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光大配置(360011)

光大配置:2018年第一季度报告查看PDF公告

光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
光 大 保德 信 动态 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2018 年第 1 季度 报 告 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年四 月二十 日光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年4 月19 日复核 了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容, 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 光大保 德信 动态 优选 混合 基金主 代码 360011 交易代 码 360011 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 270,099,679.97 份 投资目 标 本基金 将通 过对 宏观 经济 形势、 大类 资产 预期 收益 率变化 及证券 估值 三个 层面 的系 统、 深 入地 研究 分析 , 制 定科学 合理的 大类 资产 配置 策略 及股票 、 债 券分 类投 资策 略, 以 期实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 。 投资策 略 本基金 将通 过对 宏观 经济 形势、 大类 资产 收益 率变 化及证 券估值 三个 层面 的系 统、 深入地 研究 分析 , 制 定科 学合理 的大类 资产 配置 策略 及股 票、 债 券分 类策 略, 以期 实现基光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 3 金资产 的长 期稳 健增 值。 本基金 强调 充分 发挥 研究 团队研 究能力 , 深 入挖 掘集 体智 慧。 基 金经 理在 充分 考虑 资产配 置小组 、 分 管行 业研 究员 及固定 收益 小组 的投 资建 议后构 建最终 投资 组合 ,以 求获 取超额 回报 。 业绩比 较基 准 55%× 沪深300 指数 收益 率 +45%× 中证 全债 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中风 险中 高的品 种, 其 预期 收益 和风 险高 于货币 市场 基金 及债 券基 金, 但 低于股 票型 基金 。 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2018 年 1 月 1 日-2018 年3 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 10,040,634.68 2. 本期 利润 13,922,620.25 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0490 4. 期末 基金 资产 净值 283,185,319.57 5. 期末 基金 份额 净值 1.048 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额 , 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 , 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 4 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 4.69% 0.60% -0.77% 0.64% 5.46% -0.04% 注: 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 , 经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致, 自2014 年1月1 日起 , 将 本基金 的业 绩 比较基 准由 原 “ 55% ×沪深300 指 数收 益率 + 45% × 中 信 标普国 债指 数收 益率 ”变 更为 “ 55% × 沪深300 指 数收 益率 + 45% × 中证全 债指 数收 益率 ”。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2009 年 10 月 28 日 至 2018 年 3 月 31 日) 注:1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作 情况 , 经 与基 金托 管人 中 国建设 银行 股份 有限 公司 协商一 致 , 自2014 年1月1 日起 , 将 本基 金 的业绩 比较 基准 由原 “55 % × 沪深300 指数 收益 率 +45 % × 中信 标普 国债 指数 收益 率 ”变 更为 “55% ×沪深300 指数 收益 率 +45% × 中 证全 债指 数收 益率 ” 。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 5 2、 根 据基 金合 同的 规定 , 本基金 建仓 期为2009 年10 月28日至2010 年4月27 日 。 建仓期 结束 时 本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 戴奇雷 权益投 资部总 监、基 金经理 2015-05-20 - 14 年 戴奇雷 先生, 华中 理工 大 学 理学硕 士、 中 欧国 际工 商 学 院工商 管理 硕士 。 1995 年毕 业 于 华 中 理 工 大 学 生 物 医 学工程 专业 , 1998 年获 得 华 中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业 硕士学 位 , 2002 年 获得 中 欧 国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专 业硕士 学位 。2002 年 11 月 至 2004 年 4 月在 上海 融 昌 资 产 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任行业 研究 员、 研 究总 监 助 理;2004 年 5 月至 2006 年 5 月在广 州金 骏资 产管 理 有 限 公 司 先 后 担 任 研 究 副 总 监 、 研 究 总 监 ;2006 年 6 月至 2010 年 4 月 在诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任 行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理、 投 资研 究部 经理、 基 金 经理 ; 2010 年5 月 加入 光 大 保德信 基金 管理 有限 公司 , 先后担 任研 究副 总监、 研 究 总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总 监、 光大 保德 信中 小盘 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 、 光 大 保 德 信 均 衡 精 选 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 、 光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 6 注: 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 , 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ; 非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会 规定和 基金 合同 的约 定 , 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 前提 下 , 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分 保护 持有 人利 益 , 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持 等各方 面得 到公 平对 待 , 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技 术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 , 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行 体系 。 本 报告 期, 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行, 未发 现存 在 违反公 平交 易原 则的 现象 。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开 竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2017 年年 报, 本基 金 认为, 生产 资料 私有 制和 社会化 大生 产不 可调 和的 矛盾导 致 以美国 次贷 危机 为代 表的 本轮全 球资 本主 义危 机的 根源在 2008 年 之后 并未 得 到有效 清理 。 贸易保 护主 义的 抬头 叠加 不断衰 减的 政治 共识 , 以 “ 美国优 先 ” 为代 表的 民粹 主义和 民族 主 义开始 崛起 , 全球 经济 金 融体系 面临 重构 的必 然性 , 体 系面 临着 二战 以来 最 严峻的 挑战 。 对 A 股市 场而 言, 首先, 要高 度重视 国内 政策 层面 的变 化。 十 九大 之后, “高 质 量发展 ”成为 重点, “ 人民日益 增长的 美好生活 需要和不 平衡不 充分的发 展之间的 矛盾 ” 成为主要 矛盾 , 对发展阶 段的定位 描述为 “中国特 色 社会主 义新时 代 ” 。财 政政策来 看,2018 年更加 关注 “ 压缩 一般 性支 出 ” 和管 理 “地 方债 务 ” 。 货币 政 策方面 , 金融 去杠 杆仍 是 “防范 化解 重大光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 7 风险 ” 的重 要内 容 。 其 次 , 企 业盈 利要 重视 “三 周 期共振 下行 ”的 负面 影响 , 上 游周 期性 行 业利润同 比继续改 善的弹 性恐将较 为有限。 最后, 要更重视 市场微观 交易结 构的重大 变化 , 一批真 正能 代表 中国 经济 未来的 优秀 企业 在过 去两 年极端 的风 格漂 移中 被误 杀, 给 我们 提 供 了未来 获取 “戴 维斯 双击 ”的良 好介 入机 会 。 基 于 上述判 断 , 我 们将 努力 在 风险可 控的 范围 内, 在成 长和 价值 领域 审 慎积极 地寻 找具 有良 好性 价比的 投资 机会 , 在 能 够 引领我 们走 出这 一轮康 波萧 条的 革命 性创 新中坚 定探 索 、 反 复耕 耘 。 同时也 重视 宏观 经济 边际 变动对 资产 配 置的影 响 , 重 视全 球化 进 入新阶 段所 蕴涵 的机 会和 风险 。 展 望新 的一 年, 本 基金管 理人 将继 续勤勉 尽责 , 力争 帮助 基 金的长 期持 有人 在岁 月中 感受时 间玫 瑰的 清香 , 为 持有人 创造 长期 持基的 “复 利魅 力 ” 。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 4.69% , 业绩 比较基 准收 益率 为-0.77% 。 4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 199,791,071.50 67.60 其中: 股票 199,791,071.50 67.60 2 固定收 益投 资 64,397,221.00 21.79 其中: 债券 64,397,221.00 21.79 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 8,400,000.00 2.84 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 8 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,200,711.03 4.80 7 其他各 项资 产 8,770,292.35 2.97 8 合计 295,559,295.88 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 24,263,413.68 8.57 C 制造业 110,122,944.73 38.89 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 26,402.87 0.01 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 24,585,668.02 8.68 J 金融业 16,686,000.00 5.89 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 24,106,642.20 8.51 S 综合 - - 合计 199,791,071.50 70.55 5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 9 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 600547 山东黄 金 835,517 24,263,413.68 8.57 2 300144 宋城演 艺 1,153,980 24,106,642.20 8.51 3 600419 天润乳 业 530,600 23,441,908.00 8.28 4 603986 兆易创 新 104,600 20,585,280.00 7.27 5 601328 交通银 行 2,700,000 16,686,000.00 5.89 6 002230 科大讯 飞 163,886 9,969,185.38 3.52 7 002371 北方华 创 165,500 7,591,485.00 2.68 8 002439 启明星 辰 272,649 7,459,676.64 2.63 9 300604 长川科 技 125,500 7,427,090.00 2.62 10 600588 用友网 络 187,400 7,156,806.00 2.53 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 64,397,221.00 22.74 其中: 政策 性金 融债 64,397,221.00 22.74 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 64,397,221.00 22.74 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 10 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 180301 18 进出 01 200,000 20,034,000.00 7.07 2 170209 17 国开 09 200,000 19,864,000.00 7.01 3 018002 国开 1302 142,010 14,499,221.00 5.12 4 150207 15 国开 07 100,000 10,000,000.00 3.53 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 11 5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 217,869.64 2 应收证 券清 算款 7,247,567.96 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,262,097.73 5 应收申 购款 42,757.02 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 8,770,292.35 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 有处 于转股 期的 可转 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 期末前 十名 股票 中不 存在 流通受 限情 况的 说明 。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 12 本报告 期期 初基 金份 额总 额 320,915,722.44 报告期 基金 总申 购份 额 11,132,595.38 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 61,948,637.85 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 270,099,679.97 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。 §8


影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。 §9


备查文 件目 录 9.1 备查 文件目 录 1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信动 态优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金设 立的 文件


2、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 3、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书


4、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议


5、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金法律 意见 书


6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程


7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8、报告期 内光大保 德信动 态优选灵 活配置混 合型证 券投资基 金在指定 报刊上 披露的 各 项公告


光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 13 9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 9.2 存放 地点 上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢,6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地 址。 9.3 查阅 方式 投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问, 可咨询 本 基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 : 4008-202-888 , 021-80262888 。 公司 网址 : www.epf.com.cn 。 光 大保 德信基 金管 理有限 公司 二 〇一 八年四 月二 十日