广发多因子混合：2018年第一季度报告查看PDF公告
广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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广 发 多因 子 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发多因子混合
基金主代码 002943
交易代码 002943
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 30 日
报告期末基金份额总额 1,636,456.39 份
投资目标
本基金以企业本身价值为基础， 通过深入研究企业
基本面， 精选出具有清晰经营模式、 优良管理架构、
稳定财务状况、 股价大幅低于内在价值的股票， 优
选个股力争获取超越市场表现的阿尔法收益。
投资策略
本基金通过以下三个因子精选企业个股： 基本面因
子、管理因子、价格因子。
业绩比较基准 中证 800 指 数 收 益 率× 65%+ 中 债 全 债 指 数 收 益 率广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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× 35%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 225,889.79
2. 本期利润 225,862.21
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0228
4. 期末基金资产净值 1,817,837.57
5. 期末基金份额净值 1.1108
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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④
过去三个
月
1.31% 0.15% -1.19% 0.77% 2.50% -0.62%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发多因子灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 12 月 30 日至 2018 年 3 月 31 日)
注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
张东
一
本基金的基金
经理；广发聚
2017-01-
13
- 10 年
张东一女士， 理学硕士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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优灵活配置混
合基金的基金
经理；广发创
新驱动混合基
金的基金经
理；广发聚泰
混合基金的基
金经理
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
发 展 部 研 究 员 、 投 资 经
理 。 现 任 广 发 聚 优 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2016 年
7 月 26 日起任职） 、 广 发
多 因 子 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2017 年 1 月 13 日
起任职） 、 广发创新驱 动
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2017 年 10 月 24 日起 任
职） 、 广发聚泰混合型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2018 年 3 月 20 日
起任职） 。
傅友
兴
本基金的基金
经理；广发稳
健增长混合基
金的基金经
理；广发优企
精选混合基金
的基金经理；
广发鑫和基金
的基金经理；
权益投资一部
副总经理
2016-12-
30
2018-01-
09
16 年
傅 友 兴 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
天 同 基 金 管 理 有 限 公 司
研究员、 基金经理助理 、
投 委 会 秘 书 ， 广 发 基 金
管 理 有 限 公 司 研 究 发 展
部 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理 、 研 究 发 展 部 副 总 经
理、 研究发展部总经理 、
广 发 聚 丰 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 （自
2013 年 2 月 5 日至 2016
年 2 月 23 日） 、广发 稳
安 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 （ 自
2016 年 2 月 4 日至 2017
年 8 月 4 日） 、 广发多 因
子 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理
（自 2016 年 12 月 30 日
至 2018 年 1 月 9 日） 、
广 发 聚 安 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 （ 自
2017 年 3 月 1 日至 2018
年 3 月 14 日） 。现任 广广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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发 基 金 管 理 有 限 公 司 权
益 投 资 一 部 副 总 经 理 、
广 发 稳 健 增 长 开 放 式 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理
（自 2014 年 12 月 8 日
起任职） 、 广发优企精 选
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 （ 自
2016 年 8 月 4 日起 任
职） 、 广发鑫和灵活配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 （自 2018 年 1 月
29 日起） 。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发多 因子灵 活配置 混合 型证 券投资 基金基 金合 同》 和其他 有关
法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格
控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合
法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合
同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时 的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 金融 工程 与 风险 管理 部 风险 控
制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事
中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察 稽核， 实现投广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
1 月份，上证指数上涨 5.26% ，沪深 300 指数 上涨 6.08% ，中小板指 数下跌
1.78% ，创业板指数下跌 1.00% 。1 月份以来 ，以银行、地产、周期为主的蓝筹
股出现了明显的上涨。 主要是因为在春节前中国宏观经济数据较少， 而房 地产龙
头公司 12 月份销售数据超预期导致市场更加倾向认为中国经济复苏强劲。 同时，
以美国、日本、香港为主的股市也出现了明显上涨，带动 A 股投资 者对全球经
济复苏更加自信。但是我们对 2018 年宏观经济相对谨慎。
2 月份，上证指数下跌 6.37% ，沪深 300 指数 下降 5.89% ，中小板指 数上涨
0.76% ，创业板指数上涨 1.07% 。2 月份以来 ，以银行、地产、周期为主的蓝筹
股出现了明显的下跌。 主要是因为 1 月份蓝筹股涨幅较大， 交易拥挤。 同时， 以
美国、日本、香港为主的股市也出现了明显的回调。
3 月份，上证指数下跌 2.78% ，沪深 300 指数 下降 3.11% ，中小板指 数微跌
0.45% ，创业板指数上涨 8.37% 。3 月份以来 ，以银行、地产、周期为主的蓝筹
股仍然出现了明显的下跌。主要是因为 3 月份 “ 两会” 召开，提出“ 创新驱动是国
策， 只有新旧动能真正实现历史性转换， 中国才能真正强大起来 ” 。 市 场出现了 “ 跷
跷板 ” 的现象，成长股开始受到市场关注。
一季度，本基金仓位较低，净值波动较小。 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 1.31% ， 同期 业绩比较基准收益率为-1.19% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期内 ，本 基金 存在连 续二 十个 工作日 基金资 产净 值低于 五千 万的情
形。基金管理人已向中国证监会报告此情形并将采取适当措施。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,094,058.00 99.67
7 其他各项资产 6,981.65 0.33
8 合计 2,101,039.65 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 6,541.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
10
4 应收利息 439.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,981.65
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 82,909,514.54
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期 基金总赎回份额 81,273,058.15
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,636,456.39
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20180111-2018
0111
2,711,
476.1
9
0.00
2,711,
476.1
9
0.00 0.00%
个人 1
20180111-2018
0331
1,289,
314.0
7
0.00 0.00
1,289,314.0
7
78.79%
产品特有风险
报告期内， 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况， 由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
（一） 中国证监会注册广发多因子灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二） 《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十日
