光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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光 大 保德 信 永鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人: 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年四 月二十 日光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 永鑫 混合
基金主 代码 003105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,199,081,892.89 份
投资目 标
本基金 在股 票、 债券 和现 金等大 类资 产的 灵活 配置 与稳健
投资下 ,力 争获 取长 期、 持续、 稳定 的合 理回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 , 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ,
最终形 成大 类资 产配 置决 策。
(1 ) 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证
券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状
况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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因素, 构建 宏观 经济 分析 平台;
(2 ) 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量
分析模 型, 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 , 将上
一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 , 进而
判断对 各类 资产 收益 的影 响;
(3 ) 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析
结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理, 确定 各类 资产的
投资比 重。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 将 结 合 自 上 而 下 行 业 分 析 与 自 下 而 上 研 究 入 库 的
投资理 念, 在以 整个 宏观 策略为 前提 下, 把握 结构 性调整
机会, 将行 业分 析与 个股 精选相 结合 , 寻 找出 表现 优异的
子行业 和优 质个 股, 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票
库。
(1) 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期 、 竞争格 局 、 技 术进 步、 政府 政策、
社会习 惯的 改变 等因 素后 , 精选 出行 业地 位高 、 行 业的发
展空间 大的 子行 业。
(2) 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 , 以 定性 和定 量相 结合的
方式, 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择, 综合 考虑上
市公司 的增 长潜 力与 市场 估值水 平, 精选 估值 合理 且成长
性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时, 本基 金关 注国 家相关
政策、 事件 可能 对上 市公 司的当 前或 未来 价值 产生 的重大
影响, 本基 金将 在深入 挖 掘这类 政策 、 事 件的基 础 上, 对
行业进 行优 化配 置和 动态 调整。
1)定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、
估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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量指标 , 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 , 并 对上市
公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析, 为个股
选择提 供依 据。
2)定 性分 析
本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据
决定, 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、
技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、
公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 , 给予
股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 , 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区
间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果, 本基 金进 一步 从价值
和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且
成长性 良好 的股 票, 本基 金将重 点关 注; 对于 价值 被高估
但成长 性良 好, 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 , 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析, 有选 择地 进行 投资;
对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 , 本 基金 不予 考虑投
资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ,使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用,
从而提 高投 资组 合收 益。 为此, 本基 金固 定收 益类 资产的
投资将 在限 定的 投资 范围 内, 根 据国 家货 币政 策和 财政政
策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况
来预测 债券 市场 整体 利率 趋势, 同时 结合 各具 体品 种的供
需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合
分析, 在严 格控 制风 险的 前提下 , 构 建和 调整 债券 投资组
合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具 体 品种 时, 本基 金将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 , 对 各个 目标 投资 对象进
行利差 分析 , 包 括信用 利 差, 流 动性 利差, 期权 调 整利差
(OAS ) , 并 利用 利率 模 型对利 率进 行模 拟预 测, 选出定光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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价合理 或被 低估 , 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益
品种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下, 以套 期保 值为 目的 , 根据
对现货 和期 货市 场的 分析 , 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益
特征, 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略, 以改 善投 资组合
的投资 效果 ,实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货, 以 提高 投资 效率 。 本 基金在
国债期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原 则, 以套 期保 值为目
的, 在 风险 可控 的前提 下 , 本着 谨慎 原则, 参与 国 债期货
的投资 , 以 管理 投资 组合 的利率 风险 , 改 善组 合的 风险收
益特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 , 整 体流 动性 相对较 差, 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响, 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此, 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为,
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析, 并综 合考 虑发行 人 的企 业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素, 确
定最终 的投 资决 策。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深
入调研 分析 , 结 合发行 人 资产负 债状 况、 盈利能 力 、 现金
流、经 营稳 定性 以及 债券 流动性 、信 用利 差、 信用 评级、
违约风 险等 的综 合评 估结 果, 选 取具 有价 格优 势和 套利机
会的优 质信 用债 券进 行投 资。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上, 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析, 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略, 投资 于资产
支持证 券。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研
究, 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 , 主 要考 虑运用
的策略 有 :价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获
利保护 策略 和套 利策 略等 。
同 时 , 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品
种 , 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化
的, 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后, 运用 金融衍
生产品 进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 , 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特
征, 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金, 高于 债券 型基金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 003105 003106
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
1,199,024,827.58 份 57,065.31 份 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 10,271,446.10 472.63
2. 本期 利润 6,121,190.52 275.57
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0051 0.0048
4. 期末 基金 资产 净值 1,286,492,887.85 61,111.76
5. 期末 基金 份额 净值 1.073 1.071
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信永鑫 混合 A :
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 0.47% 0.17% -0.50% 0.59% 0.97% -0.42%
2、 光大保德信永鑫 混合 C :
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 0.47% 0.17% -0.50% 0.59% 0.97% -0.42%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 8 月 19 日至 2018 年 3 月 31 日)
1. 光 大保 德信 永鑫 混合 A : 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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2. 光 大保 德信 永鑫 混合 C :
注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。 建仓 期
结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨烨超
基金经
理
2016-08-19 - 7 年
杨烨超先生,硕士。2007 年毕 业
于复旦大学世界经济系,2010 年
获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德信基 金管 理有 限公 司, 先 后担任
市场部 产品 助理 、 产 品经 理 (负 责
产品设 计研 究等 ) , 2014 年 3 月至
2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究
员, 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市
场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 永 利 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信货币
市场基 金基 金经 理、 光 大保 德信中
高 等 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 光大 保德 信尊 富 18 个月定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
房雷
基金经
理
2017-03-09 - 8 年
房雷先生,硕士,2007 年毕业 于
哈 尔 滨 工 业 大 学 获 得 信 息 与 计 算
科学专业的学士学位,2009 年获
得 哈 尔 滨 工 业 大 学 概 率 论 与 数 理
统计专业的硕士学位。2009 年 6
月至 2013 年 4 月 在江 海证 券先后
担任研 究发 展部 宏观 策略 分析师、
投资部 高级 研究 员,2013 年 5 月
至 2015 年 6 月在 平安 证券 担任综
合 研 究 所 策 略 研 究 组 组 长 兼 平 安
银 行 私 人 银 行 投 资 决 策 委 员 会 委
员,2015 年 6 月 加入 光大 保德信
基金管 理有 限公 司, 担 任策 略分析
师兼研 究总 监助 理。 现 任首 席策略
分 析 师 兼 光 大 保 德 信 吉 鑫 灵 活 配光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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置混合 型证 券投 资基 金基 金经理、
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理、 光 大保德
信 安 祺 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注: 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 , 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日;
非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的 前
提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益, 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待, 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发 , 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期,本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行, 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2018 年一 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 运行 延续 稳中向 好态 势。 制造 业 PMI 与去年四 季
度的中 枢水 平基 本相 当 ; 固定资 产投 资同 比数 据保 持稳健 ,其 中地 产投 资、 基建投 资和 制造 业 投
资增速 均保 持平 稳。 工业 生产方 面, 1-2 月份工 业增 加值同 比实 际增 长 7.2% , 1-2 月份, 社 会消 费
品零售 总额 同比 增 长 9.7% , 比 去年 同期 加快 0.2 个百 分点 。 通 货膨 胀方 面 , 2018 年 2 月 CPI 同比
回升至 2.9% , 环比 1.2% 。CPI 涨幅扩大 主要 受春 节 因素影 响, 致使 2 月 份的 对比基 数相 对较 低,
加之春 节前 后食 品和 服务 价格环 比上 涨导 致 CPI 同 比涨幅 扩大 。2 月 PPI 同比 回落 至 3.7% , 环比光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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-0.1% , PPI 环 比涨 幅自 去 年 7 月 以来 首度 转负 。 政 策 方面, 2018 年维 持 GDP 增速 6.5% 目标 不变 ,
追求高 质量 发展 ;财 政方 面将赤 字率 目标 从 3.0% 调 降至 2.6% ;货 币方 面淡 化 了 M2 和 社融 的具
体目标 。3 月 22 日 ,央 行 跟随美 联储 加息 ,将 逆回 购中标 利率 上调 5 个 BP 。3 月 28 日 ,中 央全
面深化 改革 委员 会第 一次 会议审 议通 过了 《关 于规 范金融 机构 资产 管理 业务 的指导 意见 》等 , 资
管新规 落地 后的 影响 有待 观察。
债券市 场的 运行 方面 , 一 季度收 益率 整体 下行 ,10 年国债 收益 率下 行 14BP 至 3.74% ,10 年
国开收 益率 下 行 18BP 至 4.65% 。1 月份 资金 面整 体 较为宽 松, 带动 短端 收益 率大幅 下行 。2 月资
金面维 持 宽 松, 美债 长端 收益率 企稳 ,国 内债 市收 益率整 体下 行。3 月 份国 内两会 召开 ,中 美 贸
易战令 市场 风险 偏好 整体 走低, 长端 收益 率继 续下 行。
在基金 的日 常操 作中 ,该 基金以 信用 债持 仓为 主, 控制组 合久 期, 提高 收益 的确定 性, 降 低
回撤。1 季 度, 我们 维持 了较低 的组 合久 期, 增持 优质信 用类 债券,规 避信 用 风险和 流动 性风 险,
取得了 稳定 回报 。本 基金 将会密 切关 注国 际国 内经 济形势 和货 币、 财政 政策 的动态 ,在 固定 收 益
类资产 投资 方面 ,本 基金 将严控 组合 信用 风险 ,规 避低等 级信 用债 的持 仓, 增持优 质信 用债 , 控
制组合 久期 和杠 杆, 择机 参与利 率债 的阶 段性 行情 来增强 组 合 投资 收益 ,争 取提高 组合 收益 率 的
确定性 和稳 定性 。在 权益 市场方 面, 适度 参与 权益 市场行 情, 从获 得绝 对收 益的角 度, 在控 制 组
合净值 波动 的前 提下 ,为 组合增 强收 益。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信永 鑫债 券 A 份 额净 值增长 率 为 0.47% , 业绩 比较 基准 收 益率为-0.50% ,
光大保 德信 永鑫 债 券 C 份 额净值 增长 率 为 0.47% , 业绩比 较基 准收 益率 为-0.50% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%) 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
12
1 权益投 资 97,296,389.43 7.56
其中: 股票 97,296,389.43 7.56
2 固定收 益投 资 418,897,200.00 32.53
其中: 债券 418,897,200.00 32.53
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 483,838,125.75 37.57
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 281,025,129.36 21.82
7 其他各 项资 产 6,693,813.65 0.52
8 合计 1,287,750,658.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
63,993,275.56 4.97
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
28,915.00 0.00
J 金融业
33,247,796.00 2.58
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
13
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
97,296,389.43 7.56
5.2.2 报 告期末按行业分 类的沪港通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( %)
1 000858 五粮液 274,905.00 18,242,695.80 1.42
2 002415 海康威 视 370,475.00 15,300,617.50 1.19
3 000333 美的集 团 269,854.00 14,715,138.62 1.14
4 601601 中国太 保 367,200.00 12,459,096.00 0.97
5 600519 贵州茅 台 16,500.00 11,279,730.00 0.88
6 601398 工商银 行
1,440,000.0
0
8,769,600.00 0.68
7 600036 招商银 行 240,000.00 6,981,600.00 0.54
8 601939 建设银 行 650,000.00 5,037,500.00 0.39
9 600887 伊利股 份 144,100.00 4,105,409.00 0.32
10 600660 福耀玻 璃 7,600.00 188,252.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( %)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 74,993,000.00 5.83
其中: 政策 性金 融债 74,993,000.00 5.83
4 企业债 券 - - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
14
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 30,191,000.00 2.35
7 可转债 (可 交换 债) - -
8 同业存 单 313,713,200.00 24.38
9 其他 - -
10 合计 418,897,200.00 32.56
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 (% )
1 111810004
18 兴 业银 行
CD004
1,880,000
185,913,200.0
0
14.45
2 111716304
17 上 海银 行
CD304
1,000,000 98,790,000.00 7.68
3 170211 17 国开 11 700,000 69,993,000.00 5.44
4 111786773
17 广 州农 村商
业银行 CD186
300,000 29,010,000.00 2.25
5 101555018
15 南 京港
MTN001
200,000 20,074,000.00 1.56
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ,本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ,光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
15
以套期 保值 为主 要目 的, 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的
期货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时, 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究,并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动性 及风险 特征 , 通过 资产 配置 、 品 种选 择,
谨慎进 行投 资, 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律 法 规的规 定 执 行 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年内 受到 证监 会、 证券 交易所 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中, 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 197,320.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,496,493.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
16
9 合计 6,693,813.65
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中未 存在 流通 受限 情况 。
§ 6
开放式基金份额变动
单位: 份
项目 光大保 德信 永鑫 混合A 光大保 德信 永鑫 混合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,199,024,008.07 57,067.31
报告期 基金 总申 购份 额 928.62 -
减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 109.11 2.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,199,024,827.58 57,065.31
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
17
机构 1
2018-01-01 至
2018-03-31
1,198,
998,99
8.00
- -
1,198,998,9
98.00
99.99%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ,从 而:
(1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
(2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
(3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持
有人利 益。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信永 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
2 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢,6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 :4008-202-888,021-80262888 。 公 司网 址:www.epf.com.cn 。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季 度报告
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光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年四月二十 日