广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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广 发 集利 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发集利一年定期开放债券
基金主代码 000267
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 21 日
报告期末基金份额总额 2,801,510,910.16 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准
的投资收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类品种， 不直接从二级
市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不参与一级
市场新股申购或股票增发。 本基金通过对国内外宏
观经济态势、 利率走势、 收益率曲线变化趋势和信
用风险变化等因素进行综合分析， 并结合各种固定广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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收益类资产在特定经济形势下的估值水平、 预期收
益和预期风险特征， 在符合本基金相关投资比例规
定的前提下， 决定组合的久期水平、 期限结构和类
属配置， 并在此基础之上实施积极的债券投资组合
管理，以获取较高的投资收益。
业绩比较基准
银行一年期定期存款税后利率+0.5% 。
其中， 银行一年期定 期存款利率是指中国人民银行
公布的金融机构一年期人民币存款基准利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、 混合型基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广 发 集 利 一 年 定 期 开 放
债券 A
广 发 集 利 一 年 定 期 开 放
债券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000267 000268
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
2,509,317,406.04 份 292,193,504.12 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
广发集利一年定期开
放债券 A
广发集利一年定期开
放债券 C
1. 本期已实现收益 20,723,629.06 2,097,687.41 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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2. 本期利润 41,943,209.17 4,560,763.41
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0156
4. 期末基金资产净值 2,707,730,576.41 314,224,246.05
5. 期末基金份额净值 1.079 1.075
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发集利 一年 定期开 放债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.60% 0.04% 0.50% 0.00% 1.10% 0.04%
2 、 广 发集利 一年 定期开 放债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.41% 0.04% 0.50% 0.00% 0.91% 0.04%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发集利一年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 8 月 21 日至 2018 年 3 月 31 日)
1． 广发集利一年定期开放债券 A ： 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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2． 广发集利一年定期开放债券 C ：
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从业
年限
说明 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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任职
日期
离任日
期
代宇
本基金的基
金经理； 广发
聚利债券基
金的基金经
理； 广发聚财
信用债券基
金的基金经
理； 广发成长
优选混合基
金的基金经
理； 广发安泰
回报基金的
基金经理； 广
发双债添利
债券基金的
基金经理； 广
发安瑞回报
混合基金的
基金经理； 广
发安祥回报
混合基金的
基金经理； 广
发集丰债券
基金的基金
经理； 广发汇
瑞一年定开
债券基金的
基金经理； 广
发汇平一年
定期债券基
金的基金经
理； 广发安泽
回报纯债基
金的基金经
理； 广发汇富
一年定期债
券基金的基
金经理； 广发
汇安 18 个月
定期债券基
金的基金经
理； 广发汇祥
2013-
08-21
- 13 年
代宇女士， 金融学硕士 ， 持有
中国证券投资基金业从业证
书。 曾任广发基金管理有限公
司固定收益部研究员、 投资经
理、 固定收益部副总经 理、 广
发聚鑫债券型证券投资基金
基金经理（自 2013 年 6 月 5
日至 2015 年 7 月 23 日） 、广
发新常态灵活配置混合型证
券投资基金基金经理 （自 2016
年 12 月 13 日至 2018 年 1 月
11 日） 、广发安心回报混合型
证券投资基金基金经理（自
2015 年 5 月 14 日至 2018 年 1
月 12 日） 、 广发聚惠灵活配置
混合型证券投 资 基 金 基 金 经
理（自 2015 年 4 月 15 日至
2018 年 3 月 14 日） 。 现任广发
基金管理有限公司债券投资
部副总经理、 广发聚利债券型
证券投资基金基金经理（自
2011 年 8 月 5 日起任 职） 、广
发聚财信用债券型证券投资
基金基金经理（自 2012 年 3
月 13 日起任职） 、 广发集利一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（自 2013 年 8
月 21 日起任职） 、 广发成长优
选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2015 年 2
月 17 日起任职） 、 广发安泰回
报混合型证券投资基金（自
2015 年 5 月 14 日起任职） 、 广
发双债添利债券型证券投资
基金基金经理（自 2015 年 5
月 27 日起任职） 、 广发安瑞回
报灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2016 年 7
月 26 日起任职） 、 广发安祥回
报灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2016 年 8
月 19 日起任职） 、 广发集丰债广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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一年定期债
券基金的基
金经理； 广发
量化稳健混
合基金的基
金经理； 广 发
上证 10 期国
债 ETF 基金
的基金经理；
债券投资部
副总经理
券型证券投资基金基金经理
（自 2016 年 11 月 9 日起任
职 ） 、 广 发 汇 瑞 一 年 定 期 开 放
债券型证券投资基金基金经
理（自 2016 年 11 月 28 日起
任 职 ） 、 广 发 汇 平 一 年 定 期 开
放债券型证券投资基金基金
经理（自 2017 年 1 月 6 日起
任 职 ） 、 广 发 安 泽 回 报 纯 债 债
券型证券投资基金基金经理
（自 2017 年2 月8 日起 任职） 、
广发汇富一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理 （自
2017 年 2 月 13 日起任职） 、 广
发汇安 18 个月定期开 放债券
型证券投资基金基金经理 （自
2017 年 3 月 31 日起任职） 、 广
发汇祥一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理（自
2017 年 6 月 27 日起任职） 、 广
发量化稳健混合型证券投资
基金基金经理（自 2017 年 8
月 4 日起任职） 、广发上证 10
年期国债交易型开放式指数
证券投资基金基金经理（自
2018 年 3 月 26 日起任职） 。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 集利 一年 定 期 开 放债 券 型证 券投 资 基 金 基金 合 同》 和其 他 有 关 法律 法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 金融工程与风险 管理部风险控制岗通过投 资交易系统对
投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资 风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投
资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2018 年第 1 季度， 债券市场表现较好。 行情由长端利率债带动， 收益率先上后下，
季末资金面超预期宽松，行情得以延续。
基本面来看， 平稳回落的大趋势未变。 年初经济数据较好， 生产、 消费以及投资
均有回升， 不过由于春节和统计口径的扰动， 可持续性还有待观察。 如果剔除掉春节
因素的干扰， 1~2 月的进出口同比增速仍然较强， 预期中的内需明显走弱还没有出现。
金融数据方面，广义信用收缩，融资结构调整。表外融资收缩较大。
第一季度资金面平稳， 风险偏好中枢下行， 收益率大幅下行， 长端政金债下行超
过 20bp ， 与国债的利差继续压缩。3 月上旬， 收益率转入震荡， 变化不明； 中旬， 市
场观望美联储加息， 市场波动率下行； 下旬， 加息利空出尽， 中美贸易战再度重挫全
球风险资产，长端利率下行明显。
可转债市场方面，股市表 现 分 化 ， 前 期 强 势 股 进 入 盘 整 ， 转 债 表 现 也 有 所 分 化 。
截至 3 月 30 日， 中债综合净价指数上涨 0.9% 。 分品种看， 中债国 债 总净价指数
上涨 1.19% ；中证金融债净价指数上涨 1.12% ；中证企业债净价指数下上涨 0.91% 。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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我们在本季度的纯债操作 是 增 加 杠 杆 的 同 时 略 微 增 加 久 期 ， 着 力 提 高 静 态 票 息 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内,广发集利一年定期开放债券 A 类净值增长率为 1.60%, 广发集利一年
定期开放债券 C 类净值增长率为 1.41%,同期业绩比较基准收益率为 0.50%
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,995,636,318.02 84.62
其中：债券 3,413,156,702.32 72.29
资产支持证券 582,479,615.70 12.34
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 615,635,101.88 13.04
7 其他各项资产 110,350,800.84 2.34
8 合计 4,721,622,220.74 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的 港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,247,111,438.76 41.27
5 企业短期融资券 1,577,281,000.00 52.19
6 中期票据 567,151,000.00 18.77
7 可转债（可交换债） 21,613,263.56 0.72
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,413,156,702.32 112.95
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 011759112
17 永煤
SCP001
1,000,000
100,640,000.
00
3.33
2 041754044
17 中化工
CP001
1,000,000
100,390,000.
00
3.32
3 041764028
17 日照港
CP002
1,000,000
100,340,000.
00
3.32
4 041764030
17 徐工
CP002
1,000,000
100,320,000.
00
3.32
5 041751019
17 扬子国资
CP001
900,000
90,432,000.0
0
2.99
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比 （% ）
1 1889024 18 捷赢 1A 800,000 80,016,000.00 2.65
2 1789360 17 和享 4A 1,500,000 71,925,000.00 2.38
3 146650 借呗 42A1 600,000 60,000,000.00 1.99
4 146671 花呗 44A1 500,000 50,000,000.00 1.65
4 146674 花呗 45A1 500,000 50,000,000.00 1.65
5 146156 花呗 28A1 400,000 40,202,569.87 1.33
6 146668 花呗 43A1 400,000 40,000,000.00 1.32
7 146123 花呗 25A1 300,000 30,127,475.34 1.00
8 1889025 18 捷赢 1B 290,000 28,988,400.00 0.96
9 146793 PR 聚 03A1 500,000 26,725,000.00 0.88
10 116592 万科 7A1 200,000 20,088,526.03 0.66
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 63,699.37
2 应收证券清算款 30,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 80,287,101.47 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
12
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 110,350,800.84
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
广发集利一年定期
开放债券A
广发集利一年定期
开放债券C
本报告期期初基金份额总额 2,509,317,406.04 292,193,504.12
本报告期 基金总申购份额 - -
减： 本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,509,317,406.04 292,193,504.12
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发集利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨询电
话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十日
