长 城 久 信 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月31 日 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年03 月29 日复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长城久 信债 券
基金主 代码 003546
交易代 码 003546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 30 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 205,600,191.90 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金主 要投 资于 债券 资产 ， 在控 制基 金资 产净 值波
动的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略 1 、 大类 资产 配置策 略 本基 金将 采用 “自 上而 下 ”的
分析方 法， 综合 分析 宏观 经济周 期与 形势 、 货 币政 策、
财 政 政策 、利 率走 势、 资金 供 求、 流动 性风 险、 信用
风 险 等因 素， 分析 比较 债券 市 场、 债券 品种 、股 票市
场 、 及现 金类 资产 的收 益风 险 特征 ，在 基准 配置 比例
的 基 础上 ，动 态调 整各 大类 资 产的 投资 比例 ，控 制投
资组合 的系 统性 风险 。
2 、 固定 收益 资产投 资策 略 本 基金 投资 组合在 进行 固
定收益 类资 产的 投资 时， 主要通 过分 析宏 观经 济形 势、
财 政 政策 、货 币政 策、 债券 市 场券 种供 求关 系及 资金
供 求 关系 ，主 动判 断市 场利 率 变化 趋势 ，确 定和 动态
调 整 固定 收益 类资 产的 平均 久 期及 债券 资产 配置 。本
基 金 将在 科学 的大 类资 产配 置 及券 种配 置、 完整 的信
用 评 价系 统和 严格 的投 资风 险 管 理 基础 上获 取基 准收
益 ， 同时 争取 获得 超越 业绩 比 较基 准的 超额 收益 ，实
现基金 资产 的长 期增 值。
3、 权 益资 产投 资策 略
本 基 金将 重点 投资 于具 备内 生 性增 长基 础或 具备 外延
式 扩 张能 力的 价值 创造 型企 业 ，并 重点 关注 相关 个股
的 安 全边 际及 绝对 收益 机会 。 在股 票选 择方 面， 充分
发 挥 “自 下而 上” 的主 动选 股 能力 ，结 合对 宏观 经济
状 况 、行 业成 长空 间、 行业 集 中度 、公 司内 生性 增长
动 力 的判 断， 选择 具备 外延 式 扩张 能力 的优 势上 市公
司 ， 结合 财务 与估 值分 析， 深 入挖 掘盈 利预 期稳 步上
升 、 成长 性发 生根 本变 化且 价 值低 估的 上市 公司 ，构长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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建股票 投资 组合 ， 同 时将 根 据行业 、 公 司状 况的 变化 ，
基 于 估值 水平 的波 动， 动态 优 化股 票投 资组 合。 在安
全 边 际方 面， 将加 强个 股下 行 风险 的策 略判 断， 并对
于 因 市场 阶段 性有 效性 降低 时 出现 的套 利机 会保 持敏
感性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数收益率 ×1 5%+ 中债新综合指数收益率
×80% + 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基 准 利 率 （ 税 后 ）
×5%。
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 其长 期 平均 风险 和预 期收 益率
低于股 票型 基金 、混 合型 基金， 高于 货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公司
信息披 露负 责人
姓名 车君 陆志俊
联系电 话 0755-23982338 95559
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-8868-666 95559
传真 0755-23982328 021-62701216
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.ccfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§3 主要财 务指标、基金 净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年11 月 30 日( 基金 合同
生效日)-2016 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 22,174,522.58 2,561,720.00
本期利 润 15,444,144.20 8,278,180.00
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0318 0.0082
本期基 金份 额净 值增 长率 1.84% 0.35%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0220 0.0013
期末基 金资 产净 值 210,125,297.93 3,648,595,110.74
期末基 金份 额净 值 1.0220 1.0035
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
③本基 金合 同 于2016 年11 月 30 日 生效 ，无2015 年度数 据。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期 业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.24% 0.04% 0.43% 0.13% -0.67% -0.09%
过去六 个月 0.37% 0.04% 1.77% 0.11% -1.40% -0.07%
过去一 年 1.84% 0.04% 3.29% 0.11% -1.45% -0.07%
自基金 合同
生效起 至今
2.20% 0.03% 1.09% 0.13% 1.11% -0.10%
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：①本基金 合同规定 本 基金投资组合 中债券资 产 所占比例不低 于基金资 产 的 80%，现 金或者 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5%。
②本基金的建 仓期为自 基 金合同生效之 日起六个 月 内，建仓 期满 时，各项 资 产配置比例 符合基金
合同约 定。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 合同 于2016 年 11 月30 日生 效， 自基 金合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
股份有 限公 司（15％ ） 、 中 原信托 有限 公司 （15 ％） 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立， 当时 注
册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日， 经中 国 证监会 批准 ，公 司完 成股 权结构 调整 ，现 有
股东为长城证 券股份有限 公司（47.059% ） 、 东方证 券股份有限公 司 （17.647% ） 、北 方国际信 托股
份有限 公司 （17.647% ） 和 中原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日 ，经中 国证 监会 批
准，将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和
中国证监会许 可的其他 业 务。截止本报 告期末， 公 司管理的基金 有：长城 久 嘉创新成长 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、长 城久恒 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、长 城久 泰沪 深 300 指数 证券 投 资
基金、长城货 币市场证 券 投资基金、长 城消费增 值 混合型证券投 资基金、 长 城安心回报 混合型证
券投资 基金 、长 城久 富核 心成长 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 、 长城 品牌 优选 混 合型证 券投 资基 金、
长城稳健增利 债券型证 券 投资基金 、长 城双动力 混 合型证券投资 基金、长 城 景气行业龙 头灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长城中小盘成 长混合型 证 券投资基金、 长城积极 增 利债券型证 券投资基
金、长 城久 兆中 小 板 300 指数分 级证 券投 资基 金、 长城优 化升 级混 合型 证券 投资基 金、 长城 保 本
混合型证券投 资基金、 长 城久利保本混 合型证券 投 资基金、长城 增强收益 定 期开放债券 型证券投
资基金、长城 医疗保健 混 合型证券投资 基金、长 城 工资宝货币市 场基金、 长 城久鑫保本 混合型证
券投资基金、 长城久盈 纯 债分级债券型 证 券投资 基 金、长城稳固 收益债券 型 证券投资基 金、长城
新兴产业灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城环 保 主题灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长城改革
红利灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 城久惠保 本 混合型证券投 资基金、 长 城久祥保本 混合型证
券投资基金、 长城新策 略 灵活配置混合 型证券投 资 基金、长城久 安保本混 合 型证券投资 基金、长
城新优选混合 型证券投 资 基金、长城久 润保本混 合 型证券投资基 金、长城 久 益保本混合 型证券投
资基金、长城 新视野混 合 型证券投资基 金、长城 久 源保本混合型 证券投资 基 金、长城久 鼎保本混
合型证券投资 基金、长 城 久盛安稳纯债 两年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 长城久稳债 券型证券
投资基金、长 城久信债 券 型证券投资基 金、长城 中 国智造灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长城转
型成长灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长城创新 动 力灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 城收益宝长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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货币市 场基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡旻
长 城 稳 健
增利基
金 、 长 城
久祥保
本 、 长 城
久 盈 分 级
债 券 、 长
城 久 惠 保
本 、 长 城
久源保
本 、 长 城
久稳债
券 、 长 城
增 强 收 益
债 券 、 长
城 稳 固 收
益 债 券 、
长 城 久 利
保 本 和 长
城 久 信 债
券 基 金 的
基金经 理
2017 年 7 月
27 日
- 7 年
男，中国籍，厦门大学
金融工程学士、硕士。
2010 年 进入 长城 基金 管
理有限公司，曾任债券
研究员， “ 长 城 货 币 市
场证券投资基金 ” 基金
经理助理， “ 长 城 淘 金
一年期理财债券型证券
投资基金 ” ， “ 长 城 岁
岁金理财债券型证券投
资基金 ” ， “ 长 城 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 新 优 选 混
合型证券投资基金 ” 和
“ 长城新视野混合型证
券投资基金 ” 的 基 金 经
理。
张棪
长 城 久 盛
安稳债
券 、 长 城
久信债
券 、 长 城
增 强 收 益
债 券 、 长
城 稳 固 收
益 债 券 基
金 的 基 金
经理
2017 年9 月6
日
- 3 年
淮 南师范学院国际经济
与贸易学士、西南财经
大 学 信 用 管 理 硕 士 。
2014 年 7 月 进入 长城 基
金管理有限公司，曾任
固定收益部研究员、基
金经理 助理 。
钟光正
公 司 总 经
理 助 理 、
固 定 收 益
部总经
理、
2016 年11 月
30 日
2017 年 7 月 27 日 8 年
男，中国籍，经济学硕
士。 具 有 13 年债 券投 资
管理经历。曾就职于安
徽安凯汽车股份有限公
司、广发银行总行资金长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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长 城 积 极
增利债
券 、 长 城
保本混
合、
长 城 增 强
收益债
券 、 长 城
稳 固 收 益
债 券 、 长
城 久 祥 保
本 、 长 城
久利保
本 、 长 城
久源保
本 、 长 城
新 视 野 、
长 城 久 盛
安稳债
券 、 长 城
久 信 债 券
基 金 的 基
金经理
部、招商 银 行 总 行 资 金
交易部 。 2009 年 11 月进
入长城基金管理有限公
司，曾任公司总经理助
理， 固 定收 益部 总经 理,
债券研 究员 ， “ 长城 货
币 市 场 证 券 投 资 基
金”， “长 城稳 健增 利
债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 积 极 增 利
债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 ” ，
“ 长城增强收益定期开
放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 稳 固 收 益
债 券 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 久 祥 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 久 利 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 久 源 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” ， “ 长 城 新 视 野 混
合型证券投资基金 ” ，
“ 长城久盛安稳纯债两
年定期开放债券型证券
投资基金 ” 和 “ 长 城 久
信 债 券 型 证 券 投 资 基
金”的 基金 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 久信债券 型证券投资基 金
基金合同》和 其他有关 法 律法规的规定 ，以诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，在
控制和防范风 险的前提 下 ，为基金份额 持有人谋 求 最大的利益， 未出现投 资 违反法律法 规、基金
合同约定和相 关规定的 情 况，无因公司 未勤勉尽 责 或操作不当而 导致基金 财 产损失的情 况，不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《证券投 资基金管理公 司管理办 法 》和《证券投 资
基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 的规定， 本 基金管理人制 定并实施 了 《长城基金 管理有限
公司公 平交 易管 理制 度》 。
本基金管理人 通过信息 系 统以及人工控 制等方法 ， 严格保证公平 交易制度 的 执行。在投资 决
策环节，本基 金管理人 制 定和完善投资 授权制度 、 投资对象库和 交易对手 库 管理制度、 投资信息
保密措施，保 证各投资 组 合投资决策的 独立性。 在 交易执行环节 ，本基金 管 理人建立和 完善公平
的交易分配制 度，按照 价 格优先、时间 优先、综 合 平衡、比例分 配的原则 ， 保证了交易 在各投资
组合间 的公 平。 在风 险监 控环节 ，本 基金 管理 人内 控等相 关部 门进 行事 前、 事中、 事后 的监 控。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年全 球经 济总 体向 好 ，美国 经济 总体 稳定 ，欧 元区的 复苏 更为 明显 ，为 稳定通 胀预 期，
全球货 币政 策打 开 加 息通 道。2017 年国 内经 济平 稳 运行， 供给 侧改 革对 经济 的影响 不容 忽视 ， 但
需求侧 在基 建、 地产 与出 口的合 力下 得到 支撑 。
债券市场全年 呈现调整 格 局，具体来看 ：由于经 济 通胀回升、美 联储加息 以 及公开市场利 率
上调，一季度 债券收益 率 大幅上行，随 后季度末 情 绪好转震荡下 行。二季 度, 在监管政策 不明朗
的背景 下， 市场 悲观 情绪 较浓, 债券 在金 融去 杠杆 基 调下延 续调 整。 三季 度， 经 济基本 面分 歧较 大，长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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金融监管稳步 推进，央 行 加强了对同业 存单考 核 ， 流动性方面央 行进行“ 削 峰填谷”操 作，债券
市场处于窄幅 震荡格局 。 四季度，市场 情绪极为 悲 观，金融监管 仍 为市场 主 要矛盾，债 市恐慌情
绪蔓延 ，收 益率 大幅 上升 。
组合操 作方 面，2017 年 前 两个季 度从 组合 的安 全性 和流动 性出 发， 以配 置 1 年期国 债为 主，
长端利 用 10 年 期国 开债 进 行波段 操作 。上 半年 组合 净值表 现平 稳。
三季度 后 ， 考 虑到 收益 率 曲线已 经很 平坦 ， 短融 和 CD 已经 具备 较好 的票 息价 值， 组合 将利 率
债置换 成性 价比 较高 的短 融和 CD ， 整体 组合 延续 哑 铃型配 置， 长端 配置 了少 量10 年期 国开 债。
四季度 以来 ， 债券 收益 率 大幅度 上行 。 组合 在11 月 上旬将 长端 利率 债全 部清 仓， 避免 了后 续
下跌带 来的 损失 ， 同 时， 组合通 过适 当杠 杆配 置了 性价比 比较 高的 短融 和 CD。 四季 度净 值出 现一
定回撤 ，但 整体 可控 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为1.84% ，本 基金比 较基 准收 益率 为 3.29% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年债 券市 场， 宏 观经济 方面 ， 全球 主要 经 济体经 济将 不断 恢复 ， 国 内经济 仍将 继续
保持韧 性 ， 油 价和 通胀 有 一定上 行压 力 。 流 动性 方 面， 在经 济复 苏背 景下 ， 全球流 动性 趋于 收紧 ；
国内货币政策 稳健中性 ， 以有效配合国 内去杠杆 和 防风险的任务 。政策方 面 ，监管仍然 是影响债
市的重要因素 ，监管细 节 和具体措施将 不断推出 ， 监管力度 将不 断加大。 总 体上来看， 债券市场
的趋势 性机 会仍 需要 等待 ，部分 时间 点或 有交 易性 机会。
组合操作上我 们将在严 控 信用风险的前 提下，精 选 信用债作为底 仓，灵活 运 用久期和杠杆 ，
以贡献稳定的 票息收入 。 另外一方面， 积极利用 长 端利率债的波 段操作来 增 强组合收益 。同时重
视为组合留出 足够的流 动 性来捕捉可能 提前出现 的 大机会，注意 提高组合 的 容错性，应 对流动性
超预期紧张、 经济增长 好 于预期、监管 严厉程度 大 幅超预期、以 及美联储 加 息和缩表节 奏超预期
等风险 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有的投资 品种进行 估 值。本基金托 管人根据 法 律法规要求履 行估值及 净 值计算的复 核责任。
本基金管理人 改变估值 技 术，导致基金 资产净值 的 变化在 0.25% 以上 的，则 及时就所采用 的相关长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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估值技 术、 假设 及输 入值 的适当 性等 咨询 会计 师事 务所的 专业 意见 。
本基金 管理 人成 立了 受托 资产估 值委 员会 ， 为 基金 估值业 务的 最高 决策 机构 ， 由公 司总 经理 、
分管估值业务 副总经理 、 督察长、投资 总监、研 究 部总经理、运 行保障部 总 经理、基金 会计、基
金经理和行业 研究员、 金 融工程研究员 等组成， 公 司监察稽核人 员列席受 托 资产估值 委 员会。受
托资产 估值 委员 会负 责制 定、 修 订和 完善 基金 估值 政策和 程序 ， 定 期对 估值 政策和 程序 进行 评价 ，
在发生 了影 响估 值政 策和 程序的 有效 性及 适用 性的 情况后 及时 修订 估值 方法 ， 以保证 其持 续适 用。
受托资产估值 委员会的 相 关人员均具有 一定年限 的 专业从业经验 ，具有良 好 的专业能力 ，并能在
相关工作中保 持独立性 。 基金经理作为 估值委员 会 成员，凭借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深 入的 跟踪 研究 ， 向 受托资 产估 值委 员会 建议 应采用 的估 值方 法及 合理 的估值 区间 。 基金 经
理有权 出席 估值 委员 会会 议，但 不得 干涉 估值 委员 会作出 的决 定及 估值 政策 的执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 无重 大利 益冲 突。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议、流通 受限股票 流 动性折扣委托 计算协议 ， 由其按约定提 供债券品 种 的估值数据 及流通受
限股票 流动 性折 扣数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人 在 长城久 信债 券型 证券 投资 基金的 托管 过程 中， 严格 遵守了 《证 券投
资基金法》及 其他有关 法 律法规、基金 合同、托 管 协议，尽职尽 责地履行 了 托管人应尽 的义务，
不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年度 ， 长 城基 金管理 有限公 司在 长城 久信 债券 型证券 投资 基金 投资 运作 、 基金 资产 净 值
的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支等问题上 ，托管人 未 发现损害基 金持有人
利益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2017 年度， 由长 城基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关长 城久 信债券 型证 券 投
资基金的年度 报告中财 务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 相 关内容、投 资组合报
告等内 容真 实、 准确 、完 整。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 为本基 金 出具了标准无 保留意见 的 审计报告，投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长城 久信 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
745,474.49 81,314,446.30
结算备 付金
1,328,981.87 -
存出保 证金
12,002.60 -
交易性 金融 资产
238,012,290.64 3,479,362,000.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
238,012,290.64 3,479,362,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
600,000.00 80,000,240.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
3,226,098.74 8,341,945.72
应收股 利
- -
应收申 购款
- 999.20
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
243,924,848.34 3,649,019,631.22
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
32,939,750.59 -
应付证 券清 算款
600,000.00 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
71,344.82 326,064.55
应付托 管费
17,836.25 81,516.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
5,231.83 16,939.80
应交税 费
- - 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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应付利 息
16,386.92 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
149,000.00 -
负债合 计
33,799,550.41 424,520.48
所有者权益：
实收基 金
205,600,191.90 3,635,834,812.96
未分配 利润
4,525,106.03 12,760,297.78
所有者 权益 合计
210,125,297.93 3,648,595,110.74
负债和 所有 者权 益总 计
243,924,848.34 3,649,019,631.22
注：1. 报告 截止 日2017 年 12 月31 日， 基金 份额 净值1.0220 元 ， 基 金份 额 总额205,600,191.90
份。
2.本基 金合 同 于 2016 年 11 月30 日生 效， 上年 度可 比期间 数据 系 自 2016 年 11 月 30 日（ 基金 合
同生效 日） 起 至2016 年12 月 31 日 止。
7.2 利 润表
会计主 体： 长城 久信 债券 型证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年11 月30 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日
一、收入
18,475,254.89 8,704,350.68
1.利息 收入
16,868,591.70 2,987,882.19
其中： 存款 利息 收入
1,079,884.65 146,238.04
债券利 息收 入
12,639,787.49 2,625,715.86
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
3,148,919.56 215,928.29
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
7,473,501.07 -
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
7,473,501.07 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-6,730,378.38 5,716,460.00 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
863,540.50 8.49
减： 二、费用
3,031,110.69 426,170.68
1．管 理人 报酬
2,095,676.34 326,064.55
2．托 管费
523,919.16 81,516.13
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
21,922.20 16,385.00
5．利 息支 出
205,954.59 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
205,954.59 -
6．其 他费 用
183,638.40 2,205.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
15,444,144.20 8,278,180.00
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
15,444,144.20 8,278,180.00
注： 本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月 30 日 生效 ， 上 年 度可比 期间 数据 系 自2016 年 11 月30 日 （ 基
金合同 生效 日） 起 至2016 年 12 月31 日止 。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长城 久信 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
3,635,834,812.96 12,760,297.78 3,648,595,110.74
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期利
润）
- 15,444,144.20 15,444,144.20
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-3,430,234,621.06 -23,679,335.95 -3,453,913,957.01
其中：1. 基 金申 购款 245,746.06 1,723.36 247,469.42
2. 基金 赎回 款 -3,430,480,367.12 -23,681,059.31 -3,454,161,426.43
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - - 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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五、期末所有者权益（基
金净值 ）
205,600,191.90 4,525,106.03 210,125,297.93
项目
上年度可比期间
2016 年11 月 30 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
200,342,081.11 - 200,342,081.11
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,278,180.00 8,278,180.00
三 、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
3,435,492,731.85 4,482,117.78 3,439,974,849.63
其中：1. 基 金申 购款 3,435,526,463.72 4,482,208.53 3,440,008,672.25
2. 基金 赎回 款 -33,731.87 -90.75 -33,822.62
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,635,834,812.96 12,760,297.78 3,648,595,110.74
注： 本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月 30 日 生效 ， 上 年 度可比 期间 数据 系 自2016 年 11 月30 日 （ 基
金合同 生效 日） 起 至2016 年 12 月31 日止 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 何伟______
______ 熊科 金______
____ 赵 永强____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
长城久 信债 券型 证券 投资 基金( 以下 简称 “本 基金 ”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员会(以 下简
称“ 中国证监 会 ”)证监 许 可[2016]2239 号文“ 关于 准予长城久信 债券型证券 投资基金注册 的批
复” 的 核准 ，由 长城 基金 管理有 限公 司 自 2016 年 11 月 24 日至2016 年 11 月 25 日 向社 会公 开募
集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验字第
60737541_H10 号 验资 报告 后，向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。基 金合 同于 2016 年 11 月 30 日长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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生 效 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 。 设 立 时 募 集的有效认购资金( 本金) 为 人 民 币
200,342,081.11 元， 在首 次募集 期间 有效 认购 资金 产生的 利息 为人 民 币0.00 元， 以 上实 收基 金(本
息) 合 计为 人民 币200,342,081.11 元 ， 折 合200,342,081.11 份 基金 份额 。 本 基 金的基 金管 理人 为
长城基金管理 有限公司 ， 注册登记机构 为长城基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为交通银 行股份有
限公司(以 下简 称 “ 交通 银 行 ”) 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行和上 市 交易的国债、 央
行票据、地 方政府债 、金 融债、公司 债、企业 债 和 可转换债(含 分离交易 可转 债)、短期融 资券、
中期票据、 中小企业 私募 债、股票(包 括中小板 、创 业板及其他 经中国证 监会 核准上市的 股票)、
权证、资产支 持债券、 债 券回购、银行 存款等其 他 金融工具。如 法律法规 或 监管机构以 后允许基
金投资的其他 品种，基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。本基金组 合资产中
债券资产所占 比例不低 于 基金资产的 80%，现 金或 者到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资
产净值 的 5% 。 如法 律法规 或中国 证监 会变 更投 资品 种的投 资比 例限 制， 基金 管理人 在履 行适 当 程
序后， 可以 调整 上述 投资 品种的 投资 比例 。
本 基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率 ×1 5 %+ 中债 新综 合指 数收 益率 ×80%+ 金融 机
构人民 币活 期存 款基 准利 率(税后 )× 5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “ 企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投 资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重要 会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日至12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为 以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金
和衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以 公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者 转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债 在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市 场上未经调整
的报价作为公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和 其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 。
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并 按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.40% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.10% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的10% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引(试行)> 的通 知 》(以 下简 称 “ 估值 业务 指 引 ”) ，自 2017 年 12 月 21 日 起， 本基 金持
有的流 通受 限股 票参 考估 值业务 指引 进行 估值 。 相 关 估值技 术变 更对 本基 金2017 年 12 月31 日的
基金资 产净 值 及2017 年 会 计期间 净损 益无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ ， 由出
让方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 增值 税、 企业 所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金) 管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据 财政 部、 国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文 《关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财政部、 国家税务 总 局财税[2016]46 号文《关 于进一步明确全 面推开营 改增试点金 融
业有关政策的 通知》的 规 定，金融机构 开展的质 押 式买入返售金 融商品业 务 及持有政策 性金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、 国家税务 总 局财税[2016]70 号文《关 于金融机构同业 往来等增 值税政策的 补
充通知》的规 定，金融 机 构开展的买断 式买入返 售 金融商品业务 、同业存 款 、同业存单 以及持有
金融债 券取 得的 利息 收入 属于金 融 同 业往 来利 息收 入。
根据 财政 部、 国家 税务 总 局财税[2016]140 号 文 《 关于明 确金 融、 房地 产开 发、 教 育辅 助服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财政部、 国家税务 总 局财税[2017]56 号文《关 于资管产品增值 税有关问 题的通知》 的
规定 ， 自2018 年 1 月 1 日 起， 资管 产品 管理 人运 营 资管产 品过 程中 发生 的增 值税应 税行 为 （以 下
简称“ 资管产 品运营业 务 ” ） ，暂适用简 易计税方 法 ，按照 3%的 征收率缴 纳增 值税，资管 产品管
理人未分别核 算资管产 品 运营业务和其 他 业务的 销 售额和增值税 应纳税额 的 除外。资管 产品管理
人可选择分别 或汇总核 算 资管产品运营 业务销售 额 和增值税应纳 税额。对 资 管产品在 2018 年 1
月 1 日 前运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 未缴 纳增值 税的 ，不 再缴 纳； 已缴纳 增值 税的 ， 已长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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纳税额 从资 管产 品管 理人 以 后月 份的 增值 税应 纳税 额中抵 减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月1 日 起产 生的 利息 及利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让2017 年 12 月 31 日 前 取得的 股票 （不 包括
限售股 ） 、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交 易日 的股 票收 盘价 （2017 年 最后 一个 交易日 处于停 牌期 间的 股票 ， 为 停牌前 最后 一个 交 易
日收盘价） 、 债券估值 （中 债金融估值 中心有限 公司 或中证指数 有限公司 提供 的债券估值） 、基金
份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权 分置 改革 中非 流通 股 股东通 过对 价方 式向 流通 股股东 支付 的股 份、 现金 等收入 ， 暂 免征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财政部、 国家税务 总 局、中国证监会 财税[2012]85 号文《 关于实施上 市 公司股息红 利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知 》 的 规定 ， 自2013 年1 月1 日 起， 证 券投资 基金 从公 开发
行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票， 持股 期限 在 1 个月以 内(含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限在 1 个 月以 上至 1 年(含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
根据 财政 部、 国家 税务 总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司 股息红 利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持 股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权 分置 改革 中非 流通 股 股东通 过对 价方 式向 流通 股股东 支付 的股 份、 现金 等收入 ， 暂 免征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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交通银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “ 长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
东方证 券股 份有 限公 司（ “ 东方 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
中原信 托有 限公 司 基金管 理人 股东
北方国 际信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
长城嘉 信资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控股 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年11月30日(基 金合 同 生效日)至2016
年12月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
长城证 券 288,039,454.33 100.00% - -
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年11月30日(基 金合 同 生效日)至2016
年12月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
长城证 券 11,258,780,000.00 100.00% 1,419,000,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于 本 期及 上年 度可比 期间 ，均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年11 月 30 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,095,676.34 326,064.55
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
413.78 45.44
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金 资产净 值 的 0.40% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年11 月 30 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
523,919.16 81,516.13
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基金的 基金管理 人 于本期及上年 度可比期 间 均未运用固有 资金投资 于 本基金，于 本期末及
上年度 末亦 均未 持有 本基 金份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 本基金 其他 关联 方于 本期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金份 额 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 30 日( 基金 合同生 效日)至2016
年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 745,474.49 992,539.25 81,314,446.30 146,238.04
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 交通 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度 可比 期间 均未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销证 券。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 未持 有因认 购新 发/ 增发 证券 而 流通受 限的 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 于本 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额为 人民 币32,939,750.59 元 ，是 以如 下债券 作为 抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
041759012
17 兴 展投
资 CP001
2018 年 1 月
4 日
100.32 200,000 20,064,000.00
041790001 17 中 航租 2018 年 1 月 99.66 166,000 16,543,560.00 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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赁 CP003 4 日
合计
366,000 36,607,560.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形 成 的卖 出回
购证券 款余 额 为0.00 元, 无质押 债券 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长， 公允价 值与 账面 价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 二层 次的 余额 为人 民币 238,012,290.64 元， 无划分 为第 一层 次和 第三 层次的 余额 。 于2016
年 12 月 31 日， 本基 金持 有的以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产中 划分 为第 二 层
次的余 额为 人民 币3,479,362,000.00 元 ，无 划分 为 第一层 次和 第三 层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允 价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 238,012,290.64 97.58
其中： 债券 238,012,290.64 97.58
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 600,000.00 0.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,074,456.36 0.85
8 其他各 项资 产 3,238,101.34 1.33
9 合计 243,924,848.34 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 境内 股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
8.3 期 末按 公允 价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,823,330.70 5.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 79,840,959.94 38.00
5 企业短 期融 资券 90,087,000.00 42.87
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 57,261,000.00 27.25
9 其他 - -
10 合计 238,012,290.64 113.27
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122096 11 健 康元 200,000 20,226,000.00 9.63
2 011763006
17 首钢
SCP003
200,000 20,136,000.00 9.58
3 041759012
17 兴 展投 资
CP001
200,000 20,064,000.00 9.55
4 011770022
17 常 城建
SCP005
200,000 19,978,000.00 9.51
5 041790001
17 中 航租 赁
CP003
200,000 19,932,000.00 9.49
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披 露 方 式等，暂不 参与国债
期货交 易。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本报告期本基 金投资的 前 十名证券发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查、 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 12,002.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,226,098.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,238,101.34 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末 基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
246 835,773.14 205,512,822.83 99.96% 87,369.07 0.04%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：期 末基 金管 理人 的从 业人员 未持 有本 基金 份额
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 11 月30 日 ）基 金份 额 总额
200,342,081.11
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,635,834,812.96
本报告 期基 金总 申购 份额 245,746.06
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,430,480,367.12
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期 期 末基 金份 额总 额 205,600,191.90
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动
本报告 期内 基金 管理 人无 重大人 事变 动。 自 2018 年 02 月 13 日 起， 桑煜 先 生不再 担任 公 司
副总经 理。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 本基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
1 、本 期未 有改 聘会 计师 事 务所。
2 、本 基金 本报 告期 应支 付 给会计 师事 务所 的报 酬为 人民币 肆万 元。
3 、目 前为 本基 金提 供审 计 服务的 会计 师事 务所 为安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） ，
为本基 金提 供审 计服 务自 本基金 合同 生效 日持 续至 本报告 期。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
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11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 - - - - -
东方证 券 2 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司交 易单 元的 变更 情况 ：
本报告 期内 租用 的证 券公 司交易 单元 无变 化， 截止 报告期 末 共12 个交 易单 元 。
2、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
本基金管理人 负责选择 代 理本基金证券 买卖的证 券 经营机构，使 用其交易 单 元作为基金 的专用交
易交易 单元 ，选 择的 标准 是：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各 项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满 足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。 长城久信债券 2017 年年度报告 摘要
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基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长城证 券 288,039,454.33 100.00% 11,258,780,000.00 100.00% - -
东方证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20170101-20171231 3,635,512,822.83 - 3,430,000,000.00 205,512,822.83 99.9575%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1 、流动性 风险
本 基金 在短 时间 内可 能无法 变现 足够 的资 产来 应对 大 额赎 回， 基金 仓位 调整困 难， 从而 可能 会面临 一定
的流动性 风险；
2 、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ， 基金 管理人 可能根 据 《 基金
合同》的 约定决 定部分 延 期支付赎 回款项 ；如果 连 续 2 个开放 日以上 （含 本数）发 生巨额 赎回， 基 金管
理人可能 根据《 基金合 同 》的约定 暂停接 受基金 的 赎回申请 ，对剩 余投资 者 的赎回办 理造成 影响；
3 、基金净 值波动 风险
大 额赎 回会 导致 管理 人被迫 抛售 证券 以应 付基 金赎回 的需 要， 可能 使基 金资产 净值 受到 不利 影响； 另一
方 面， 由于 基金 净值 估值四 舍五 入 法 或赎 回费 收入归 基金 资产 的影 响， 大额赎 回可 能导 致基 金净值 出现
较大波动 ；
4 、投资受 限风险
大 额赎 回后 若基 金资 产规模 过小 ，可 能导 致部 分投资 受限 而不 能实 现基 金合同 约定 的投 资目 的及投 资策
略；
5 、基金合 同终止 或转型 风险
大 额赎 回可 能会 导致 基金资 产规 模过 小， 不能 满足存 续的 条件 ，根 据基 金合同 的约 定， 将面 临合同 终止
财产清算 或转型 风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
