中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
中银理财 90天债券型证券投资基金
2017年年度报告摘要
2017年 12月 31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年三月三十日中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2017年 3月 9日起至 12月 31日止。中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中银理财 90天债券
基金主代码 000951
交易代码 000951
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 9日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,823,747,617.60份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B
下属分级基金的交易代码
000951 000952
报告期末下属分级基金的份额总
额 172,049,718.37份 7,651,697,899.23份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，
为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制
在 180天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流
动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
信息披露
负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200号中银大厦 26层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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2017年 3月 9日（基金合同
生效日）至 2017年 12月
31日
- - 3.1.1期
间数据
和指标 中银理财
90天债券 A
中银理财
90天债券 B
中银理财
90天债券 A
中银理财
90天债券 B
中银理财
90天债券 A
中银理财
90天债券 B
本期
已实
现收
益 1,294,455.68
90,505,094.9
8 - - - -
本期
利润
1,294,455.68
90,505,094.9
8 - - - -
本期
净值
收益
率 3.2563% 3.7546% - - - -
2017年末 2016 年末 2015 年末 3.1.2期
末数据
和指标
中银理财
90天债券 A
中银理财
90天债券 B
中银理财 90天
债券 A
中银理财 90天
债券 B
中银理财 90天
债券 A
中银理财 90 天
债券 B
期末
基金
资产
净值
172,049,718.
37
7,651,697,89
9.23 - - - -
期末
基金
份额
净值 1.0000 1.0000 - - - -
注：1.本基金合同于 2017年 3月 9日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采
用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．中银理财 90天债券 A：
阶段
份额净值收
益率①
份额净值收
益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0887% 0.0013% 0.3450% 0.0000% 0.7437% 0.0013%
过去六个月 2.1798% 0.0011% 0.6900% 0.0000% 1.4898% 0.0011%
自基金合同生效
起至今
3.2563% 0.0015% 1.1175% 0.0000% 2.1388% 0.0015%
2．中银理财 90天债券 B：中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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阶段
份额净值收
益率①
份额净值收
益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.4333% 0.0115% 0.3450% 0.0000% 1.0883% 0.0115%
过去六个月 2.5997% 0.0083% 0.6900% 0.0000% 1.9097% 0.0083%
自基金合同生效
起至今
3.7546% 0.0067% 1.1175% 0.0000% 2.6371% 0.0067%
注：本基金每个运作期期末例行收益结转（如遇节假日顺延）。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银理财 90天债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017 年 3月 9日至 2017年 12月 31日)
1、中银理财 90天债券 A
2、中银理财 90天债券 B中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 1个月
内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、
（五）投资限制的规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银理财 90天债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净收益率与业绩比较基准收益率的对比图
1、中银理财 90天债券 A中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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2、中银理财 90天债券 B
注：本基金合同于 2017年 3月 9日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效
当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
中银理财 90天债券 A：
单位：人民币元
年度
已按再投资
形式转实收
基金
直接通过应付赎
回款转出金额
应付利润本年变动
年度利润分配合
计
备注
2017 375,344.72 613,654.13 305,456.83 1,294,455.68 -
合计 375,344.72 613,654.13 305,456.83 1,294,455.68 -
中银理财 90天债券 B：
单位：人民币元
年度
已按再投资
形式转实收
基金
直接通过应付赎
回款转出金额
应付利润本年变动
年度利润分配合
计
备注
2017
68,297,899.2
3
3,233,518.81 18,973,676.94 90,505,094.98 -
合计
68,297,899.2
3
3,233,518.81 18,973,676.94 90,505,094.98 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
截至 2017年 12月 31日，本管理人共管九十二只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型
开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益
混合型证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中
银行业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选
灵活配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型
证券投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100交易型开放式指数证券投
资基金、中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利
债券型证券投资基金、中银沪深 300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投
资基金、中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证
券投资基金、中银理财 7天债券型证券投资基金、中银理财 30天债券型证券投资基金、中银稳健
添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费
主题混合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型
证券投资基金（LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分级债券型证券投资基金、中
银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银优秀企业
混合型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银
健康生活混合型证券投资基金、中银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中
银产业债一年定期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心
回报半年定期开放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半
年定期开放债券型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型
证券投资基金，中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中
银互联网+股票型证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金，中银新财富灵活配置混合
型证券投资基金，中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金，中银战略新兴产业股票型证券投资基
金，中银机构现金管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII）、中银稳进保本混
合型证券投资基金、中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混合型证券投资基
金、中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基金、中银益利灵
活配置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债券型证券投资基
金、中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投资基金、中银季
季红定期开放债券型证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银颐利灵活配置混
合型证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开放债券型证券投中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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资基金、中银睿享债券型证券投资基金、中银悦享定期开放债券型证券投资基金、中银丰润定期开
放债券型证券投资基金、中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金、中银广利灵活配置混合型证
券投资基金、中银润利灵活配置混合型证券投资基金、中银锦利灵活配置混合型证券投资基金、中
银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、中银理财 90天债券型证券投资基金、中银丰庆定期开
放债券型证券投资基金、中银富享债券型证券投资基金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基
金、中银新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中银如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债券
型发起式证券投资基金、中银丰和定期开放债券型发起式证券投资基金、中银移动互联灵活配置混
合型证券投资基金、中银金融地产混合型证券投资基金、中银信享定期开放债券型发起式证券投资
基金、中银量化价值混合型证券投资基金、中银丰进定期开放债券型发起式证券投资基金、中银利
享定期开放债券型证券投资基金、中银丰禧定期开放债券型发起式证券投资基金，同时管理着多个
特定客户资产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
方抗
本基金的
基金经理、
中银货币
基金基金
经理、中
银增利基
金基金经
理、中银
国有企业
债基金基
金经理、
中银机构
货币基金
基金经理
2017-03-09 - 9
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AVP）,金融学硕士。曾任交
通银行总行金融市场部授信管理
员，南京银行总行金融市场部上
海分部销售交易团队主管。
2013年加入中银基金管理有限公
司，曾任固定收益基金经理助理。
2014年 8月至今任中银增利基金
基金经理，2014年 8月至今任中
银货币基金基金经理，2015年
9月至今任中银国有企业债基金
基金经理，2015年 12月至今任
中银机构货币基金基金经理，
2017年 3月至今任中银理财
90天债券基金基金经理。具有
9年证券从业年限。具备基金从
业资格。
吴旅忠
本基金基
金经理、
中银理财
7天债券
基金基金
2017-04-05 - 10
金融学硕士。曾任国泰君安证券
固定收益证券投资经理。2015年
加入中银基金管理有限公司，曾
任固定收益基金经理助理。
2016年 3月至今任中银理财 7天中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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经理、中
银理财
14天债
券基金基
金经理、
中银理财
30天债
券基金基
金经理、
中银丰庆
基金基金
经理、中
银如意宝
基金基金
经理
债券基金基金经理，2016年 3月
至今任中银理财 14天债券基金
基金经理，2016年 3月至
2016年 7月任中银理财 21天债
券基金基金经理，2016年 3月至
今任中银理财 30天债券基金基
金经理，2016年 3月至 2016年
7月任中银理财 60天债券基金基
金经理，2017年 3月至今任中银
丰庆基金基金经理，2017年 4月
至今任中银理财 90天债券基金
基金经理，2017年 5月至今任中
银如意宝基金基金经理。具有
10年证券从业年限。具备基金、
证券、银行间本币市场交易员从
业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从
业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基
金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债
券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交
易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级
完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，
在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方
面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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易过程和结果的有效监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的
不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分
布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否
存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利
益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
2017年，全球经济稳定复苏，主要经济体经济走势均出现回升，全球货币政策逐渐退出宽松。
具体情况来看，美国经济表现整体强势，经济景气不断提升，制造业 PMI 指数从 2016年末的
54.5大幅上升至 59.3水平，通胀达到 2%的长期均衡水平，就业持续改善，失业率从 4.7%进一步
下降至 4.1%左右，美联储全年加息三次并公布缩表计划，货币政策逐步收紧。欧元区经济持续复
苏，制造业 PMI 指数从 54.9上升至 60.6，CPI 同比增速稳定至 1.3%左右。日本经济从下半年开始
小幅复苏，PMI 指数从 2016年末的 52.4上升至 54.1，通胀回暖，就业改善，失业率从 3.1%降至
2.8%。
国内经济方面，在国内外需求复苏影响下，宏观经济保持韧性，经济结构出现重大变革，推进
供给侧结构性改革。2017 年 GDP 实际同比增长 6.9%，较 2016年提升 0.2个百分点。通胀总体
处于低位，CPI 同比增长 1.6%，PPI 从年初的 6.9%回落到年末的 4.9%。从经济增长动力来看，
基础设施投资建设和出口对经济增长贡献较多，基建投资同比增长约 14%，美元计价出口增速大中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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幅回升至 11%以上。政策方面，央行货币政策稳健中性，实际操作中性偏紧，抑制资产泡沫，防范
金融风险，推进金融去杠杆，全年 M2 同比增长 8.2%，社会融资规模同比增长 12%，新增人民币
贷款 13.5万亿元。
2. 市场回顾
2017年，债券收益率全年震荡上行，债券指数普遍下跌，全年中债总全价指数下跌 4.26%，中
债银行间国债全价指数下跌 4.83%，中债企业债总全价指数下跌 9.84%。具体来看，一季度国内经
济延续回暖趋势，债市还面临表外理财首次纳入 MPA 考核、央行两次上调货币政策工具利率、美
联储在 3月加息如期落地等多重利空，长端收益率震荡上行，十年国债收益率上行 27bp至
3.28%，十年国开债上行 36bp至 4.06%。二、三季度金融去杠杆和风险防范成为监管主基调，监管
层表态加强监管协调后市场情绪略有平复，二季度债市收益率仍旧向上寻顶但上行趋缓，而在三季
度，由于前期市场普遍预期下半年经济下行未被证实，债市收益率走势表现纠结，十年国开债上下
波动在不到 20bp区间内，呈现窄幅震荡走势。四季度基本面仍然维持较强的韧性，十九大会议后
各项监管政策逐步落地，也强化了市场对强监管的预期，债券市场经历了快速的调整，10年国债
上行了 40bp、10年国开债至高点上行约 75bp。货币市场方面，主要受货币政策与金融监管政策的
影响，年初上行速度较快，下半年央行维持“削峰填谷”操作后，资金利率表现较为平稳，全年利率
中枢有所抬升，银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.72%，7 天回购加权平均利率均值在 3.35%。
3. 运行分析
一季度和二季度，在前期“稳增长”政策刺激及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素共同影
响下，经济领先指标有所震荡企稳，但下行压力并未消除，债券市场小幅波动，整体表现较好。三
季度，经济领先指标转向趋弱，经济下行压力有所增大，货币政策转向适度宽松。四季度，在货币
政策持续收紧的背景下，债券市场出现较大跌幅。本基金通过对组合期限、回购比例的有效管理，
有效地控制了流动性风险及市场风险，积极把握利率波动中交易性机会，保证了在低风险状况下的
较好回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
中银理财 90天 A:报告期内，本基金份额净值增长率为 3.2563%，同期业绩比较基准收益率为
1.1175%。
中银理财 90天 B:报告期内，本基金份额净值增长率为 3.7546%，同期业绩比较基准收益率为
1.1175%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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展望 2018年，全球经济进入普遍复苏阶段，美国经济继续温和扩张，通胀预期回升，欧洲日
本经济持续复苏，全球主要经济体货币政策逐步正常化。鉴于对当前经济和通胀增速的判断，国内
经济基本面下行压力仍客观存在，但宏观政策保持定力，从追求增速向追求质量和效益的方向转变，
仍将注重于经济结构调整和金融风险防控，控制宏观杠杆率。积极的财政政策取向不变，重在结构
调整，货币政策保持中性，管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，金融监
管持续推进。社会融资方面，银监会将重点控制居民杠杆率的过快增长，继续压缩同业投资，严格
规范交叉金融产品，推动银行及早开始理财业务转型。
综合上述分析，我们对 2018年债券市场的走势判断保持谨慎乐观。预计 2018年宏观调控政策
整体保持稳定，双支柱调控框架下金融监管持续推进，货币政策以稳健中性为主，加强监管协调，
维护合理稳定的流动性。预计银行间 7天回购利率可能小幅下行，银行间资金面状况整体也有望保
持稳定。经济基本面有一定下行压力，赤字率下调及地方融资强监管后基建投资可能出现增速下行，
房地产投资在地产调控的大背景下，难以拉动经济增长，制造业投资保持稳中有升。物价方面，通
胀预期虽有所抬升但整体对债市的压力较低，PPI 持续回落。海外方面，美联储全年预计加息 3到
4次，欧央行也存在较大退出量化宽松政策的可能，因此对全球债市形成一定压力。考虑到金融改
革的深化和金融监管的趋严，经济基本面存在下行压力，货币政策取向总体中性，但利率债供给压
力不小，预计全年债券收益率中枢可能呈震荡下行走势，在出现经济下行、监管放松、供需压力下
降、流动性改善等情况时，适当捕捉债券市场的阶段性机会。信用债方面，经济下行叠加去杠杆背
景下违约风险事件发生概率较高，需规避信用风险较大的品种。
具体操作上，在做好组合流动性管理的基础上，保持适度杠杆和久期，均衡配置，合理分配各
类资产，审慎精选信用债，积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势，
并从自下而上的角度严防信用风险。
策略上，我们将合理控制组合期限和回购比例，精选个券，积极把握短融、同业存单和存款市
场的投资机会，把握票息收入和资本利得，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊流程改变估值技术
时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输
入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假
设、参数及输入的适当性发表审核意见，同时基金运营部按要求向公司信息披露部门提交临时公告，
对外公布。另外，对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的，若协会有特定调整估值方
法的通知的，比如《证券投资基金流通受限股票估值指引（试行）》的，应参照协会通知执行。可
根据指引的指导意见，并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.7.2本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.3定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定：本基金每日进行收益计算并分配，并在运作期期末集中支付，累计
收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式。
本基金于 2017年 3月 9日(基金合同生效日)至 2017年 12 月 31 日期间累计分配收益
91,799,550.66元，其中人民币 68,673,243.95元以红利再投资方式结转入实收基金，人民币
3,847,172.94元因基金赎回而支付给投资者，其余人民币 19,279,133.77元为期末应付收益变动数。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第15页共36页
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准
确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计报告经永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师
徐
艳
许培菁签字出具了安永华明（2018）审字第 61062100_B82 号标准无保留意见的审计报告。投
资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中银理财 90天债券型证券投资基金
报告截止日：2017年 12月 31日
单位：人民币元
资产
本期末
2017年 12月 31日
资产： -
银行存款 2,957,128,424.69
结算备付金 -
存出保证金 -
交易性金融资产 7,080,349,890.39
其中：股票投资 -
基金投资 -
债券投资 7,080,349,890.39
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 24,965,788.86
应收股利 -
应收申购款 580,000.00
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 10,063,024,103.94
负债和所有者权益
本期末
2017年 12月 31日
负债： -
短期借款 -
交易性金融负债 -中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 2,216,131,794.19
应付证券清算款 -
应付赎回款 -
应付管理人报酬 1,097,197.36
应付托管费 325,095.50
应付销售服务费 71,074.76
应付交易费用 74,832.66
应交税费 -
应付利息 2,138,358.10
应付利润 19,279,133.77
递延所得税负债 -
其他负债 159,000.00
负债合计 2,239,276,486.34
所有者权益： -
实收基金 7,823,747,617.60
未分配利润 -
所有者权益合计 7,823,747,617.60
负债和所有者权益总计 10,063,024,103.94
注：(1)报告截止日 2017年 12月 31日，基金份额净值 1.0000元，基金份额总额
7,823,747,617.60份，其中 A 基金份额参考净值 1.0000元，份额总额 172,049,718.37份；B 基金份
额参考净值 1.0000元，份额总额 7,651,697,899.23份。
(2)本基金合同于 2017年 3月 9日生效。
7.2 利润表
会计主体：中银理财 90天债券型证券投资基金
本报告期：2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月
31日
一、收入 111,358,334.89
1.利息收入 110,721,618.63
其中：存款利息收入 62,425,247.97
债券利息收入 47,970,337.88
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 326,032.78
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 636,716.26
其中：股票投资收益 -
基金投资收益 -中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第17页共36页
债券投资收益 636,716.26
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
-
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） -
减：二、费用 19,558,784.23
1．管理人报酬 5,478,705.40
2．托管费 1,623,320.15
3．销售服务费 289,015.18
4．交易费用 -
5．利息支出 11,956,764.05
其中：卖出回购金融资产支出 11,956,764.05
6．其他费用 210,979.45
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
91,799,550.66
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
91,799,550.66
注：本基金于 2017年 3月 9日成立，无上年度可比期间数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银理财 90天债券型证券投资基金
本报告期：2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2017 年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
2,000,279,002.00 - 2,000,279,002.00
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 91,799,550.66 91,799,550.66
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
5,823,468,615.60 - 5,823,468,615.60
其中：1.基金申购款 6,186,525,858.47 - 6,186,525,858.47
2.基金赎回款 -363,057,242.87 - -363,057,242.87
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
- -91,799,550.66 -91,799,550.66
五、期末所有者权益（基金 7,823,747,617.60 - 7,823,747,617.60中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银理财 90天债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）证监许可[2014]1306号文《关于准予中银理财 90天债券型证券投资基金注
册的批复》准予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司于 2017年 3月 6日向社会公开发行募
集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明(2017)验字第
61062100_B02 验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。设立时募集的扣除认购费后的实收
基金（本金）为人民币 2,000,279,002.00元，在募集期间未产生利息，以上实收基金（本息）合计
为人民币 2,000,279,002.00元，折合 2,000,279,002.00份基金份额。本基金的基金管理人为中银基金
管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限
公司。
本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定
期存款和大额存单；剩余期限（或回售期限）在 397天以内（含 397天）的债券、资产支持证券、
中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、
短期融资券，及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关
规定。
本基金的业绩比较基准为：七天通知存款税后利率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》
、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度
报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》
、《证券投资基金信息披露编报规则》第 5号《货币市场基金信息披露特别规定》、《证券投资基
金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017年 12月 31日的财
务状况以及自 2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日止期间的经营成果和净值
变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制
期间系自 2017年 3月 9日（基金合同生效日）起至 2017年 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
本基金的金融资产于初始确认时分类为交易性金融资产及贷款和应收款项。本基金持有的交易
性金融资产主要包括债券投资等。
本基金的金融负债于初始确认时分类为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
本基金的金融资产在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进
行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。
本基金的金融负债于初始确认时以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符
合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控
制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按实际支付的全部价款入
账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券
投资成本，对于贴息债券，该等利息应作为债券投资成本；卖出银行间同业市场交易的债券于成交
日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(2)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；
本基金持有的金融工具的估值方法具体如下：
(1)银行存款
本基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
(2)债券投资
本基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每
日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
(3)回购协议
1)本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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提利息；
2)本基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购
期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协
议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续
持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；
(4)其他
1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
2)为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产
净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估
值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基
金资产净值与影子价格产生重大偏离，基金管理人应根据相关法律法规采取相应措施，使基金资产
净值更能公允地反映基金资产价值；
3)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别
于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，根
据中国证监会令第 120号《货币市场基金监督管理办法》的规定，如果出现因提前支取而导致的利
息损失的情形，基金管理人应当使用风险准备金予以弥补，风险准备金不足的，应当使用固有资金
予以弥补；中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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(2)债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含
交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
(3)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(4)债券投资收益/损失于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息及
相关费用的差额入账；
(5)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配采用红利再投资方式；
(2) 本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；
(3) 本基金根据每日基金收益情况，以基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，
并在运作期期末集中支付。投资者当日收益分配的计算保留到小数点后 2位；
(4) 本基金根据每日收益情况，按当日收益全部分配，若当日净收益大于零时，为投资者记正
收益；若当日净收益小于零时，为投资者记负收益；若当日净收益等于零时，当日投资者不记收益；
(5) 本基金每日进行收益计算并分配，累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份
额）方式。若投资者在运作期期末累计收益支付时，累计收益为正值，则为投资者增加相应的基金
份额，其累计收益为负值，则缩减投资者基金份额。投资者可通过在基金份额运作期到期日赎回基
金份额获得当期运作期的基金未支付收益；
(6) 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一
工作日起，不享有基金的分配权益；
(7) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
7.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资
管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别
核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别
或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过
程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第24页共36页
部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的
利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票
收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券
估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物
期货结算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.2 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税；
7.4.7关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 (“中国银行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机
构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第25页共36页
项目
本期
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的管
理费 5,478,705.40
其中：支付销售机构的客户
维护费 56,130.84
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.27%的年费率
计提。计算方法如下：
H＝E×0.27%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
7.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,623,320.15
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.08%的年费率
计提。计算方法如下：
H＝E×0.08%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
中银理财 90天债券
A
中银理财 90天债券 B 合计
中银基金管理有限公
司
1,962.74 199,378.19 201,340.93
中国银行 86,340.48 568.18 86,908.66
合计 88,303.22 199,946.37 288,249.59
注：：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。
本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A 类基金份额销售服务费年费率为 0.30%，
B 类基金份额销售服务费年费率为 0.01%。本基金 A 类和 B 类基金份额销售服务费计提的计算方法中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第26页共36页
如下：
H=E×基金销售服务费年费率÷当年天数
H 为基金份额每日应计提的销售服务费
E 为基金份额前一日的基金资产净值
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
招商银行 - - - -
392,040,000.0
0
621,014.8
0
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
招商银行股份有
限公司
7,128,424.69 116,818.78
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证
券登记结算有限责任公司，自 2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日止期间未
获得的利息收入，2017年末无结算备付金余额。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
股/张）
总金额
招商银行 111707304 17招商银行 分销 5,000,000 487,363,000.00中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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CD304
7.4.9期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.2.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购金融资产款余额 2,216,131,794.19元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
111784546
17四川天府
银行 CD156
2018-01-03 99.11 260,000 25,769,654.10
111785455
17桂林银行
CD132
2018-01-04 99.00 440,000 43,557,910.98
170410 17农发 10 2018-01-05 99.45 200,000 19,890,038.80
111780035
17富滇银行
CD163
2018-01-04 98.96 500,000 49,481,909.37
111771579
17长沙银行
CD134
2018-01-02 97.66 666,000 65,041,109.16
170410 17农发 10 2018-01-02 99.45 1,100,000 109,395,213.43
111785402
17青岛银行
CD163
2018-01-02 98.94 500,000 49,471,797.52
111784546
17四川天府
银行 CD156
2018-01-04 99.11 433,000 42,916,385.49
111707301
17招商银行
CD301
2018-01-05 97.59 870,000 84,905,116.31
111770247
17绍兴银行
CD114
2018-01-04 97.82 500,000 48,911,646.69
170204 17国开 04 2018-01-05 99.89 2,200,000 219,747,432.40
111794330
17南京银行
CD067
2018-01-05 98.93 1,230,000 121,687,733.38
111792813
17阜新银行
CD036
2018-01-04 99.18 500,000 49,589,806.28
170311 17进出 11 2018-01-02 99.34 500,000 49,669,914.76
111710677
17兴业银行
CD677
2018-01-10 97.55 3,800,000 370,708,596.01
111707301
17招商银行
CD301
2018-01-04 97.59 1,780,000 173,713,916.13
111799947 17广州农村 2018-01-05 97.73 1,000,000 97,725,020.48中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第28页共36页
商业银行
CD120
111714192
17江苏银行
CD192
2018-01-02 97.73 600,000 58,639,459.04
111771608
17杭州银行
CD257
2018-01-02 95.22 620,000 59,033,645.59
111772166
17徽商银行
CD233
2018-01-02 98.76 2,830,000 279,486,682.14
111799670
17华融湘江
银行 CD062
2018-01-05 97.81 540,000 52,815,103.84
111770354
17贵阳银行
CD188
2018-01-02 97.87 1,000,000 97,872,284.36
111770350
17天津银行
CD253
2018-01-02 99.12 1,000,000 99,116,194.14
111770340
17江苏江南
农村商业银行
CD187
2018-01-02 99.11 530,000 52,527,007.88
合计 - 2,321,673,578.28
7.4.9.2.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 12月 31日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期
限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于 2017年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中无
划分为第一层次和第三层次的余额，属于第二层次的余额为人民币 7,080,349,890.39元。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关债券的公允价值
列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关债券
公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第29页共36页
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第三
层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于 2018年 3月 28日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 7,080,349,890.39 70.36
其中：债券 7,080,349,890.39 70.36
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,957,128,424.69 29.39
4 其他各项资产 25,545,788.86 0.25
5 合计 10,063,024,103.94 100.00
8.2债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额 13.99
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值的比例
（％）
报告期末债券回购融资余额 2,216,131,794.19 28.33
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产
净值比例的简单平均值
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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8.3基金投资组合平均剩余期限
8.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 129
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 168
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 4
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 180天。本基
金本报告期内未出现超出合同约定的情况。
8.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（％）
各期限负债占基金资产净
值的比例（％）
1 30天以内 0.09 28.33
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 8.94 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 59.40 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天 - -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 59.87 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
合计 128.30 28.33
8.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内未出现平均剩余存续期超过 240天的情况。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 398,702,599.39 5.10
其中：政策性金融债 398,702,599.39 5.10中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第31页共36页
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 130,280,625.29 1.67
6 中期票据 - -
7 同业存单 6,551,366,665.71 83.74
8 其他 - -
9 合计 7,080,349,890.39 90.50
10 剩余存续期超过 397天的浮动利率债券 - -
8.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 111707301
17招商银行
CD301
7,000,000 683,144,614.01 8.73
2 111707304
17招商银行
CD304
5,000,000 487,774,468.43 6.23
3 111710677
17兴业银行
CD677
5,000,000 487,774,468.43 6.23
4 111772166
17徽商银行
CD233
3,000,000 296,275,634.78 3.79
5 170204 17国开 04 2,200,000 219,747,432.40 2.81
6 111770781
17宁夏银行
CD099
2,000,000 198,016,650.25 2.53
7 111719410
17恒丰银行
CD410
2,000,000 197,780,719.29 2.53
8 111772176
17天津银行
CD286
2,000,000 197,517,089.86 2.52
9 111772106
17青岛农商行
CD099
2,000,000 197,471,722.89 2.52
10 111772044
17吉林银行
CD260
2,000,000 197,456,440.12 2.52
8.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0842%
报告期内偏离度的最低值 -0.0852%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0275%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到 0.50%。中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第32页共36页
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
8.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 24,965,788.86
4 应收申购款 580,000.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 25,545,788.86
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银理财 90天
债券 A
904 190,320.48 7,026,620.41 4.0841% 165,023,097.96
95.9159
%
中银理财 90天
债券 B
15
510,113,193
.28
7,603,427,569.
38
99.3692
%
48,270,329.85
0.6308
%
合计 919
8,513,327.1
1
7,610,454,189.
79
97.2738
%
213,293,427.81
2.7262
%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持 中银理财 90天债券 A 327,388.09 0.1903%中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第33页共36页
中银理财 90天债券 B - - 有本基金
合计 327,388.09 0.0042%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
中银理财 90天债券 A 0~10
中银理财 90天债券 B 0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 0~10
中银理财 90天债券 A 0
中银理财 90天债券 B 0 本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B
基金合同生效日（2017年 3月 9日）
基金份额总额
279,002.00 2,000,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额 249,819,003.05 5,936,706,855.42
减：基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额 78,048,286.68 285,008,956.19
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 172,049,718.37 7,651,697,899.23
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，公司监事赵绘坪先生退休；2017 年第二次股东会以书面形式审议同意章砚女士
担任公司第四届董事会董事，并经公司第四届董事会第六次会议审议通过，白志中先生不再担任公
司董事长，选举章砚女士担任第四届董事会董事长，详情请参见 2017年 8月 30日刊登的《中银基
金管理有限公司关于董事长变更的公告》。
本报告期内，经董事会决议通过杨军先生不再担任副执行总裁，详情请参见 2017 年 9月中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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30日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，基金管理人聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为基金进行审计的会计
师事务所，报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 70,000.00元，目前会计师事务所已为
本基金提供审计服务的年限为 1年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
东兴证券 1 - - - - -
财富里昂证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中银证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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光大证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关
问题的通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、
经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效
性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证
券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择
基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：共用同一托管人的其他席位，退租华泰证券
交易单元 1 个。
11.8偏离度绝对值超过 0.5%的情况
本基金本报告期内偏离度绝对值均未超过 0.5%。
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
2017-03-07至
2017-12-31
-
2,068,
227,56
9.38
-
2,068,227,5
69.38
26.4400%
2
2017-11-17至
2017-12-26
-
1,000,
000,00
0.00
-
1,000,000,0
00.00
12.7800%
机构
3
2017-12-27至
2017-12-31
-
3,000,
000,00
0.00
-
3,000,000,0
00.00
38.3400%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：中银理财 90天债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
中银基金管理有限公司
二〇一八年三月三十日
