中欧瑞丰 灵活配置混合型证券投 资基金
2017 年年度报告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管理人: 中欧基金管理有限公司
基金托管人: 招商银行股份有限公司
送出日期:2018 年 03 月 30 日中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大 遗漏 ， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年 3 月29 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正
文。
本报告期自2017 年 07 月 31 日起至2017 年 12 月 31 日止。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
3
§2
基金简介
2.1 基金 基 本情 况
基金简称 中欧瑞丰灵活配置混合
基金主代码 166023
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2017 年07 月31 日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,170,495,270.93 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧瑞丰灵活配置混
合A
中欧瑞丰灵活配置混
合C
下属分级基金场内简称 中欧瑞丰 -
下属分级基金的交易代码 166023 004740
报告期末下属分级 基金的份额总额 1,164,196,608.13 份 6,298,662.80 份
2.2 基金 产 品说 明
投资目标
在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。
投资策略
根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，
采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风
险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从
变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观
分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性
的决策。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×60%+ 中债综合指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于较高预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金 管 理人 和基 金托 管人 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
4
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
电子邮箱 liyihai@zofund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-68609700 、400-700-970
0
95555
传真 021-33830351 0755-83195201
2.4 信息 披 露方 式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
中欧瑞丰灵活配置混合A主要财务指标
3.1.1 期 间数 据和 指标 2017 年7 月31 日( 基金合同生效日)-2017 年12 月31日
本期已实 现收益 -225,311.33
本期利润 68,831,742.69
加权平均基金份额本期利润 0.0591
本期基金份额净值增长率 5.91%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2017 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0002
期末基金资产净值 1,233,028,350.82
期末基金份额净值 1.0591
中欧瑞丰灵活配置混合C主要财务指标
3.1.1 期 间数 据和 指标 2017 年7 月31 日( 基金合同生效日)-2017 年12 月31日 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
5
本期已实现收益 -14,856.07
本期利润 358,438.69
加权平均基金份额本期利润 0.0569
本期基金份额净值增长率 5.69%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2017 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0024
期末基金资产净值 6,657,101.49
期末基金份额净值 1.0569
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
4、 本基 金合 同于2017 年7月31 日生 效， 合同 生效 当期 的相 关数 据和 指标 按实 际存 续期 计
算。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
中欧瑞丰灵活配置混合A
阶段
份额
净值
增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个月 4.01% 0.90% 2.58% 0.48% 1.43% 0.42%
自基金合同生效起
至今
5.91% 0.71% 4.41% 0.42% 1.50% 0.29%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×60%+ 中债综合指数收益率×40% 。
比较基准每个交易日进行一次再平衡， 每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧瑞丰灵活配置混合C 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
6
阶段
份额
净值
增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个月 3.88% 0.91% 2.58% 0.48% 1.30% 0.43%
自基金合同生效起
至今
5.69% 0.71% 4.41% 0.42% 1.28% 0.29%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×60%+ 中债综合指数收益率×40% 。
比较基准每个交易日进行一次再平衡， 每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为2017 年7 月31日，自基 金合同生效日起到本报告期末不满一
年， 按基 金合 同的 规定 ， 本基 金自 基金 合同 生效 起六 个月 为建 仓期 ， 建仓 期结 束时 本基中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
7
金的各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
注：本基金合同生效日期为2017 年7 月31日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一
年， 按基 金合 同的 规定 ， 本基 金自 基金 合同 生效 起六 个月 为建 仓期 ， 建仓 期结 束时 本基
金的各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
3.2.3 自 基金 合同 生效 以来 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比
较 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
8
注： 本基 金合 同生 效日 为2017 年 7 月 31 日， 2017 年度数据为2017 年7 月 31 日至2017
年12 月 31 日数据
注： 本基 金合 同生 效日 为2017 年 7 月 31 日， 2017 年度数据为2017 年7 月 31 日至2017
年12 月 31 日数据
3.3 过去 三 年基 金的 利润 分配 情况 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
9
本基金自2017 年7月31 日（基金合同生效日）至2017 年12 月31 日未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其 管理 基金 的经 验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基字[2006]102 号文 ） 批准 ， 于2006 年7
月19 日正 式成 立。 股东 为意 大利 意联 银 行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东， 注册资本为1.88 亿元 人民 币， 旗下 设有 北京 分公 司、 中欧 盛世 资
产管 理 （上 海） 有限 公司 、 中欧 钱滚 滚基 金销 售 （上 海 ） 有限 公司 。 截至2017 年12 月31
日，本基金管理人共管理66 只开放式基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
凌莉
基金经理
助理
2017-09-
01
- 9
2008-01-07 加入中欧基金管理
有限公司，历任中欧基金管理
有限公司培训生、 助理研究员、
研究员、金融工程研究员兼风
控专员、基金经理助理、基金
经理、交易员
周蔚文
投资总
监、策略
组负责
人、基金
经理
2017-07-
31
- 18
历任光大证券研究所研究员，
富国基金研究员、 高级研究员、
基金经理。2011-01-10 加入中
欧基金管理有限公司，历任中
欧基金管理有限公司研究部总
监、副总经理
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生
效日起即任职，则任职日期为基金 合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 实施 细则 、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
10
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人 对报 告期 内公 平交 易 情况 的专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和 控制 方法
根据相关法律法规， 公司制订了 《公平交易管理办法》 以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
告、 投研 体系 职权 划分 明确 且互 不干 预、 各基 金持 仓及 交易 信息 等均 能有 效隔 离； 在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公 平交 易制 度的执行情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 按照 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关 ， 通过 系统 和人 工等 方式 在各 个环 节严 格控 制交 易公 平执 行。 在公 平交 易稽 核审 计
过程 中， 针对 投资 组合 间同 向交 易价 差出 现异 常的 情况 ， 我们 分别 从交 易动 机、 交易 时
间间 隔、 交易 时间 顺序 、 指令 下达 明细 等方 面进 行了 进一 步深 入分 析， 并与 基金 经理 进
行了 沟通 确认 ， 从最 终结 果看 ， 造成 同向 价差 的原 因主 要在 于各 基金 所遇 申赎 时点 不同 、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范 围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异 常交 易行 为的 专项 说明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 管理 的所 有投 资组 合不 存在 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情 况， 且不 存在 其他 可能 导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
回顾2017 年, 宏观经济的增长情况略超我们年初预期， 不过这不是影响2017 年的
A 股的 主要 因素 。 政策 导致 资金分化是使A股二. 八分化大大超出大家预计的主要原因。
一方面,沪股 通、 深股 通使 长期P/E 偏低 、 经营 竞争 力强 、 业绩 增长 持续 的龙 头公 司的 股
票不断得到境外资金增持； 另一方面， 新股发行加速、 重组审核趋严、 过去几年并购资
产开始露出真相，使得2016 年已跌了一年的绝大多数中小股票继续被境内投资者抛弃，中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
11
从价值的角度看， 这些股票大多数直到目前也很难说有绝对投资价值。 在2017 年一年的
分化 中， 我们 有受 益的 部分 也有 受损 的部 分。 受益 的部 分是 我们 抓住 了以 茅台 、 五粮 液
为代表的白酒行业投资机会， 抓住了以中国平安为代表的保险行业投资机会。 受损的是
我们有一些中小股票在买入时其估值是A股多年来的平均水平附近，股市持续分化的结
果是尽管业绩符合预期，股价继续下跌、估值已明显低于类似股票A 股多年平均水平。
受损的另外一个方面是我们总担心地产销售面积增长的持续性， 没有抓住房地产产业链
的投资机会。
4.4.2 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本报告期内，A类份额自基金合同生效至今净值增长率为5.91% ， 同期 业绩 比较 基准
增长率为4.41% ；C 类份额自基金合同生效至今净值增长率为5.69% ，同期业绩比较基准
增长率为4.41% 。
4.5 管理 人 对宏 观经 济、 证券 市 场及 行业 走 势的 简要 展望
展望2018 年，从宏观经济、股票估值、市场资金面三个角度综合来看，A股市场未
来一年总体指数机会平平，存在部分结构性机会。
宏观 经济 方面 ， 如果 说2017 年经济增长率是略超预期的话， 那么2018 年可能略低于
大家年初的预期。 我们的经济整体还处于新旧动能转换过程中，2016 、2017 年地 产、 基
建、 大宗 商品 的传 统行 业作 为旧 动能 代表 ， 增长 较好 ， 但2017 年下半年地产销售面积已
不增长了，2018 年估计增长率更低。 新动能方面， 移动互联网产业发展的高速增长期已
过， 物联 网、 自动 驾驶 、 人工 智能 还处 于低 基数 阶段 ， 对宏 观经 济的 贡献 不大 。2017 年
经济略超预期的另外一个原因是出口的强劲，2018 年海外经济还将维持较好的增长势
头，但增长率难以进一步提高，因此出口增长率也难以明显提高。
股票 估值 方面 ， 尽管 大多 数股 票在2017 年下 跌， 但目 前市 场总 体估 值与2017 年是变
化不大的，明显下降的是创业板估值。考虑到金融去杠杆、国际、国内市场利率上升、
宏观增长趋缓的背景，A股难以有大量新增资金，股市估值提高的可能性不大。
因此在金融去杠杆的政策缓和之前、 在市场利率下来之前，2018 年的股市难以有明
显的 指数 机会 ， 有的 只 是结 构性 机会 。 以创 业板 为代 表的 涉及 新兴 产业 的公 司， 大多 数
是靠并购来的新兴产业资产， 竞争力强的不多， 收购时利润承诺一般偏高， 尽管其股价
离最高点已跌去大半， 但未来大多数这类股票还将继续面临去伪存真的风险， 极少部分
不靠 并购 、 内生 成长 性好 、 行业 好转 的股 票将 持续 成长 ， 存在 长期 投资 机会 。 传统 产业
大多数公司业绩在2017 年大 幅增 长， 估值 不高 ， 但行 业景 气持 续时 间需 要认 真判 断， 存
在中短期投资机会。 以医药、 保险为代表的消费行业， 市场空间巨大， 有不少优秀的公
司，其股票估值处于A 股历史平均估值附近，存在中长期投资机会。银行、地产行 业股
票估值不高，经营平稳，存在一定的投资机会。 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
12
我们将深入研究， 精选行业， 寻找存在明显的行业投资逻辑的中长期机会， 在合适
的价格买入受益行业好转而业绩高增长的股票，尽力创造更大的超额收益率。
4.6 管理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 按照 本公 司制 订的 《估 值委 员会 议事 规则 》 以及 相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理 ， 成员 包括 总经 理、 督察 长、 投资 总监 ， 基金 运营 部总 监， 监察 稽核 部总 监以 及基
金核 算、 金融 工程 、 行业 研究 等方 面 的骨 干。 估值 委员 会负 责基 金估 值相 关工 作的 评估 、
决策 、 执行 和监 督， 确保 基金 估值 的公 允、 合理 ， 防止 估值 被歪 曲进 而对 基金 持有 人产
生不 利影 响。 基金 经理 如认 为估 值有 被歪 曲或 有失 公允 的情 况， 可向 估值 委员 会报 告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估 值后 ， 将估 值结 果以XBRL 形式报给基金托管人， 基金托管人复核 无误后签章返回给
基金 管理 人， 由基 金管 理人 依据 本基 金合 同和 有关 法律 法规 的规 定予 以公 布。 报告 期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
本报 告期 内， 本基 金不 存在 连续 二十 个工 作日 基金 份额 持有 人数 量不 满二 百 人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
托管 人声 明， 在本 报告 期内 ， 基金 托管 人--招商银行股份有限公司不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
13
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 利润分配、 基金份额申
购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题 上， 不存 在任 何损 害基 金份 额持 有人 利益 的行
为， 严格 遵守 了 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规， 在各 重要 方面 的
运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人 对本 年度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 利润分配、 投资组合报告等内
容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
本报告期基金年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。 投资者可通过登载 于本管理人网站的年
度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产 负 债表
会计主体：中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年12 月31 日
资 产：
银行存款 38,051,402.23
结算备付金 40,947,568.66
存出保证金 293,937.55
交易性金融资产 1,016,968,845.60
其中：股票投资 1,008,790,845.60
基金投资 -
债券投资 8,178,000.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 149,000,000.00
应收证券清算款 10,172,582.22 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
14
应收利息 -23,123.09
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 1,255,411,213.17
负债 和所 有者 权 益
本期末
2017 年12 月31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 13,032,253.15
应付赎回款 -
应付管理人报酬 1,583,732.02
应付托管费 263,955.33
应付销售服务费 2,835.48
应付交易费用 652,984.88
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 190,000.00
负债合计 15,725,760.86
所有者权益：
实收基金 1,170,495,270.93
未分配利润 69,190,181.38
所有者权益合计 1,239,685,452.31
负债和所有者权益总 计 1,255,411,213.17 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
15
注：1. 报告截止日2017 年12 月31日，基金份额总额1,170,495,270.93 份。其中A类基金
份额净值1.0591 元，基金份额总额1,164,196,608.13 份；C类基金份额净值1.0569 元，
基金份额总额6,298,662.80 份。
2.本财务报表的实际编制期间为2017 年7月31 日( 基金合同生效日)至2017 年12月31日止
期间。
7.2 利润表
会计主体：中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年07月31日（基金合同生效日）至2017年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
本期2017 年07月31 日（基金合同生效
日）至2017 年12月31 日
一、收入 80,392,761.44
1. 利息收入 9,255,997.35
其中：存款利息收入 576,371.50
债券利息收入 1,107.16
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 8,678,518.69
其他利息收入 -
2. 投资收益（损失以“-”填列） 1,706,323.96
其中：股票投资收益 821,933.31
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 884,390.65
3. 公允价值变动收益 （损失以 “-” 号填 列） 69,430,348.78
4. 汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5. 其他收入（损失以“-”号填列 91.35
减：二、费用 11,202,580.06 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
16
1．管理人报酬 7,630,458.00
2．托管费 1,271,742.95
3．销售服务费 13,672.61
4．交易费用 2,039,105.76
5． 利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 247,600.74
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 69,190,181.38
减：所得税费用 -
四、 净利 润（ 净 亏损 以“-”号填列） 69,190,181.38
7.3 所有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体：中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年07月31日（基金合同生效日）至2017 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年07 月31 日（基金合同生效日）至2017 年12月31
日
实收 基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,170,495,27
0.93
- 1,170,495,270.93
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金
净值变动数(本期利润)
- 69,190,181.38 69,190,181.38
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的
基金 净值 变动 数 （净 值减 少以
“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所 有者 权益 （基 金净
值）
1,170,495,27
0.93
69,190,181.38 1,239,685,452.31 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4 财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称"本基金") 经中国证券监督管理
委员会(以下简称" 中国证监会")证监许可[2017] 第722 号《关于准予中欧瑞丰灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基 金为 契约 型， 存续 期限 不定 。 经向 中国 证监 会备 案 ， 《中 欧瑞 丰灵 活配 置混 合
型证券投资基金基金合同》于2017 年7月31 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为1,170,495,270.93 份基 金份 额， 包含 认购 资金 利息 折合475,862.26 份。 本基 金的 基
金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为招商银行 股份有限公司。
根据 《中 欧瑞 丰灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 《中 欧瑞 丰灵 活配 置混
合型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购/ 申购费用、销售服务费
用收取方式以及登记机构的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时
收取认/申购 费用 ， 但不 从本 类别 基金 资产 中计 提销 售服 务费 的， 称为A 类基 金份 额， 本
基金A类基金份额的登记机构为中国证券登记结算有限责任公司； 在投资者认购/申购时
不收取认购/申购 费用 ， 而是 从本 类别 基金 资产 中计 提销 售服 务的 称为C 类基 金份 额， 本
基金C类基金份额的登记机构为 中欧基金管理有限公司。本基金A类、C类两种收费模式
并存 ， 由于 基金 费用 的不 同， 各类 别基 金份 额分 别计 算基 金份 额净 值， 计算 公式 为计 算
日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 投资人可自由选择
申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不得互相转换。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2017] 第570 号文审核同意，本基
金10,004,528.00 份A类基金份额于2017 年9月15日在深交所挂牌交易。上市的基金份额
登记在证券登记结算系统， 可选择按市价流通或按基金份额净值申购 或赎 回； 未上 市的
基金份额登记在注册登记系统， 按基金份额净值申购或赎回。 通过跨系统转登记可实现
基金份额在两个系统之间的转换。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
18
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018 年3月28日批准报
出。
7.4.2 会 计报 表的 编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基 本准 则》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定(以下合称"企业会计准则")、 中国 证监 会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会") 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所
列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本基金2017 年7月31日(基金合同生效日) 至2017 年12 月31 日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2017 年12 月31日的财务状况以及2017 年
7月31 日(基金 合同生效日) 至2017 年12 月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 重 要会 计政 策和 会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12 月31 日止。本期财务报表的实际编制期间为
2017 年7月31 日(基金合同生效日) 至2017 年12 月31 日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收 款项 、 可供 出售 金融 资产 及持 有至 到期 投资 。 金融 资产 的分 类取 决于 本基 金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
19
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确 定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确 认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内 确认 。 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 ， 取得 时发 生的 相关 交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独 确认 为应 收项 目。 应收 款项 和其 他金 融负 债的 相关 交易 费用 计入 初始 确认 金额 。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的
合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没 有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值 日无中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
20
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允 价值 的， 应对 市场 交易 价格 进行 调整 ， 确定 公允 价值 。 与上 述投 资品 种相 同， 但具
有不 同特 征的 ， 应以 相同 资产 或负 债的 公允 价值 为基 础， 并在 估值 技术 中考 虑不 同特 征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，
只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用
不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定 权利现在是可执行的； 且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额 时， 申购 或赎 回款 项中 包含 的按 累计 未分 配的 已实 现损 益占 基金 净值 比例 计算 的金
额。 未实 现平 准金 指在 申购 或赎 回基 金份 额时 ， 申购 或赎 回款 项中 包含 的按 累计 未实 现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损)。
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
21
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 其
中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自
动转为基金份额进行再投资， 场内基金份额持有人只能选择现金分红。 若期末未分配利
润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生
的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若
期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，
即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金
管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
22
(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似 的经 济特 征， 并且 满足 一定 条件 的， 则合 并为 一个 经
营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导 意见 》 ， 根据 具体 情况 采用 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券
和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意 见》 及 《中 国证 券投 资基
金业协会估值核算工作小组关于2015 年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换
债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果
确定 公允 价值 。 本基 金持 有的 银行 间同 业市 场固 定收 益品 种按 照中 央国 债登 记结 算有 限
责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会 计政 策和 会计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
23
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、
财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业税 改征 增值 税试 点的 通知 》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列 示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对
国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20% 的个 人所 得税 。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股 期限 在1 个月
以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ；持股期限在1个月以上至1
年( 含1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股， 解禁 后取 得的 股息 、 红利 收入 ， 按照 上述 规定 计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
7.4. 7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金" ）
基金管理人、基金销售机构、 注册
登记机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司( “万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a ( “意 大利 意 基金管理人的股东 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
24
联银行”)
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） （"上海
睦亿合伙" ）
基金管理人的股东
自然人股东 基金管理人的股东
中欧盛 世资产管理(上海) 有限 公司 （"中欧盛世资
管"）
基金管理人的控股子公司
中欧钱滚滚基金销售 （上海） 有限公司 （"钱滚滚
"）
基金管理人的控股子公司
注：1、本报告期内，经中欧基金管理有限公司（以下简称" 中欧基金"）2017 年股东会
通过 ， 并经 中国 证券 监督 管理 委员 会批 准 （批 准文 号： 证监 许可[2017]1253 号 ） ， 公司
股东意大利意联银行股份合作公司(Unione di Banche Italiane S.p.A.) 将其持
有的公司10% 股权转让给窦玉明、于洁、赵国英、卢纯青、方伊、关子阳、卞玺云、魏
博、 郑苏 丹、 曲径 、 黎忆 海等11人， 万盛 基业 投资 有限 责任 公司 将其 持有 的公 司1.7% 股
权转让给周玉雄、卢纯青等2人。此次股权转让完成之后，公司的注册资本保持不变，
仍为人民币188,000,000 元。 上述 事项 的工 商变 更登 记手 续已 办理 完毕 ， 并已 于2017 年8
月8 日在指定媒介进行了信息披露，变更后的公司股权结构详见2017 年8 月8 日披露的相
关公告。
2、本报告期内，中欧基金管理有限公司旗下子公司钱滚滚财富投资管理（上海）有限
公司 ， 自2017 年11月20 日起将公司名称变更为"中欧钱滚滚基金销售 （上海） 有限公司" 。
上述事项的工商变更 登记手续已办理完毕， 并已于2017 年11 月22 日在指定媒体进行了信
息披露。
3、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报告 期及 上年 度可 比期 间的 关联 方交 易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交 易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期 （基金合同生效日）
2017 年07 月31日至2017 年12 月31 日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 1,599,563,385.18 96.97%
7.4.8.1.2 权证交易 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
25
无。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期 （基金合同生效日）
2017 年07 月31日至2017 年12 月31 日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额
的比例
国都证券
1,489,67
0.55
96.97% 606,508.27 92.88%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券 投资研究成果和
市场信息服务等。
7.4.8.1.4 债券交易
无。
7.4.8.1.5 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2017 年07月31 日 （基金合同生效日） 至2017 年12 月31 日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国都证券 47,047,300,000.00 99.42%
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年07月31日 （基 金合 同生 效日 ） 至2017 年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 7,630,458.00 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
26
其中：支付销售机构的客户维护费 4,434,662.69
注：支付基金管理人 中欧基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年07 月31 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2017 年12 月
31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,271,742.95
注：1 、 支付 基金 托管 人 招商银 行 的托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2017 年07月31 日至2017 年12月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧瑞丰灵活配置混
合A
中欧瑞丰灵活配置混
合C
合计
招商银行 股份有限公
司
- 10,808.23
10,808.2
3
中欧基金 - - -
国都证券 - - -
合计 - 10,808.23
10,808.2
3
注： 本基 金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.50% ，
销售服务费按前一日C 类基金份额的基金资产净值的0.50% 年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.50% ÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
27
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基金托管
人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3个工作日
内从基金财产中一次性划付给基金管理 人， 由基 金管 理人 支付 给销 售机 构。 若遇 法定 节
假日、公休日等,支付日期顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场 的债券(含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用 固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之 外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期内除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额 及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年07 月31 日（基金合同生效日）至2017 年12 月31日
期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司 38,051,402.23 273,800.35
注： 本基 金的 银行 存款 由基 金托 管人 招商 银行 股份 有限 公司 保管 ， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方 承销证券的情况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期 末（2017 年12 月31 日） 本 基金 持有 的流 通受 限证 券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发 证券 而于 期 末持 有的 流通 受限证券
金额单位：人民币元 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
28
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
3006
64
鹏鹞
环保
2017
-12-
28
2018
-01-
05
未上
市
8.88 8.88 3,640
32,3
23.2
0
32,3
23.2
0
-
6031
61
科华
控股
2017
-12-
28
2018
-01-
05
未上
市
16.7
5
16.7
5
1,239
20,7
53.2
5
20,7
53.2
5
-
0029
23
润都
股份
2017
-12-
28
2018
-01-
05
未上
市
17.0
1
17.0
1
954
16,2
27.5
4
16,2
27.5
4
-
6030
80
新疆
火炬
2017
-12-
25
2018
-01-
03
未上
市
13.6
0
13.6
0
1,187
16,1
43.2
0
16,1
43.2
0
-
7.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 张）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
1280
24
宁行
转债
2017
-12-
05
2018
-01-
12
未上
市
100.
00
100.
00
46,486
4,64
8,60
0.00
4,64
8,60
0.00
-
1230
03
蓝思
转债
2017
-12-
08
2018
-01-
17
未上
市
100.
00
100.
00
35,294
3,52
9,40
0.00
3,52
9,40
0.00
-
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受 限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股 ）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
3007
30
科创
信息
2017
-12-
交易
异常
41.5
5
2018
-01-
45.7
1
821
6,86
3.56
34,1
12.5
- 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
29
25 波动 02 5
0029
19
名臣
健康
2017
-12-
28
交易
异常
波动
35.2
6
2018
-01-
02
38.7
9
821
10,3
11.7
6
28,9
48.4
6
-
注： 本基 金截 至2017 年12月31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂
时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债 券正回购交易中作为抵 押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要 说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相 关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017 年12 月31日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资
产中属于第一层次的余额为1,008,642,337.40 元， 属于 第二 层次 的余 额为8,326,508.20
元，无属于第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不 会于停牌日至交易恢复活跃
日期 间、 交易 不活 跃期 间及 限售 期间 将相 关股 票和 债券 的公 允价 值列 入第 一层 次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
30
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017 年12 月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他 金融 负债 ， 其账 面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016 年12月21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确
金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中
发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017 年6月30日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3% 的征收率 缴纳增值税。对资管产品在2018 年1
月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值
税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、国家税务总局于2017 年12 月25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自2018 年1 月1日起运营
资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金2017 年12 月31 日的财务状况以及2017 年7 月31 日(基金合同
生效日)至2017 年12 月31日止期间的经营成果 无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资 组合 报告
8.1 期末 基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
31
例(%)
1 权益投资 1,008,790,845.60 80.36
其中：股票 1,008,790,845.60 80.36
2 固定收益投资 8,178,000.00 0.65
其中：债券 8,178,000.00 0.65
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 149,000,000.00 11.87
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 78,998,970.89 6.29
7 其他各项资产 10,443,396.68 0.83
8 合计 1,255,411,213.17 100.00
8.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 609,329,263.18 49.15
D 电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应业 16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,112.55 0.00
J 金融业 302,266,408.19 24.38
K 房地产业 50,919,840.54 4.11
L 租赁和商务服务业 46,174,796.80 3.72
M 科学研究和技术服务业 - - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
32
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,008,790,845.60 81.37
8.2.2 报 告期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通股票
8.3 期末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 1,617,813
113,214,553.7
4
9.13
2 000858 五 粮 液 1,086,789 86,812,705.32 7.00
3 601336 新华保险 1,070,280 75,133,656.00 6.06
4 601601 中国太保 1,638,951 67,885,350.42 5.48
5 002185 华天科技 7,437,535 63,367,798.20 5.11
6 600498 烽火通信 2,038,716 58,776,182.28 4.74
7 000538 云南白药 574,383 58,466,445.57 4.72
8 300433 蓝思科技 1,924,975 57,460,503.75 4.64
9 600383 金地集团 4,031,658 50,919,840.54 4.11
10 002027 分众传媒 3,279,460 46,174,796.80 3.72
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于www.zofund.com
网站的年度报告正文。
8.4 报告 期 内股 票投 资组 合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金 额超 出期 末基 金资 产净 值2% 或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
33
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期末资产净值
比例(%)
1 601318 中国平安 96,896,853.46 7.82
2 600498 烽火通信 74,538,494.40 6.01
3 000858 五 粮 液 68,440,983.10 5.52
4 601601 中国太保 67,880,928.19 5.48
5 601336 新华保险 65,537,062.05 5.29
6 300433 蓝思科技 60,415,630.41 4.87
7 002185 华天科技 59,061,165.05 4.76
8 002142 宁波银行 53,679,064.88 4.33
9 000538 云南白药 52,567,473.82 4.24
10 600383 金地集团 49,904,325.35 4.03
11 600742 一汽富维 45,865,627.30 3.70
12 002812 创新股份 42,983,847.27 3.47
13 300122 智飞生物 42,813,193.91 3.45
14 601100 恒立液压 42,513,168.86 3.43
15 002027 分众传媒 40,677,187.98 3.28
16 300408 三环集团 39,150,331.49 3.16
17 300601 康泰生物 38,496,274.92 3.11
18 600219 南山铝业 37,276,449.97 3.01
19 600266 北京城建 33,400,039.51 2.69
20 603757 大元泵业 31,027,471.59 2.50
21 600643 爱建集团 29,767,390.00 2.40
22 000639 西王食品 29,381,931.84 2.37
23 603626 科森科技 27,356,160.10 2.21
8.4.2 累 计卖 出金 额超 出期 末基 金资 产净 值2% 或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期末资产净值
比例(%)
1 600219 南山铝业 36,787,897.20 2.97
2 300408 三环集团 35,664,549.25 2.88 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
34
3 600266 北京城建 30,829,783.47 2.49
4 600595 中孚实业 27,140,720.88 2.19
5 600643 爱建集团 25,860,635.96 2.09
6 603626 科森科技 24,242,860.08 1.96
7 600337 美克家居 22,965,503.01 1.85
8 603026 石大胜华 20,198,641.00 1.63
9 000807 云铝股份 20,020,448.00 1.61
10 000709 河钢股份 18,926,669.64 1.53
11 000933 神火股份 18,899,214.20 1.52
12 600295 鄂尔多斯 16,764,925.50 1.35
13 601318 中国平安 15,350,736.59 1.24
14 300122 智飞生物 10,217,740.40 0.82
15 600498 烽火通信 7,558,042.08 0.61
16 002142 宁波银行 6,209,756.30 0.50
17 000858 五 粮 液 5,179,337.00 0.42
18 000538 云南白药 3,032,627.38 0.24
19 002185 华天科技 2,835,443.00 0.23
20 300601 康泰生物 1,800,043.05 0.15
8.4.3 买 入股 票的 成本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,295,165,719.47
卖出股票收入（成交）总额 356,627,155.96
8.5 期末 按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
35
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 8,178,000.00 0.66
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,178,000.00 0.66
8.6 期末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 128024 宁行转债 46,486
4,648,600.0
0
0.37
2 123003 蓝思转债 35,294
3,529,400.0
0
0.28
8.7 期末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 资产 支持 证券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末 未持有贵金属。
8.9 期末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货 持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将以套期保值为主要目的， 参与股指期货的投资。 本基金投资股指期货将根
据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股
指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成 本
8.11 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金将以套期保值为主要目的， 参与国债期货的投资。 国债期货作为利率衍生品
的一 种， 有助 于管 理债 券组 合的 久期 、 流动 性和 风险 水平 。 基金 管理 人将 按照 相关 法律
法规 的规 定， 结合 对宏 观经 济形 势和 政策 趋势 的判 断、 对债 券市 场进 行定 性和 定量 分析 。中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
36
构建量化分析体系， 对国债期货和现货的基差、 国债期货的流动性、 波动水平、 套期保
值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上， 力求实现基
金资产的长期稳定增值。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
8.12 投资 组合 报告 附注
8.12.1 本 基金 投资 的前 十名 股票 中 ， 没有 投资 于超 出基 金合 同规 定备 选库 之外 的股 票。
8.12.2 本基金投资的前十名证券的发行 主体本报告期内没有被监管部门 立案调查，或
在报 告编 制日 前 一年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 293,937.55
2 应收证券清算款 10,172,582.22
3 应收股利 -
4 应收利息 -23,123.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,443,396.68
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换 债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
37
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
中欧
瑞丰
灵活
配置
混合A
10,78
7
107,925.89 1,264,673.00 0.11%
1,162,931,93
5.13
99.8
9%
中欧
瑞丰
灵活
配置
混合C
88 71,575.71 - - 6,298,662.80
100.0
0%
合计
10,87
5
107,631.75 1,264,673.00 0.11%
1,169,230,59
7.93
99.8
9%
9.2 期末 上市 基金 前十 名持 有人
中欧瑞丰灵活配置混合A 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
38
序号 持有人名称
持有份额
(份)
占上市总份额
比例(%)
1
云南国际信托有限公司－笙岚集合资 金
信托计划
826,673.
00
10.89
2 宗玥
587,043.
00
7.73
3 胡建华
550,000.
00
7.25
4 李奋
513,392.
00
6.76
5 左长春
471,600.
00
6.21
6
云南国际信托有限公司－云霞17 期集合
资金信托计划
348,000.
00
4.59
7 高静云
267,000.
00
3.52
8 邱奇志
237,251.
00
3.13
9 陈磊
190,050.
00
2.50
10 戴晓熔
168,000.
00
2.21
9.3 期末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中欧瑞丰灵活配
置混合A
3,938,882.50 0.34%
中欧瑞丰灵活配
置混合C
0.00 -
合计 3,938,882.50 0.34%
9.4 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 情况 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
39
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
中欧瑞丰灵活配置
混合A
>100
中 欧瑞丰灵活配置
混合C
0
合计 >100
本基金基金经理持有本开放式基
金
中欧瑞丰灵活配置
混合A
>100
中欧瑞丰灵活配置
混合C
0
合计 >100
§10
开放式基金份额变 动
单位：份
中欧瑞丰灵活配置混合
A
中欧瑞丰灵活配置混合
C
基金合同生效日(2017 年07 月31
日)基金份额总额
1,164,196,608.13 6,298,662.80
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期 期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 1,164,196,608.13 6,298,662.80
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金 份额 持有 人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报 告期 内， 基金 管理 人于2017 年3月30 日发 布公 告， 顾伟 先生 自2017 年3月30 日起中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
40
担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关 变更事项已按规定向中国基金业协会办
理相关手续并向上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策略 的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供
审计服 务。 报告 期内 本基 金未 改聘 会计 师事 务所 。 本年 度应 支付 给所 聘任 的会 计师 事务
所审计费用为100,000.00 元人民币。
11.6 管理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行 股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国都证券 2
1,599,563,385.1
8
96.97%
1,489,670.5
5
96.97% -
天风证券 2 49,904,325.35 3.03% 46,476.61 3.03% -
注：1.根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内所有交易单元均为本报告期新增。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行 其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债 券回购交易 权证交易 基金交易 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
41
成交
金额
占当期
债券成
交总量
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购交易
成交总
额的比
例
成交
金额
占当期
权证交
易成交
总额的
比例
成交
金额
占当期
基金交
易成交
总额的
比例
国都证券 - -
47,047,
300,00
0.00
99.42% - - - -
天风证券 - -
275,50
0,000.0
0
0.58% - - - -
中欧 基金 管理 有 限公 司
二〇 一八 年三 月 三十 日
