广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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广 发 策略 优 选混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发策略优选混合
基金主代码 270006
交易代码 270006（前端） 270016（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 1,912,452,845.41 份
投资目标
通过综合运用多种投资策略优选股票， 分享中国经
济和资本市场高速增长的成果， 为基金份额持有人
谋求长期、稳定的回报。
投资策略
本基金将主要根据宏观经济政策、 资金供求、 市场
波动周期因素的判断， 确定资产配置策略； 通过综
合运用主题投资、 买入持有、 逆向投资等多种投资
策 略 优 选 出 投 资 价 值 较 高 的 公 司 股 票 构 建 股 票 投广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资组合； 通过利率预测以及收益曲线策略进行债券
投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准 75%* 沪深 300 指数+25%* 中证全债指数
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 75,980,185.14
2. 本期利润 -350,426,697.38
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1810
4. 期末基金资产净值 3,513,646,340.33
5. 期末基金份额净值 1.8372
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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④
过去三个
月
-9.06% 1.28% -1.93% 0.88% -7.13% 0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发策略优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2006 年 5 月 17 日至 2018 年 3 月 31 日)
注：自 2013 年 1 月 17 日起，本基金业绩比 较基准由 “ 75%* 新华富 时 A600
指数+25%* 新华巴 克莱 资本中 国全 债指 数 ” 变 更为 “ 75 % *沪深 300 指数+25%* 中
证全债指数 ” 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
李巍 本基金的基金 2014-03- - 13 年 李 巍 先 生 ， 理 学 硕 士 ，广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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经理；广发制
造业精选混合
基金的基金经
理；广发主题
领先混合基金
的基金经理；
广发新兴产业
精选混合基金
的基金经理；
广发稳鑫保本
基金的基金经
理；广发新兴
成长基金的基
金经理；权益
投资一部总经
理
17 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
证 券 股 份 有 限 公 司 发 展
研 究 中 心 研 究 员 、 投 资
自 营 部 研 究 员 、 投 资 经
理 ， 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 权 益 投 资 一 部 研 究
员 、 权 益 投 资 一 部 副 总
经 理 、 广 发 核 心 精 选 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理（自 2013 年 9 月 9
日至 2015 年 2 月 17 日） 。
现 任 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 权 益 投 资 一 部 总 经
理 、 广 发 制 造 业 精 选 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 （自 2011 年 9 月 20
日起任职） 、 广发策略 优
选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理（自 2014 年 3
月 17 日起任职） 、广 发
主 题 领 先 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2014 年 7 月 31
日起任职） 、 广发新兴 产
业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2016 年 1 月 28 日
起任职） 、 广发稳鑫保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 （自 2016 年 3 月
21 日起任职） 、 广发新 兴
成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2017 年 9 月 15 日
起任职） 。
王小
松
本基金的基金
经理；广发成
长优选混合基
金的基金经
理；广发内需
增长混合基金
的基金经理；
广发新兴产业
2014-12-
24
- 11 年
王 小 松 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
联 合 证 券 有 限 责 任 公 司
投 资 银 行 总 部 投 行 项 目
经 理 ， 华 泰 联 合 证 券 有
限 责 任 公 司 研 究 员 ， 国
联 安 基 金 管 理 有 限 公 司广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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精选混合基金
的基金经理；
广发改革混合
基金的基金经
理
研 究 员 ， 广 发 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 发 展 部 研
究 员 、 权 益 投 资 一 部 研
究 员 、 广 发 新 常 态 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2016 年
12 月 5 日至 2018 年 1
月 11 日） 。现任广发 策
略 优 选 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2014
年 12 月 24 日起任职） 、
广 发 成 长 优 选 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 （自 2015 年 2 月
17 日起任职） 、 广发内 需
增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2015 年 6 月 13 日
起任职） 、 广发新兴产业
精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2016 年 1 月 29 日
起任职） 、 广发改革先 锋
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2017 年 4 月 21 日起 任
职） 。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发策 略优选 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 金融 工程 与 风险 管理 部 风险 控
制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事
中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现 投
资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2018 年 1 季度，A 股 主要指数差异较大，上证 50、沪深 300 先涨 后跌，中
小板综指和创业板综指则是先跌后涨，创业板综指表现最为强势。全季，上证
50 、沪深 300、中小板综指和创业板综涨跌幅分别为-4.83% 、-3.28% 、-3.35% 和
3.41% 。
全球主要经济体在 2018Q1 均延续了过去一段时间的回暖态势， 不过动量略
有减弱， 中国经济亦是如此。 不过受环保限产和 “ 两会” 召开的影响， 今年春节后
复工的速度明显弱于往年， 叠加资管新规和金融去杠杆的影响， 市场普遍对全年广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的经济增长较为悲观， 周期性板块成为表现最弱的板块， 金融地产也表现得较弱，
对宏观经济和地产的担忧还影响到白酒、 家电等消费类板块， 政策对新经济的支
持使得以医药和计算机为代表的创业板指成为表现最抢眼的指数。
从更长期来看， 中国经济虽已经阶段性筑底， 但并未改变其 L 型走势 、 不断
探底的大格局； 虽然我们仍然面临着改革与转型进展偏缓， 去杆杠、 去产能、 去
泡沫任务艰巨等宏观困境， 但更应欣喜的看到中国经济已经走在了正确的发展道
路上， 十九大报告清晰的为中国经济的未来指明了方向， 更加强调经济增长的质
量 而 非速 度， 社 会的 主要 矛 盾已 经转 化 为 “ 人民 日 益增 长的 美 好生 活需 要 和不 平
衡 不 充分 的发 展 之间 的矛 盾 ” ，作 为二 级市 场投 资 者， 我们 理 应对 中国 经 济和 中
国的资本市场抱有更多的信心。 在日益全球化的今天， 中国经济同全球其它主要
经济体的联系也越来越紧密， 全球经济的持续复苏也为中国经济的健康持续发展
提供了 良好的 外部 环境 。虽然 全球经 济也 面临 着缺乏 新的、 强劲 增长 点的窘 境，
面临着越来越 多的贸易保护政策、 民粹主义抬头、 恐怖袭击事件和地缘政治矛盾，
但在经历了上次金融危机后近十年的调整后， 全球经济确实走在持续复苏的道路
上。 A 股投资经历的 2015~2016 年的大起大落后变得越来越价值与理性， 一定程
度纠正了过去风险偏好过高的问题。 随着经济的平稳复苏， 加之很多行业的竞争
格局逐渐优化， 越来越多的优秀企业逐步打开了其长期成长的空间， 也给市场带
来了越 来越 多的机 会。 但是需 要注 意到，2018 年市 场的 最大的 变化 是波动 性在
加大，缺少趋势性机会，可能需要通过适当的交易提升收益率
报告期内， 本基金基本保持仓位稳定， 主 要增持了一批具有长期成长空间的
优质企业，均衡了组合配置。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内，本基金净值增长率为-9.06% ，同期业绩比较基准收益率为
-1.93% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%) 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 权益投资 3,169,037,307.29 88.79
其中：股票 3,169,037,307.29 88.79
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 398,285,065.69 11.16
7 其他各项资产 1,832,802.81 0.05
8 合计 3,569,155,175.79 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 70,214,638.52 2.00
B 采矿业
82,675,175.82
2.35
C 制造业 1,922,705,804.98 54.72
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
32,174,123.97 0.92
G 交通运输、仓储和邮政业
44,417,922.33 1.26
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
79,657,197.88 2.27
J 金融业
456,201,527.39 12.98 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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K 房地产业
345,904,984.88 9.84
L 租赁和商务服务业
135,085,931.52 3.84
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
3,169,037,307.29 90.19
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002456 欧菲科技
13,098,79
3
265,381,546.18 7.55
2 601318 中国平安 3,320,142 216,838,474.02 6.17
3 601601 中国太保 5,442,986 184,680,514.98 5.26
4 002202 金风科技 9,502,880 172,192,185.60 4.90
5 300136 信维通信 3,918,090 146,183,937.90 4.16
6 600048 保利地产
10,174,81
0
137,054,690.70 3.90
7 002127 南极电商 8,794,657 135,085,931.52 3.84
8 600519 贵州茅台 195,334 133,534,229.08 3.80
9 000002 万科 A 3,624,930 120,673,919.70 3.43
10 300207 欣旺达
10,322,73
6
119,330,828.16 3.40
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 954,120.71
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 63,146.22
5 应收申购款 815,535.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,832,802.81
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,978,731,216.84
本报告期 基金总申购份额 16,900,986.35
减： 本报告期 基金总赎回份额 83,179,357.78
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,912,452,845.41
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地 点 广发策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十日
