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广发主题领先(000477)

广发主题领先:2018年第一季度报告

广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 
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广 发 主题 领 先灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2018 年第 1 季度 报 告 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年四 月二十 日广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 
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§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发主题领先混合 基金主代码 000477 交易代码 000477 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 7 月 31 日 报告期末基金份额总额 792,823,777.14 份 投资目标 本 基 金 力 图 把 握 中 国 经 济 发 展 和 结 构 转 型 环 境 下 的投资机会, 通过前瞻性的主题挖掘, 在控制风险 并保持基金资产良好的流动性的前提下, 力争实现 基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在宏观经济分析基础上, 结合政策面、 市场 资金面, 积极把握市场发展趋势, 根据经济周期不 同阶段各类资产市场表现变化情况, 对股票、 债券广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 3 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整, 以规避或分散市场风险, 提高基金风险调整后的收 益。 业绩比较基准 50%× 沪深 300 指数+50%× 中证全债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金, 具有较高风险、 较高预 期收 益的特征, 其风险和预期收益低于股票型基金、 高 于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 81,811,108.30 2. 本期利润 -119,242,936.39 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1288 4. 期末基金资产净值 1,382,959,704.34 5. 期末基金份额净值 1.744 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2) 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 4 长率 ① 长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个 月 -7.33% 1.39% -0.57% 0.59% -6.76% 0.80% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2014 年 7 月 31 日至 2018 年 3 月 31 日) §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李巍 本基金的基金 2014-07- - 13 年 李 巍 先 生 , 理 学 硕 士 ,广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 5 经理;广发制 造业精选混合 基金的基金经 理;广发策略 优选混合基金 的基金经理; 广发新兴产业 精选混合基金 的基金经理; 广发稳鑫保本 基金的基金经 理;广发新兴 成长基金的基 金经理;权益 投资一部总经 理 31 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 发 展 研 究 中 心 研 究 员 、 投 资 自 营 部 研 究 员 、 投 资 经 理 , 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资 一 部 研 究 员 、 权 益 投 资 一 部 副 总 经 理 、 广 发 核 心 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理(自 2013 年 9 月 9 日至 2015 年 2 月 17 日) 。 现 任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资 一 部 总 经 理 、 广 发 制 造 业 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 (自 2011 年 9 月 20 日起任职) 、 广发策略 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经理(自 2014 年 3 月 17 日起任职) 、广 发 主 题 领 先 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理(自 2014 年 7 月 31 日起任职) 、 广发新兴 产 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2016 年 1 月 28 日 起任职) 、 广发稳鑫保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 (自 2016 年 3 月 21 日起任职) 、 广发新 兴 成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2017 年 9 月 15 日 起任职) 。 注:1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 6 其配套 法规、 《广 发主 题领先 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有 关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内基金运作合 法合规, 无损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理符合有关法规及基金合 同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制, 并通过实时的行为监控与及时 的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授 权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经 过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中, 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比 例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ,公 平分 配 投资 指令 。 金融 工程 与 风险 管理 部 风险 控 制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事 中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察 稽核, 实现投 资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理 的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 7 2018 年 1 季度,A 股 主要指数差异较大,上证 50、沪深 300 先涨 后跌,中 小板综指和创业板综指则是先跌后涨,创业板综指表现最为强势。全季,上证 50 、沪深 300、中小板综指和创业板综涨跌幅分别为-4.83% 、-3.28% 、-3.35% 和 3.41% 。 全球主要经济体在 2018Q1 均延续了过去一段时间的回暖态势, 不过动量略 有减弱, 中国经济亦是如此。 不过受环保限产和 “ 两会” 召开的影响, 今年春节后 复工的速度明显弱于往年, 叠加资管新规和金融去杠杆的影响, 市场普遍对全年 的经济增长较为悲观, 周期性板块成为表现最弱的板块, 金融地产也表现得较弱, 对宏观经济和地产的担忧还影响到白酒、 家电等消费类板块, 政策对新经济的支 持使得以医药和计算机为代表的创业板指成为表现最抢眼的指数。 从更长期来看, 中国经济虽已经阶段性筑底, 但并未改变其 L 型走势 、 不断 探底的大格局; 虽然我们仍然面临着改革与转型进展偏缓, 去杆杠、 去产能、 去 泡沫任务艰巨等宏观困境, 但更应欣喜的看到中国经济已经走在了正确的发展道 路上, 十九大报告清晰的为中国经济的未来指明了方向, 更加强调经济增长的质 量 而 非速 度, 社 会的 主要 矛 盾已 经转 化 为 “ 人民 日 益增 长的 美 好生 活需 要 和不 平 衡 不 充分 的发 展 之间 的矛 盾 ” ,作 为二 级市 场投 资 者, 我们 理 应对 中国 经 济和 中 国的资本市场抱有更多的信心。 在日益全球化的今天, 中国经济同全球其它主要 经济体的联系也越来越紧密, 全球经济的持续复苏也为中国经济的健康持续发展 提供了 良好的 外部 环境 。虽然 全球经 济也 面临 着缺乏 新的、 强劲 增长 点的窘 境, 面临着越来越 多的贸易保护政策、 民粹主义抬头、 恐怖袭击事件和地缘政治矛盾, 但在经历了上次金融危机后近十年的调整后, 全球经济确实走在持续复苏的道路 上。 A 股投资经历的 2015~2016 年的大起大落后变得越来越价值与理性, 一定程 度纠正了过去风险偏好过高的问题。 随着经济的平稳复苏, 加之很多行业的竞争 格局逐渐优化, 越来越多的优秀企业逐步打开了其长期成长的空间, 也给市场带 来了越 来越 多的机 会。 但是需 要注 意到,2018 年市 场的 最大的 变化 是波动 性在 加大, 报告期内, 本基金基本保持仓位稳定, 主要增持了一批具有长期成长空间的 优质企业,并适当增 持了部分被系统性低估的周期股,均衡了组合配置。 4.5 报告期 内基 金的业绩 表现 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 8 本报告期内,本基金净值增长率为-7.33% ,同期业绩比较基准收益率为 -0.57% 。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,288,951,273.63 92.76 其中:股票 1,288,951,273.63 92.76 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 99,581,847.84 7.17 7 其他各项资产 1,017,130.46 0.07 8 合计 1,389,550,251.93 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 51,862,550.25 3.75 C 制造业 773,458,553.67 55.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 9 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,648,685.60 0.84 G 交通运输、仓储和邮政业 40,272,833.88 2.91 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,873,603.00 1.15 J 金融业 214,680,339.61 15.52 K 房地产业 105,828,730.02 7.65 L 租赁和商务服务业 75,325,977.60 5.45 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,288,951,273.63 93.20 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 002456 欧菲科技 6,109,002 123,768,380.52 8.95 2 601318 中国平安 1,571,412 102,628,917.72 7.42 3 601601 中国太保 2,724,573 92,444,761.89 6.68 4 002202 金风科技 4,687,167 84,931,466.04 6.14 5 300136 信维通信 2,157,982 80,514,308.42 5.82 6 300207 欣旺达 6,788,113 78,470,586.28 5.67 7 002127 南极电商 4,904,035 75,325,977.60 5.45 8 000002 万科 A 1,383,642 46,061,442.18 3.33 9 600029 南方航空 3,868,668 40,272,833.88 2.91 10 000651 格力电器 838,825 39,340,892.50 2.84 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 10 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 689,706.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,822.25 5 应收申购款 294,601.77 6 其他应收款 - 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 11 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,017,130.46 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,031,984,895.87 本报告期 基金总申购份额 17,387,973.31 减: 本报告期 基金总赎回份额 256,549,092.04 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 792,823,777.14 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 21,253,453.77 本报告期 买入/ 申购总份额 0.00 本报告期 卖出/ 赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 21,253,453.77 报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比 例(% ) 2.68 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基 金的情况。 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 12 §8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息 8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20% 的时 间区间 期初 份额 申购份 额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20180101-2018 0208 284,0 90,34 0.91 0.00 198,0 90,34 0.91 86,000,000. 00 10.85% 产品特有风险 报告期内, 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况, 由此可能导致 的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可 能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六 十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并 合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。 §9 备 查文件 目录 9.1 备查文 件目 录 (一) 中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件 (二) 《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 (四) 《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (五)法律意见书 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地 点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方 式 1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费 查阅,也可按工本费购买复印件; 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 13 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年四 月二 十日