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南方香港(160125)

南方香港:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
南 方香港 优选 股票型 证券 投资基 金 
2018 年第 1 季 度报告 
 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 南方 基 金管 理股 份有 限公司 
基 金 托管 人: 中国 农 业银 行股 份有 限公司 
报 告 送出 日期 :2018 年 4 月 21 日 
 
 南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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§1 重 要 提示


基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。





基金托 管人中国 农业银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定, 于2018 年4 月18 日 复核了本 报 告中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容,保 证复核内容 不存在虚 假记载 、 误导性 陈述或 者重大遗漏 。








基金 管理人承 诺以诚实 信用、勤 勉尽责的 原则 管理和运用 基金资产, 但不保证 基金一定 盈 利。




















基金 的过往业 绩并不代 表其未来 表现。 投资 有 风险,投资者 在做出投 资决策前 应仔细阅 读本 基金的招募 说明书。








本报 告中财务 资料未经 审计。











本报 告期自 2018 年1 月 1 日起 至 2018 年3 月31 日止。 §2 基 金 产品 概况


2.1 基金 基本情况


基金简称


南方香港优 选股票(QDII-LOF ) 场内简称


南方香港 基金主代码


160125 基金运作方 式


上市契约型 开放式(LOF ) 基金合同生 效日


2015 年5 月13 日 报告期末基 金份额总 额


449,199,282.38 份


投资目标


在 严格控制 风险的前 提下,积 极挖掘香 港证券市 场上的 主题性投 资 机 会,追求 超越业绩 比较基准 的投资回 报,力争 实现基 金资产的 长 期稳健增值 。 投资策略


本 基金主要 采用稳健 的资产配 置和积极 的股票投 资策略 。在资产 配 置中, 通过 “ 自上而下” 的分析策 略对宏 观经济中 结 构性、 政策性 、 周 期性以及 突发性事 件进行研 判,挖掘 未来经济 的发展 趋势及背 后 的 驱动因素 ,预测可 能对资本 市 场产生 的重大影 响,确 定投资组 合 的 投资范围 和比例。 在股票投 资中,采 用“自下 而上” 的策略, 精 选 出具有持 续竞争优 势,且估 值有吸引 力的股票 ,精心 科学构建 股 票投资组合 ,并辅以 严格的投 资组合风 险控制, 以获 取超额收益 。 业绩比较基 准


经人民币汇 率调整的 恒生指数 收益率×95% +人 民币 同期活期存 款 利率×5% 南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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风险收益特 征


本 基金为股 票型基金 ,属于较 高预期风 险和预期 收益的 证券投资 基 金 品种,其 预期风险 和预期收 益水平高 于混合型 基金、 债券型基 金 及货币市场 基金。 基金管理人


南方基金管 理股份有 限公司 基金托管人


中国农 业银 行股份有 限公司 境外资产托 管人


英文名称:The Bank of New York Mellon Corporation 中文名称: 纽约梅隆 银行股份 有限公司 注:1 、本基 金在交易 所行情系 统净值揭 示等其 他信 息披露场合 下,可简 称为“南 方香港” 。


2 、 本基金 转型日期 为 2015 年5 月13 日,该日 起 南方中国中 小盘股票 指数证券 投资基金(LOF) 正式变更为 南方香港 优选股票 型证券投 资基金。


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现


3.1 主要 财务指标











































































































单 位: 人民币 元


主要财务指 标


报告期(2018 年 01 月01 日 - 2018 年03 月 31 日)


1. 本期已实 现收益


45,649,432.74 2. 本期利润


3,239,216.57 3. 加权平均 基金份额 本期利润


0.0074 4. 期末基金 资产净值


471,884,543.04 5. 期末基金 份额净值


1.0505 注:1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 ( 不含公允 价值变动 收益) 扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。





2 、 上 述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的各项费 用, 计 入费用后 实际收益 水平要 低于所列数 字。


3.2 基金 净值表现


3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较


阶 段


净值增 长率①


净值增长 率标准差 ②


业绩比 较基准 收益率 ③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过 去 三 个 月 1.46%


1.50%


-3.38%


1.24%


4.84%


0.26%





南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变 动及其 与同期业绩比 较基准收益 率变 动的比较





§4 管 理 人报 告


4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名


职务


任本基金的 基金经理 期 限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日 期


毕凯


本基金基 金经理


2017 年8 月 24 日


5 年


美国埃默里大学工商管理专 业 (金融方 向) 硕 士, 具 有基 金从业资格。 曾 就职于赛 灵思 股份有限公 司、 翰亚投资 基金 有限公司、晨星资讯有限公 司, 历任 高级分析 师、 绩 效评 价员、 股 票分析师 。2015 年 6 月加入南方 基金, 任职国 际业 务部研究员;2016 年12 月至 2017 年 8 月, 任南方金 砖基 金经理助理 ;2017 年 8 月至 今, 任南 方香港优 选、 国 企精 明基金经理 。


注:1 、对基 金的首任 基金经理 ,其“任 职日期 ”为 基金合同生 效日, “离 任日期” 为根据公 司决 定确定的解 聘日期 ; 对此后 的非首任 基金经理 , “任 职 日期” 和 “离任 日期 ” 分别指 根据公司 决定 确定的聘任 日期和解 聘日期。


2 、证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业 从业 人员资格管 理办法》 的相关规 定。 南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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4.2 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明


本报告期内 ,本基金 管理人严 格遵守《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法规、 中国证监会 和《南方 香港优选 股票 型证 券投资基 金基 金合同》的 规定,本 着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金资产, 在严格控 制风险的 基础 上,为基金 份额持有 人谋求最 大利益。 本报 告期内,基 金运作整 体合法合 规,没有 损害基金 份额 持有人利益 ,基金的 投资范围 、投资比 例符 合有关法律 法规及基 金合同的 规定。 公 平交易专 项说 明


4.2.1 公平 交易制度的执 行情况


本报告期内 ,本基金 管理人严 格执行《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》,完 善相应制度 及流程, 通过系统 和人工等 各种方式 在各 业务环节严 格控制交 易公平执 行,公平 对待 旗下管理的 所有基金 和投资组 合。 4.2.2 异常 交易行为的专 项说明


本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量均未超过 该证券当 日成交量 的 5%。 4.3 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明


4.3.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析


2018 年年初 全球经济 延续扩张 态势,全 球股市一 月份 普遍上扬。 二月份以 来伴随着 美国薪资 水平抬升、 美债收益 率显著上 行、市场 波动率抬 升触 发风险平价 资金和量 化资金的 抛压、中 国经 济数据及大 宗商品价 格疲弱以 及贸易战 的担忧, 全球 股市进入了 震荡下行 的格局, 回吐了一 月份 的涨幅。根 据 Bloomberg 的统 计,2017 年 12 月至 2018 年 2 月发 达市场 Markit 制 造业月度 PMI 分别为 56.2、 56.3 和55.7 , 高于 之前三 个月均值; 新 兴市场 Markit 制造业 月度 PMI 分别为 52.2 、 52.0 和52.0 ,同样高 于之前三 个月均值 。美联 储三 月份加息 25 个基点, 符合市场 预期。从 市场 风格上来看 ,成长类 个股跑赢 价值类个 股,但动 能继 续减弱。按 美元计价 全收益口 径计算,MSCI 全球价值指 数下跌 3.06% ,MSCI 全球成 长指数上 涨 0.60% 。VIX 指 数及恒生 波动率指 数大幅上 行, 市场情绪较 为悲观。 报告期间 ,MSCI 发达国家 指数 按美元计价 下跌 1.74% ,MSCI 新兴市场 指数 按美元计价 上涨 1.07%, 恒生指 数按港币 计价上 涨 0.58%, 黄金价格 按美元计 价上涨 1.74% , 十年 期 美国国债、 十年 期日 本国债及 十年期德 国国债收 益率 分别上升 33 个基点、 持平和上 升 7 个基 点。 新兴市场方 面,巴西圣 保罗证交 所指数按 本币计 价上 涨 11.73%,印度 Nifty 指数按 本币计价 下跌 3.96% , 俄罗 斯MICEX 指数按本 币计价上 涨 8.33%。 美 元指数继续 下挫,由 92.12 下跌 至 89.97 。 港 股市场方面 ,2018 年 一季度恒 生指数上 涨 0.58% ,恒 生国企指数 上涨 2.47% ,然而 港币兑人 民币 中间价下跌 4.14% , 因 此人民币 计价的恒 生指数以 及 恒生国企指 数均有所 下跌。 从市 值角度来 看,南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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恒生小型股 指数涨幅 (6.37%) 显著高于 恒生大 型股 指数涨幅(0.67% )和 恒生中型 股指数涨 幅 (-2.52% ) 。 根据 Wind 统计 ,2018 年一季度 港股通 南下净流入 1062 亿元 人民币 , 日均 净流入显 著高于 2017 年均值, 但 3 月份 市场观望 情绪浓 厚, 净流入有所 放缓。恒 生 AH 股溢 价指数于 报告 期内有所回 落,由 130.35 点下 降到 127.06 点。 恒生 行业方面, 能源板块 、工业和 公用事业 行业 表现较好, 分别跑赢 恒生指数4.05% 、3.06% 和 2.82% ,表现较差 的电讯、 综合和资 讯科技板 块分 别落后 9.05% 、3.72% 和 1.04% 。 在资 产配置上 ,本 基金股票整 体仓位维 持平稳, 行 业仓位 水平 采取了均衡 配置的策 略,主要 通过自下 而上的选 股获 取超额收益 。在投资 策略上以 价值投资 为导 向, 遵循自下而 上为主的 原则,在 行业中精 选盈利改 善 、 估值水平合理 的行业龙 头公司, 尤其 关注 公司的技术 优势、发 展战略、 行业成长 性以及产 业政 策的变化。 基金围绕 港股市场 估值体系 重构 的长期逻辑 进行个股 筛选,不 断发掘存 在估值重 估机 会的细分行 业和个股 ,同时通 过分散化 投资 控制投资组 合整体的 风险。本 基金在配 置过程中 也兼 顾流动性、 市场风格 转换及调 仓成本等 其他 相关因素, 控制基金 的回撤水 平,力争 稳定战胜 业绩 比较基准, 为投资者 创造持续 稳健的投 资回 报。 2018 年 年初全球 经济延续 扩张态势,全球股 市一 月份普遍上 扬。 二月份 以来伴随 着美国薪 资 水平抬升、 美债收益 率显著上 行、市场 波动率抬 升触 发风险平价 资金和量 化资金的 抛压、中 国经 济数据及大 宗商品价 格疲弱以 及贸易战 的担忧, 全球 股市进入了 震荡下行 的格局, 回吐了一 月份 的涨幅。根 据 Bloomberg 的统 计,2017 年 12 月至 2018 年 2 月发 达市场 Markit 制 造业月度 PMI 分别为 56.2、 56.3 和55.7 , 高于 之前三 个月均值; 新 兴市场 Markit 制造业 月度 PMI 分别为 52.2 、 52.0 和52.0 ,同样高 于之前三 个 月均值 。美联 储三 月份加息 25 个基点, 符合市场 预期。从 市场 风格上来看 ,成长类 个股跑赢 价值类个 股,但动 能继 续减弱。按 美元计价 全收益口 径计算,MSCI 全球价值指 数下跌 3.06% ,MSCI 全球成 长指数上 涨 0.60% 。VIX 指 数及恒生 波动率指 数大幅上 行, 市场情绪较 为悲观。 报告期间 ,MSCI 发达国家 指数 按美元计价 下跌 1.74% ,MSCI 新兴市场 指数 按美元计价 上涨 1.07%, 恒生指 数按港币 计价上 涨 0.58%, 黄金价格 按美元计 价上涨 1.74% , 十年 期 美国国债、 十年期日 本国债及 十年期德 国国债收 益率 分别上升 33 个基点、 持平和上升 7 个基 点。 新兴市场方 面,巴西圣 保罗证交 所指数按 本币计 价上 涨 11.73%,印度 Nifty 指数按 本币计价 下跌 3.96% , 俄罗 斯MICEX 指数按本 币计价上 涨 8.33%。 美 元指数继续 下挫,由 92.12 下跌 至 89.97 。 港 股市场方面 ,2018 年 一季度恒 生指数上 涨 0.58% ,恒 生国企指数 上涨 2.47% ,然而 港币兑人 民币 中间价下跌 4.14% , 因 此人民币 计价的恒 生指数以 及 恒生国企指 数均有所 下跌。 从市 值角度来 看, 恒生小型股 指数涨幅 (6.37%) 显著高于 恒生大 型股 指数涨幅(0.67% )和 恒生中型 股指数涨 幅 (-2.52% ) 。 根据 Wind 统计 ,2018 年一季度 港股通 南下净流入 1062 亿元 人民币 , 日均 净流入显 著高于 2017 年均值, 但 3 月份 市场观望 情绪浓 厚, 净流入有所 放缓。恒 生 AH 股溢 价指数于 报告南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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期内有所回 落,由 130.35 点下 降到 127.06 点。 恒生 行业方面, 能源板块 、工业和 公用事业 行业 表现较好, 分别跑赢 恒生指数4.05% 、3.06% 和 2.82% ,表现较差 的电讯、 综合和资 讯科技板 块分 别落后 9.05% 、3.72% 和 1.04% 。 在资 产配置上 ,本 基金股票整 体仓位维 持平稳, 行业仓位 水平 采取了均衡 配置的策 略,主要 通过自下 而上的选 股获 取 超额收益 。在投资 策略上以 价值投资 为导 向, 遵循自下而 上为主的 原则,在 行业中精 选盈利改 善 、 估值水平合理 的行业龙 头公司, 尤其 关注 公司的技术 优势、发 展战略、 行业成长 性以及产 业政 策的变化。 基金围绕 港股市场 估值体系 重构 的长期逻辑 进行个股 筛选,不 断发掘存 在估值重 估机 会的细分行 业和个股 ,同时通 过分散化 投资 控制投资组 合整体的 风险。本 基金在配 置过程中 也兼 顾流动性、 市场风格 转换及调 仓成本等 其他 相关因素, 控制基金 的回撤水 平,力争 稳定战胜 业绩 比较基准, 为投资者 创造持续 稳健的投 资回 报。 4.3.2 报告 期内基金的业 绩表现


本报告期该 基金净值 增长 率为1.46%, 同期业绩 比较 基准-3.38% 。 4.4 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明


无。 §5 投 资 组合 报告


5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号


项目


金额(人民 币元 )


占基金总资 产的比例 (%)


1


权益投资


439,979,981.14 91.28 其中:普通 股


439,979,981.14 91.28








优先 股


-


-











存托 凭证


- -








房地 产信托凭 证


-


-


2


基金投资


- - 3


固定收益投 资


- - 其中:债券


- - 资产支持证 券


- - 4


金融衍生品 投资


- - 其中:远期


- - 期货


- - 期权


- - 权证


- - 5


买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 - - 南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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买入返售金 融资产


6


货币市场工 具


- - 7


银行存款和 结算备付 金合计


41,088,538.98 8.52 8 其他资产


956,053.88 0.20 9 合计


482,024,574.00 100.00 注: 本基 金本报告 期末通过 沪港通交 易机制投 资的港 股市值为人 民币 308,014,281.53 元 , 占基金 资产净值比 例 65.27% 。


5.2 报告 期末在各个国 家(地区) 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布


国家 (地 区)


公允价值( 人民币元 )


占基金资产 净值比例 (%)


中国香港 439,979,981.14 93.24 合计


439,979,981.14 93.24 注:- 5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合


行业类别


公允价值( 人民币元 )


占基金资产 净值比例 (%)


能源 31,250,357.31 6.62 原材料 27,534,852.97 5.84 工业 20,601,740.00 4.37 非必需消费 品 50,138,862.96 10.63 必需消费品 9,927,968.25 2.1 医疗保健 19,675,495.00 4.17 金融 155,611,483.65 32.98 科技 92,882,342.25 19.68 通讯 22,314,011.25 4.73 公用事业 10,042,867.50 2.13 合计


439,979,981.14 93.24 注:本基金 对以上行 业分类采 用彭 博行 业分类标 准。 5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 及存托凭证 投 资明 细


序号


公司名称 (英文)


公司名称 (中文)


证 券 代 码


所在证券 市场


所属 国家 ( 地 区)


数量 (股)


公允价值( 人民 币元)


占基金 资产净 值比例 (%)


1 AAC Technolo gies Holdings Inc. 瑞声科技 控股有限 公司 201 8 HK 香港联合 交易所 香港 200,0 00 22,691,400.00 4.81 2 China Construc 中国建设 银行股份 939 HK 香港联合 交易所 香港 3,300 ,000 21,311,647.50 4.52 南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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tion Bank Corporat ion 有限公司 3 Tencent Holdings Limited 腾讯控股 有限公司 700 HK 香港联合 交易所 香港 63,00 0 20,676,096.00 4.38 4 Ping An Insuranc e (Group) Company Of China,Lt d. 中国平安 保险(集 团)股份有 限公司 231 8 HK 香港联合 交易所 香港 300,0 00 19,181,925.00 4.06 5 Hisense Kelon Electr ical Ho ldings Co.,Ltd. 海信科龙 电器股份 有限公司 921 H K 香港联合 交易所 香港 690,0 00 17,774,529.38 3.19 6 Hisense Kelon Electr ical Ho ldings Co.,Ltd. 海信科龙 电器股份 有限公司 921 H K 香港联合 交易所 香港 2,100 ,000 15,059,493.75 3.19 7 Kingdee Intern ational Softwa re Grou p Compa ny Limi ted 金蝶国际 软件集团 有限公司 268 H K 香港联合 交易所 香港 2,300 ,000 14,558,712.50 3.09 8 Yanzhou Coal Mining Company Limite d 兖州煤业 股份有限 公司 117 1 HK 香港联合 交易所 香港 1,600 ,000 12,820,000.00 2.72 9 Industri al And Commer cial Ba nk Of China L 中国工商 银行股份 有限公司 139 8 HK 香港联合 交易所 香港 2,300 ,000 12,402,548.75 2.63 南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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imited 10 ZTE Cor poration 中兴通讯 股份有限 公司 763 H K 香港联合 交易所 香港 580,0 00 11,873,723.75 2.52 注:本基金 对以上证 券代码采 用当地市 场代码。


5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合


注:本基金 本报告期 末未持有 债券。


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细


注:本基金 本报告期 末未持有 债券。 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资 明细


注:本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名金融 衍生品投资 明 细


注:本基金 本报告期 末未持有 金融衍生 品。 5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细


注:本基金 报告期末 未持有基 金。


5.10 投资 组合报告附注


5.10.1





本基金投资的前十名证券的 发行主体本期没有 出现被 监管部门立案调查,或在报 告编制日前 一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。 5.10.2





本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。 5.10.3 其他 资产构成


序 号


名称


金额(人民 币元)


1


存出保证金


662,593.69 2


应收证券清 算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


8,122.35 5


应收申购款


285,337.84 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


956,053.88 -


南方香港优 选股票型 证券投资 基金 2018 年第 1 季度 报告


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5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细


本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。


5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明


本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。 5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分








无。 §6 开 放 式基 金份 额变 动




















































































































单位: 份


报告期期初 基金份额 总额 403,739,547.18 报告期期间 基金总申 购份额


81,605,790.28 减: 报告期期 间基金总 赎回份额


36,146,055.08 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份 额减少以"-" 填列)


- 报告期期末 基金份额 总额


449,199,282.38


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况




























































































本报告期内 ,基金管 理人不存 在申购、 赎回或买 卖本 基金的情况 。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息


无。 §9 备 查 文件 目录


9.1 备查 文件目录


1、《南方香 港优选股 票型证券 投资基金 基金合 同》


2、《南方香 港优选股 票型证券 投资基金 托管协 议》


3、南方香港 优选股票 型证券投 资基金 2018 年第1 季 度报告原文 9.2 存放 地点


深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层 9.3 查阅 方式


网站:http://www.nffund.com