永赢永 益债券 型证券 投资基 金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 永赢 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
送出 日期:2018 年 03 月 30 日永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年3
月28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘 自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正
文。
本报告中财务资料经审计。
本报告期自2017 年1 月1 日起至2017 年12 月31 日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 永赢永益债券型证券投资基金
基金简称 永赢永益债券
基金主代码 005073
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月07日
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,980,634,299.08份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 永赢永益债券A 永赢永益债券C
下属分级基金的交易代码 005073 005074
报告期末下属分级基金的份额总额 6,980,631,317.27份 2,981.81份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金主要投资于债券资产，在有效控制投资组
合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业
绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政
策和财政政策及资本市场资金环境的研究，积极把握
宏观经济发展趋势、 利率走势、 债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平， 综合运用类属配置策略、
久期策略、收益率曲线策略、信用策略等多种投资策
略，力求规避风险并实现基金资产的增值保值。
1、类属配置策略
本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变
化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确
定各类属配置比例，发掘具有较好投资价值的投资品
种，增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类
属，减持相对高估并给组合。
2、久期策略
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本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波
动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市
场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预
期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债
券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当
降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据
收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定
固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率
曲线变化的预测，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策
略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略
构造组合，并进行动态调整。
4、信用策略
本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用
溢价，主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋
势和信用变化两方面影响，相应地采用以下两种投资
策略：
1） 信用利差曲线变化策略： 首先分析经济周期和
相关市场变化情况，其次分析标的债券市场容量、结
构、流动性等变化趋势，最后综合分析信用利差曲线
整体及分行业走势，确定本基金信用债分行业投资比
例。
2）信用变化策略：信用债信用等级发生变化后，
本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对
债券进行重新定价。
本基金将根据内、外部信用评级结果，结合对类
似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判
断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的
信用债进行投资。
5、杠杆策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回
购等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债
券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购
利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进
行杠杆放大策略时，基金管理人将严格控制信用风险
及流动性风险。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券 （A
BS） 、 住房抵押贷款支 持证券 （MBS） 等证券 品种。 本
基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等
影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券
的相对投资价值并做出相应的投资决策。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本
面的深入调研分析，结合发行人资产负债状况、盈利
能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利
差、信用评级、违约风险等综合评估结果，选取具有
价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
8、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债
券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相
关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势
的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化
分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪
监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求
实现资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低
风险的基金品种， 其风险收益预期高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 永赢基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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公司
信息披
露负责
人
姓名 毛慧 朱萍
联系电话 021-51690145 021-61618888
电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com Zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话 021-51690111 95528
传真 021-51690177 021-63602540
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.maxwealthfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人处
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
本期2017年09月07日 （基金合同生效日）- 2017年1
2月31日
永赢永益债券A 永赢永益债券C
本期已实现收益 49,296,971.47 370.13
本期利润 46,989,725.42 356.18
加权平均基金份额本期
利润
0.0140 0.0124
本期加权平均净值利润
率
1.39% 1.24%
本期基金份额净值增长
率
1.31% 1.34%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末
期末可供分配利润 21,662,503.12 10.09
期末可供分配基金份额 0.0031 0.0034 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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利润
期末基金资产净值 7,002,293,820.39 2,991.90
期末基金份额净值 1.0031 1.0034
3.1.3 累计 期末指 标 2017年末
基金份额累计净值增长
率
1.31% 1.34%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
永赢永益债券A
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.09% 0.02% -1.15% 0.06% 2.24% -0.04%
自基金合同
生效起至今
1.31% 0.02% -0.94% 0.06% 2.25% -0.04%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本基金业绩比较基准为中国债券综合全价指数收益率。
永赢永益债券C
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④ 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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准差
②
过去三个月 1.13% 0.02% -1.15% 0.06% 2.28% -0.04%
自基金合同
生效起至今
1.34% 0.02% -0.94% 0.06% 2.28% -0.04%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低 于所列数字。
2、本基金业绩比较基准为中国债券综合全价指数收益率。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1、本基金合同生效日为2017 年9 月7 日，截至本报告期末本基金合同生效未满1
年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓
期中。 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注：1、本基金合同生效日为2017 年9 月7 日，截至本报告期末本基金合同生效未满1
年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓
期中。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
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注：图中所列示的2017 年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期9 月7 日（基
金合同生效日）起至12 月31 日止计算。
注：图中所列示的2017 年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期9 月7 日（基
金合同生效日）起至12 月31 日止计算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
永赢永益债券A
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017年 0.10 44,855,233.72 0.99 44,855,234.71 -
合计 0.10
44,855,233.72 0.99 44,855,234.71 -
永赢永益债券C
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分
配合计
备注
2017年 0.10 28.88 1.00 29.88 -
合计 0.10
28.88 1.00 29.88 -
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§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
永赢基金管理有限公司 （以下简称"公司"）于2013年10月8日取得了中国证监会 《关
于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》 （ 证监许可[2013]1280号） ， 随后， 公司于
2013年10月11日取得商务部 《中华人民共和国外商投资企业批准证书》 （商外资资审字
[2013]008号 ），并 于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立， 此后， 于2013
年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》（编号A087），并于2017年3
月14日获得中国证监会颁发的信用代码为913302007178854322的 《中华人民共和国经营
证券期货业务许可证》。2014年8月18日，公司完成工商变更登记，注册资本由人民币
壹点伍亿元增至人民币贰亿元；2018年1月25日，公司完成增资，注册资本由人民币贰
亿元增至人民币玖亿元。 目前， 公司的股权结 构为宁波银行股份有限公司持股71.49％，
利安资金管理公司持股28.51％。
截止2017年12月31日， 本基金管理人共管理10只开放式证券投资基金， 即永赢货币
市场基金、 永赢天天利货币市场基金、 永赢量化混合型发起式证券投资基金、 永赢量化
灵活配置混合型发起式证券投资基金、 永赢稳益债券型证券投资基金、 永赢双利债券型
证券投资基金、 永赢丰益债券型证券投资基金、 永赢添益债券型证券投资基金、 永赢瑞
益债券型证券投资基金、永赢永益债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
乔嘉麒 基金经理
2017-09-
07
- 8
乔嘉麒先生，复旦大学经济学
学士、 硕士，8年证券相关从业
经验，曾任宁波银行金融市场
部固定收益交易员，从事债券
及固定收益衍生品自营交易、
自营投资管理、流动性管理等
工作。现任永赢基金管理有限
公司固定收益总监助理。 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注：1、任职日期和离职日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《永赢永益债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产， 为
基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输送等违
法违规行为， 本基金管理人根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金公司公平交易制
度指导意见》 、 《基金 管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和内部制
度，制定和修订了《公平交易制度》。
通过组织结构的设置、 工作制度、 流程和 技术手段全面落实公平交易原则在具体业
务 （包括研究分析、 投 资决策、 交易执行等） 环节中的实现， 在保证各投资组合投资决
策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面
享有公平的机会。 同时， 通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平
交易过程和结果的监督。
在研究分析方面， 本基金管理人建立了规范、 完善的研究管理平台， 规范了研究人
员的投资建议、 研究报告的发布流程， 使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、 准
确性及深度等方面得到公平对待。
在投资决策方面， 首先， 本基金管理人建立健全投资授权制度， 明确投资决策委员
会、 投资总监、 投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。 投资决策委员会和投资
总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。 投资经理在
授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序； 其次， 本基
金管理人建立投资组合投资信息的管理及保密制度， 除分管投资副总及投资总监等因业
务管理的需要外， 不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离； 另
外， 本基金管理人还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离， 且
不能互相授权投资事宜。
在交易执行方面， 本基金管理人设立了独立于投资管理职能的交易部， 通过实行集
中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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本基金管理人对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实
了严格的管理： （1） 对于交易所公开竞价的同向交易， 交易部按照"时间优先、 价格优
先"的原则，采取"未委托数量比例法"，通过系统的公平交易模块实现公平交易；（2）
对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以本基金管理人名义进行的交易，
各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银
行间市场开展独立、 公平的询价， 并由监察稽核部对交易价格的公允性 （根据市场公认
的第三方信息） 、 交易对手和交易方式进行事后审核， 确保交易得到公平和公允的执行。
对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令， 投资经理须提出申请
并阐明具体原因，交由交易总监及监察稽核总监进行严格的公平性审核；（4）严格禁
止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易 （除完全按照有关指
数的构成比例进行投资的组合或严格依据量化模型进行投资的组合外） 。 确因投资组合
的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易， 相关投资经理
须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。
在日常监控和事后分析评估方面， 监察稽核部开展日内和定期的工作对公平交易执
行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监
控； 对非公开发行股票申购、 以本基金管理人名义进行的债券一级市场申购的申购方案
和分配过程进行审核和监控； 以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交
易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。 事后分析评估上， 监察稽核部在每个季度
的 《公平交易报告》 中 ， 对不同组合间同一投资标的、 临近交易日的同向交易和反向交
易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以"时间优先、 价格优先"作为执行指令的基本原则， 通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控， 监察稽核部负责对
各账户公平交易进行事后分析， 于每季度分别对所管理的不同投资组合的整体收益率差
异、 分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析， 通过分
析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现
任何违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017供给侧改革力度超预期， 但是经济整体仍表现出一定的韧性，2017年经济基本
面整体前高后低，GDP增速从年初的6.90%降低至6.80%，2017年房地产行业整体投资增
速亦好于年初预期， 同时基本面对债券市场的影响弱于政策面冲击， 监管部门先后出台
各类政策， 抑制金融市场过度杠杆， 鼓励金融市场脱虚向实， 中央经济工作会议更是把
防范金融风险放在了首位，2018年年初监管部门接连出台监管政策， 预期金融监管的力
度或将持续。物价方面，2017年全国居民消费价格上涨1.6%，涨幅比2016年回落0.4个
百分点； 工业生产者出厂价格由2016年下降1.4%， 转为上涨6.3%， 结束了2012年以来连
续五年的下降态势。 总体上看， 居民消费价格温和上涨， 物价水平保持平稳； 工业生 产
者出厂价格持续恢复性上涨，但涨势趋稳。
全年债券市场处于熊市之中， 收益率大幅上行，2017年末10年期国债收益率3.88%，
较2016年上行87BP，永益基金维持低久期策略，净值保持平稳增长。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末永赢永益债券A基金份额净值为1.0031元;本报告期内， 基金份额净值
增长率为1.31%，同期业绩比较基准收益率为-0.94%;截至报告期末永赢永益债券C基金
份额净值为1.0034元;本报告期内， 基金份额净值增长率为1.34%， 同期业绩比较基准收
益率为-0.94%;
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
基本面方面， 海外经济体的复苏对出口正向作用， 考虑到2017年以来的基数效应以
及新兴国家出口份额占比扩大， 对经济的正面贡献可能弱于2017年， 但是出口切实改善
了国内企业总需求， 制造业投资有所受益， 尤其是在经历了2017年的供给侧改革后， 制
造业盈利虽然内部有所分化， 但是整体盈利水平抬升， 从盈利角度， 制造业投资存在反
弹的空间， 但整体幅度有限。 国内经济的表现仍取决于房地产的走势与政府对经济下行
的忍耐力，居民部门经过近3年的资产负债表扩张，扩张速度17年四季度已经开始趋于
缓和， 虽然2018年年初， 部分城市开始放宽对购房的限制， 但是考虑到居民部门资产负
债表的修复， 房地产销售的增速或将继续下滑， 同时房企在经历了一轮去库存后， 库存
的水平已经处于历史相对低位， 销售对投资的传导幅度有所弱化， 受此影响房地产投资
的下滑幅度可能要弱于2013年的下行周期。 金融监管趋严的趋势不会改变， 银行业资产
负债表扩张增速继续处于低位，限制债券需求。 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制定了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 本基金管理人估值委员会
由分管运营的总经理助理负责， 成员包括总经理、 督察长、 分管投资 的总经理助理、 分
管运营的总经理助理、 基金运营部负责人、 监察稽核部负责人。 以上成员均具有丰富的
行业分析、 会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪
曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议， 但不参与最终估值
决策。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 一切以投资者利益最大化为最
高准则。
报告期内， 本基金依据签署的 《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》 从
中央国债登记结算有限责任公司取得中债估值服务；本基金与中证指数有限公司根据
《中证债券估值数据服务协议》而取得中证数据估值服务。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据基金合同规定： 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数
最多为12次， 每份基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份
额可供分配利润的20%， 若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。 2017年12月20日，
本基金进行了收益分配：其中A类基金每10份基金份额分红0.10元，共计分配利润
44,855,234.71元；C类基金每10份基金份额分红0.10元，共计分配利润29.88元，符合
基金合同的规定。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 上海浦东发展银行股份有限公司 （以下简称"本托管人"） 在对永赢永
益债券型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议的规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 16
本报告期内， 本托管人依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、 基金合同、 托管协议的规定， 对永赢永益债券型证券投资基金的投资运作进行了监
督， 对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进
行了认真的复核， 未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金本报
告期内进行了一次利润分配，分配金额为A类基金共计分配利润44,855,234.71元；C类
基金共计分配利润29.88元。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告期内，由永赢基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管
理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审 计报告
本基金2017年年度财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。 投资者可通过登载于本管理人网站的年
度报告正文查看审计报告全文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：永赢永益债券型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 5,150,441,937.49
结算备付金
-
存出保证金
-
交易性金融资产 7.4.7.2 1,790,803,000.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
1,790,803,000.00 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
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资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 5,940,128.91
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 56,906,141.19
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
7,004,091,207.59
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
1,281,490.99
应付托管费
427,163.67
应付销售服务费
0.62
应付交易费用 7.4.7.7 35,740.02
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 50,000.00
负债合计
1,794,395.30
所有 者权 益：
永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 40 页 18
实收基金 7.4.7.9 6,980,634,299.08
未分配利润 7.4.7.10 21,662,513.21
所有者权益合计
7,002,296,812.29
负债和所有者权益总计
7,004,091,207.59
注:1、报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.0031元，基金份额总额
6,980,634,299.08份， 其中A类基金份额净值1.0031元， 份额总额6,980,631,317.27份；
C类基金份额净值1.0034元，份额总额2,981.81份。
2、本基金基金合同于2017年9月7日生效。
7.2 利润 表
会计主体：永赢永益债券型证券投资基金
本报告期：2017年09月07日（基金合同生效日）至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2017年09月07日 （基金
合同生效日）至2017年12
月31日
一、 收入
53,758,938.12
1.利息收入
56,073,128.11
其中：存款利息收入 7.4.7.11 36,242,030.97
债券利息收入
19,124,869.32
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
706,227.82
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-6,930.00
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -6,930.00
资产支持证券投资收益
7.4.7.13.3
-
贵金属投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 - 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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股利收益 7.4.7.16 -
3.公允价值变动收益 （损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.17 -2,307,260.00
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 0.01
减 ：二 、费用
6,768,856.52
1．管理人报酬
7.4.10.2.1
3,225,452.71
2．托管费 7.4.10.2.2 1,075,150.90
3．销售服务费 7.4.10.2.3 20.45
4．交易费用 7.4.7.19 5,675.00
5．利息支出
2,361,325.17
其中：卖出回购金融资产支出
2,361,325.17
6．其他费用 7.4.7.20 101,232.29
三 、 利 润总额（亏损 总额 以 “-” 号 填列）
46,990,081.60
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填列 ）
46,990,081.60
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：永赢永益债券型证券投资基金
本报告期：2017年09月07日（基金合同生效日）至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年09月07日（基金合同生效日）至2017年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
200,211,256.5
5
- 200,211,256.55
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 46,990,081.60 46,990,081.60
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
6,780,423,04
2.53
19,527,696.20 6,799,950,738.73 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 40 页 20
其中：1.基金申购款
6,880,531,96
3.17
19,858,038.82 6,900,390,001.99
2.基金赎回款
-100,108,920.
64
-330,342.62 -100,439,263.26
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
-
-44,855,264.5
9
-44,855,264.59
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
6,980,634,29
9.08
21,662,513.21 7,002,296,812.29
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
芦特尔
—————————
基金管理人负责人
高利民
—————————
主管会计工作负责人
虞俏依
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
永赢永益债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） ， 系经中 国证券监督管理委
员会 （以下简称"中国证监会"） 证监许可 〔2017〕1405号 《关于准 予永赢永益债券型证
券投资基金注册的批复》的核准，由永赢基金管理有限公司作为管理人自2017年8月14
日到2017年8月30日止期间向社会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙） 验证并出具安永华明 （2017）验 字第61090672_B05号验资报告后， 向
中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于2017年9月7日正式生效。 本基金为契约型开
放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币
200,152,753.02元，募集资金在募集期间产生的利息为人民币58,503.53元，以上收到
的实收基金（本息）共计人民币200,211,256.55元，折合200,211,256.55份基金份额，
其中A类200,107,365.05份，C类103,891.50份。 本基金的基金管理人和注册登记机构为
永赢基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
本基金基金份额分为A类和C类基金份额。 对于A类基金份额， 投资者认购/申购时收
取认购/申购费用，赎回时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计
提销售服务费；对于C类基金份额，投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，在赎回
时根据持有期限收取赎回费用，并从本类别基金资产中计提销售服务费。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、
企业债、 公司债、 中期票据、 地方政府债、 次级债、 可分离交易可转债的纯债部分、 短永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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期融资券、 超短期融资券、 政府支持机构债券、 政府支持债券、 证券公司短期公司债券、
资产支持证券、 债券回购、 协议存款、 通知存 款、 定期存款及其他银行存款、 同业存单、
货币市场工具、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但
须符合中国证监会相关规定。 本基金不投资于股票、 权证等权益类资产， 也不投资于可
转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、 可交换债券。 如法 律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资债券的比例不低于基金资产的80%，每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5%， 以备支付基金份额持有人的赎回款项， 但中国证监
会规定的特殊基金品种除外。
本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称"企业会计准则"） 编制，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证券监督管理委
员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券
投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金
信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资
基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2017年12月31
日的财务状况以及自2017年9月7日起至2017年12月31日止期间的经营成果和净值变动
情况。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基 金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年 度 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 22
本基金会计年度采用公历年度， 即每年自1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的
实际编制期间系自2017年9月7日起至2017年12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单 位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投
资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等， 按照取得时的
公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息， 应当确
认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该
金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下列情永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；
未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(2)回购协议
本基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
(3)国债期货投资
买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。 国债期货初始合约价值按
成交金额确认；
国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益， 国债期货的初始合约价值按移动加
权平均法于成交日结转。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
公允价值， 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。 本基金以公允价值计量相关资产或负债， 假定出售资
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行； 不存在主要市场的， 本
基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。 主要市场 （或最有利市场）是 本
基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为
实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次： 第一层次输入值， 在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值， 除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次输入值， 相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日， 本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 40 页 24
上未经调整的报价作为公允价值； 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计
量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最
近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同， 但具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果
该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 应优先使用
可观察输入值， 只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况
下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是
可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）
占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎
回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金
于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算， 并于期末全
额转入"未分配利润/（累计亏损）"。
永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 25
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定
期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收
到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款
利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产
支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)债券投资收益/ （损失） 于成交日确认 ， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差
额入账；
(6)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利
息的差额入账；
(7)国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认， 并按平仓成交金额与其初始合约价值
的差额入账；
(8)公允价值变动收益/ （损失） 系本基 金持有的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形
成的应计入当期损益的利得或损失；
(9)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，
每份基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份额可供分配
利润的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认
的收益分配方式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份
额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)本基金各类基金份额在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。
同一类别的基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在遵守法律法规且在对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下， 基金
管理人、 登记机构可对基金收益分配的有关业务规则进行调整， 并及时公告， 且不需召
开基金份额持有人大会。
7.4.4.12 分部 报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满足一定条件的， 则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增值税
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]36号文 《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》 的规定， 经国务院批准， 自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点， 金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金 （ 封永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 27
闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入
免征增值税； 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税； 存款
利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46号文 《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》 的规定， 金融机构 开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70号文 《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》 的规定， 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56号文 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》 的规定， 自2018年1月1日起， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应
税行为 （以下简称"资管产品运营业务"） ， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳
增值税， 资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应
纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值
税应纳税额。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳
增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税
应纳税额中抵减；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]90号文 《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》 的规定， 自2018年1月1日起， 资管产品管理人运营资管产品提供的
贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，
以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额； 转让2017年12月31日前取得
的股票 （不包括限售股） 、 债券、 基金、 非货物期货， 可以选择按照实际买入价计算销
售额， 或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价 （2017年最后一个交易日处于停牌期
间的股票， 为停牌前最后一个交易日收盘价） 、 债券估值 （中债金融 估值中心有限公司
或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金份额净值、 非货物期货结算价格作为买入
价计算销售额。
7.4.6.2 企业所 得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投 资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 28
知》 的规定， 对证券投 资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所 得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
永赢基金管理有限公司 （“永赢基金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金
销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 （“浦发
银行”）
基金托管人
宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金管理人的股东
利安资金管理公司 基金管理人的股东
员工股东 基金管理人的股东
永赢资产管理有限公司 （“永赢资产”） 基金管理人的子公司
注：1、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、根据中国证券监督管理委员会2017年12月27日证监许可〔2017〕2415号《关于核准
永赢基金管理有限公司变更股权的批复》 ， 永 赢基金管理有限公司原自然人股东将其所
持18.51%转让给利安资金管理公司，并于2018年1月10日完成工商变更登记。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股票 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 权证 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 29
7.4.8.1.4 债券 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.5 债 券回 购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年09月07日 （基金合同生效日） 至2017年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,225,452.71
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年09月07日 （基金合同生效日） 至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,075,150.90
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 30
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2017年09月07日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
永赢永益债券A 永赢永益债券C 合计
永赢基金 - 20.45 20.45
合计 - 20.45 20.45
注： 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的应支付基金销售机构的销售
服务费按前一日C类基金份额基金资产净值0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×C类基金销售服务费年费率/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2017年09月07日（基金合同生效日）至2017年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
浦发银行 - - - -
373,600,000.
00
28,817.4
2
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
永赢永益债券A
关联方名称
本期末
2017年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 31
份额的比例
员工股东 50,796.29 -
宁波银行 100,048,500.00 1.43%
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资C类基金。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年09月07日（基金合同生效日）至2017年12月31日
期末余额 当期利息收入
浦发银行 441,937.49 165,126.62
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
无。
7.4.9 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作 为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2017年12月31日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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页，共 40 页 32
截至本报告期末2017年12月31日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
7.4.10.1 公允 价值
7.4.10.1.1 不以 公允价 值计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.10.1.2 以公 允价值 计量 的金融 工具
7.4.10.1.2.1 各层次金 融工 具公允 价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币0.00元，属于第二层次的余额为人民币
1,790,803,000.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元。
7.4.10.1.2.2 公允价值 所属 层次间 的重 大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃、 或
属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和可转换债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
7.4.10.1.2.3 第三层次 公允 价值余 额和 本期变 动金 额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
7.4.10.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.3 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.4 财务 报表 的批 准
本财务报表已于2018年03月26日经本基金的基金管理人批准。 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 33
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,790,803,000.00 25.57
其中：债券 1,790,803,000.00 25.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,940,128.91 0.08
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,150,441,937.49 73.53
8 其他各项资产 56,906,141.19 0.81
9 合计 7,004,091,207.59 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未投资股票。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期内未投资股票。 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 34
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期末 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期内未投资股票。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总额
本基金本报告期内未投资股票。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 358,465,000.00 5.12
其中：政策性金融债 358,465,000.00 5.12
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 1,432,338,000.00 20.46
9 其他 - -
10 合计 1,790,803,000.00 25.57
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 111789627
17杭州银行CD23
9
2,000,000
197,340,00
0.00
2.82
2 111787795
17常熟农村商行
CD212
1,500,000
148,065,00
0.00
2.11
3 111785951
17天津农村商业
银行CD233
1,500,000
146,295,00
0.00
2.09 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 35
4 111786132
17天津银行CD21
0
1,000,000
98,820,00
0.00
1.41
5 111786429
17哈尔滨银行CD
196
1,000,000
98,780,00
0.00
1.41
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未被 监管 部门立 案调 查，在 本报
告 编制 日前一 年内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票中， 不存 在投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 36
4 应收利息 56,906,141.19
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,906,141.19
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流 通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
永赢
永益
债券A
18
387,812,850.9
6
6,980,580,46
1.18
100.0
0%
50,856.09 -
永赢
永益
债券C
245 12.17 - - 2,981.81
100.0
0%
合计 263 26,542,335.74
6,980,580,46
1.18
100.0
0%
53,837.90 -
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 37
（份） 例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
永赢永益债
券A
50,816.29 0.00%
永赢永益债
券C
42.14 1.41%
合计 50,858.43 0.00%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
永赢永益债券A 0
永赢永益债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
永赢永益债券A 0
永赢永益债券C 0
合计 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
永赢永益债券A 永赢永益债券C
基金合同生效日(2017年09月07
日)基金份额总额
200,107,365.05 103,891.50
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
6,880,531,962.17 1.00
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
100,008,009.95 100,910.69
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 6,980,631,317.27 2,981.81
§11
重大事 件揭 示
永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 38
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
经永赢基金管理有限公司第二届董事会2017年书面决议审议通过， 赵楠先生、 田中
甲先生不再担任永赢基金副总经理职务。本基金管理人已于2017年7月1日在中国证券
报、 上海证券报、 证券 时报、 证券日报以及公司网站登载了 《永赢基金管理有限公司高
级管理人员变更公告》 。 上述变更事项已按有关规定向中国证券监督管理委员会和上海
证监局报备。
本报告期内，本基金托管人的托管部门没有发生重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内， 本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《基金合同》 及 《招募
说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供
审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 报告期内应支付给聘任会计师事务所
的报酬为50,000.00元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
佣金
占当期佣
金总量的
比例 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 39
的比例
渤海证券 2 - - - - -
注： 根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状况、
研究能力的基础上， 选择基金专用交易席位， 并由本基金管理人董事会授权管理层批准。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
基金成
交总额
的比例
渤海证券 - - - - - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2017年11月
2日 - 2017
年12月21日
0.00
996,902,
550.28
0.00
996,902,55
0.28
14.28%
2
2017年12月
22日- 2017
年12月31日
0.00
1,996,40
5,470.15
0.00
1,996,405,4
70.15
28.60%
3
2017年11月
1日 - 2017
年12月31日
0.00
1,497,70
3,604.24
0.00
1,497,703,6
04.24
21.46% 永赢永益债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的
情况，存在可能因投资者的大额申购或赎回造成基金份额波动的风险。
永 赢基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月三 十日
