工 银 瑞 信 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月二十日
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
原工银 瑞信 保本 混合 型证 券投资 基金 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年2 月8 日 止， 工
银瑞信 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 报告 期 自2018 年 2 月9 日起至 2018 年3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
转型后 ：
基金简 称 工银灵 活配 置混 合
交易代 码 487016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 2 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 155,673,725.09 份
投资目 标
在合理 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 追求
基金资 产的 长期 稳定 增值 ， 获得超 过业 绩比 较基 准
的长期 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化，
根据宏 观经 济运 行态 势 、 宏观经 济政 策变 化 、 证 券
市场运 行状 况、 国际 市场 变 化情况 等因 素的 深入 研
究， 判断 证券 市场 的发 展 趋势 ， 结 合行 业状 况 、 公
司价值 性和 成长 性分 析， 综 合评价 各类 资产 的风 险
收益水 平。 在基 于充 足的 宏 观形势 判断 和策 略分 析
的基础 上 ， 采 用动 态调 整 策略 ， 对 基金 资产 进行 灵
活资产 配置 ， 在市 场上 涨 阶段中 ， 增加 权益 类资 产
配置比 例 ， 在 市场 下行 周 期中 ， 降 低权 益类 资产配
置比例 ， 力求 实现 基金 财 产的长 期稳 定增 值 ， 从 而
有效提 高不 同市 场状 况下 基金资 产的 整体 收益 水
平。
业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率 ×55 % + 中债 信用 债总 财富 指工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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数收益 率 × 45% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其 预期收 益及 风险 水平 低
于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 和货 币市 场基 金，
属于中 等风 险水 平基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银灵 活配 置混 合 A 工银灵 活配 置混 合 B
下属分 级基 金的 交易 代码 487016 001428
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 155,673,725.09 份 -
转型前 ：
基金简 称 工银保 本混 合
交易代 码 487016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 181,435,430.11 份
投资目 标
依照保 证合 同， 通过 运用 恒 定比例 投资 组合 保险 策
略， 控制 本金 损失 的风 险 ， 并在基 金本 金安 全的 基
础上实 现基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
运用投 资组 合保 险技 术， 按 照恒定 比例 投资 组合 保
险机制 （CPPI ） 对债 券和 股 票等资 产的 投资 比例 进
行动态 调整 ，实 现投 资组 合保值 增值 。
业绩比 较基 准
三年期 银行 定期 存款 利率 。
上述 “三 年期 定期 存款 利 率” 指基 金合 同生 效当 日
中国人 民银 行公 布并 执行 的三年 期 “ 金融 机构 人民
币存款 基准 利率 ” 。 其 后的 每个自 然年 ， “三 年期 定
期存款 利率 ” 指 当年 第一 个 工作日 中国 人民 银行 公
布并执 行的 三年 期“ 金融 机构人 民币 存款 基准 利
率” 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中
的低风 险收 益品 种。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银保 本混 合 A 工银保 本混 合 B
下属分 级基 金的 交易 代码 487016 001428
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 181,435,430.11 份 -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.1 主 要财 务指标 （转 型后）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 2 月 9 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
工银灵 活配 置混 合 A 工银灵 活配 置混 合 B
1.本期 已实 现收 益 -273,002.48 -
2.本期 利润 -185,928.39 -
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0011 -
4.期末 基金 资产 净值 177,152,535.84 -
5.期末 基金 份额 净值 1.1380 -
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.1 主 要财 务指标 （转 型前）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年2 月8 日 ）
工银保 本混 合 A 工银保 本混 合 B
1.本期 已实 现收 益 5,817,523.48 -
2.本期 利润 3,513,137.40 -
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0129 -
4.期末 基金 资产 净值 206,653,345.61 -
5.期末 基金 份额 净值 1.139 -
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现 （转 型后）
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.09% 0.19% 0.29% 0.74% -0.38% -0.55%
工银灵活配置混合 B 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 - - - - - -
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 于2018 年2 月9 日转 型为 工银 瑞信 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例应 符合 基金 合同
关于投 资范 围及 投资 限制 的规定 ：股 票等 权益 类资 产占基 金资 产比 例 为30%-80% ， 债券 等固 定收
益类资 产占 基金 资产 比例 为 20%-70% ，其 中现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资
产净值 的 5% ， 其中 现金 不 包括结 算备 付金 、存 出保 证金、 应收 申购 款等 。
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银保本混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.06% 0.12% 0.29% 0.01% 0.77% 0.11%
工银保本混合 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 - - - - - -
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年12 月27 日生 效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 本报告 期末 ， 本基 金的 投 资符合 基金 合同 的相
关规定 ：股 票等 风险 资产 占基金 资产 的比 例不 高 于40% ； 债券 、债 券回 购、 银 行存款 等安 全资 产
占基金 资产 的比 例不 低 于60%； 现金 或者 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产
净值 的5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 前）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李敏 固 定 收 益 部 2015 年 5 月 - 11 先 后 在 中 国 泛海 控 股工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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副 总 监 ， 本
基 金 的 基 金
经理
26 日 集 团 担 任 投 资经 理 ，
在 中 诚 信 国 际信 用 评
级 有 限 责 任 公司 担 任
高 级 分 析 师 ，在 平 安
证 券 有 限 责 任公 司 担
任 高 级 业 务 总 监 ；
2010 年 加 入 工 银 瑞
信 ， 现 任 固 定收 益 部
副 总 监 、 信 用研 究 团
队负责 人； 2013 年10
月10 日至 今， 担 任工
银 信 用 纯 债 两年 定 期
开 放 基 金 基 金经 理 ；
2014 年 7 月 30 日至
2017 年 2 月 6 日， 担
任工银 保 本 2 号 混合
型 发 起 式 基 金( 自
2016 年2 月19 日起，
变 更 为 工 银 瑞信 优 质
精 选 混 合 型 证券 投 资
基金) 基金 经理； 2015
年 5 月 26 日至 2017
年4 月 26 日， 担 任工
银 双 债 增 强 债券 型 基
金( 自2016 年9 月26
日起， 变 更 为工 银 瑞
信 双 债 增 强 债券 型 证
券投资基金（LOF ）)
基金经 理；2015 年 5
月 26 日至 2018 年 3
月 7 日 ，担 任工 银保
本 混 合 型 基 金( 自
2018 年 2 月 9 日起，
变 更 为 工 银 瑞信 灵 活
配 置 混 合 型 证券 投 资
基金) 基金 经理； 2016
年10 月27 日至2018
年3 月 20 日， 担 任工
银 瑞 信 恒 丰 纯债 债 券
型 证 券 投 资 基金 基 金
经理；2016 年 11 月
15 日 至今， 担任 工银
瑞 信 恒 泰 纯 债债 券 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理；2016 年 11 月 22工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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日至 2018 年 2 月 23
日 ， 担 任 工 银瑞 信 新
得 益 混 合 型 证券 投 资
基金基金经理；2016
年12 月7 日至 今， 担
任 工 银 瑞 信 新得 润 混
合 型 证 券 投 资基 金 基
金 经 理 ；2016 年 12
月 29 日至 2018 年 2
月23 日， 担 任工 银瑞
信 新 增 利 混 合型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 ；
2016 年12 月29 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 新
增 益 混 合 型 证券 投 资
基金基金经理；2016
年 12 月 29 日至 今，
担 任 工 银 瑞 信银 和 利
混 合 型 证 券 投资 基 金
基金经 理； 2016 年12
月29 日至 今， 担 任工
银 瑞 信 新 生 利混 合 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理；2017 年 3 月 23
日 至 今 ， 担 任工 银 瑞
信 新 得 利 混 合型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 ；
2017 年 5 月 24 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 瑞
利 两 年 封 闭 式债 券 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理。
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 后）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李昱
本 基 金 的 基
金经理
2018 年3 月6
日
- 11
曾 先 后 在 中 投证 券 担
任 研 究 员 ， 在华 安 基
金 担 任 高 级 研究 员 、
小 组 负 责 人 ，在 中 信
产 业 基 金 从 事二 级 市
场投研 ；2017 年 加入工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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工 银 瑞 信 ， 现任 固 定
收 益 部 基 金 经 理 。
2018 年 1 月 23 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 添
福 债 券 型 证 券投 资 基
金基金 经理 ；2018 年
1 月 23 日 至今， 担任
工 银 瑞 信 新 财富 灵 活
配 置 混 合 型 证券 投 资
基金基金经理；2018
年1 月 23 日至 今， 担
任 工 银 瑞 信 新焦 点 灵
活 配 置 混 合 型证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月 23 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 双
债 增 强 债 券 型证 券 投
资基金 （LOF ） 基 金经
理；2018 年 2 月 23
日 至 今 ， 担 任工 银 瑞
信 新 增 益 混 合型 证券
投 资 基 金 基 金经 理 ；
2018 年 2 月 23 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 新
生 利 混 合 型 证券 投 资
基金基金经理；2018
年2 月 23 日至 今， 担
任 工 银 瑞 信 新得 润 混
合 型 证 券 投 资基 金 基
金经理 ；2018 年 3 月
6 日 至 今 ， 担任 工 银
瑞 信 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理。
李敏
固 定 收 益 部
副 总 监 ， 本
基 金 的 基 金
经理
2018 年2 月9
日
2018 年3 月7
日
11
先 后 在 中 国 泛海 控 股
集 团 担 任 投 资经 理 ，
在 中 诚 信 国 际信 用 评
级 有 限 责 任 公司 担 任
高 级 分 析 师 ，在 平 安
证 券 有 限 责 任公 司 担
任 高 级 业 务 总 监 ；
2010 年 加 入 工 银 瑞
信 ， 现 任 固 定收 益 部
副 总 监 、 信 用研 究 团
队负责 人； 2013 年10工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 23 页
月10 日至 今， 担 任工
银 信 用 纯 债 两年 定 期
开 放 基 金 基 金经 理 ；
2014 年 7 月 30 日至
2017 年 2 月 6 日， 担
任工银 保 本 2 号 混合
型 发 起 式 基 金( 自
2016 年2 月19 日起，
变 更 为 工 银 瑞信 优 质
精 选 混 合 型 证券 投 资
基金) 基金 经理； 2015
年 5 月 26 日至 2017
年4 月 26 日， 担 任工
银 双 债 增 强 债券 型 基
金( 自2016 年9 月26
日起， 变 更 为工 银 瑞
信 双 债 增 强 债券 型 证
券投资基金（LOF ）)
基金经 理；2015 年 5
月 26 日至 2018 年 3
月 7 日 ，担 任工 银保
本 混 合 型 基 金( 自
2018 年 2 月 9 日起，
变 更 为 工 银 瑞信 灵 活
配 置 混 合 型 证券 投 资
基金) 基金 经理； 2016
年10 月27 日至2018
年3 月 20 日， 担 任工
银 瑞 信 恒 丰 纯债 债 券
型 证 券 投 资 基金 基 金
经理；2016 年 11 月
15 日 至今， 担任 工银
瑞 信 恒 泰 纯 债债 券 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理；2016 年 11 月 22
日至 2018 年 2 月 23
日 ， 担 任 工 银瑞 信 新
得 益 混 合 型 证券 投 资
基金基金经理；2016
年12 月7 日至 今， 担
任 工 银 瑞 信 新得 润混
合 型 证 券 投 资基 金 基
金 经 理 ；2016 年 12
月 29 日至 2018 年 2
月23 日， 担 任工 银瑞工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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信 新 增 利 混 合型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 ；
2016 年12 月29 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 新
增 益 混 合 型 证券 投 资
基金基金经理；2016
年 12 月 29 日至 今，
担 任 工 银 瑞 信银 和 利
混 合 型 证 券 投资 基 金
基金经 理； 2016 年12
月29 日至 今， 担 任工
银 瑞 信 新 生 利混 合 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理；2017 年 3 月 23
日 至 今 ， 担 任工 银 瑞
信 新 得 利 混 合型 证 券
投 资 基 金 基 金经 理 ；
2017 年 5 月 24 日至
今 ， 担 任 工 银瑞 信 瑞
利 两 年 封 闭 式债 券 型
证 券 投 资 基 金基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等 有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 国内 经济 总体运 行平 稳， 需求 短期 出现了 边际 走弱 迹象 ， 社 融增速 回落 ，CPI
符合预 期，PPI 略有 回落 。货币 政策 和资 金面 整体 偏松， 利率 出现 回落 。我 们判断 后续 国内 经济
仍会保 持平 稳， 下行 风险 可控。 海外 方面 ，美 国经 济增长 趋势 仍好 ，欧 元区 有所走 弱。 一季 度市
场波动 较大 ，蓝 筹股 经历 了前期 大幅 上涨 后估 值修 复至合 理水 平， 和中 小市 值股票 的性 价比 在趋
近，同 时， 在对 传统 产业 去杠杆 取得 了成 功后 ，政 策对新 经济 的支 持力 度在 加大， 叠加 前期 机构
持仓过 于集 中的 因素 ，2 月份以 来蓝 筹股 持续 调整 ，创业 板指 数快 速上 涨。 展望全 年， 我们 判断
各类权 益资 产的 表现 差异 会缩小 ，必 需消 费品 行业 格局稳 定， 龙头 企业 具备 较高 的 ROE 水平 ，估
值合理 ，有 望获 取与 业绩 增长匹 配的 长期 回报 ，同 时我们 也会 在制 造业 中寻 找自下 而上 的投 资机
会，权 益组 合会 适度 分散 ，均衡 配置 。债 券方 面， 我们会 以短 久期 债券 为主 ，同时 关注 可转 债的
投资机 会。
本报告 期间 ，本 基金 操作 以控制 下行 风险 为主 ，基 金转型 后布 局了 部分 权益 资产， 主要 持有
行业格 局较 好的 消费 龙头 和受政 策鼓 励的 部分 制造 业龙头 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 转 型前 保本 混 合 A 净 值增 长率 为1.06% ， 业绩比 较基 准收 益率 为0.29% ； 转型 后灵
活配置 混 合A 净 值增 长率 为-0.09% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 0.29% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
转 型后 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 36,432,518.18 19.70
其中： 股票
36,432,518.18 19.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
40,113,000.00 21.69
其中： 债券
40,113,000.00 21.69
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
70,600,000.00 38.18
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,269,734.51 20.16
8 其他资 产
487,684.50 0.26
9 合计
184,902,937.19
100.00
注： 由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 881,280.00 0.50
C 制造业 26,526,414.18 14.97
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,161,644.00 1.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,010,282.00 0.57
J 金融业 2,537,876.00 1.43
K
房地产 业
1,710,690.00 0.97
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 518,092.00 0.29
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 86,240.00 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 36,432,518.18 20.57
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000408 藏格控 股 218,900 3,655,630.00 2.06
2 000651 格力电 器 63,600 2,982,840.00 1.68
3 603708 家家悦 109,550 2,278,640.00 1.29
4 600521 华海药 业 58,450 1,916,575.50 1.08
5 601222 林洋能 源 224,800 1,802,896.00 1.02
6 601939 建设银 行 225,500 1,747,625.00 0.99
7 600048 保利地 产 127,000 1,710,690.00 0.97
8 000333 美的集 团 30,100 1,641,353.00 0.93
9 000895 双汇发 展 64,089 1,640,678.40 0.93
10 300024 机器人 77,900 1,627,331.00 0.92
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 40,113,000.00 22.64
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,113,000.00 22.64
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 16 页 共 23 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041760044
17 湘 高速
CP001
100,000 10,039,000.00 5.67
2 011752092
17 澜 沧江
SCP010
100,000 10,030,000.00 5.66
3 011800074
18 津 城建
SCP003
100,000 10,023,000.00 5.66
4 011800275
18 陕 煤化
SCP005
100,000 10,021,000.00 5.66
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 被监管 部门 立案调 查或 在报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
藏格控 股
本报告 期， 本基 金持 有藏 格控股 ， 其 发行 主体 因未 对大股 东资 金占 用事 项履 行相关 审议 程序 、
未及时 履行 信息 披露 义务 ，被中 国证 券监 督管 理委 员会青 海监 管局 采取 出具 警示函 的行 政监 管措
施。
本基金 对上 述股 票的 投资 属于看 好新 能源 汽车 板块 整体机 会， 尤其 是上 游碳 酸锂资 源的 投资
机会， 投资 决策 流程 符合 公司的 制度 要求 。
5.11.2
本 基金 投资 的前十 名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 57,708.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 429,975.59
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 487,684.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
转 型前 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%） 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
249,766,598.49 99.94
8 其他资 产
158,325.00 0.06
9 合计
249,924,923.49
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 52,626.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 105,698.53
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 158,325.00
工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动 （转 型后）
单位： 份
项目 工银灵 活配 置混 合 A 工银灵 活配 置混 合 B
基金合 同生 效日 （ 2018 年 2 月 9 日 ）
基金份 额总 额
172,974,785.20 -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总
申购份 额
349,333.98 -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
17,650,394.09 -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 155,673,725.09 -
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§6 开放式 基金份额变动 （转 型前）
单位： 份
项目 工银保 本混 合 A 工银保 本混 合 B
报告期 期初 基金 份额 总额 285,459,839.26 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,386,350.74 - 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 105,410,759.89 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 181,435,430.11 -
注：1 、报 告期 期间 基金 总申购 份额 含红 利再 投、 转换入 份额 ；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况（ 转型后）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型后）
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细（ 转型 后）
无。 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 22 页 共 23 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况（ 转型前）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型前）
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细（ 转型 前）
无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、工 银瑞 信保 本混 合型 证 券投资 基金 的第 二个 保本 周期到 期日 为 2018 年 2 月 5 日 ，根 据基
金合同 约定 ， “ 工银 瑞信 保本混 合型 证券 投资 基金 ” 于 2018 年2 月9 日 转型 为 “ 工银 瑞信 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金” 。详见 基金 管理 人在 指定 媒介发 布的 公告 。
2 、自2018 年3 月6 日起 ，李昱 担任 工银 瑞信 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 的基金 经理 ，详
见基金 管 理 人在 指定 媒介 发布的 公告 。
3、自 2018 年3 月7 日起 ， 李敏不 再担 任工 银瑞 信灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的基 金经 理，
详见基 金管 理人 在指 定媒 介发布 的公 告。
§9 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 工银 瑞 信保本 混合 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
