工 银 瑞 信 红利 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月二十日 工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银红 利混 合
交易代 码 481006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 623,859,431.95 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 定
增值， 获得 超过 业绩 比较 基准的 投资 业绩 。
投资策 略
本基金 采用 定量 和定 性相 结合的 个股 精选 策略 ， 通 过
红利股 筛选 、竞 争优 势评 价和盈 利预 测的 选股 流程 ，
精选出 兼具 稳定 的高 分红 能力、 较强 竞争 优势 和持 续
盈利增 长的 上市 公司 股票 作为主 要投 资对 象， 以增 强
本基金 的股 息收 益和 资本 增值能 力。
业绩比 较基 准 中证红 利指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金中 的红利 主题 型基 金， 其风 险
与预期 收益 高于 货币 型基 金和债 券型 基金 ， 低 于股 票
型基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,037,465.98
2.本期 利润 -26,701,670.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0421
4.期末 基金 资产 净值 542,144,986.35
5.期末 基金 份额 净值 0.8690
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.82% 1.35% -3.13% 1.12% -1.69% 0.23%
工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2007 年7 月 18 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 。 截 至本 报 告期末 ， 本基 金的 各
项投资比例已 达到基金 合 同关于投资范 围及投资 限 制的规定：本 基金投资 股 票等权益类 资产占基
金资产的比例 为 60%-95% ，现金、债券 资产、权 证 以及中国证监 会允许基 金 投资的其他证 券品种
占基金 资产 的比 例 为5%-40% ，现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5%，
其中现金不包 括结算备 付 金、存出保证 金和应收 申 购款等，权证 投资占基 金 资产净值的 比例不超
过3％。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
宋炳珅
权 益 投 资
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2014 年 1 月
20 日
- 14
曾任中信建投证券有
限 公 司 研 究 员 ；2007
年加入工银瑞信，现
任 权 益 投 资 总 监 。
2012 年 2 月 14 日至
今，担任工银瑞信添
颐债券型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年
1 月 18 日至 今， 担任
工银双利债券基金基
金经理 ；2013 年 1 月
28 日至 2014 年 12 月
5 日，担任工银瑞信
60 天理 财债 券型 基金
基金经 理；2014 年 1
月 20 日至 今， 担 任工
银瑞信红利混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2014 年1 月20 日
至2017 年5 月27 日，
担任工银瑞信核心价
值混合型证券投资基
金基金 经理 ；2014 年
10 月 23 日 至今， 担任
工银瑞信研究精选股
票型基金基金经理；
2014 年 11 月 18 日至
今，担任工银医疗保
健行业股票型基金基
金经理 ；2015 年 2 月
16 日至 2017 年 12 月
22 日， 担任 工银 战略
转型主题股票基金基
金经理 ；2017 年 4 月
12 日至 今， 担任 工银
瑞信中 国制 造2025 股
票型证券投资基金基工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金经理 。
林念
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
27 日
- 5
北京大学宏观经济学
博士；曾在光大证券
股份有限公司担任宏
观分析 师；2014 年加
入工银瑞信基金管理
有限公司，现任研究
部宏观策略研究团队
负责人、基金经理。
2016 年 9 月 27 日至
今，担任工银瑞信红
利混合型证券投资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了 公平 对待 各类 投 资人 ， 保 护各 类投 资人 利 益， 避免 出现 不正 当关 联 交易 、 利 益输 送
等违法 违规 行为 ，公 司根 据《证 券投 资基 金法 》、 《基金 管理 公司 特定 客户 资产管 理业 务试 点办
法》 、 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 等 法律 法规 和公 司内 部规章 ， 拟 定了 《公
平交易 管理 办法 》、 《异 常交易 管理 办法 》， 对公 司管理 的各 类资 产的 公平 对待做 了明 确具 体的
规定， 并规 定对 买卖 股票 、债券 时候 的价 格和 市场 价格差 距较 大， 可能 存在 操纵股 价、 利益 输送
等违法 违规 情况 进行 监控 。本报 告期 ，按 照时 间优 先、价 格优 先的 原则 ，本 公司对 满足 限价 条件
且对同 一证 券有 相同 交易 需求的 基金 等投 资组 合， 均采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ，实
现了公 平交 易； 未出 现清 算不到 位的 情况 ，且 本基 金及本 基金 与本 基金 管理 人管理 的其 他投 资组
合之间 未发 生法 律法 规禁 止的反 向交 易及 交叉 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季 度A 股 市场 风格 演绎 十分极 致， 经历 了由 价值 向成长 的短 期快 速切 换。1 月价 值股 表现
强势， 科技 等成 长股 明显 回调。 自 2 月后 这种 市场 风格出 现转 向， 创业 板指 表现显 著强 于主 板。
分行业 看， 计算 机、 餐饮 旅游、 医药 、 国 防军 工等 行业领 涨， 煤炭 、 非 银金 融、 农 林牧 渔等 领跌 。
在此期 间， 本基 金坚 持自 上而下 和自 下而 上相 结合 的投资 策略 ，但 一季 度市 场风格 的极 致变 化还
是令基 金净 值出 现了 较大 回撤。 未来 基金 管理 人还 将重点 从估 值与 业绩 匹配 度挖掘 投资 机会 ，努
力为基 金持 有人 创造 价值 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-4.82% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-3.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 467,187,207.68 85.09
其中： 股票
467,187,207.68 85.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
80,178,361.92 14.60
8 其他资 产
1,658,664.71 0.30 工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计
549,024,234.31
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,250,102.50 1.71
C 制造业 222,758,177.80 41.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,119,296.00 0.94
E 建筑业 63,503.25 0.01
F 批发和 零售 业 16,155,101.67 2.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,554,015.83 6.74
H 住宿和 餐饮 业 5,301,632.00 0.98
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,472,682.96 1.19
J 金融业 125,406,292.79 23.13
K
房地产 业
32,604,457.88 6.01
L
租赁和 商务 服务 业
7,501,945.00 1.38
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 467,187,207.68 86.17
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002142 宁波银 行 1,615,073 30,734,839.19 5.67 工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 601318 中国平 安 446,700 29,173,977.00 5.38
3 600036 招商银 行 870,124 25,311,907.16 4.67
4 000651 格力电 器 442,809 20,767,742.10 3.83
5 600585 海螺水 泥 411,100 13,225,087.00 2.44
6 601336 新华保 险 245,657 11,305,135.14 2.09
7 600048 保利地 产 819,100 11,033,277.00 2.04
8 601111 中国国 航 928,353 11,000,983.05 2.03
9 601009 南京银 行 1,334,000 10,898,780.00 2.01
10 600887 伊利股 份 374,844 10,679,305.56 1.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期被监 管部 门立案 调查 或在报 告编 制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
南京银 行
本报告 期， 本基 金持 有南 京银行 ， 该 公司 镇江 分行 由于违 规办 理票 据业 务违 反审慎 经营 原则 ，
被中国 银监 会处 以罚 款， 并对相 关责 任人 严肃 问责 。
上述情 形对 上市 公司 的财 务和经 营状 况无 重大 影响 ，投资 决策 流程 符合 基金 管理人 的制 度要
求。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 92,677.96
2 应收证 券清 算款 1,518,261.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,247.87
5 应收申 购款 32,477.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,658,664.71 工银瑞信红利混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 651,960,014.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,494,999.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 34,595,581.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 623,859,431.95
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》等 有关 法律 法规 的要求 ，基 金管
理人经 与基 金托 管人 协商 一致， 对本 基金 基金 合同 、托管 协议 的有 关条 款进 行了修 改， 修改 后的
基金合 同、 托管 协议 自2018 年4 月1 日 起生 效。 详 见基金 管理 人在 指定 媒介 发布的 公告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准工 银瑞 信红利 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《工 银瑞 信红 利混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《工 银瑞 信红 利混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照；
5. 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照；
6. 报告 期内 基金 管理 人在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
