中 海 积 极 收益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 2 页 共 42 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 农业银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2018 年 3 月 23 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 3 页 共 42 页
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中海积 极收 益混 合
基金主 代码 000597
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 26 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,372,423.40 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 充 分重 视本 金长 期安 全的 前 提下 ，力 争为 基金 份额
持有人 创造 积极 收益 。
投资策 略 1、一 级资 产配 置
一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。
本 基 金基 于对 国 内 外宏 观经 济 走势 、财 政货 币政 策分
析 判 断， 采取 自上 而下 的分 析 方法 ，比 较不 同证 券子
市 场 和金 融产 品的 收益 及风 险 特征 ，动 态确 定基 金资
产在固 定收 益类 和权 益类 资产的 配置 比例 。
2、债 券投 资策 略
（1） 久期 配置 ： 基于 宏观 经济趋 势性 变化 ， 自上 而 下
的资产 配置 。
（2） 期限 结构 配置 ： 基于 数量化 模型 ， 自上 而下 的 资
产配置 。
（3 ）债 券类 别配置/ 个券选 择： 主要 依据 信用 利差分
析，自 上而 下的 资产 配置 。
3、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本 基 金投 资中 小企 业私 募债 券 ，基 金管 理人 将根 据审
慎 原 则， 制定 严格 的投 资决 策 流程 、风 险控 制制 度和
信 用 风险 、流 动性 风险 处置 预 案， 并经 董事 会批 准，
以防范 信用 风险 、流 动性 风险等 各种 风险 。
4、股 票投 资策 略
本 基 金 股 票 投 资 主 要 采 用 定 量 与 定 性 的 方 式 精 选 股
票。
（1） 定量 方式
本 基 金主 要通 过现 金股 息率 、3 年 平均 分红 额等 指标
进行综 合评 价以 反映 上市 公司过 去分 红强 度、 持续 性、
稳 定 性及 分红 投资 回报 。同 时 通过 对经 营能 力、 盈利中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 4 页 共 42 页
能 力 、负 债情 况等 财务 指标 的 分析 ，判 断企 业未 来的
分 红 能力 及意 愿， 从而 精选 出 现金 股息 率高 、分 红潜
力强的 优质 上市 公司 。
（2） 定性 方式
本 基 金主 要通 过实 地调 研等 方 法， 综合 考察 评估 公司
的 核 心竞 争优 势， 重点 投资 具 有较 高进 入壁 垒 、 在行
业 中 具备 比较 优势 的公 司， 并 坚决 规避 那些 公司 治理
混 乱 、管 理效 率低 下的 公司 ， 以确 保最 大程 度地 规避
投资风 险。 本基 金管 理人 重点考 察上 市公 司的 竞争 优
势 包 括： 公司 管理 竞争 优势 、 技术 或产 品竞 争优 势、
品牌竞 争优 势、 规模 优势 等方面 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的中 等风
险品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 水平 低于 股票 型基 金，
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 贺倩
联系电 话 021-38429808 010-66060069
电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
95599
传真 021-68419525 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 5 页 共 42 页
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 51,341,137.89 19,102,461.34 267,192,946.41
本期利 润 55,208,869.29 7,245,682.02 272,751,448.52
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1125 0.0157 0.0758
本期基 金份 额净 值增 长率 11.33% 4.33% 5.73%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2538 0.1555 0.0946
期末基 金资 产净 值 4,228,179.50 620,166,545.60 3,339,378,459.73
期末基 金份 额净 值 1.254 1.156 1.108
注1 ： 本基 金合 同于2014 年 5 月26 日生 效。
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 3：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.29% 0.29% 0.78% 0.01% 2.51% 0.28%
过去六 个月 7.09% 0.32% 1.57% 0.01% 5.52% 0.31%
过去一 年 11.33% 0.26% 3.16% 0.01% 8.17% 0.25%
过去三 年 22.81% 0.18% 10.80% 0.01% 12.01% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
28.70% 0.18% 14.11% 0.01% 14.59% 0.17%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2014 年5 月26 日( 基金合 同生 效日)至2017 年12 月 31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 6 页 共 42 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 7 页 共 42 页
注：上 图 中 2014 年度 是 指 2014 年5 月 26 日( 基金 合同生 效日) 至 2014 年 12 月 31 日 ，相 关数 据
未按自 然年 度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金 形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 0.3000 7,045,388.16 15,126,006.40 22,171,394.56 注：-
2016 - - - - 注：-
2015 - - - - 注：-
合计 0.3000 7,045,388.16 15,126,006.40 22,171,394.56 注：-
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 8 页 共 42 页
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 12 月
31 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘俊
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 优 势
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 策 略
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 顺 鑫
保 本 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
中 海 添 顺
定 期 开 放
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2014 年 5 月
26 日
- 14 年
刘俊先 生， 复旦 大学 金
融学专 业博 士。 历任 上
海申银万国证券研究
所有限公司策略研究
部策略 分析 师、 海通 证
券股份有限公司战略
合作与并购部高级项
目经理 。 2007 年3 月进
入本公 司 工 作， 曾任 产
品开发 总监 。2010 年3
月至 2015 年 8 月任 中
海稳健收益债券型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2015 年 4 月至 2017 年
6 月 任中 海安 鑫 宝 1 号
保本混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2012
年6 月 至今 任中 海优 势
精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理， 2013 年7 月 至今 任
中海策略精选灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ，2014 年5
月至今任中海积极收
益灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2015 年 12 月至 今任 中
海顺鑫保本混合型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2017 年 4 月至 今任 中
海添顺定期开放混合
型证券投资基金基金
经理。
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 9 页 共 42 页
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《中 海基 金管理 有限 公司
公平交 易管 理制 度》 ， 从投 研决策 内部 控制 、 交易 执 行内部 控制 、 行为 监控 和 分析评 估 、 监 察稽核
和信息披露等 方面对股 票 、债券、可转 债的一级 市 场申购、二级 市场交易 等 投资管理活 动进行全
程公平 交易 管理 。
投研决策内部 控制方面： （1）公司研究平 台共享， 基 金经理和专户 投资经理 通 过研究平台 平
等获取研究 信息。 （2） 公 司建立投资 组合投资 信息 的管理及保 密制度， 除分 管投资副总 及投资 总
监因业 务管 理的 需要 外， 不同投 资组 合经 理之 间的 持仓和 交易 等重 大非 公开 投资信 息相 互隔 离。
交易执行内部 控制方面： （1）对于债券一 级市场申 购 、非公开发行 股票申购 等 以公司名义 进
行的交易，各 投资组合 经 理根据研究报 告独立确 定 申购价格和数 量，在获 配 额度 确定后 ，根据公
司制度规定应 遵循公平 原 则对获配额度 进行分配 ， 按照价格优先 的原则进 行 分配，如果 申购价格
相同 ， 则 根据 该价 位各 投 资组合 的申 购数 量进 行比 例分配 ， 如有 特殊 情况 ， 制度规 定需 书面 留痕 。
（2 ） 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 ， 通 过启 用 公平交 易模 块 ， 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公司 组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审 核。 （5）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 控 稽核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分析 。 （2 ） 公司对 所有 组合 本报 告期 内日内 、3 日、5 日同 向交 易数据 进行 了采 集，
并进行 两两 比对 ，对 于相 关采集 样本 进行 了 95% 置 信区间 ，假 设溢 价率 为 0 的 T 分布 检验。 （3 ）
对于不 同时 间 期 间的 同组 合反向 交易 及公 司制 度规 定的异 常交 易， 公司 根据 交易价 格、 交易 频率 、中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 10 页 共 42 页
交易数 量、 交易 时机 等进 行综合 分析 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 公司遵循 《 中海基金管理 有限公司 公 平交易管理制 度》相关 要 求，整体上贯 彻
执行制 度约 定， 加强 了对 投资组 合公 平交 易的 事后 分析，
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。
（2） 对于 两两 组合 的反 向 交易 ， 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3） 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
党的十九大在 京胜利召 开 ，确立了以习 近平主席 为 核心的新的中 央领导集 体 ，把习近平新 时
代中国特色社 会主义思 想 作为中国发展 的行动指 南 ，明确了未来 几年中国 经 济由高速增 长阶段转
向高质量发展 阶段的发 展 要求。转型中 的中国经 济 展现出强大的 增长韧性 。 在供给侧改 革政策指
引下， 钢铁 、 煤 炭、 有 色 、 地产 等产 能过 剩行 业去 产能和 去库 存有 效推 进， 资金 “ 脱虚 向实 ” ， 金
融去杠 杆稳 步降 低。 各行 业龙头 在经 济变 革中 竞争 优势突 显。
全年宏 观经 济表 现平 稳。 价格数 据方 面， PPI 价格 数 据维持 高位 ， CPI 价 格数 据 温和保 持低 位。中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 11 页 共 42 页
金融数 据方 面，M2 增速 一 直回落 ， 显 示了 货币 政策 中性下 ，资 金脱 虚向 实的 趋势。
监 管政策方面 ，货币政 策 中性偏紧。央 行持续在 公 开市场上调逆 回购操作 利 率，体现了货 币
政策稳健中性 的倾向， 既 应对美联储加 息对人民 币 的压力，又进 一步推动 金 融市场降杠 杆。年底
时中央经济工 作会议在 北 京召开，会议 提及稳中 求 进工作总基调 是治国理 政 的重要原则 时，强调
如下几个方面 ：积极的 财 政政策取向不 变；稳健 的 货币政策保持 中性；结 构 性政策要发 挥更大作
用； 改革 开放 要加 大力 度 ， 在 经济 体制 改革 上步 子 再快一 些 ； 扩 大对 外开 放 ， 大 幅放 宽市 场准 入，
加快形 成全 面开 放新 格局 。
监管 部门对于 金 融市 场和机构的监 管不断加强 。年中国家提 出设立国务 院金融稳定发 展
委员会, 强化 人民银行 宏 观审慎管理和 系统性风 险 防范职责。年 底时央行 发 布五部委共 同起草的
《关于 规范 金融 机构 资产 管理业 务的 指导 意见(征 求 意见稿)》, 向社 会公 开征 求意见 。 该 意见 稿正
式实施 后将 对整 个资 产管 理行业 和金 融市 场格 局产 生重大 影响 。
随着国内经济 数据稳定 ， 人民币贬值压 力逐渐减 少 。美联储除了 持续稳定 加 息外，正式开 启
缩表进 程。 这将 对全 球金 融市场 产生 影响
金 融市 场上 ， 经 济稳 定 叠加监 管政 策加 强 ， 整 个 债券市 场全 年以 调整 为主 。 股 票市 场震 荡
向上，业绩稳 定 估值合 理 的龙头品种领 涨全年， 期 间新能源和电 子半导体 等 代表新兴产 业发展方
向的板 块也 曾有 不错 表现 。
年内整 体操 作平 稳， 债券 资产以 优质 短期 信用 品种 为主要 配置 方向 ， 股 票资 产控制 较低 仓位 ，
积极参 与新 发股 票和 新发 可转债 申购 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 份额 净 值 1.254 元( 累计净 值 1.284 元) 。报 告 期内本 基金 净
值增长 率 为11.33% ，高 于 业绩比 较基 准 8.17 个百 分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年 ， 经 济预 计继 续温和 增长 ， 物价 水平 将 有所回 升 。 政 策方 面 ， 将 继续关 注供 给侧
结构性改革的 效果以及 金 融市场去杠杆 的节奏和 力 度。海外经济 体特别是 美 国的复苏速 度以及全
球经济 政策 的变 化将 对全 球经济 格局 会产 生重 要影 响。
在经济温和复 苏和流动 性 收紧大背景下 ，债券市 场 基准债收益率 预计仍将 维 持高位。金融 市
场去杠杆过程 和时点性 流 动性紧张可能 对债券市 场 产生负面冲击 。债券市 场 收益率的有 效下行还
需等待经济数 据的配合 。 权益市场方面 ，经济复 苏 的强度与通胀 形势变化 将 影响市场整 体走势和中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 12 页 共 42 页
风格变 化。
对于上述因素 的变化我 们 要保持实时跟 踪。我们 在 未来的运作仍 将坚持稳 健 谨慎原则，根 据
宏观经 济走 势适 时调 整大 类资产 配置 比例 和个 券个 股的组 合。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。
在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、 人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的 风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 ， 报 送 中国证 监会 和董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2018 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 13 页 共 42 页
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协 议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 于 2017 年 5 月 8 日 实施 了 利润分 配, 实际
分配金 额 为22,171,394.56 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —中海 基金管理
有限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、净值计算、 利润分配
等情况 的说明
本托管人认为, 中海基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 14 页 共 42 页
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ，中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第61372718_B19 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海积 极收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
审计意 见 我 们 审 计 了 后 附 的 中 海 积 极 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
财务报 表 ， 包 括2017 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2017 年 度的 利
润表、 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动 表以 及相 关财 务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的中 海积 极 收益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
中海积 极收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年12 月31 日的
财务状 况以 及2017 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于中 海积 极收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 15 页 共 42 页
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
其他信 息 中海积 极收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金管 理层 （以 下简 称 “管
理层” ） 对其他信息负 责。 其他信息包括年度报 告中 涵盖的信息，
但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估中 海积 极收 益灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 中 海 积 极 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 16 页 共 42 页
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现 由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对中 海积 极收 益灵 活配 置混合 型证 券
投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大
不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 ， 审
计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的
相关披 露； 如 果披 露不 充 分， 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的
结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况
可 能 导 致 中 海 积 极 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续 经
营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 徐艳
朱昀
会计 师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 安永 大 楼17 层01-12 室
审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 17 页 共 42 页
报告截 止日 ： 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
3,458,277.85 5,713,001.58
结算备 付金
862,940.92 789,252.48
存出保 证金
313,675.60 214,941.46
交易性 金融 资产
72,293.70 550,193,192.00
其中： 股票 投资
72,293.70 84,587,793.20
基金投 资
- -
债券投 资
- 465,605,398.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
1,500,000.00 56,000,000.00
应收证 券清 算款
- 4,329,619.31
应收利 息
2,715.05 4,344,380.51
应收股 利
- -
应收申 购款
36,594.03 4,612.75
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
6,246,497.15 621,589,000.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,500,000.00 -
应付赎 回款
8,286.03 -
应付管 理人 报酬
49,591.83 421,806.19
应付托 管费
15,497.43 131,814.45
应付销 售服 务费
15,497.43 131,814.45
应付交 易费 用
365,144.93 407,019.40
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
64,300.00 330,000.00
负债合 计
2,018,317.65 1,422,454.49
所有者权益：
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 18 页 共 42 页
实收基 金
3,372,423.40 536,687,245.34
未分配 利润
855,756.10 83,479,300.26
所有者 权益 合计
4,228,179.50 620,166,545.60
负债和 所有 者权 益总 计
6,246,497.15 621,589,000.09
注：报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.254 元， 基金 份额 总额3,372,423.40 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
69,029,885.45 16,215,766.17
1.利息 收入
15,991,108.60 8,254,985.06
其中： 存款 利息 收入
1,647,446.20 2,483,326.73
债券利 息收 入
14,176,620.71 4,493,168.71
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
167,041.69 1,278,489.62
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
49,164,187.57 18,383,904.79
其中： 股票 投资 收益
47,903,296.34 15,942,555.54
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-205,739.97 2,277,044.58
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,466,631.20 164,304.67
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
3,867,731.40 -11,856,779.32
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
6,857.88 1,433,655.64
减： 二、费用
13,821,016.16 8,970,084.15
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 4,660,376.95 4,251,149.07
2．托 管费 7.4.8.2.2 1,456,367.81 1,328,483.98
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 1,456,367.81 1,328,483.98
4．交 易费 用
5,658,999.69 1,644,691.00
5．利 息支 出
169,719.83 6,756.65
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
169,719.83 6,756.65
6．其 他费 用
419,184.07 410,519.47
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
55,208,869.29 7,245,682.02 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 19 页 共 42 页
号填列）
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
55,208,869.29 7,245,682.02
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
536,687,245.34 83,479,300.26 620,166,545.60
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 55,208,869.29 55,208,869.29
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-533,314,821.94 -115,661,018.89 -648,975,840.83
其中：1. 基 金申 购款 345,749,389.48 53,714,343.71 399,463,733.19
2. 基金 赎回 款 -879,064,211.42 -169,375,362.60 -1,048,439,574.02
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -22,171,394.56 -22,171,394.56
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
3,372,423.40 855,756.10 4,228,179.50
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
3,013,028,000.03 326,350,459.70 3,339,378,459.73
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 7,245,682.02 7,245,682.02 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 20 页 共 42 页
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-2,476,340,754.69 -250,116,841.46 -2,726,457,596.15
其中：1. 基 金申 购款 1,049,342,618.10 139,848,263.00 1,189,190,881.10
2. 基金 赎回 款 -3,525,683,372.79 -389,965,104.46 -3,915,648,477.25
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
536,687,245.34 83,479,300.26 620,166,545.60
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨皓 鹏______
______宋宇______
____周琳____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
中海积极收益 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2014] 288 号 《关于 核准 中海 积极 收益 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 募集 的批 复 》 核准 ， 由 中海 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》
和《中海积极 收益灵活 配 置混合型证券 投资基金 基 金合同》公开 募集。本 基 金为契约型 证券投资
基金 ， 存 续期 限不 定。 首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集863,464,464.65 元， 经江 苏公 证
天业会计师事 务所(特殊普 通合伙)苏公[2014]B061 号验资报 告予 以验证。 经 向中国证监会 备案，
《中海 积极 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2014 年 5 月 26 日正式 生效 ，基 金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 863,488,337.33 份基 金 份额。 认购 资金 利息 折合23,872.68 份基 金份
额。本基金的 基金管理 人 和注册登记机 构均为中 海 基金管理有限 公司，基 金 托管人为中 国农业银
行股份 有限 公司 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小
板、 创 业板 及其 他中 国证 监会核 准上 市的 股票)等 权 益类资 产、 债券 等固 定收 益类资 产以 及法 律法
规或中 国证 监会 允 许 基金 投资的 其他 金融 工具(但 须 符合中 国证 监会 相关 规定) 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：一年 期银 行定 期存 款利 率(税 后)+2% 。
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 21 页 共 42 页
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金 信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引 （试 行）>的 通 知》 （ 以下 简称 “ 估 值业 务 指引 ” ） ， 自 2017 年 12 月 12 日 起， 本基 金
持有的流通受 限股票参 考 估值业务指引 进行估值 。 该会计估计变 更对本基 金 本期末的基 金资产净
值及本 期损 益均 无影 响。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 22 页 共 42 页
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入 不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为 ，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ”） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在2018 年1 月1中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 23 页 共 42 页
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴 纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年1 月 1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收 入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 24 页 共 42 页
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定，自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股 息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司("农 业银 行") 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱德蒙得洛希 尔 银 行 股 份 有 限 公 司
(“ 法 国洛 希尔 银行 ”)
基金管 理人 的股 东
中 海 恒 信 资 产 管 理 （ 上 海 ） 有 限 公 司 （ 以
下简称 “中 海恒 信 ” ）
基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 25 页 共 42 页
国联证券 170,044,127.95 4.32% 121,847,770.37 10.21%
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
国联证券 256,647.80 0.20% 8,864,551.43 9.87%
7.4.8.1.3 债券 回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
国联证券 - - 15,000,000.00 0.30%
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国联证券 158,361.82 4.85% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
国联证券 113,477.07 11.83% 28,973.96 7.14%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和由券商 承担的证 券 结算风险基金 后的净额 列 示。该类佣金 协议的服 务 范围还包括 佣金收取中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 26 页 共 42 页
方为本 基金 提供 的证 券投 资研究 成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,660,376.95 4,251,149.07
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
747,530.83 404,486.65
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.80% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .80% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,456,367.81 1,328,483.98
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海基 金管 理有 限公 司 1,447,720.62
农业银 行 2,790.30
国联证 券 1,521.10
合计 1,452,032.02
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海基 金管 理有 限公 司 1,307,612.04 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 27 页 共 42 页
农业银 行 3,545.46
国联证 券 1,545.03
合计 1,312,702.53
注：支付基金 销售机构 的 基金份额的销 售服务费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付给 中海 基金 公司 ， 再 由中海 基金 公司 计算 并支 付给各 基金 销售 机构 。
其计算 公式 为： 日销 售服 务费= 前一 日基 金资 产净 值X 0.25% / 当年 天数
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 在本 报告 期内 未与关 联方 进行 银行 间同 业市场 的债 券 ( 含回 购 ) 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的 其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
农业银行 3,458,277.85 347,583.12 5,713,001.58 1,716,623.37
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结算有限责 任公司，2017 年 度获得 的利息收入 为人民币 31,226.22 元(2016 年度：人 民币
40,765.93 元)， 2017 年末 结算备 付金 余额 为人 民 币862,940.92 元(2016 年末 ： 人民 币789,252.48
元) 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项
7.4.9 期 末（ 2017 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 28 页 共 42 页
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
重大
事项
停牌
41.55
2018
年 1 月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回 购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 金融 资产 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、 结算备 付金、存 出 保证金和应收 款
项以及 其他 金融 负债 ，其 因剩余 期限 不长 ，公 允价 值与账 面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 38,181.15 元 ，属 于第 二层次 的余 额为 人民 币 34,112.55 元， 无属 于
第三层 次 的 余额 （ 于2016 年 12 月 31 日 ， 属 于第 一 层次的 余额 为人 民 币82,410,767.90 元 ， 属 于
第二层 次的 余额 为人 民 币467,782,424.10 元 ，无 属 于第三 层次 的余 额） 。
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 29 页 共 42 页
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等，若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃、或属于 非
公开发行等情 况，本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将
相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整
体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次， 确 定相关股票和 可转换债 券 公允价值应 属第二层
次或第三层次 。本基金 政 策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时 点。本基
金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 72,293.70 1.16
其中： 股票 72,293.70 1.16 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 30 页 共 42 页
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 1,500,000.00 24.01
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,321,218.77 69.18
8 其他各 项资 产 352,984.68 5.65
9 合计 6,246,497.15 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 38,181.15 0.90
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.81
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - - 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 31 页 共 42 页
S
综合 - -
合计 72,293.70 1.71
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.90
2 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.81
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601601 中国太 保 36,626,765.16 5.91
2 601336 新华保 险 26,831,157.49 4.33
3 603993 洛阳钼 业 26,273,843.00 4.24
4 600919 江苏银 行 23,871,708.05 3.85
5 601009 南京银 行 22,554,310.60 3.64
6 601628 中国人 寿 20,530,030.31 3.31
7 601857 中国石 油 20,428,428.00 3.29
8 002241 歌尔股 份 20,270,175.84 3.27
9 002466 天齐锂 业 19,825,736.99 3.20
10 300310 宜通世 纪 18,997,661.80 3.06
11 601668 中国建 筑 18,858,909.00 3.04
12 601186 中国铁 建 17,680,145.00 2.85
13 601318 中国平 安 16,977,424.00 2.74
14 600030 中信证 券 16,705,447.50 2.69 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 32 页 共 42 页
15 000651 格力电 器 16,683,691.00 2.69
16 300098 高新兴 16,629,397.62 2.68
17 000963 华东医 药 16,567,060.93 2.67
18 600036 招商银 行 16,281,033.60 2.63
19 002050 三花智 控 16,143,602.15 2.60
20 601398 工商银 行 15,957,989.00 2.57
21 000001 平安银 行 15,896,088.84 2.56
22 600563 法拉电 子 15,698,184.25 2.53
23 600566 济川药 业 15,694,885.72 2.53
24 601229 上海银 行 15,554,965.34 2.51
25 000858 五 粮 液 15,508,585.67 2.50
26 002051 中工国 际 15,287,552.87 2.47
27 601818 光大银 行 15,247,595.00 2.46
28 000333 美的集 团 14,905,050.00 2.40
29 603589 口子窖 14,817,211.00 2.39
30 600884 杉杉股 份 14,756,310.45 2.38
31 000970 中科三 环 14,611,396.38 2.36
32 601939 建设银 行 14,565,035.57 2.35
33 002456 欧菲科 技 14,332,700.64 2.31
34 000063 中兴通 讯 14,013,623.11 2.26
35 601998 中信银 行 13,885,682.00 2.24
36 600887 伊利股 份 13,633,625.63 2.20
37 603626 科森科 技 13,668,750.08 2.20
38 000002 万
科Ａ 13,520,886.44 2.18
39 001979 招商蛇 口 13,497,271.00 2.18
40 600837 海通证 券 13,178,168.19 2.12
41 601669 中国电 建 12,884,211.00 2.08
42 600068 葛洲坝 12,718,756.30 2.05
43 600015 华夏银 行 12,621,809.05 2.04
44 002142 宁波银 行 12,594,330.11 2.03
注：本报告期 内， 累计 买 入股票成本总 额是以股 票 成交金额（成 交单价乘 以 成交数量） 列示的，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 33 页 共 42 页
比例（ ％）
1 601601 中国太 保 37,623,121.37 6.07
2 601336 新华保 险 29,609,214.09 4.77
3 603993 洛阳钼 业 26,675,558.25 4.30
4 601009 南京银 行 25,514,752.84 4.11
5 601857 中国石 油 23,273,527.12 3.75
6 600919 江苏银 行 23,167,074.00 3.74
7 002241 歌尔股 份 20,995,306.77 3.39
8 002466 天齐锂 业 20,371,832.56 3.28
9 601628 中国人 寿 20,347,395.32 3.28
10 300310 宜通世 纪 19,419,636.07 3.13
11 000651 格力电 器 18,920,764.68 3.05
12 601668 中国建 筑 18,850,119.50 3.04
13 000858 五 粮 液 18,206,806.26 2.94
14 601186 中国铁 建 17,867,617.00 2.88
15 000063 中兴通 讯 17,760,624.40 2.86
16 601318 中国平 安 17,368,312.43 2.80
17 600036 招商银 行 17,330,635.00 2.79
18 000963 华东医 药 16,954,715.87 2.73
19 002050 三花智 控 16,770,825.32 2.70
20 300098 高新兴 16,603,803.46 2.68
21 600030 中信证 券 16,571,229.00 2.67
22 601398 工商银 行 16,244,148.00 2.62
23 600884 杉杉股 份 16,045,671.87 2.59
24 000333 美的集 团 15,993,885.06 2.58
25 002456 欧菲科 技 15,973,905.19 2.58
26 600566 济川药 业 15,810,780.32 2.55
27 002051 中工国 际 15,749,043.37 2.54
28 600519 贵州茅 台 15,728,294.29 2.54
29 002460 赣锋锂 业 15,681,441.05 2.53
30 000001 平安银 行 15,455,608.30 2.49
31 601818 光大银 行 15,362,365.00 2.48
32 601229 上海银 行 15,230,165.49 2.46
33 002142 宁波银 行 15,109,180.43 2.44
34 603589 口子窖 14,945,397.00 2.41
35 601939 建设银 行 14,855,039.00 2.40
36 000002 万
科Ａ 14,659,456.73 2.36
37 600563 法拉电 子 14,506,649.98 2.34 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 34 页 共 42 页
38 603799 华友钴 业 14,470,348.00 2.33
39 601998 中信银 行 13,620,712.75 2.20
40 000970 中科三 环 13,578,203.70 2.19
41 600392 盛和资 源 13,504,870.00 2.18
42 600887 伊利股 份 13,360,781.31 2.15
43 600837 海通证 券 13,161,452.22 2.12
44 001979 招商蛇 口 13,154,782.00 2.12
45 603626 科森科 技 12,866,910.29 2.07
46 600498 烽火通 信 12,837,390.78 2.07
47 601669 中国电 建 12,705,457.50 2.05
48 600068 葛洲坝 12,656,652.56 2.04
49 300166 东方国 信 12,569,402.63 2.03
50 600015 华夏银 行 12,516,194.97 2.02
注：本报告期 内，卖出 股 票收入总额以 股票成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）列示的 ，不考虑
相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,906,432,391.28
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,040,445,812.60
注：本报告期 内，买入 股 票成本总额和 卖出股票 收 入总额都是以 股票成交 金 额 （成交单 价乘以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 资产 支持 证券 。 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 35 页 共 42 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 贵金 属。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比 例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持 有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 36 页 共 42 页
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 313,675.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利息 2,715.05
5 应收申 购款 36,594.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 352,984.68
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300730 科创信 息 34,112.55 0.81 重大事 项停 牌
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基 金由 于四 舍五 入的 原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,040 3,242.71 48,709.71 1.44% 3,323,713.69 98.56%
中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 37 页 共 42 页
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
8.12 0.0002%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 5 月 26 日 ） 基金 份额 总额
863,488,337.33
本报告 期期 初基 金份 额总 额 536,687,245.34
本报告 期基 金 总 申购 份额 345,749,389.48
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 879,064,211.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,372,423.40
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 ， 免 去黄 鹏先 生总经 理职 务、 聘任 杨皓 鹏先生 担任 总经 理职 务； 免去王 莉女 士 督
察长职 务、 聘任 杨皓 鹏先 生担任 代理 督察 长职 务 。 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 38 页 共 42 页
本报告 期内， 本基 金托 管 人于 2016 年 8 月 29 日任 命史静 欣女 士为 中国 农业 银行股 份有 限 公
司 托 管业 务部/养 老金 管理中 心 副总 经理 ，负 责管 理证 券 投资 基金 托管 业务 。因 工 作需 要， 余晓
晨先生 于2017 年3 月8 日 不再担 任中 国农 业银 行股 份有限 公司 托管 业务 部/ 养 老金管 理中 心副 总
经理职 务。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 基金 的投 资策 略未有 重大 变化 。
11.5 为 基金进 行审计的会 计师事务所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 普
华 永 道中 天会 计师 事务 所（ 特 殊普 通合 伙） 变更 为安 永 华明 会计 师事 务所 （特 殊 普通 合伙 ） 。本
报告期 内已 预提 审计 费55,000 元， 截至2017 年 12 月 31 日暂 未支 付， 目前 该 会计师 事务 所已 为
本基金 提供 审计 服务 的连 续年限 为 1 年。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、 托管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员未 受监管 部门 稽 查
或处罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
西南证券 1 599,129,224.81 15.21% 438,141.49 13.43% -
川财证券 1 432,073,005.33 10.97% 315,974.32 9.69% - 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 39 页 共 42 页
银河证券 2 387,535,879.52 9.84% 360,913.88 11.06% -
兴业证券 2 330,435,512.57 8.39% 289,054.26 8.86% -
华创证券 1 312,042,568.43 7.92% 290,606.05 8.91% -
东北证券 1 260,512,351.56 6.61% 190,512.79 5.84% -
方正证券 1 218,191,288.12 5.54% 159,563.16 4.89% -
国联证券 1 170,044,127.95 4.32% 158,361.82 4.85% -
第一创业证券 1 159,777,927.75 4.06% 116,845.58 3.58% -
民生证券 2 146,530,050.74 3.72% 136,464.19 4.18% -
长江证券 1 132,883,098.24 3.37% 123,754.17 3.79% -
中泰证券 1 116,080,651.24 2.95% 108,105.97 3.31% -
华西证券 1 105,551,924.80 2.68% 77,190.53 2.37% -
华宝证券 1 93,135,445.03 2.36% 86,737.00 2.66% -
中信建投 1 87,474,254.74 2.22% 81,464.59 2.50% -
国信证券 1 80,097,634.78 2.03% 74,595.01 2.29% -
渤海证券 1 72,137,969.82 1.83% 52,754.62 1.62% -
国泰君安 1 65,656,895.04 1.67% 61,146.12 1.87% -
浙商证券 2 53,167,954.10 1.35% 38,881.53 1.19% -
中金公司 2 34,163,763.08 0.87% 24,984.02 0.77% -
东兴证券 1 26,810,907.64 0.68% 24,968.55 0.77% -
招商证券 1 25,828,039.34 0.66% 24,053.71 0.74% -
申万宏源西部
证券
1 14,233,193.12 0.36% 13,255.56 0.41% -
光大证券 1 8,853,965.05 0.22% 8,245.63 0.25% -
安信证券 1 5,876,207.97 0.15% 5,472.50 0.17% -
新时代证券 2 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分 标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内新 增了 中 金公司 的上 海和 深圳 交易 单元， 和新 时代 证券 的上 海和深 圳交 易单 元。中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 40 页 共 42 页
退租了 国金 证券 的上 海交 易单元 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
西南证券 290,534.65 0.22% - - - -
川财证券 27,359,039.80 20.88% 45,000,000.00 13.45% - -
银河证券 23,636,304.50 18.04% 178,000,000.00 53.21% - -
兴业证券 18,415,094.90 14.06% 30,000,000.00 8.97% - -
华创证券 11,997,671.00 9.16% 16,500,000.00 4.93% - -
东北证券 - - - - - -
方正证券 44,626,484.20 34.07% 16,000,000.00 4.78% - -
国联证券 256,647.80 0.20% - - - -
第一创业证券 187,648.03 0.14% - - - -
民生证券 - - - - - -
长江证券 175,761.92 0.13% - - - -
中泰证券 1,644,633.80 1.26% 29,000,000.00 8.67% - -
华西证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国信证券 286,519.95 0.22% - - - -
渤海证券 2,126,995.00 1.62% - - - -
国泰君安 - - 20,000,000.00 5.98% - -
浙商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
申万宏源西部
证券
- - - - - -
光大证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - - 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 41 页 共 42 页
新时代证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有
基金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1
2017-2-7 至
2017-6-11
0.00 172,859,982.71 177,416,924.26 0.00 0.00%
2
2017-1-1 至
2017-11-19
218,154,282.20 0.00 223,905,273.83 0.00 0.00%
3
2017-1-1 至
2017-1-17 ，
2017-1-25 至
2017-2-6
131,118,006.99 0.00 131,118,006.99 0.00 0.00%
4
2017-6-12 至
2017-12-5
0.00 86,654,246.10 86,654,246.10 0.00 0.00%
5
2017-11-17
至
2017-12-20
0.00 71,150,725.07 71,150,725.07 0.00 0.00%
产品特有 风险
1 、持有人 大会投 票权集 中的风险
当基 金份额 集中度 较 高时， 少数基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其在召开 持有
人大 会并 对审议 事项进 行投票表 决时可 能拥有 较 大话语权。
2 、巨 额赎回 的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时， 更容易触发巨额赎回条款 ，基金份额持有人将
可能无法 及时赎 回所持 有 的全部基 金份额 。
3 、基 金规模 较小导 致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后， 可能导致基金规模较小， 基金持续稳定运作可
能面临一 定困难 。本基 金 管理人将 继续勤 勉尽责 ， 执行相关 投资策 略，力 争 实现投资 目标。
4、 基金净 值大幅 波 动的风险 中海积极收益混合 2017 年年度 报告摘要
第 42 页 共 42 页
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时， 基金管理人进行基金财产 变现可能会对基金资
产净值造 成较大 波动。
5、 提前终 止基金 合 同的风险
持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 集 中 赎 回 后 ， 可 能 导 致 在 其 赎 回 后 本 基 金 资 产 规 模 长 期 低 于
5000 万元 ，进而 可能导 致本基金 终止、 转换运 作 方式或与 其他基 金合并 。
中海基金管理有限公司
2018 年 3 月29 日
