国 寿 安 保 尊利 增 强 回 报债 券 型
证 券 投 资 基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4 月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保尊 利增 强回 报债 券
交易代 码 002720
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 112,888,517.69 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全 、 保 持资产 流动 性以 及有 效控 制风险 的基
础上 ， 通 过主 要投 资于 债 券、 银行 存款 、 债 券回 购 等固定 收益 类
金融工 具， 并适 时配 置权 益资产 ， 以及 通过 积极 主 动的投 资管
理， 力争 为基 金份 额持 有人 提供超 越业 绩比 较基 准的 当期收 益以
及长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货币 政策 的深入 分析
以及对 宏观 经济 的动 态跟 踪， 通过 主动 管理 投资 策 略， 在主 要配
置债券 资产 的前 提下 ， 适 当配置 权益 类资 产 ， 达 到 增强收 益的 目
的。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低预 期风险 、 较低
预期收 益的 品种 。 从预 期 风险收 益方 面看 ， 本基 金 的预期 风险 收
益水平 相应 会高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金、 股票型 基金 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保尊 利增 强回 报债 券 A 国寿安 保尊 利增 强回 报债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 002720 002721
报告期 末下 属分 级基 金的 份 111,583,791.47 份 1,304,726.22 份 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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额总额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
国寿安 保尊 利增 强回 报债 券 A 国寿安 保尊 利增 强回 报债 券C
1． 本 期已 实现 收益 194,577.77 942.44
2．本 期利 润 -365,548.19 -3,789.40
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0032 -0.0021
4．期 末基 金资 产净 值 113,222,118.95 1,316,376.14
5．期 末基 金份 额净 值 1.015 1.009
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保尊 利增 强回 报债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.39% 0.28% 1.14% 0.04% -1.53% 0.24%
国寿安 保尊 利增 强回 报债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.49% 0.27% 1.14% 0.04% -1.63% 0.23% 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年5 月26 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同 生效 之
日起6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 关于投 资范 围和 投资 限制 的有关 约定 。本 基金
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
固 定 收
益 投 资
总监、 投
资 管 理
部 总 经
理、 基 金
经理
2016 年 5
月26 日
- 21 年
董瑞倩 女士 ， 硕 士。 曾 任 工银瑞 信
基 金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 基
金经理 ， 中银 国际 证券 有 限责任 公
司定息 收益 部副 总经 理 、 执行总 经
理； 现任 国寿 安保 基金 管 理有限 公
司固定 收益 投资 总监 、 投 资管理 部
总经理 ， 国寿 安保 尊享 债 券型证 券
投资基 金 、 国 寿安 保尊 益 信用纯 债国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国寿 安保 尊盈 一年 定 期开放 债
券型证 券投 资基 金 、 国 寿 安保保 本
混合型 证券 投资 基金 、 国 寿安保 尊
利增强 回报 债券 型证 券投 资基金 、
国 寿 安 保 稳 信 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 国寿 安保 尊裕 优化 回 报债券 型
证券投 资基 金 、 国 寿安 保 安吉纯 债
半 年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券
投 资 基 金 及 国 寿 安 保 安 裕 纯 债 半
年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投
资基金 基金 经理 。
李一鸣
基 金 经
理
2016 年 5
月26 日
- 10 年
曾任中 银国 际定 息收 益部 研究员 、
中信证 券固 定收 益部 研究 员，2013
年 11 月 加入 国寿 安保 基 金任基 金
经理助 理 ， 现 任国 寿安 保 尊益信 用
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 、 国寿 安保 尊利 增 强回报 债
券型证 券投 资基 金 、 国 寿 安保安 康
纯债债 券型 证券 投资 基金 、 国 寿安
保安享 纯债 债券 型证 券投 资基金 、
国 寿 安 保 稳 嘉 混 合 型 证 券 投 资 基
金 及 国 寿 安 保 稳 寿 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
李捷
基 金 经
理
2016 年 6
月29 日
- 11 年
李捷先 生， 硕士。 曾任 德 勤华永 会
计师事 务所 高级 审计 师 ， 中国国 际
金融有 限公 司分 析员 ， 财 富里昂 证
券有限 责任 公司 投资 分析 师。2013
年 12 月 加入 国寿 安保 基 金管理 有
限公司 ， 历 任研 究员、 基 金经理 助
理。 现任 国寿 安保 保本 混 合型证 券
投资基 金 、 国 寿安 保尊 利 增强回 报
债券型 证券 投资 基金 、 国 寿安保 强
国 智 造 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 及 国 寿 安 保 稳 瑞 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保尊利增强回
报债券型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉
尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一季度国内外金融市场的波动性显著加大， 各类资产价格大幅波动。 年初
因美债利率持续升高， 美股出现较为明显的调整； 同时欧元区部分经 济指标表现欠佳，
中美贸易冲突放大了市场不确定性。中国经济仍有一定韧性，但呈现有序下行态势，
名义经济增速缓慢温和回落。 在控制宏观杠杆 率的政策基调下， 基建投资增速稳中有
降， 房地产产业链逐渐降温， 房地产相关消费增速也已有所下降。 市场开始担忧在去
杠杆和防风险的基调下，政府债务融资和表外非标类融资可能会面临持续收缩的压
力。 总体来看， 一季度 中国经济增速温和放缓， 市场风险偏好波动加大。 从政策面来
看，在年初监管部门密集出台了一系列监管政策后，央行维持了流动性的适度充裕，
债券市场资金面持续宽松， 且央行跟随美联储加息上调公开市场利率的幅度低于市场
预期。一季度国内债券市场先跌后涨，1 月受美债收益率上行以及监管加码等影响，
债券利率再创新高， 但 此后资金面缓和， 经济预期减弱和风 险偏好的回落推动了债券
市场企稳反弹。
权益方面，一季度风格阶段性切换和演绎较为剧烈。1 月份市场低估值风格演绎
极致， 叠加美股暴跌引发 A 股出现了剧烈调整，2 月以来创业板领涨， 热点表现突出，
前期的低估值白马出现了一定幅度的下跌。 一 季度主要市场指数出现了显著分化， 上
证综指下跌-4.18%， 沪深 300 下跌-3.28%， 创业板指上涨 8.43%。 计算机、 休闲服务、
医药行业表现最佳取得了显著正收益，采掘、非银、汽车、农业等行业跌幅居前。
投资运作方面， 本基金在报告期内积极调整债券持仓， 继续以中短久期、 中等评国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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级信用债为主要配 置品种， 并波段操作利率债及可转债以增加组合弹性。 同时， 本基
金小幅增加权益配置比例， 增配估值较低且盈利较好的金融、 地产和建材， 整体延续
配置优质公司的思路。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券 A 基金份额净值为1.015 元， 本报告
期基金份额净值增长率为-0.39%； 截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券 C 基金
份额净值为1.009 元， 本报告期基金份额净值增长率为-0.49%； 同期业绩比较基准收
益率为1.14%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 15,746,206.90 13.03
其中： 股票
15,746,206.90 13.03
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
101,003,374.40 83.56
其中： 债券
101,003,374.40 83.56
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,704,728.64 1.41
8 其他资 产
2,416,140.61 2.00
9 合计
120,870,450.55
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,619,100.00 1.41
C 制造业 10,971,486.90 9.58
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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E 建筑业 701,200.00 0.61
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 296,250.00 0.26
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 1,267,570.00 1.11
K 房地产 业 890,600.00 0.78
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 15,746,206.90 13.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600703 三安光 电 40,000 933,200.00 0.81
2 000830 鲁西化 工 50,000 878,000.00 0.77
3 601088 中国神 华 42,000 875,700.00 0.76
4 600031 三一重 工 100,000 786,000.00 0.69
5 601699 潞安环 能 70,000 743,400.00 0.65
6 600507 方大特 钢 40,000 658,000.00 0.57
7 600176 中国巨 石 40,000 621,600.00 0.54
8 600887 伊利股 份 20,000 569,800.00 0.50
9 002250 联化科 技 53,000 558,620.00 0.49
10 600563 法拉电 子 12,000 544,920.00 0.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 8,010,400.00 6.99
其中： 政策 性金 融债 8,010,400.00 6.99
4 企业债 券 21,282,200.00 18.58
5 企业短 期融 资券 10,043,000.00 8.77
6 中期票 据 55,559,500.00 48.51
7 可转债 （可 交换 债） 6,108,274.40 5.33 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 101,003,374.40 88.18
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101458012 14 龙 净环 保MTN001 100,000 10,412,000.00 9.09
2 1382286 13 晋 国新MTN1 100,000 10,076,000.00 8.80
3 101555019 15 西 北院MTN001 100,000 10,062,000.00 8.78
4 101571007 15 南 京高 科MTN001 100,000 10,056,000.00 8.78
5 041761015 17 晋 经建CP002 100,000 10,043,000.00 8.77
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,730.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,408,410.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,416,140.61 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110032 三一转 债 1,568,751.60 1.37
2 113013 国君转 债 1,552,670.00 1.36
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保尊 利增 强回 报债 券 A 国寿安 保尊 利增 强回 报债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 126,184,678.53 2,440,910.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 39,073,230.86 3,062.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 53,674,117.92 1,139,246.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 111,583,791.47 1,304,726.22
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管理人本报告期未投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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类别
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20% 的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101~20180331 80,001,600.00 39,072,140.01 40,000,800.00 79,072,940.01 70.05%
2 20180101~20180331 30,103,500.00 0.00 0.00 30,103,500.00 26.67%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形， 可能存在大额赎回 的风险， 并导致基金净值波动。 此外， 机
构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露
的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
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国寿安保尊利增强回报债券 2018 年第 1 季度报告
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国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 20 日
