 2 月 8 日发布 华夏基金 管理有限 公司关 于恒生 交易型开放 式指数证 券投资基 金暂停申 购、
赎回业务的 公告。
2018 年 3 月 23 日发 布华夏基 金管理有 限公司关 于根 据《公开募 集开放式 证券投资 基金流动 性
风险管理规 定》修订 旗下开放 式基金基 金合同的 公告 。
2018 年 3 月 23 日发 布华夏基 金管理有 限公司关 于根 据《公开募 集开放式 证券投资 基金流动 性
风险管理规 定》对短 期投资行 为收取短 期赎回费 的提 示性公告。
2018 年 3 月 27 日发 布 华夏基 金管理有 限公司关 于恒 生交易型开 放式指数 证券投资 基金暂停 申
购、赎回业 务的公告 。
2 、其他相关 信息
华夏基金管 理有限公 司成立于 1998 年 4 月 9 日 ， 是经 中国证监会 批准成立 的首批全 国性基金 管
理公司之一 。公司总 部设在北 京，在北 京、上海 、深 圳、成都、 南京、杭 州、广州 和青岛设 有分公
司， 在香港 、 深圳、 上海设有 子公司。 公司是首 批全国 社保基金管 理人、 首 批企业年 金基金管 理人、
境内首批 QDII 基金管理人、 境内首只 ETF 基金管理 人、境内首 只沪港通 ETF 基金管理人、首 批内
地与香港基 金互认基 金管理人 、首批基 本养老保 险基 金投资管理 人 资格、 首家加入 联合国责 任投资
原则组织的 公募基金 公司、 首 批公募 FOF 基金 管理人 ， 以及特定 客户资产 管理人、 保险资金 投资管
理人，香港 子公司是 首批 RQFII 基金管理人。 华夏基 金是业务领 域最广泛 的基金管 理公司之 一。
华夏基金是 境内 ETF 基金资产管 理规模最 大的基金 管 理公司之一， 在 ETF 基金管理方面 积累了
丰富的经验 ，目前旗 下管理华 夏上证 50ETF 、华夏沪 深 300ETF 、华夏恒生 ETF 、华夏沪港通恒 生恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
12
ETF 、 华夏 MSCI 中国 A 股 ETF 、 华夏中小板 ETF 、 华夏中证 500ETF 、 华夏创业板 ETF 、 华夏消费
ETF 、 华夏金融 ETF 、 华夏医药 ETF 和华夏快线货 币 ETF 等， 初步形成了覆盖宽 基指数、 行 业指数、
大盘蓝筹指 数、中小 创指数、A 股市 场指数、 海外市 场指数等较 为完整的 产品线。
1 季度， 公司 及旗下 基金荣膺 由基金评 价机构颁 发的 多项奖项。 在 《中国 证券报》 评奖活动 中，
公司荣获 “ 中国 基金业 20 周年卓越 贡献公司” 和“ 被动 投资金牛基 金公司” 两大奖 项，旗下 华夏回报
混合荣获“2017 年 度开放式 混合型 金牛基金” 称号 ，华 夏安康债券 荣获“2017 年度 开放式 债券型金 牛
基金” 称 号。在 《证券时 报》评奖 活动中， 旗下华夏 永福养老理 财混合和 华夏回报 混合荣获 “三年
持 续回报绝 对收益明 星基金” 称号， 华夏安康 债券荣获“ 三年持 续回报积 极债券型 明星基金” 称 号， 华
夏消费升级 混合荣获“2017 年度平 衡混合型 明星基金” 称号。
在客户服务 方面，1 季度，华 夏基金继 续以客户 需求 为导向，努 力提高客 户使用的 便利性和 服
务体验： （1 ）华夏基 金电子交 易平台开 展华夏财 富宝 货币 A 、华夏薪金 宝货币转 换业务优 惠活动，
为客户提供 了更便捷 和优惠的 基金投资 方式； （2 ）微 信服务号上 线随存随 取业务实 时通知功 能，方
便客户及时 了解交易 变动情况 ，进一步 提升了客 户体 验； （3）与 中原银行 、长城华 西银行、 华瑞保
险销售、万 家财富等 代销机构 合作，为 客户提供 了更 多理财渠道； （4）开 展“ 查 查你的最 大‘回报’ 时
刻” 、“ 拜年红包， 满 屏皆回报” 、“ 备战 2018 年春播 行 情” 、“ 四 大明星 基金有奖 寻人” 等活动， 为客 户
提供了多样 化的投资 者教育和 关怀服务 。
§ 9 备 查 文件 目录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国证 监会核准 基金募集 的文件；
9.1.2《恒生 交易型开 放式指数 证券投资 基金基金 合同 》 ；
9.1.3《恒生 交易型开 放式指数 证券投资 基金托管 协议 》 ；
9.1.4 法律意 见书；
9.1.5 基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照；
9.1.6 基金托 管人业务 资格批件 、营业执 照。
9.2 存放地点
备查文件存 放于基金 管理人和/ 或 基金托管 人的住所 。
9.3 查阅方式
投资者可到 基金管理 人和/ 或基金 托管人的 住所免费 查 阅备查文件。 在支付工 本费后， 投 资者可
在合理时间 内取得备 查文件的 复制件或 复印件。 恒生 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 2018 年第 1 季 度报 告
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华夏基金管 理有限公 司
二〇一八年 四月二十 一日
