国寿安保尊益信用纯债一年定期
开放债券型证券投资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年 3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4
月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保尊 益信 用纯 债一 年
交易代 码 000931
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2015 年1 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 126,158,571.05 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全 、 保持资 产流 动性 以及 有效 控制风 险的 基础
上， 通过 主要 配置 公司 债 券、 企业 债券 等固 定收 益 类金融 工具 ， 追
求资产 的长 期稳 定增 值 ， 力争为 基金 份额 持有 人提 供超越 业绩 比较
基准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货币 政 策的深 入分 析以
及对宏 观经 济的 动态 跟踪 ， 采用 期限 匹配 下的 主动 性投资 策略 ， 主
要包括 ： 类属 资产 配置 策 略、 期限 配置 策略 、 信用 债投资 策略 、 回
购套利 策略 、 可 转换 债券 投资策 略、 中小 企业 私募 债投资 策略 等投
资管理 手段 ， 对 债券 市场 、 债券 收益 率曲 线以 及各 种固定 收益 品种
价格的 变化 进行 预测 ，相 机而动 、积 极调 整。
业绩比 较基 准 同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 （税后 ）+1.2%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低于 股票型 基金 、 混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,640,189.73
2.本期 利润 -151,246.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0010
4.期末 基金 资产 净值 125,731,944.74
5.期末 基金 份额 净值 0.997
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.40% 0.15% 0.67% 0.01% -1.07% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年 1 月 22 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定，自 每个 封 闭
期（第 一个 封闭 期除 外） 起始日 起 1 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围 和
投资限制的有 关约定。 至 本报告期末， 本基金建 仓 期已结束，各 项资产配 置 比例符合基 金合同约
定。图 示日 期 为2015 年1 月22 日至2018 年3 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李一鸣 基金经 理
2015 年 1
月 22 日
- 10 年
曾任中 银国 际定 息收 益部 研究员 、 中
信证券固定收益部研究员，2013 年
11 月 加 入 国 寿 安 保 基 金 任 基 金 经 理
助理 ， 现 任国 寿安 保尊 益 信用纯 债一
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 国
寿 安 保 尊 利 增 强 回 报 债 券 型 证 券 投
资基金 、 国寿 安保 安康 纯 债债券 型证
券投资 基金 、 国寿 安保 安 享纯债 债券
型证券 投资 基金 、 国寿 安 保稳嘉 混合
型 证 券 投 资 基 金 及 国 寿 安 保 稳 寿 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
董瑞倩
固 定 收 益
投资总
监 、 投 资
管 理 部 总
经 理 、 基
金经理
2015 年 1
月 22 日
- 21 年
董瑞倩 女士 ， 硕 士。 曾 任 工银瑞 信基
金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 基 金 经
理， 中银 国际 证券 有限 责 任公司 定息
收益部 副总 经理 、 执 行总 经理； 现任
国 寿 安 保 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收
益投资 总监 、 投 资管 理部 总经理 ， 国
寿安保 尊享 债券 型证 券投 资基金 、 国
寿 安 保 尊 益 信 用 纯 债 一 年 定 期 开 放
债券型 证券 投资 基金 、 国 寿安保 尊盈
一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 、
国寿安 保保 本混 合型 证券 投资基 金 、
国 寿 安 保 尊 利 增 强 回 报 债 券 型 证 券
投资基 金 、 国 寿安 保稳 信 混合型 证券
投资基 金 、 国 寿安 保尊 裕 优化回 报债
券型证 券投 资基 金 、 国 寿 安保安 吉纯
债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券
投资基金及 国 寿 安 保 安 裕 纯 债 半 年
定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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金基金 经理 。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保尊益信用纯
债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规 的规定， 本着诚
实守信、 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和
损害基金 份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一季度国内外金融市场的波动性显著加大， 各类资产价格大幅波动。 年初
因美债利率持续升高， 美股出现较为明显的调整； 同时欧元区部分经 济指标表现欠佳，
中美贸易冲突放大了市场不确定性。中国经济仍有一定韧性，但呈现有序下行态势，
名义经济增速缓慢温和回落。 在控制宏观杠杆 率的政策基调下， 基建投资增速稳中有
降， 房地产产业链逐渐降温， 房地产相关消费增速也已有所下降。 市场开始担忧在去
杠杆和防风险的基调下，政府债务融资和表外非标类融资可能会面临持续收缩的压
力。 总体来看， 一季度 中国经济增速温和放缓， 市场风险偏好波动加大。 从政 策面来
看，在年初监管部门密集出台了一系列监管政策后，央行维持了流动性的适度充裕，
债券市场资金面持续宽松， 且央行跟随美联储加息上调公开市场利率的幅度低于市场
预期。
一季度国内债券市场先跌后涨，1 月受美债收益率上行以及监管加码等影响，债国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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券利率再创新高， 但此 后资金面缓和， 经济预期减弱和风险偏好的回落推动了债券市
场企稳反弹。
投资运作方面， 本基金在报告期内积极调整债券持仓， 应对开放期， 继续以中短
久期、 中等评级信用债 为主要配置品种， 并波 段操作利率债及可转债以增加组合弹性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末本 基金份额净值为0.997 元；本报告期基金份额净值增长率为
-0.40% ，业绩比较基准收益率为 0.67%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
185,736,272.30 97.02
其中： 债券
185,736,272.30 97.02
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,067,233.75 1.60
8 其他资 产
2,637,960.14 1.38
9 合计
191,441,466.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 74,599,500.00 59.33
5 企业短 期融 资券 60,245,000.00 47.92
6 中期票 据 45,125,500.00 35.89
7 可转债 （可 交换 债） 5,766,272.30 4.59
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 185,736,272.30 147.72
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101364008 13 兵 团建 工MTN001 100,000 10,145,000.00 8.07
2 101800108 18 上 饶国 资MTN001 100,000 10,113,000.00 8.04
3 143460 18 招商 G1 100,000 10,081,000.00 8.02
4 011763034 17 盐 城国 投SCP003 100,000 10,062,000.00 8.00
4 101555019 15 西 北院 MTN001 100,000 10,062,000.00 8.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体除中 泰证 券外没 有被 监管部 门立
案 调查 ，或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
中泰证券于2017 年12 月22 日公告称，公司收到中国证券监督管理委员会行政国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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处罚决定书 （[2017]100 号） ， 因公司在为新三板挂牌企业上海易所试网络信息技术股
份有限公司提供做市服务的过程中被认定存在操控市 场行为， 中国证监会对公司处以
100 万元罚款。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,027.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,620,932.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,637,960.14
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 827,702.40 0.66
2 110032 三一转 债 444,594.80 0.35
3 113013 国君转 债 412,242.00 0.33
4 132006 16 皖新 EB 98,158.50 0.08
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 200,881,473.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 99,601,201.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 174,324,103.92
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 126,158,571.05 国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 130,004,850.00 99,600,597.61 130,004,850.00 99,600,597.61 78.95%
个
人
- - - - - - -
其
他
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20% 的情形，可能存在大额赎回 的风险，并导致基金
净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权
益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基
金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》 国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第1 季度报告
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9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金在指
定媒体上披露的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心2
号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 20 日
