国 寿 安 保 尊享 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保尊 享债 券
交易代 码 000668
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年7 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 833,649,916.89 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 以及 有效 控制风 险的
基础上 ， 通 过积 极主 动的 投资管 理， 力争 为基 金份 额持有 人提
供超越 业绩 比较 基准 的当 期收益 以及 长期 稳定 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货 币政 策的深 入分
析以及 对宏 观经 济的 动态 跟踪， 采用 期限 匹配 下的 主动性 投资
策略， 主要 包括 ： 类 属资 产配置 策略 、 期 限结 构策 略、 久 期调
整策略 、 个 券选 择策 略、 分散投 资策 略、 回购 套利 策略、 可转
换债券 投资 策略 、中 小企 业私募 债投 资策 略等 投资 管理手 段，
对债券 市场 、 债 券收 益率 曲线以 及各 种固 定收 益品 种价格 的变
化进行 预测 ，相 机而 动、 积极调 整。
业绩比 较基 准
2014 年7 月24 日至2014 年12 月 31 日为 中债 综合 （财富 ） 指
数收益 率， 2015 年 1 月 1 日起为 中债 综合 （ 全价） 指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低预 期风险 、 较
低预期 收益 的品 种。 本基 金债券 资产 占基 金资 产的 比例不 低于
80％， 不主 动参 与股 票投 资。 从 预期 风险 收益 方面 看， 本 基金
的预期 风险 收益 水平 相应 会高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合 型基
金、股 票型 基金 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保尊 享债 券 A 国寿安 保尊 享债 券 C 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000668 000669
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
832,578,073.83 份 1,071,843.06 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
国寿安 保尊 享债 券 A 国寿安 保尊 享债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 7,825,100.93 10,059.12
2．本 期利 润 12,811,296.62 19,572.65
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0153 0.0171
4．期 末基 金资 产净 值 1,103,842,189.27 1,409,678.66
5．期 末基 金份 额净 值 1.326 1.315
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保尊 享债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.14% 0.10% 1.13% 0.04% 0.01% 0.06%
国寿安 保尊 享债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.23% 0.11% 1.13% 0.04% 0.10% 0.07% 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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本基金 的基 金合 同 于2014 年7 月24 日生 效， 按 照本 基金的 基金 合同 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 关于 投资范 围和 投资 限制 的有 关约定 。本 基金 建仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。图 示日期 为 2014 年 7 月 24 日至 2018 年 3 月 31
日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
固 定 收
益 投 资
总监、 投
资 管 理
部 总 经
理、 基 金
经理
2014 年 7
月24 日
- 21 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司固定收益投资国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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总监、 投资 管理 部总 经理 ，
国寿安保尊享债券型证券
投资基 金、 国 寿安 保尊 益 信
用纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
尊盈一年定期开放债券型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 保
本混合 型证 券投 资基 金、 国
寿安保尊利增强回报债券
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
稳信混 合型 证券 投资 基金 、
国寿安保尊裕优化回报债
券型证 券投 资基 金、 国 寿 安
保安吉纯债半年定期开放
债券型发起式证券投资基
金及 国 寿 安 保 安 裕 纯 债 半
年定期开放债券型发起式
证券投 资基 金基 金经 理。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办 法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保尊享债券型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一季度国内外金融市场的波动性显著加大， 年初因美债利率持续升高， 美
股出现较 为明显的调整， 全球主要股票市场共 振下跌， 此后中美贸易冲突放大了市场
不确定性。 中国经济在控制宏观杠杆率的政策基调下， 基建投资增速稳中有降， 房地
产产业链逐渐降温， 房 地产相关消费增速也已有所下降， 政府债务融资和表外非标类
融资可能会面临持续收缩的压力。 从政策面来 看， 在年初监管部门密集出台了一系列
监管政策后， 央行维持了流动性的适度充裕， 债券市场资金面中性偏宽松。 受中国经
济增速温和放缓、 融资需求逐步回落的预期影响， 国债、 金融债收益率自 2 月份以来
持续下行， 信用债则表现分化， 中高等级债券收益率跟随利率债回落， 低等级债券信
用利差逐步扩大。
投资运作方面， 本基金 在报告期内以中短久期、 中高评级信用债为主 要配置品种，
减持低流动性的债券，并参与可转债的波段交易。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保尊享债券 A 基金份额净值为 1.326 元， 本报告期基金份
额净值增长率为1.14% ；截至本报告期末国寿安保尊享债券 C 基金份额净值为 1.315
元，本报告期基金份额净值增长率为 1.23%；同期业绩比较基准收益率为 1.13%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,126,840,665.38 97.33
其中： 债券
1,126,840,665.38 97.33
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,548,556.99 0.91
8 其他资 产
20,347,698.76 1.76
9 合计
1,157,736,921.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 62,365,400.00 5.64
其中： 政策 性金 融债 62,365,400.00 5.64
4 企业债 券 548,308,123.30 49.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 422,367,000.00 38.21
7 可转债 （可 交换 债） 93,800,142.08 8.49
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,126,840,665.38 101.95
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110254 11 国开 54 600,000 60,366,000.00 5.46
2 101651048 16 金 鹰商 贸 MTN001 500,000 48,975,000.00 4.43
3 101659040 16 七 师国 资 MTN001 500,000 46,830,000.00 4.24
4 1780286 17 随 州停 车场 债 02 400,000 39,464,000.00 3.57
5 101664019 16 蚌 埠投 资 MTN001 400,000 39,236,000.00 3.55
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,688.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,233,542.48
5 应收申 购款 103,467.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,347,698.76
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 23,074,780.80 2.09
2 110032 三一转 债 22,885,114.20 2.07
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保尊 享债 券 A 国寿安 保尊 享债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 857,883,207.44 4,807,610.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 257,029.66 316,580.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,562,163.27 4,052,348.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 832,578,073.83 1,071,843.06
注 ： 报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 116,036,766.54
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 116,036,766.54
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 13.94
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期内基金管理人未交易本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 568,383,808.05 - - 568,383,808.05 68.18%
个人 - - - - - - - 国寿安保尊享债券 2018 年第 1 季度报告
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产品特有 风险
本基金在 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 达 到或超过20%的 情形 ， 可 能存在大 额赎回 的风
险并导致 基金净 值波动。 此外， 机构 投资者 赎回后 ， 可能导致 基金规 模大幅 减小， 不利 于基金 的
正常运作 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 并将 采 取有效措 施保证 中小
投资者的 合法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊享债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊享债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊享债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保尊享债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 20 日
