光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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光 大 保德 信 尊富 18 个月 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 日光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过 往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 尊富 18 个月 定期开 放债 券
基金主 代码 003065
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,088,038,277.18 份
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 力争 在获取
持有期 收益 的同 时， 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
本基金 将在 控制 信用 风险 、 谨慎 投资 的前 提下 ， 力 争在获
取持有 期收 益的 同时 ， 实 现基金 资产 的长 期稳 定增 值。 基
于此目 标， 本基 金将 充分 发挥基 金管 理人 的研 究优 势， 将
规范的 宏观 研究 、 严 谨的 个券分 析与 积极 主动 的投 资风格
相结合 ， 在 分析 和判 断宏 观经济 运行 状况 和金 融市 场运行
趋势的 基础 上， 动态 调整 固定收 益类 资产 配置 比例 ， 自上光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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而下决 定债 券组 合久 期及 债券类 属配 置； 在严 谨深 入的基
本 面 分 析 和 信 用 分 析 基 础 上 ， 综 合 考 量 各 类 债 券 的 流 动
性、 供 求关 系、 风 险及 收 益率水 平等 ， 自 下而上 地 精选个
券。
1、资 产配 置策 略
本基金 根 据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结
合国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变
动情况 、 市 场流 动性 情况， 综合分 析债 券市 场的 变动 趋势。
最终确 定本 基金 在债 券类 资产中 的投 资比 率， 构建 和调整
债券投 资组 合。
2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久 期选 择方 面， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个
要素， 主要 包括 宏观 经济 所处周 期、 货币 财政 政策 动向、
市场流 动性 变动 情况 等， 通过对 各宏 观变 量的 分析 ， 判断
其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从 而确 定本 基金固
定收益 投资 组合 久期 的合 理范围 。 并 且动 态调 整本 基金的
目标久 期， 即预 期利 率上 升 时适 当缩 短组 合久 期， 在预期
利率下 降时 适当 延长 组合 久期， 从而 提高 债券 投资 收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系，
所以通 过凸 性管 理策 略为 久期策 略补 充， 可以 更好 地分析
债券的 利率 风险 。 凸 性越 大， 利 率上 行引 起的 价格 损失越
小， 而 利率 下行 带来的 价 格上升 越大 ； 反 之亦然 。 本基金
将通过 严格 的凸 性分 析， 对久期 策略 做出 适当 的补 充和修
正。
3、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后， 组 合将 基于 宏观 经济 研究和
债券市 场跟 踪， 结合 收益 率曲线 的拟 合和 波动 模拟 模型，
对未来 的收 益率 曲线 移动 进行情 景分 析， 从而 根据 不同期
限 的 收 益 率 变 动 情 况, 在 期 限 结 构 配 置 上 适 时 采 取 子 弹光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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型、 哑 铃型 或者 阶梯 型等 策略， 进一 步优 化组 合的 期限结
构，增 强基 金的 收益 。
4、信 用债 投资 策略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因 此信 用策 略是本
基金债 券投 资策 略的 重要 部分。 由于 影响 信用 债券 利差水
平 的 因 素 包 括 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 自 身 的
信用情 况变 化， 因此 本基 金的信 用债 投资 策略 可以 具体分
为 市 场 整 体 信 用 利 差 曲 线 策 略 和 单 个 信 用 债 信 用 分 析 策
略。
（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信
用利差 曲线 的整 体走 势。 在经济 周期 向上 阶段 ， 企 业盈利
能力增 强， 经营 现金流 改 善， 则 信用 利差 可能收 窄 ， 反之
当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用利 差扩大 。
同时本 基金 也将 考虑 市场 容量、 信用 债结 构以 及流 动性之
间的相 互关 系， 动态 研究 信用债 市场 的主 要特 征， 为分析
信用利 差提 供依 据。 另外 ， 政策 因素 也会 对信 用利 差造成
很大影 响。 这种 政策 影响 集中在 信用 债市 场的 供给 方面和
需求方 面。 本基 金将 从供 给和需 求两 方面 分别 评估 政策对
信用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业
走势， 确定 信用 债券 总的 投资比 例及 分行 业的 投资 比例 。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行
主体自 身的 信用 水平 ， 本 基金将 对不 同信 用类 债券 的信用
等级进 行评 估， 深入 挖掘 信用债 的投 资价 值， 增强 本基金
的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力、 抵押 物质 量、 契约条
款 和 公 司 治 理 情 况 等 方 面 分 析 和 评 估 单 个 信 用 债 券 的 信光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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用水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发 行主 体的 偿债能
力是首 先需 要考 虑的 重要 因素。 本基 金将 从行 业和 企业两
个 层面 来衡 量发 行主 体的偿 债能 力。A ）行 业层 面： 包括
行业发 展趋 势 、政 策 环境和 行 业 运营 竞 争状 况 ；B）企业
层面： 包括 盈利 指标 分析 、 资产 负债 表分 析和 现金 流分析
等。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是 债券 持有人
分析和 衡量 该债 券信 用风 险的关 键因 素之 一。 对于 抵押物
质 量 的 考 察 主 要 集 中 在 抵 押 物 的 现 金 流 生 成 能 力 和 资 产
增值能 力。 抵押 物产 生稳 定现金 流的 能力 越强 、 资 产增值
的潜力 越大 ， 则 抵押 物的 质量越 好， 从而 该信 用债 的信用
水平也 越高 。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约 束和 限制发
行人行 为的 条款 内容 。 具 体包含 承诺 性条 款和 限制 性条款
两方面 ， 本 基金 首先 分析 信用债 券中 契约 条款 的合 理性 和
可实施 性， 随后 对发 行人 履行条 款的 情况 进行 动态 跟踪与
评估， 发行 人对 契约 条款 的履行 情况 越良 好， 其信 用水平
也越高 。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说， 该发 行人的
公司治 理情 况是 该债 券维 持高信 用等 级的 重要 因素 。 本基
金关注 的公 司治 理情 况包 括持有 人结 构、 股东 权益 与员工
关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效率 等。
5、可 转换 债券 投资 策略
本 基 金 在 分 析 宏 观 经 济 运 行 特 征 和 证 券 市 场 趋 势 判 断 的
前提下 ， 在 综合 分析 可转 换债券 的债 性特 征、 股性 特征等
因素的 基础 上， 选择 其中 安全边 际较 高、 股性 活跃 并具有
较 高 上 涨 潜 力 的 品 种 进 行 投 资 。 结 合 行 业 分 析 和 个 券 选
择， 对 成长 前景 较好 的行 业和上 市公 司的 可转 换债 券进行光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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重点关 注， 选择 投资 价值 较高的 个券 进行 投资 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
7、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产
支持证 券。
8、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析、 证券 公司 资产 负债 分析、
公司现 金流 分析 等调 查研 究， 分 析证 券公 司短 期公 司债券
的违约 风险 及合 理的 利差 水平， 对证 券公 司短 期公 司债券
进行独 立、 客观 的价 值评 估。
基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 ， 基 金管 理人 将根 据审慎
原则， 制定 严格 的投资 决 策流程 、 风 险控 制制度 ， 并经董
事会批 准， 以防 范信 用风 险、流 动性 风险 等各 种风 险。
9、杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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作， 在 严格 头寸 管理 的基 础上， 在资 金相 对充 裕的 情况下
进行风 险可 控的 杠杆 投资 策略。
10 、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以 提高 投资 效率 更好 地达到
本基金 的投 资目 标。 本基 金在国 债期 货投 资中 将根 据风险
管 理的 原则 ，以 套期 保值 为目的 ，在 风险 可控 的前 提下，
本着谨 慎原 则， 参与 国债 期货的 投资 ， 以 管理 投资 组合的
利率风 险， 改善 组合 的风 险收益 特性 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下， 将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种， 减小 基金 净值的
波动。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 总全 价指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的
品种， 其预 期收 益和 风险 高于货 币市 场基 金， 但低 于股票
型基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称
光大保德 信尊 富 18 个月 定
期开放 债 券 A
光大保德 信尊 富 18 个月定
期开放 债 券 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 003065 003066
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
1,074,824,417.05 份 13,213,860.13 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
光大保 德信 尊 富 18 个月
定期开 放债 券 A
光大保 德信 尊 富 18 个月
定期开 放债 券 C
1. 本期 已实 现收 益 13,584,870.30 153,620.06
2. 本期 利润 22,785,060.31 266,585.02
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0212 0.0202
4. 期末 基金 资产 净值 1,094,025,468.44 13,422,678.96
5. 期末 基金 份额 净值 1.0179 1.0158
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.13% 0.06% 1.21% 0.07% 0.92% -0.01%
2、 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.03% 0.06% 1.21% 0.07% 0.82% -0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 尊富 18 个月 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 9 月 27 日至 2018 年 3 月 31 日)
1． 光 大保 德信 尊富 18 个 月定期 开放 债 券 A ： 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2． 光 大保 德信 尊富 18 个 月定期 开放 债 券 C ：
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 9 月 27 日至 2018 年 3 月 26 日。 建仓 期
结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨烨超
基金经
理
2017-09-27 - 7 年
杨烨超先生，硕士。2007 年毕 业
于复旦大学世界经济系，2010 年
获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德信基 金管 理有 限公 司， 先 后担任
市场部 产品 助理 、 产 品经 理 （负 责
产品设 计研 究等 ） ， 2014 年 3 月至
2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究
员， 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市
场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 永 利 纯 债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信货币
市场基 金基 金经 理、 光 大保 德信中
高 等 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 光大 保德 信尊 富 18 个月定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2018 年一 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 运行 延续 稳中向 好态 势。 制造 业 PMI 与去年四 季
度的中 枢水 平基 本相 当； 固定资 产投 资同 比数 据保 持稳健 ，其 中地 产投 资、 基建投 资和 制造 业 投
资增速 均保 持平 稳。 工业 生产方 面， 1-2 月份工 业增 加值同 比实 际增 长 7.2% ， 1-2 月份， 社 会消 费
品零售 总额 同比 增 长 9.7% ， 比 去年 同期 加快 0.2 个百 分点 。 通 货膨 胀方 面 ， 2018 年 2 月 CPI 同比
回升至 2.9% ， 环比 1.2% 。CPI 涨幅扩大 主要 受春 节 因素影 响， 致使 2 月 份的 对比基 数相 对较 低，
加之春 节前 后食 品和 服务 价格环 比上 涨导 致 CPI 同 比涨幅 扩大 。2 月 PPI 同比 回落 至 3.7% ， 环比
-0.1% ， PPI 环 比涨 幅自 去 年 7 月 以来 首度 转负 。 政 策 方面， 2018 年维 持 GDP 增速 6.5% 目标 不变 ，
追求高 质量 发展 ；财 政方 面将赤 字率 目标 从 3.0% 调 降至 2.6% ；货 币方 面淡 化 了 M2 和 社融 的具
体目标 。3 月 22 日 ，央 行 跟随美 联储 加息 ，将 逆回 购中标 利率 上调 5 个 BP 。3 月 28 日 ，中 央全
面深化 改革 委员 会第 一次 会议审 议通 过了 《关 于规 范金融 机构 资产 管理 业务 的指导 意见 》等 ， 资
管新规 落地 后的 影响 有待 观察。
债券市 场的 运行 方面 ， 一 季度收 益率 整体 下行 ，10 年国债 收益 率下 行 14BP 至 3.74% ，10 年
国开收 益率 下 行 18BP 至 4.65% 。1 月份 资金 面整 体 较为宽 松， 带动 短端 收益 率大幅 下行 。2 月资
金面维 持宽 松， 美债 长端 收益率 企稳 ，国 内债 市收 益率整 体下 行。3 月 份国 内两会 召开 ，中 美 贸
易战令 市场 风险 偏好 整体 走低， 长端 收益 率继 续下 行。
在基金 的日 常操 作中 ，该 基金以 信用 债持 仓为 主， 控制组 合久 期， 提高 收益 的确定 性， 降 低
回撤。1 季 度， 我们 维持 了较低 的组 合久 期， 增持 优质信 用类 债券,规 避信 用 风险和 流动 性风 险，
取得了 稳定 回报 。本 基金 将会密 切关 注国 际国 内经 济形势 和货 币、 财政 政策 的动态 ，在 固定 收 益
类资产 投资 方面 ，本 基金 将严控 组合 信用 风险 ，规 避低等 级信 用债 的持 仓， 增持优 质信 用债 ， 控
制组合 久期 和杠 杆， 择机 参与利 率债 的阶 段性 行情 来增强 组合 投资 收益 ，争 取提高 组合 收益 率 的光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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确定性 和稳 定性 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信尊 富 18 个 月定 期开 放债 券 A 份额 净值 增长 率为 2.13% ，业 绩比 较基
准收益 率 为 1.21% ； 光 大保 德信尊 富 18 个 月定 期开 放 债券 C 份 额净 值增 长率 为 2.03% ， 业绩 比较
基准收 益 率 1.21% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,906,332,893.55 96.61
其中： 债券 1,906,332,893.55 96.61
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,599,764.58 0.54
7 其他各 项资 产 56,195,343.35 2.85
8 合计 1,973,128,001.48 100.00 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 906,789,125.00 81.88
5 企业短 期融 资 券 469,765,000.00 42.42
6 中期票 据 459,049,000.00 41.45
7 可转债 （可 交换 债） 70,729,768.55 6.39
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,906,332,893.55 172.14
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 101453008
14 鲁 能源
MTN001
500,000 51,150,000.00 4.62
2 011751114
17 日 照港
SCP004
500,000 50,235,000.00 4.54
3 041759024 17 天业 CP002 500,000 50,095,000.00 4.52
4 101656014
16 鞍钢
MTN001
500,000 49,555,000.00 4.47 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
14
5 101660022
16 吉利
MTN001
500,000 49,340,000.00 4.46
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 根据 本基 金基 金合同 ，本 基金 不能 投资 于股指 期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 本报 告期 末投 资有 国债期 货。 基金 管理 人可 运用国 债期 货， 以提 高投 资效率 更好 地 达
到本基 金的 投资 目标 。本 基金在 国债 期货 投资 中将 根据风 险管 理的 原则 ，以 套期保 值为 目的 ， 在
风险可 控的 前提 下， 本着 谨慎原 则， 参与 国债 期货 的投资 ，以 管理 投资 组合 的利率 风险 ，改 善 组
合的风 险收 益特 性。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证券 的发行主体本 期未被监管 部门立案调查, 且在本报 告编制日前 一
年内未 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2 本 基金 未投 资超 出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他资产构成 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
15
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 86,556.78
2 应收证 券清 算款 19,598,556.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,510,230.43
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 56,195,343.35
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128016 雨虹转 债 28,046,832.66 2.53
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
无。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
光大保 德信 尊富18个月
定期开 放债 券A
光大保 德信 尊富18个月
定期开 放债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,074,824,417.05 13,213,860.13
报告期 基金 总申 购份 额 - -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 - - 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
16
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,074,824,417.05 13,213,860.13
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信尊 富 18 个 月定 期开 放债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件
2 、光 大保 德信 尊富 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同
3 、光 大保 德信 尊富 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 招募 说明 书
4 、光 大保 德信 尊富 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议
5 、光 大保 德信 尊富 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 法律 意见 书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、 报告 期内 光大 保德 信尊 富 18 个月 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各 项
公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。 光大保德信尊富 18 个月定期 开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
17
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年四月二十 日
