招商招享纯债债券型证券投资基金
2017 年年度报告摘要
2017年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2018年3月30日招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2017年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2017年3月17日（基金合同生效日）起至12月31日止。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商招享纯债
基金主代码 003440
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月17日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,000,009,738.81份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 招商招享纯债 A 招商招享纯债 C
下属分级基金的交易代码 003440 003441
报告期末下属分级基金的份额总额 10,000,009,738.81份 -
注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类份额的
情况。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金力争在控制投资风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币
政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经
济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票
据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。具体包括：
1、久期策略；
2、期限结构策略；
3、类属配置策略；
4、信用债投资策略；
5、杠杆投资策略；
6、资产支持证券的投资策略；
7、个券挖掘策略；
8、中小企业私募债投资策略；
9、国债期货投资策略。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型
基金、股票型基金，属于中等风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露 姓名 潘西里 王永民招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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联系电话 0755－83196666 010-66594896 负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2017年3月17日(基金合同生效日)-2017年12月31日
本期已实现收益 296,010,487.37
本期利润 234,582,335.59
加权平均基金份额本期利润 0.0235
本期基金份额净值增长率 2.37%
3.1.2
期末数据和指标 2017年末
期末可供分配基金份额利润 0.0010
期末基金资产净值 10,009,591,906.82
期末基金份额净值 1.0010
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数；
4、本基金合同于2017年3月17日生效，截至本报告期末成立未满1年，本报告期为非完
整会计年度。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.37% 0.02% -0.69% 0.05% 1.06% -0.03%
过去六个月 1.29% 0.02% -0.14% 0.05% 1.43% -0.03%
自基金合同
生效起至今
2.37% 0.02% 0.09% 0.05% 2.28% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金合同于2017年3月17日生效，截止2017年12月31日成立未满1年，故成立当年
的净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2017 0.2250 225,000,191.97 0.15 225,000,192.12
合计 0.2250 225,000,191.97 0.15 225,000,192.12
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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招商基金管理有限公司于2002年 12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目
前，公司新增注册资本金至人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理
资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、
专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2017年度获奖情况如下：
Morningstar晨星(中国)2017年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）
金牛奖?三年期开放式债券型持续优胜金牛基金 （招商产业债券） 《中国证券报》
金基金?股票投资回报基金管理公司奖 《上海证券报》
金基金?一年期债券基金奖（招商双债增强（LOF） ） 《上海证券报》
金基金?三年期债券型基金奖（招商产业债券） 《上海证券报》
明星基金奖?三年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券） 《证券时报》
明星基金奖?三年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券） 《证券时报》
明星基金奖?2016年度平衡混合型明星基金（招商制造业混合） 《证券时报》
明星基金奖?2016年度绝对收益明星基金（招商丰融混合） 《证券时报》
金帆奖?2017年度基金管理公司 《21世纪经济报道》
金鼎奖?最佳公募基金公司品牌 《每日经济新闻》
年度卓越公募基金 《华尔街见闻》
年度十大风云基金产品奖（招商中证白酒指数分级） 《大众证券报》
2017年度最佳品牌形象公司《东方财富网》
杰出业绩表现基金产品（招商中证白酒指数分级） 《东方财富网》
年度指数投资奖 《华夏时报》
基金电商平台杰出用户体验奖 《金融界》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从
业年限
说明
许强
本基
金基
金经
2017年3
月17日
- 7
男，管理学学士。2008年9月加入毕马威华振会计师
事务所，从事审计工作；2010年9月加入招商基金管
理有限公司，曾任基金核算部基金会计、固定收益投招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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理 资部研究员，招商招裕纯债债券型证券投资基金、招
商招悦纯债债券型证券投资基金、招商招元纯债债券
型证券投资基金、招商招庆纯债债券型证券投资基
金、招商招通纯债债券型证券投资基金、招商招恒纯
债债券型证券投资基金基金经理，现任招商保证金快
线货币市场基金、招商招金宝货币市场基金、招商理
财7天债券型证券投资基金、招商财富宝交易型货币
市场基金、招商招盛纯债债券型证券投资基金、招商
招旺纯债债券型证券投资基金、招商招怡纯债债券型
证券投资基金、招商招祥纯债债券型证券投资基金、
招商招琪纯债债券型证券投资基金、招商招惠纯债债
券型证券投资基金、招商招丰纯债债券型证券投资基
金、招商招顺纯债债券型证券投资基金、招商招旭纯
债债券型证券投资基金、招商招华纯债债券型证券投
资基金、招商招弘纯债债券型证券投资基金、招商招
益宝货币市场基金、招商招景纯债债券型证券投资基
金、招商招信纯债债券型证券投资基金、招商招享纯
债债券型证券投资基金、招商招禧宝货币市场基金、
招商招利宝货币市场基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期以及
历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业
人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金
法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基
金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。基金管理人对不符合约定的指标进行调
整。本报告期内，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011年修订）的规定，制定了《招商
基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交
易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控
制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的
监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策
机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。
基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资
决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需
要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面
不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利
益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金
管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进
行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金
管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易
行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济回顾：
报告期内，国内经济增长实现了七年以来首次提速，全年GDP增速达6.9％，四个季度GDP
增速分别为6.9％、6.9％、6.8％和6.8％，呈现前高后低的态势，但全年波动不大。分产业来
看，第一产业同比增速3.9%，较上年提高0.6个百分点；第二产业同比增速6.1%，较上年下降
0.2个百分点；第三产业同比增速8.0%，较上年提高0.3个百分点。从GDP拉动角度来看，第三
产业对GDP增速拉动4.1个百分点，较上年提高0.2个百分点；第一产业对GDP增速拉动0.3个
百分点，与上年持平；第二产业对GDP 增速拉动2.4个百分点，较上年下降0.1个百分点。可以
看出以工业和建筑业为主体的第二产业在2017年小幅走弱，但服务业发展形势较好，对经济增
长形成了较强的支撑。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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债券市场回顾：
2017年债券市场走势可以大致分为四个阶段：一季度，资金面紧张，美联储加息引发国内
连锁反应，银监出台“三三四”导致债券市场调整；二季度，严监管及其预期主导利率走势；三
季度，市场情绪好转，市场窄幅调整出现一波抢跑行情；四季度，经济表现出较强的韧性，同时
叠加监管进一步趋严，利率债市场出现了一轮大幅下跌。
基金操作回顾：
回顾2017年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了
规范运作。在债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为2.37%，同期业绩基准增长率为0.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年利率债、地方债的供给压力仍会对银行配置债券额度形成制约，从2017年债券的几
轮小行情中观察到参与主体还是广义基金居多，对银行来说目前信贷依然是首选的资产。但是随
着中央经济工作会议对经济增长预期的弱化，未来经济基本面的走弱可能也是政府和市场共同预
期的一个结果。目前金融去杠杆仍然是政府的主要政策目标之一，预计货币政策也会继续维持中
性偏紧的基调。因此，对债券市场来说可能暂时不会出现趋势性的牛市，但2018年仍然可以期
待一定的交易性机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关
工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估
值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适
用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复
核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计
事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债
券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《招商招丰纯债债券型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“本基金每年
收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20 %” 。
本基金以2017年6月21日为收益分配基准日进行了2017年度第一次利润分配。截至2017
年6月21日，本基金期末可供分配利润为90,921,263.57元，最低应分配金额为
18,184,252.71元。利润分配登记日为 2017年6月27日，每份基金份额分红0.0080元，分红
金额为80,000,052.27元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约
定。
本基金以2017年9月21日为收益分配基准日进行了2017年度第二次利润分配。截至2017
年9月21日，本基金期末可供分配利润为107,386,851.00元，最低应分配金额为
21,477,370.20元。利润分配登记日为 2017年9月28日，每份基金份额分红0.0100元，分红
金额为100,000,097.15元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约
定。
本基金以2017年12月19日为收益分配基准日进行了2017年度第三次利润分配。截至
2017年12月19日，本基金期末可供分配利润为46,536,339.70元，最低应分配金额为
9,307,267.94元。利润分配登记日为2017年12月26日，每份基金份额分红0.0045元，分红
金额为45,000,042.70元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约
定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在招商招享纯债债券型证券投
资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的
“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完
整。
§6 审计报告
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商招享纯债债券型证券投资基金的财务
报表，包括2017年12月31日的资产负债表， 2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年
12月31日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了无保留
意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：招商招享纯债债券型证券投资基金
报告截止日： 2017年12月31日招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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单位：人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 5,038,197.92
结算备付金 -
存出保证金 -
交易性金融资产 9,571,802,500.00
其中：股票投资 -
基金投资 -
债券投资 9,571,802,500.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 249,990,814.99
应收证券清算款 -
应收利息 186,237,708.90
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 10,013,069,221.81
负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 -
应付管理人报酬 2,556,807.30
应付托管费 852,269.12
应付销售服务费 -
应付交易费用 18,238.57
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 50,000.00
负债合计 3,477,314.99
所有者权益：
实收基金 10,000,009,738.81招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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未分配利润 9,582,168.01
所有者权益合计 10,009,591,906.82
负债和所有者权益总计 10,013,069,221.81
注：1、报告截止日2017年12月31日，招商招享纯债基金份额净值1.0010元，基金份额总额
10,000,009,738.81份；
2、本期财务报表的实际编制期间为2017年3月17日 (基金合同生效日) 至2017年12
月31日。
7.2 利润表
会计主体：招商招享纯债债券型证券投资基金
本报告期： 2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
一、收入 266,652,226.90
1.利息收入 342,179,867.65
其中：存款利息收入 37,493,368.03
债券利息收入 297,412,193.98
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 7,274,305.64
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -14,099,489.07
其中：股票投资收益 -
基金投资收益 -
债券投资收益 -14,099,489.07
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-61,428,151.78
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
0.10
减：二、费用 32,069,891.31
1．管理人报酬 23,865,642.98
2．托管费 7,955,214.36
3．销售服务费 -
4．交易费用 91,317.50招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第 14 页 共 33页
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 157,716.47
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
234,582,335.59
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
234,582,335.59
注：本期财务报表的实际编制期间为2017年3月17日 (基金合同生效日) 至2017年12月31
日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商招享纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
单位：人民币元
本期
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,000,006,847.76 - 10,000,006,847.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 234,582,335.59 234,582,335.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
2,891.05 24.54 2,915.59
其中：1.基金申购款 3,004.46 25.29 3,029.75
2.基金赎回款 -113.41 -0.75 -114.16
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -225,000,192.12 -225,000,192.12
五、期末所有者权益（基
金净值）
10,000,009,738.81 9,582,168.01 10,009,591,906.82
注：本期财务报表的实际编制期间为2017年3月17日 (基金合同生效日) 至2017年12月31
日。
报表附注为财务报表的组成部分。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第 15 页 共 33页
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______
______欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
招商招享纯债债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”基金经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”国《关于准予招商招享纯债债券型证券投资基金注册的批复》(证监许
可 [2016] 2159号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套规则和《招商招享纯债债券型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2017年3月
17日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集规模为10,000,006,847.76
份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公
司 (以下简称“中国银行”)。
本基金于2017年3月14日至2017年3月15日募集，募集期间净认购资金人民币
10,000,006,847.76元，认购资金在募集期间产生的利息人民币0.00元，募集的有效认购份额
及利息结转的基金份额合计10,000,006,847.76份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所
(特殊普通合伙) 验证，并出具了毕马威华振验字第1700006号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商招享纯债债券型证券投资基
金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商招享纯债债券型证券投资基金招募说明书》的有
关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公
司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交
易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金不投资于股票、权证等资
产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外） 、可交换债券。基金的投资组
合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；本基金每个交易日日终在扣除国债
期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内
的政府债券，国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。如法律法规或监管机构以后允许基金
投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准
采用：中证全债指数收益率。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第 16 页 共 33页
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板
第3号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12
月31日的财务状况、自2017年3月17日 (基金合同生效日) 至2017年12月31日止期间的经
营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为自
2017年3月17日 (基金合同生效日) 至2017年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
第 17 页 共 33页
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值
变动形成的利得或损失计入当期损益。
-应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊
余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价
值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值
技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产
持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相
关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件
的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金红利再投资和转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入“未分配利润 / (累计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次
性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益 / (损失) 核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等
公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损
益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金
损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金分红与红利再投
资方式，基金份额持有人可选择现金分红或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为相
应类别的基金份额进行再投资，基金份额持有人事先未做出选择的，本基金默认的收益分配方式
为现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次
收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%。基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面
值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低
于面值。基金收益分配基准日即基金可供分配利润计算截止日。
7.4.4.12 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活
跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告 [2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数
的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金
投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》 ，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日
流通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》 ，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定
收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的
通知》的处理标准，本基金自2017年 12月5日起，对本基金持有的非公开发行股票、首次公开
发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票的估值方法进行调整，
于2017年12月5日，相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过0.25%。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2012] 85号文《财政
部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》 、财税[2015] 101号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》 、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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知》 、上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券
交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作
的通知》 、财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税 [2016] 36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财
税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税
[2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税 [2015] 125号文《关于内
地与香港基金互认有关税收政策的通知》 、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有关问题的
通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得
税。
(b)自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点,
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
2018年1月1日（含）以后，资管产品管理人（以下称管理人）运营基金过程中发生的增
值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值
税。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对
价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个
人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内 (含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年 (含1年) 的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股
期限超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至2015年9月7日期间的，暂减按25%计
入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后的，暂免征收个人所得税。
(e)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者 (包括企业和个人) 通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所
得，暂免征收所得税。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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对香港市场投资者 (包括企业和个人) 通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上
市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税；或发行债
券的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税，并由内地上市
公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配收益时,不再
扣缴所得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。
(f)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(g)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2017年3月 17日(基金合同生效日)至2017 年12月31日 关联方名称
回购成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
招商证券 4,280,000,000.00 100.00%
招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 23,865,642.98
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.30%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
7,955,214.36
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
根据基金合同的规定，本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费
年费率为0.20%，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
招商招享纯债C基金销售服务费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数
由于招商招享纯债C从基金成立至今无份额，因此本基金本报告期内无销售服务费。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国银行 5,038,197.92 1,239,508.29
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（ 2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 公允价值
7.4.10.1.1 以公允价值计量的金融工具
(a)公允价值计量的层次
下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
本期末 (2017年12月31日) 持续的公允价值
计量资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资 - - - -
债券投资 - 9,571,802,500.00 - 9,571,802,500.00
资产支持证券投资 - - - -
持续以公允价值计量的资产总额 - 9,571,802,500.00 - 9,571,802,500.00
2017 年，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债金融工具的第一层次与第二层次之
间没有发生重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(b)第二层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停
时的交易不活跃） 、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限
售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值
对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
2017年，本基金上述持续和非持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生该变
更。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允
价值时运用的主要方法和假设参见本年度报告正文附注7.4.4.4和7.4.4.5。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具 (2016年12月31
日：无)。
7.4.10.1.2 其他金融工具的公允价值 (年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括买入返售金融资产、应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值之间无重大差异。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,571,802,500.00 95.59
其中：债券 9,571,802,500.00 95.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 249,990,814.99 2.50
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,038,197.92 0.05
8 其他各项资产 186,237,708.90 1.86
9 合计 10,013,069,221.81 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期末未持有股票。
8.5
期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,879,220,000.00 18.77
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,473,249,000.00 34.70
其中：政策性金融债 1,317,350,000.00 13.16
4 企业债券 1,422,671,500.00 14.21
5 企业短期融资券 - -招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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6 中期票据 97,710,000.00 0.98
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 2,698,952,000.00 26.96
9 其他 - -
10 合计 9,571,802,500.00 95.63
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 1705373 17贵州债13 8,200,000 810,652,000.00 8.10
2 170008 17附息国债08 7,000,000 693,560,000.00 6.93
3 170408 17农发08 5,000,000 498,500,000.00 4.98
4 090007 09附息国债07 5,000,000 494,950,000.00 4.94
5 170002 17附息国债02 5,000,000 490,150,000.00 4.90
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用国
债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作
效率，有效管理市场风险。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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8.11 投资组合报告附注
8.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除17吉林银行CD152（证券代码111785796） 、17温州银行
CD075（证券代码111795482）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、17吉林银行CD152（证券代码 111785796）
根据2017年9月21日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被央行长春中心支行处以
罚款,警示。
2、17温州银行CD075（证券代码 111795482）
根据2017年2月22日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营,违规提供担保及财务资
助,未及时披露公司重大事件被温州银监分局处以罚款。
根据2017年1月16日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被央行杭州中心支
行处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规
和公司制度的要求。
8.11.2
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 186,237,708.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 186,237,708.90
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
218 45,871,604.31 9,999,999,000.00 100.00% 10,738.81 0.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 7,409.62 0.0001%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目
持有基金份额总量的数
量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017 年3 月17 日 ）基金份额总额 10,000,006,847.76
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 3,004.46
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 113.41
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 10,000,009,738.81招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人监事会主席丁安华先生因工作调动原因辞任公司监事会主席职务。2017年9
月15日，经招商基金管理有限公司第五届监事会2017年第二次会议审议通过 ，选举赵斌先生
担任公司第五届监事会主席。
2、2017年8月，陈四清先生担任中国银行股份有限公司董事长、执行董事、董事会战略发
展委员会主席及委员等职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已
为本基金提供审计服务1年，本报告期应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的
报酬为人民币50,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级
管理人员、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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知或文件。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量 成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
招商证券 1 - - - - -
华创证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
中银国际 3 - - - - -
方正证券 3 - - - - -
大通证券 1 - - - - -
华泰证券 3 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
海通证券 3 - - - - -
国泰君安 3 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
东兴证券 3 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 6 - - - - -
广发证券 1 - - - - -招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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国海证券 1 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
西藏东方财富 1 - - - - -
红塔证券 1 - - - - -
平安证券 3 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
申万宏源 4 - - - - -
天风证券 2 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
招商证券 - -4,280,000,000.00 100.00% - -
华创证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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长城证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
西藏东方财富 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20170317-20171231 9,999,999,000.00 - - 9,999,999,000.00 100.00%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回
从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以
应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
招商招享纯债债券型证券投资基金 2017年年度报告摘要
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12.2 影响投资者决策的其他重要信息
由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入，本基金XBRL报送版本按照未分级
的普通基金模板披露，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。
招商基金管理有限公司
2018年3月30日
